روند De-Dolarization در حال تسریع است: چگونه این امر بر سرمایه گذاری های شما تأثیر می گذارد

اگرچه هنوز هم پول غالب جهانی ذخیره جهانی ، دلار آمریکا اهمیت خود را از دست می دهد زیرا کشورها به طور فزاینده ای به گزینه های دیگر نگاه می کنند.

هژمونی Mighty Greenback در حال تهدید است. هنگامی که پناهگاه غیرقابل انکار برای امور پولی جهانی ، دلار همه جانبه به وضوح از دست می دهد. در حالی که همچنان پول غالب جهانی ذخیره است ، اما قدرت آن به آرامی در حال محو شدن است. ایالات متحده مدتهاست که بزرگترین اقتصاد تجاری جهان است و راهی برای چین به عنوان شریک تجاری برتر می شود. بر این اساس ، کشورها در سالهای اخیر در حال هرس منابع خود هستند. سهم بازار دلار آمریکا در ذخایر فارکس در جهان در مارس 2022 به 58 ٪ کاهش یافت - کمترین میزان از سال 1994. سهم بازار آن در سال 2001 حدود 71 ٪ بود (در سال 1971 به 85. 6 ٪ قبل از شوک نیکسون ، هنگامی که تبدیل دلار به تبدیل دلار شدطلا به حالت تعلیق درآمد).

در همین حال ، بانکهای مرکزی جهانی به جای اینکه روی دلار جمع شوند ، طلا را به صندوق های خود اضافه می کنند. در سال 2022 ، بانک های مرکزی 1،126 تن طلای را خریداری کردند-بالاترین میزان از سال 1950. آنها از سال 1987 با سرعت ترین سرعت طلا خریداری می کنند. علاوه برارزهای شخص ثالث ، دلار را به عنوان واسطه فرو می برد. این تغییر مرئی به سمت de-dollarisation بیانگر یک تحول مهم و تغییر شکل نظم جهانی است. این پیامدهای مربوط به قیمت دارایی ها نیز دارد. در داستان جلد این هفته ، ما بحث می کنیم که چرا روند De-Dolarization در حال تسریع است و چگونه این سرمایه گذاری شما را تحت تأثیر قرار می دهد.

سهم دلار آمریکا در ذخایر فارکس کاهش یافته است

برجستگی دلار در بین ارزهای جهانی ذخیره شده کاهش یافته است.

چرا ایمان به دلار متزلزل شده است چرا کشورها از راحتی دلار دور می شوند؟فقط دو سال پیش سرمایه گذاران در پی این همه گیر به امنیت Greenback در حال دویدن بودند. ویکاس گوپتا ، مدیرعامل و استراتژیست سرمایه گذاری اصلی ، سرمایه همه چیز ، اظهارات ، "این یک تغییر پارادایم است. قبلاً غیرقابل تصور بود ، اما امروز کشورهایی که حتی آن را نمی دانند به طور جدی در حال بررسی گزینه های دیگر برای دلار هستند. "فشار بزرگ به دلیل سیاست های پولی بی پروا دولت ایالات متحده در سالهای اخیر است. درک می شود که ایالات متحده از موقعیت خود به عنوان صاحب ارز ذخیره جهان استفاده می کند. برای چندین سال ، آن را به چاپ پوسیدگی پول برای افزایش اقتصاد خود متوسل می کند ، و با بی اعتنایی به سرریز منفی اقدامات خود را در سایر اقتصادها ، به ویژه کشورهای نوظهور انجام می دهد.

پس از طغیان کره زمین با پول اضافی ، ایالات متحده پس از آن به سفت شدن سریع پولی بی سابقه ای متوسل شد تا تورم مارپیچ را خسته کند. این باعث اختلال شدید در سطح جهان شد. یک دلار قوی تر تورم را بدتر کرد ، زیرا واردات بسیاری از کالاها ، که به دلار پرداخت می شود ، حتی گرانتر می شود. این کشور کشورهایی را با بدهی خارجی بالا ، که به دست آمده از دلار است ، می خواند. کشورهای نوظهور مجبور بودند با جریان سرمایه و استهلاک ارز مبارزه کنند.

