تجارت الگوریتمی: خطرات و واقعیت های سرمایه گذاری هوشمند

با توجه به برجستگی روزافزون تجارت الگوریتمی ، سرمایه گذاران باید خطرات و فرصت هایی را برای استفاده بهتر از این فناوری درک کنند.

الگوریتم های پیشرفته اکنون چنان در زندگی روزمره ما ادغام شده اند که بیشتر ما فراموش می کنیم که آنها حتی وجود دارند. تقریباً هر کاری که انجام می دهیم هدایت یا نگهداری می شود ، به یک روش یا روش دیگر ، با هوش دستگاه ، از اتوماسیون گردش کار ابتدایی گرفته تا موتورهای جستجوی پیشرفته.

براساس داده های جمع آوری شده از وال استریت ، بازار سهام به ویژه ، این فناوری را تا حدی چشمگیر پذیرفته است و تجارت الگوریتمی 60 تا 73 درصد از کل تجارت سهام را تشکیل می دهد.

با توجه به برجستگی روزافزون تجارت الگوریتمی ، سرمایه گذاران باید خطرات و فرصت هایی را برای استفاده بهتر از این فناوری درک کنند.

تجارت الگوریتمی چیست؟

تجارت الگوریتمی دقیقاً همان چیزی است که به نظر می رسد. یک معامله گر یا سرمایه گذار به جای تصمیم گیری در مورد تجارت در درجه اول بر اساس دانش و شهود بشر ، فرآیند را بر روی الگوریتم های رایانه بارگیری می کند. این الگوریتم ها اساساً مجموعه ای از قوانین و فرآیندهای از پیش تعریف شده هستند که به یک برنامه معاملاتی دستور می دهند بر اساس محرک ها یا شرایط خاص ، خرید یا فروش کنند.

این محرک ها ممکن است شامل عواملی مانند زمان سپری شده ، قیمت ، کمیت و حجم معاملات باشد. بیشتر الگوریتم های معاملاتی خودکار نیز با یک استراتژی معاملاتی خاص مانند روند زیر ، داوری یا بازپرداخت صندوق شاخص هماهنگ هستند.

با طوفان بازار سهام

تجارت الگوریتمی یک روش جدید نیست. اگرچه الگوریتم های معاملاتی سهام امروز به طور قابل توجهی پیچیده تر هستند ، اما این فناوری حداقل از اوایل دهه 1980 وجود دارد. همچنین شایان ذکر است که بازار سهام از طریق الگوریتم های پیشرفته خود فعالیت می کند و این کار را برای ده ها سال انجام داده است.

بنابراین جای تعجب ندارد که تجارت الگوریتمی محبوبیت زیادی کسب کرده است. تا حدی ، سرمایه گذاری و تجارت همیشه یک بخش داده محور بوده است. تجارت الگوریتمی به سادگی نمایانگر تکرار جدید صنعت است ، که به بیشترین ضعف در تجارت سهام میراث می پردازد: مردم.

مهم نیست که یک کارگزار بورس چقدر ماهر و باتجربه باشد ، آنها هنوز هم قابل قبول هستند. آنها می توانند داده های نادرست را تفسیر کرده و روی دارایی های غیر سودآور و غیر قابل استفاده اجرا کنند. و حتی کسی که در غیر این صورت دانشمند است ممکن است بر اساس احساسات و شهود به جای منطق تصمیم گیری کند.

نرم افزار معاملاتی خودکار شهود ندارد. فاقد ظرفیت احساسات یا اندیشه مستقل است. تمام کاری که می داند چگونه انجام دهد این است که از دستورالعمل های از پیش تعریف شده خود پیروی کنید.

گذشته از دقت ، موضوع کارآیی نیز وجود دارد. تجارت الگوریتمی به سرمایه گذاران و بودجه اجازه می دهد تا با دامنه و سرعت فراتر از هر انسانی فعالیت کنند. این کشور در زمان واقعی فعالیت می کند و معاملات را در بهترین لحظه ممکن و با بهترین قیمت ممکن انجام می دهد.

