سهام شناور و تأثیرات آنها بر قیمت سهام

به تعداد سهام شرکت موجود در بازار ثانویه اشاره دارد

سهام برجسته تعداد سهام یک شرکت موجود در بازار ثانویه است. این بدان معنی است که سهام در دسترس است که توسط سرمایه گذاران خریداری می شود.

این سهام هر سهام مجاز است ، به استثنای سهام خزانه داری ، که به سهامداران یک شرکت منتقل یا فروخته می شود.

تعداد سهام ممتاز یک شرکت را می توان در جدیدترین سه ماهه یا سالانه یک شرکت با SEC یافت ، که به طور معمول در ترازنامه یک شرکت تحت عنوان "سهام سرمایه" ذکر شده است.

لازم است شرکت ها سهام ممتاز خود را به SEC گزارش دهند. با این حال ، از آنجا که نوسانات در شمارش سهم بین دوره های مختلف گزارش دهی وجود دارد ، بسیاری از شرکت ها برای بیان این رقم از میانگین وزنی استفاده می کنند.

این سهام در محاسبه معیارهای مهم تجاری ، از جمله سرمایه گذاری در بازار (تعداد سهام برجسته * قیمت سهم فعلی) و سود هر سهم (درآمد خالص پس از پرداخت سود سهام/سهام برجسته) گنجانده شده است.

میانگین وزنی سهام برجسته

تعداد چنین سهام اغلب تغییر می کند. این امر به دلیل بسیاری از عوامل است ، مانند شرکت صدور سهام جدید ، خرید سهام یا بازنشستگی سهام که قبلاً وجود دارد.

همچنین ، هنگامی که سایر ابزارهای مالی ، مانند گزینه های سهام کارمندان ، به سهام تبدیل می شوند ، این رقم تغییر خواهد کرد.

بنابراین برای تنظیم این مسئله ، می توانیم از میانگین وزنی سهام برجسته استفاده کنیم. محاسبه این رقم شامل هرگونه تغییر در تعداد کل سهام برجسته یک شرکت در طی یک دوره گزارش است.

دوره گزارش معمولاً با تاریخ ارسال گزارش های سه ماهه و سالانه موازی است.

میانگین وزنی می تواند معیارهای مالی قابل توجهی را با دقت بیشتری محاسبه کند ، مانند درآمد هر سهم برای یک دوره خاص. درآمد هر سهم یک معیار مهم است که برای اندازه گیری سود خالص شرکت برای هر سهم از سهام خود استفاده می شود.

استفاده از روش متوسط وزنی برای محاسبه سهام برجسته ، حتی اگر میزان سهام با گذشت زمان تغییر کند ، به طور مداوم دقیق است.

فرمول محاسبه به نظر می رسد:

تعداد سهام برجسته * ٪ از دوره گزارش که برای آن تعداد سهام پوشش = میانگین وزنی سهام برجسته

روش متوسط وزنی سهام را در نظر نمی گیرد که به طور بالقوه از طریق مکانیسم های مختلف ایجاد می شود. در نتیجه ، میانگین وزنی سهام ممتاز سود رقیق شده برای هر سهم را به شما نمی گوید.

سهام برجسته در مقابلسهام خزانه داری

یک تصور غلط رایج این است که مردم اغلب فکر می کنند که این سهام و سهام خزانه داری یکسان هستند. این نادرست استسهام خزانه داری سهام توسط این شرکت است و نمی تواند در بازار آزاد فروخته شود.

در اصل ، سهام خزانه داری بخشی از سهام است که یک شرکت در خزانه داری خود نگه می دارد. این سهام از یک برنامه خرید مجدد سهام ناشی می شود ، جایی که شرکت سهام خود را از بین می برد ، یا این سهام است که در وهله اول هرگز برای عموم صادر نشده است.

با استفاده از سهام و سهام خزانه داری ، می توانید تعداد کل سهام صادر شده یک شرکت را محاسبه کنید:

سهام خزانه داری + سهام برجسته = تعداد کل سهام صادر شده

دلیلی که معمولاً آنها با هم مخلوط می شوند این است که سهام خزانه داری می تواند از سهام ممتاز حاصل شود.