علاوه بر این ، افزایش "سلاح سازی" ارز ذخیره دلیل دیگری است که چرا کشورها از دلار دور می شوند. استفاده بی امان از تحریم های پولی دولت ایالات متحده به عنوان یک تاکتیک مسلح قوی علیه ملل خصمانه ، حتی کشورهای بی طرف را نادیده گرفته است. یخ زدگی دارایی های روسیه میلیاردها دلار توسط ایالات متحده بسیاری از کشورها را برای ارزیابی مجدد ذخایر سنگین دلار خود قرار داد. در حال حاضر کشورهایی را که توسط تحریم ها هدف قرار گرفته اند ، برای یافتن ترتیبات متناوب برای دور زدن تحریم ها سوق داده است. اما با بیان ، این امر باعث می شود که سایر ملت ها نیز به دلار اعتماد کنند. گوپتا می گوید: "حتی ملل دوستانه نیز در حال تجدید نظر در وابستگی دلار خود هستند."

در نهایت ، نیاز به یک سیستم مالی جهانی متنوع تر و انعطاف پذیر - یکی از مواردی که کمتر در برابر یک ارز واحد و غالب مستعد است - به آرامی جهان را به سمت دور شدن از دلار سوق می دهد. Chirag Mehta ، CIO ، Quantum AMC ، استدلال می کند: "روایت de-dolarisation برای واقعی است و مدتی شکل گرفته است."

"باطل باقی مانده از دلار برای طلا مثبت خواهد بود. سهم طلا در بچه گربه های فارکس کشورها در حال افزایش است و این روند برای ماندن در اینجا است."Chirag Mehta ، CIO ، Quantum AMC

هیچ رقیبان ارزشمندی وجود ندارد ، حتی اگر در حال از دست دادن وسیع قبلی خود در برابر مبادله جهانی باشد ، ساده است که نشان می دهد که مرگ دلار نزدیک است. برای جهان آسان و حتی مطلوب نخواهد بود که به طور کامل به دلار اعتماد کند. دلار هنوز هم مزایای مختلفی را ارائه می دهد که در حال حاضر گزینه های دیگر نمی توانند. ثبات و ثبات و ثبات اقتصاد ایالات متحده همراه با تبدیل رایگان دلار در هیچ جای دیگر یافت نمی شود. یوان چینی قدرت اقتصادی دارد تا ادعای خود را به عرش بازگرداند اما کنترل سرمایه های محکم از جاه طلبی های جهانی آن برخوردار است. یورو قابل تبدیل آسان دلار را ارائه می دهد اما توسط بالاست اقتصادی و سیاسی متزلزل اتحادیه اروپا بازگردانده می شود. علاوه بر این ، ایالات متحده دارای عمیق ترین و نقدی ترین بازار مالی جهان است و اعتبار خود را به عنوان صاحب ارز ذخیره جهان می سوزاند.

جوزف توماس ، رئیس تحقیقات ، مدیریت ثروت Emkay ، ادعا می کند: "این دلار از بزرگترین اقتصاد باز با یک سیستم مالی سالم و با مدیریت خوب برخوردار است."علاوه بر این ، ناراحتی در ایجاد سوئیچ به ترتیب های جایگزین ، خود یک عامل بازدارنده بزرگ است. هر کشور در حال توسعه که از دلار آمریکا دور می شود ، با چشم انداز افزایش نرخ ارز ، آسیب رساندن به تجارت ، سرمایه گذاری و جریان سرمایه روبرو می شود."تا زمانی که ایالات متحده بزرگترین اقتصاد بازرگانی باز باشد ، تا زمانی که همه در جهان بخواهند به اقتصاد ایالات متحده دسترسی پیدا کنند ، و تا زمانی که کار زیادی باشد و یک ناراحتی بزرگ برای تغییر دادن ، موقعیت دلار به عنوانارز جهانی ذخیره امن است ، "اظهار داشت برد مک میلان ، CIO ، مشترک المنافع مالی ، در یک وبلاگ. این واقعیت تأکید می شود که چگونه دلار در میان تمام پچ پچ های اطراف قدرت محو خود تا حد زیادی قوی نگه داشته است. روسیه و چین می خواهند از دلار آمریکا متنوع شوند ، چندین کشور دیگر نیز در تلاشند تا اعتماد خود را به Greenback کاهش دهند.