در نتیجه این کارآیی به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا به طور مؤثرتری از نوسانات بازار سود ببرند و در عین حال نقدینگی بیشتری را نیز تضمین کنند.

ضربه زدن به بازار بی ثبات

روش های مختلفی وجود دارد که یک سرمایه گذار می تواند از الگوریتم های معاملاتی برای استفاده از نوسانات بازار استفاده کند.

تجارت با فرکانس بالا

معاملات با فرکانس بالا یکی از رایج ترین اشکال تجارت الگوریتمی ، شناسایی الگوهای و اجرای معاملات در زمان واقعی را نشان می دهد. صندوق با استفاده از معاملات با فرکانس بالا از حرکات قیمت میلی ثانیه در میلی ثانیه استفاده می کند و معاملات را به عنوان این حرکات انجام می دهد. با این کار ، صندوق از تغییرات قیمت سود می برد که سایر بنگاه ها نتوانسته اند متوجه آن شوند یا فاقد ظرفیت بهره برداری بودند.

داوری آماری

داوری آماری یا آمار ARB یکی از استراتژی های پیچیده تر تجارت الگوریتمی است. صندوق ای که از Stat ARB استفاده می کند ، به طور معمول یک سبد عظیم اوراق بهادار را که در یک بازه زمانی بسیار کوتاه معامله می کند ، به طور معمول یا چند ثانیه یا چند روز حفظ می کند. از طریق تجزیه و تحلیل بازار و مدلهای رایانه ای پیشرفته ، صندوق نیز نمره مطلوب را به هر سهام اختصاص می دهد ، سپس دارایی های گروهی را بر اساس این نمره گروه بندی می کند.

مدل های ریاضی و رایانه ای نیز ممکن است برای هر یک از استراتژی های تجاری دیگر نیز اعمال شود.

تجارت گزینه های الگوریتمی

استراتژی معاملات گزینه های الگوریتمی شامل دو بخش است. اول ، صندوق مجموعه ای از گزینه ها را ایجاد می کند و تصمیم می گیرد به جای فروش ، به هر یک از آنها ادامه دهد. سپس ، از طریق الگوریتم های پیشرفته معاملاتی ، شرکت پیش بینی تغییر در نوسانات بازار را با استفاده از آن پیش بینی برای تعیین زمان خرید یا فروش دارد.

این استراتژی به طور معمول با یک استراتژی پرتفوی خنثی دلتا بسیار خوب جفت می شود ، که شامل ایجاد یک نمونه کارها است که در آن تغییرات ارزش منفی و مثبت یکدیگر را از بین می برد.

معکوس میانگین

همچنین به عنوان یک استراتژی دامنه تجارت شناخته می شود ، میانگین برگشت بر این باور که نوسانات قیمت در یک دارایی موقتی است و هر دارایی در نهایت به قیمت پایه خود باز می گردد ، پیش بینی می شود. صندوق که از یک استراتژی میانگین برگشت استفاده می کند ، ابتدا باید دامنه قیمت هر دارایی را تعریف کند.

پس از اتمام این کار ، صندوق می تواند الگوریتمی را مستقر کند که به طور خودکار معاملات خود را بر روی دارایی انجام می دهد وقتی از محدوده تعریف شده خود حرکت می کند.

قیمت متوسط وزنی

یک استراتژی متوسط قیمت وزنی ، داده های تاریخی را با تجارت الگوریتمی برای انتشار پویا سفارشات بزرگتر در بیت ها و قطعات ترکیب می کند. در مورد یک استراتژی با وزن حجم ، هدف نهایی این است که تا حد ممکن به ارزش متوسط یک دارایی در طول روز نزدیک شود. در همین حال ، یک استراتژی با وزن زمانی ، با آزاد کردن امنیت در فواصل منظم ، به حداقل می رسد تا تأثیر بازار را به حداقل برساند.