همانطور که در بالا ذکر شد ، یک شرکت می تواند سهام خزانه داری را از طریق یک برنامه خرید سهم به دست آورد. این شرکت برای خرید خزانه داری خود ، سهام برجسته ای را خریداری می کند.

درک مفهوم

به عنوان یک سرمایه گذار ، پیدا کردن تعداد شرکت های برجسته یک شرکت می تواند یک بخش اصلی از اطلاعات در هنگام سرمایه گذاری در شرکت باشد. به همین دلیل ، SEC به کلیه شرکت های دولتی نیاز دارد تا سهام ممتاز خود را در پرونده های خود به SEC ، که اطلاعات عمومی است ، گزارش دهند.

همانطور که در بالا ذکر شد ، می توانید این رقم را در ترازنامه شرکت در زیر "سهام سرمایه" پیدا کنید. علاوه بر این ، این در بخش سهامدار سهامدار در ترازنامه ، به همراه کل سهام مجاز و کل سهام شناور ذکر شده است.

این ترازنامه ها در گزارش های سه ماهه و سالانه یک شرکت یافت می شود. علاوه بر این ، این رقم همچنین در بخش سرمایه گزارش سالانه یک شرکت (فرم 10-K فرم) ذکر شده است.

هنوز مکانهایی وجود دارد که می توانید این اطلاعات را غیر از وب سایت SEC پیدا کنید. به عنوان مثال ، شما معمولاً می توانید تعداد سهام برجسته در صفحات وب روابط سرمایه گذار را که فقط برای شرکت های دارای فهرست عمومی یا در بورس سهام موجود است ، پیدا کنید.

اگر این منابع کافی نیستند ، حتی می توانید تعداد سهام برجسته توسط خودتان را محاسبه کنید!

سرمایه گذاری در بازار / قیمت سهم فعلی = تعداد سهام برجسته

از هر روشی که برای جمع‌آوری این اطلاعات استفاده می‌کنید، همیشه به‌راحتی آنلاین یا محاسبه آن آسان است و امکان تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری بهتر را فراهم می‌کند.

تقسیم سهام و ادغام سهام

یک شرکت می تواند تعداد سهام موجود خود را از طریق تقسیم سهام افزایش دهد. آنها همچنین می توانند با انجام تقسیم معکوس سهام که به عنوان تلفیق سهام شناخته می شود، سهام موجود را کاهش دهند.

تقسیم سهام به طور کلی انجام می شود تا قیمت سهام شرکت در محدوده چیزی قرار گیرد که سرمایه گذاران خرد مایل به پرداخت هستند.

از آنجایی که تعداد سهام موجود در حال افزایش است، نقدینگی سهام نیز افزایش می یابد. با این حال، اگرچه تعداد کل این سهام در حال افزایش است، ارزش کل دلاری این سهام ثابت می ماند زیرا تقسیم سهام ارزش یک شرکت را تغییر نمی دهد.

قیمت هر سهم کاهش می یابد و منجر به مقرون به صرفه شدن سهام شرکت می شود.

رایج ترین نسبت های مورد استفاده برای تقسیم سهام 2-به-1 و 3-برای-1 است. این بدان معناست که هر سهمی که سرمایه گذاران قبل از انشعاب در اختیار دارند، اکنون دو یا سه برابر تعداد سهام خواهند داشت.

تقسیم معکوس سهام، که به عنوان تلفیق سهام نیز شناخته می شود، برای افزایش قیمت سهم به حداقل محدوده لازم برای برآورده کردن الزامات فهرست بورس استفاده می شود.

کاهش تعداد این سهام ممکن است مانع از نقدشوندگی شود، اما همچنین ممکن است فروشندگان کوتاه مدت را به دلیل دشواری استقراض سهام از سهام منصرف کند.

از آنجایی که یک شرکت هنگام انجام ادغام سهام، تعداد سهام موجود را کاهش می دهد، قیمت هر سهم باید افزایش یابد.

شرکت‌ها ممکن است این کار را انجام دهند تا به نظر برسد که ارزش شرکت آنها بیشتر از ارزش آن برای افرادی است که اطلاعات یا تحصیلات لازم برای اظهار نظر آگاهانه را ندارند.