"هر وقت جهان از آشفتگی عبور می کند ، طلا همیشه اجرا می شود. در هفته های اخیر ، همه با شکست بانکها به سمت طلا فرار کرده اند. "Kalpesh Ashar ، بنیانگذار ، برنامه ریزان و مشاوران مالی Full Circle

کالپش اشر ، بنیانگذار ، برنامه ریزان و مشاوران مالی کامل دایره ، اظهار داشت: "این یک پارادوکس عجیب است که علیرغم همه مشکلات درک شده در اقتصاد ایالات متحده ، دلار توسط هیچ حیاط تضعیف نشده است. حتی ارزهای دیجیتالی به طرز چشمگیری نتوانسته اند گزینه ای مناسب را ارائه دهند. "این بدان معنا نیست که دلار معصوم است. ارزهای قدرتمند می توانند و می توانند فروپاشی کنند ، اما به یک محرک به اندازه کافی بزرگ نیاز دارد - یک رویداد سیاسی یا اقتصادی قابل توجه که اقتصاد داخلی را بی ثبات می کند. پوند انگلیس قبل از جنگ جهانی اول اقتصاد محلی و ارز آن را ویران کرد. این امر جهان را به آغوش دلار آمریکا سوق داد ، موقعیتی که در محیط پس از جنگ جهانی دوم تقویت شد. این یک واقعه فاجعه بار مشابه یا بی ثباتی شدید داخلی برای غرق شدن دلار خواهد بود.

هند همچنین از طلای طلای طلا استفاده می کند زیرا درصدی از کل ذخایر از 6. 5 ٪ در آغاز سال 2021 به 8. 7 ٪ در سال 2023 افزایش یافته است؟

"دلار فقط می تواند وضعیت خود را به طور طبیعی از دست بدهد. توماس اصرار دارد که مجبور نمی شود. کارشناسان معتقدند که دلار احتمالاً به زودی از بین نمی رود و مطمئناً توسط هیچ ارز نیست. هیچ مدعی قوی برای یک ارز جایگزین جهانی ذخیره وجود ندارد. مهتا استدلال می کند ، "با توجه به عدم وجود یک جایگزین معتبر ، دلار همچنان ارز ذخیره انتخابی باقی خواهد ماند."درعوض ، آنچه که احتمالاً ظهور می کند ، یک سیستم چند قطبی است که جهان به گروه هایی از کشورها با ارزهای مشترک ، شبیه به اتحادیه اروپا شکسته می شود. هند می تواند بخشی از چنین گروه بندی باشد. برزیل ، روسیه ، هند ، چین و آفریقای جنوبی ، که در مجموع با عنوان BRICS شناخته می شوند ، در تلاشند تا ارز مشترک خود را توسعه دهند. اما چالش های مختلفی برای اجرای چنین بلوک های ارزی وجود دارد و حتی ممکن است نور روز را نبیند.

چگونه باید یک دلار کاهش دهنده با de-dolarisation که احتمالاً به نوعی بازی می کند ، مقابله کند ، این باعث ایجاد اختلال در سراسر جهان خواهد شد. هرگونه تحولات ناشی از انتقال به سمت دنیای کمتر به دلار ، احتمالاً به دست طلا بازی می کند. سرمایه گذاران در میان آشفتگی به دنبال پناهگاه امن خواهند بود ، که فقط توسط فلز زرد قابل ارائه است. همانطور که قبلاً اشاره شد ، بانکهای مرکزی جهانی در حال افزایش ذخایر خود با طلا هستند. این نشانگر اعتماد آنها به فلز گرانبها به عنوان فروشگاهی از ارزش است. مهتا ادعا می کند ، "خلاء باقی مانده از دلار برای طلا مثبت خواهد بود. سهم طلا در بچه گربه فارکس کشورها رو به افزایش است و این روند برای ماندن در اینجا است. "

"قبلاً غیرقابل تصور بود ، اما امروز کشورهایی که حتی آن را نمی دانند ، در حال کشف گزینه های دیگر برای دلار هستند."Vikas Gupta ، مدیر عامل و استراتژیست سرمایه گذاری ، سرمایه همه

