چه کسی در انتخاب سهام بهتر است: معامله گران یا رایانه های انسانی؟

یک مطالعه جدید در مورد تجارت سهام در بورس نیویورک نتایج سرمایه گذاری در مقابل روبات انسانی را ارزیابی می کند.

(اعتبار تصویر: گتی تصاویر) منتشر شده 5 مه 2023

معاملات سهام با فرکانس بالا سالها بر وال استریت حاکم شده است. اما آیا آن الگوریتم های پیشرفته تجارت واقعاً بازده بهتری نسبت به معامله گران سهام انسانی دارند؟

محققان دانشگاه یوتا و دانشگاه ایالتی نیویورک در بوفالو داده های سر به سر را از بورس اوراق بهادار نیویورک (در برگه جدید افتتاح می شوند) (NYSE) در طول همه گیر COVID-19 مطالعه کردند و یک مقاله تحقیقاتی جدید با تعجب آور تولید کردندیافته ها و پیامدهای سرمایه گذاران.

بورس سهام: انسان در مقابل الگوریتم

همانطور که بخش عمده ای از چشم انداز معاملاتی را در آغوش گرفته است ، برخی از صرافی ها مانند NYSE عمل طولانی مدت استفاده از معامله گران انسانی را در تجارت "گودال" حفظ کرده اند. در ساعات بازار ، معامله گران در مورد معاملات معاملات طبقه تجارت برای مشتریان چهره به چهره با سازندگان بازار قدم می زنند.

در امور مالی شخصی Kiplinger مشترک شوید

یک سرمایه گذار باهوش و آگاه تر باشید.

تا 74 ٪ پس انداز کنید

برای اخبار الکترونیکی رایگان Kiplinger ثبت نام کنید

سود و پیشرفت با بهترین مشاوره تخصصی در مورد سرمایه گذاری ، مالیات ، بازنشستگی ، امور مالی شخصی و موارد دیگر - مستقیم به نامه الکترونیکی خود.

با بهترین مشاوره متخصص - مستقیم به نامه الکترونیکی خود سود و پیشرفت کنید.

ثبت نام

برای مقایسه ، تجارت الگوریتمی با فرکانس بالا کاملاً در شبکه های رایانه ای پیشرفته اتفاق می افتد. بنگاه های مالی میلیاردها دلار برای الگوریتم های قدرتمندتر هزینه می کنند و حتی برای دستیابی به مزایای میلی ثانیه ای نسبت به رقبای تجارت ، در اتصالات فیبر با تکنولوژی بالا سرمایه گذاری می کنند.

معامله گران با فرکانس بالا در جلو شرکت می کنند ، یا می دانند دیگران قبل از انجام تجارت خود ، چه چیزی آماده خرید و خرید آن هستند. معامله گران با فرکانس بالا هر روز این میلیون ها بار را با هزاران سهام انجام می دهند ، معمولاً سود ناچیزی در هر تجارت می کنند که به سرعت اضافه می شود.

روش ها و یافته های مطالعه

در 23 مارس 2020 ، NYSE به دلیل تشخیص چندین COVID-19 در بین متخصصانی که در گودال فعالیت می کنند ، تجارت کف را به نفع کلیه معاملات الکترونیکی به حالت تعلیق درآورد. این اولین باری بود که کف تجارت فیزیکی NYSE به طور مستقل تعطیل شده بود در حالی که تجارت الکترونیکی ادامه داشت.

NYSE تا حدی در دو نقطه بعدی ، تجارت تجارت را به تجارت انسان باز کرد. این پنجره های فعالیت کف یخ زده به محققان فرصتی نادر برای مقایسه عملکرد تجارت و الگوریتمی انسانی در مقابل.

محققان دریافتند که معامله گران طبقه انسانی در واقع بخش مهمی از اکوسیستم بازار سهام سالم هستند. هنگامی که انسان از کف ممنوع شد ، تجارت NYSE گسترش بیشتری را بین پیشنهادات سهام و درخواست قیمت ثبت کرد. محققان همچنین فرکانس بالاتری از خطاهای قیمت گذاری (بین 2-6 ٪) را برای سهام آسیب دیده تشخیص دادند ، در مقایسه با سهام کنترل در یک دوره از معاملات منظم.

یافته های این مطالعه حاکی از آن است که تعامل چهره به چهره بین بازرگانان و سازندگان بازار با امکان اشتراک گذاری زمینه ارزشمند که الگوریتم ها به سادگی نمی توانند به آن دسترسی پیدا کنند ، کیفیت بازار را بهبود می بخشد.

خط پایین

بسیاری از شرکت ها از هوش مصنوعی به عنوان راهی برای افزایش کارآیی ، تقویت بازده و اغلب از بین بردن مواضع پر هزینه تر بشر استفاده می کنند. این مطالعه ارزش ماندگار تجربه انسانی در ارزیابی چالش های پیچیده تجاری ، مانند قیمت گذاری سهام را به طور مؤثر نشان می دهد. الگوریتم ها و هوش مصنوعی فقط به اندازه افراد پشت سر خود خوب هستند و تصمیم می گیرند که کدام داده ها را اعمال کنند و کدام موقعیت ها دارای تصمیم گیری کاملاً رایانه ای هستند.

بنابراین مصرف کنندگان و متخصصان مالی به طور یکسان باید مدتی را برای یافتن تعادل مناسب مهارت ها و فناوری های انسانی به جای اینکه فقط عجله کنند برنامه ریزی بازنشستگی یا سرمایه گذاری به رایانه را پیدا کنند.

محتوای مرتبط

• چگونه می توان بهترین مشاور Robo را برای شما انتخاب کرد
• آیا سهام انتخاب شده توسط هوش مصنوعی می تواند بازار را شکست دهد؟
• جایی که هوش مصنوعی می تواند بیشترین پول را در مشاغل پس انداز کند