سهام چیپ آبی

سهام بلو چیپ سهامی است که از شرکت های معروف تهیه می شود. سهام بلو چیپ برای عملکرد خوب و پرداخت سود از شهرت بالایی برخوردار است.

شما در مورد این غول های صنعت شنیده اید و احتمالاً اغلب با آنها سر و کار دارید. نمونه‌ای از یک شرکت تولیدکننده تراشه‌های آبی، شرکت کوکاکولا است.

اکثر سهام بلوچیپ تعداد این سهام را به دلیل انشعاب های متعدد در طول تاریخ عملیاتی طولانی خود دارند. در نتیجه، افزایش مستمر سرمایه بازار جهانی و رشد پرتفوی سرمایه گذاران را به خود اختصاص می دهند.

این به هیچ وجه دلالت بر این ندارد که افزایش تعداد این سهام منجر به موفقیت تضمین شده می شود. اول ، این شرکت مجبور است کار خود را انجام دهد و عملکرد مالی قوی و مداوم داشته باشد و رشد مداوم درآمد را ارائه دهد.

این سهام ممکن است نقدینگی سهام را نشان دهد ، اما نقدینگی بیشتر به شناور سهم آن وابسته است.

به عنوان مثال ، یک شرکت 50 میلیون سهم برجسته دارد ، اما 48 میلیون از این سهام با خودی ها و موسسات گره خورده است. این تنها 2 میلیون سهم برای عموم مردم باقی می گذارد ، به این معنی که شناور تنها دو میلیون سهم ممکن است نقدینگی سهام را محدود کند.

برنامه های خرید مجدد را به اشتراک بگذارید

مواقعی وجود دارد که یک شرکت سهام خود را کم ارزش می داند. در نتیجه ، این شرکت ممکن است یک برنامه خرید مجدد را برای خرید برخی از سهام خود آغاز کند.

این شرکت این کار را برای کاهش تعداد سهام برجسته انجام می دهد ، امیدوارم که منجر به افزایش ارزش بازار سهام باقیمانده به دلیل کمبود عرضه و درآمد بیشتر در هر سهم شود.

یکی دیگر از دلایلی که یک شرکت ممکن است بخواهد سهام را خریداری کند ، از بین بردن رقت سهامداران از گزینه های سهام آینده کارمندان یا کمک های مالی است.

با گذشت زمان ، به عنوان یک شرکت گزینه های سهام بیشتری را صادر می کند ، تعداد کل سهام شرکت به دلیل کارمندان استفاده از گزینه های خود افزایش می یابد. در نتیجه ، این اثر رقیق سرمایه گذاران موجود خواهد بود. یک راه حل برای این مشکل می تواند بازپرداخت جبران این اثر باشد.

خرید مجدد سهام یک فرایند ساده تر برای شرکت هایی با ذخایر بزرگ نقدی است. با استفاده از پول نقد موجود ، بنگاهها می توانند سهام را با تهاجمی تر خریداری کنند ، کل سهام برجسته خود را کاهش داده و درآمد هر سهم (EPS) را افزایش دهند.

دلایل دیگری وجود دارد که یک شرکت ممکن است بخواهد سهام را خریداری کند ، مانند:

• به عنوان مثال ، شرکت ممکن است بخواهد خود را برای پرداخت سود سهام یا افزایش مبلغ پرداخت سود سهام از قبل موجود متعهد نکند. علاوه بر این ، اگر این شرکت سال بدی داشته باشد ، ممکن است سرمایه گذاران ناراحت شوند و نمی توانند از پرداخت سود سهام جدید پیروی کنند.
• با افزایش سود سهام ، بار مالیاتی بیشتری به وجود می آید. سهامداران بزرگتر این شرکت ممکن است این را بخواهند و تصمیم به خرید سهام بازخوانی کنند زیرا هیچ پیامدهای فوری مالیاتی برای سهامداران وجود ندارد.

در حالی که به نظر می رسد از طریق یک برنامه خرید مجدد سهم ، اثرات مثبت زیادی وجود دارد ، اما هنوز مواردی وجود دارد که مشاغل باید قبل از اجرای یک مورد در نظر داشته باشند.