کیرتان شاه ، بنیانگذار و مدیرعامل ، مشاوران ثروت اعتبار ، به حساب می آید که طلا همچنین می تواند در پرداخت دلاری نقش داشته باشد زیرا به عنوان تنها دارایی جایگزین پناهگاه امن است. بحران مداوم بانکی در ایالات متحده در حال حاضر سرمایه گذاران نگران را به سمت ایمنی طلا سوق می دهد. اگر درک در مورد دلار بیشتر تضعیف شود ، طبیعی است که احساسات برای مدتی قیمت های طلا را مهار کند. کارشناسان اصرار دارند که تخصیص 10-15 ٪ به سمت طلا را به عنوان متنوع در نمونه کارها حفظ کنند. اشار خاطرنشان می کند ، "هر وقت جهان چنین مراحل آشفتگی را پشت سر گذاشته است ، طلا همیشه اجرا کرده است. در هفته های اخیر ، وقتی بانک ها شروع به شکست کردند ، همه به سمت طلا گریختند. "علاوه بر این ، هرگونه انتقال به دور از دلار احتمالاً نوسانات نرخ ارز را به همراه خواهد داشت که به قیمت دارایی ها می رسد.

تنها یورو پس از ظهور یورو ، یک رقیب مناسب در پرداخت های جهانی است ، کمتر از نیمی از تجارت جهانی به دلار فاکتور می شود.

نوسانات ارزی ممکن است تلفظ شود و هرگونه سرمایه گذاری خارجی را تحت تأثیر قرار دهد. اگر در قالب صندوق های سهام بین المللی سرمایه گذاری شده با دلار سرمایه گذاری کرده اید ، برای نوسانات بالاتر در بازده آماده شوید. دلار در میان مشکلات بانکی در ایالات متحده و احتمال کاهش نرخ توسط فدرال رزرو در سال آینده ، ضعیف تر معامله می شود. یک دلار تضعیف کننده حتی ممکن است برخی از بازده ها را اصلاح کند. شاه اظهار داشت: "اگر دلار به دست بیاورد ، ارزش سرمایه گذاری های موجود در آن ارز سقوط خواهد کرد."اما این لزوماً پرونده داشتن بودجه محور ایالات متحده در سبد شما را تضعیف نمی کند. ایالات متحده همچنان به سرمایه گذاران این فرصت را می دهد تا به مشاغل با رشد بالا و نوآورانه با دسترسی جغرافیایی گسترده بپردازند. سرمایه گذاران می توانند گزینه های دیگری را کشف کنند اما تنها پس از ایجاد تخصیص کافی به بازار ایالات متحده. شاه می گوید: "برای دستیابی به تنوع جهانی در نمونه کارها ، فکر نمی کنم جایگزین بهتری نسبت به بودجه اختصاصی ایالات متحده وجود داشته باشد."با این حال ، Mehta از سرمایه گذاران می خواهد که به عنوان یک متنوع و خطرناک ، به طلای بیشتری برسد.

اما در 18 ماه گذشته در برابر ارزهای جهانی لغزیده است

• در دسامبر سال 2022 ، چین و عربستان سعودی با خریدهای آینده انرژی پرداخت شده در یوان توافق نامه مشارکت جدیدی را امضا کردند. برای اولین بار در دهه ها ، عربستان سعودی گفت که برای تجارت منابع نفتی خود به ارزهای غیر از دلار آمریکا باز است
• در ژانویه سال 2023 ، ایران و روسیه موافقت کردند که سیستم های پیام رسانی بین بانکی خود را به هم وصل کنند و از سیستم ارتباطات و انتقال بانکی سوئیفت سوئیفت در ایالات متحده دور شوند. آرژانتین و برزیل یک ارز مشترک برای تجارت پیشنهاد دادند.
• در ماه مارس ، دومین اقتصاد بزرگ جهان چین و بزرگترین اقتصاد آمریکای لاتین برزیل اعلام کرد که آنها تجارت دو جانبه را با ارزهای محلی انجام می دهند و دلار را دور می زنند.
• در ماه آوریل ، هند و مالزی موافقت کردند که تجارت در روپیه های هند را تسویه کنند. هند در حال حاضر ایران را در روپیه برای خام پرداخت می کند و روسیه را در روبل ها برای سیستم های خام و دفاعی جبران می کند.
• در ماه مه سال 2023 ، کره جنوبی و اندونزی برای ارتقاء تجارت دو جانبه با ارزهای ملی ، یک تفاهم نامه امضا کردند و از دلار آمریکا دور شدند.

داستان های ET Prime را از دست ندهید! دوز روزانه به روزرسانی های تجاری خود را در WhatsApp دریافت کنید. اینجا کلیک کنید!