یک عقیده گسترده این است که وقتی این شرکت ها در حال خرید سهام هستند ، وقتی پول زیادی دارند ، تمایل دارند این کار را انجام دهند. این معمولاً بدان معنی است که آنها عملکرد خوبی دارند و موفقیت داشته اند. این شرکت ها سپس سهام خود را با ارزش بالایی خریداری می کنند.

هنگامی که شرکت ها سهام خود را با قیمت چرخه چرخه ای خریداری می کنند ، در نهایت سهام کمتری برای پول خود دریافت می کنند. وقتی عملکرد کند می شود ، تجارت نیز کمتر از ذخایر نقدی نیز دارد!

سرمایه گذاران همچنین باید احتیاط کنند که شرکت ها برنامه هایی را برای خرید سهام پس انداز می کنند. اگر این شرکت با افزایش احتمالی معیارهای ارزیابی خود انگیزه داشته باشد ، ممکن است سرمایه گذاران را دستکاری کند.

در این سناریو ، این شرکت در تلاش است تا ظاهر سریع رشد درآمدهای هر سهم را ایجاد کند تا مانند یک فرصت سرمایه گذاری محکم ظاهر شود.

سهام شناور

همانطور که بحث شد ، سهام شناور تعداد کل سهام موجود برای سرمایه گذاران عمومی برای خرید و فروش است. گاهی اوقات این رقم به عنوان یک رقم مطلق (مثال 5 میلیون سهم) یا به عنوان درصدی از کل سهام برجسته شرکت بیان می شود.

بنابراین ، هنگامی که یک شرکت 1 میلیون سهم برجسته دارد ، اما فقط 650،000 در دسترس عموم است ، این شناور 650،000 یا 65 ٪ از کل سهام برجسته است.

سهام که توسط خودی ها برگزار می شود ، سهام شرکت شده توسط شرکت (مثال ، سهام خزانه داری) و سهام محدودی که توانایی مالک در فروش آن را برای مدتی محدود می کند ، نمونه هایی از آنچه ممکن است در سهام شناور گنجانده نشده باشد.

تعدیل هایی وجود دارد که ممکن است سرمایه گذاران بخواهند هنگام محاسبه شناور سهام در نظر بگیرند:

• اگر یک سرمایه گذار دارای سهام کافی باشد که در آن باید گزارش سه ماهه ای را به SEC ارائه دهد (به طور کلی بیش از 5 ٪ از کل سهام برجسته)
• یا اگر یک سرمایه گذار بزرگ بلند مدت قصد واقعی فروش سهام را نداشته باشد و بخواهد برای مدت طولانی نگه دارد.

این افراد قصد واقعی فروش سهام ندارند. اگر این کار را انجام دهند ، آنها باید از تصمیم خود به مردم اطلاع دهند. این سهام به طور مؤثر قفل شده و قرار نیست در دسترس عموم قرار گیرد (حداقل در کوتاه مدت).

شناور برای سرمایه گذاران مهم است زیرا به آنها نشان می دهد که چقدر سهام برای خرید در دسترس است.

این شناور اطلاعات ارزشمندی را به سرمایه گذاران می دهد ، مانند اینکه در صورت تعیین نیاز به پول بیشتر یا ساختار مالکیت شرکت ، ممکن است یک شرکت در آینده پیش برود.

سرمایه گذاران برای اتخاذ تصمیمات دقیق و آگاه ، باید شناور را در مواقعی مانند فشار کوتاه بالقوه بدانند.

سهام هایی که دارای شناور کوچکتر هستند ، به دلیل در دسترس بودن محدود ، به طور کلی از سهام دارای شناور بزرگتر بی ثبات هستند. این با عرضه و تقاضا ارتباط دارد. سرمایه گذاران ممکن است سهام بیشتری را از آنچه در دسترس است بخواهند و در نتیجه افزایش قیمت سهام افزایش می یابد.

همین مورد در مورد مورد مخالف نیز صادق است. اگر سرمایه گذاران خواستار سهام نباشند ، قیمت آن کاهش می یابد.