قطار اعتیاد به مواد مخدره

گفتن اینکه جهان در حال حاضر با هوش مصنوعی وسواس دارد و یادگیری ماشین آن را به آرامی قرار می دهد. مردم یا از این فناوری فراتر از همه قافیه و عقل هیجان زده هستند ، یا از پیامدهای احتمالی آن برای اقتصاد و بازار کار وحشت دارند. همانطور که غالباً اتفاق می افتد ، این درجه از اعتیاد به مواد مخدره به خوبی به اطلاعات نادرست می بخشد - مانند این فرض که تجارت الگوریتمی ریشه های خود را در هوش مصنوعی دارد.

هوش مصنوعی در واقع تکامل الگوریتم رایانه است. حتی پیشرفته ترین هوش مصنوعی در هسته آن مجموعه ای از الگوریتم های پیچیده و پویا است که با هم می توانند بر اساس داده های خارجی سازگار و تغییر کنند. به عبارت دیگر ، الگوریتم ها یک فرآیند یا مجموعه ای از اقدامات را بر اساس یک ماشه خاص تعریف می کنند ، در حالی که هوش مصنوعی نحوه برخورد با آن ماشه را به تنهایی تعیین می کند.

در حالی که بخش هایی از فضای تجارت الگوریتمی وجود دارد که به دامنه AI و ML می پردازند ، تجارت الگوریتمی هنوز از AI متمایز است. این همچنین در معرض نام تجاری منحصر به فرد خود از اعتیاد به مواد مخدره است ، که کاستی های فناوری را مبهم می کند.

وقایع قو سیاه

در حالی که داده های تاریخی به الگوریتم های معاملاتی اجازه می دهد تا به طور دقیق حرکات بازار آینده را در یک خلاء تعیین کنند ، در نهایت پیش بینی فعال هر تغییر غیرممکن است. این بدان معناست که یک معامله گر که بیش از حد به تجارت الگوریتمی وابسته است ، می تواند ضررهای فلج کننده ای را به دست یک اختلال واقعاً پیش بینی نشده ، که به عنوان یک رویداد قو سیاه شناخته می شود ، متحمل شود. چنین رویدادهایی چندین ویژگی اصلی دارند.

اول، رویدادهای قو سیاه بسیار نادر و غیرممکن است که بتوان آن را پیش بینی کرد، زیرا به صورت پرت کامل وجود دارند. آنها همچنین بسیار مخرب هستند و اغلب باعث آسیب فاجعه بار به بازارها و اقتصادهای متعدد می شوند. در نهایت، وقتی در گذشته بررسی می شود، شرایطی که یک رویداد قو سیاه را ایجاد کرده است، به طور باورنکردنی واضح به نظر می رسد - به حدی که باور کردن آن که هیچ کس آن را ندیده است، دشوار است.

بهترین راه برای محافظت از خود در برابر رویدادهای قو سیاه این است که درک کنید با همه چیزهایی که ارائه می دهد، تجارت الگوریتمی هنوز خطاپذیر است. شما باید برای بدترین حالت برنامه ریزی کنید و از خود بپرسید که اگر با اختلالی در بازار مواجه شوید که در پیش بینی آن ناکام باشید چه اتفاقی می افتد.

تاثیر منفی بازار

راه حل های الگوریتمی معاملاتی که به صورت بی پروا یا بی دقت استفاده می شوند، می توانند نوسانات بازار را تا حد زیادی افزایش دهند. این نه تنها کار را برای معامله گرانی که از این فناوری استفاده نمی کنند سخت می کند، بلکه شرایطی نیز وجود داشته است که معاملات الگوریتمی باعث خرابی های ناگهانی شده است، که اساساً اختلالات بازار مستقل هستند که معمولاً در یک روز معاملاتی اتفاق می افتند..

اطمینان حاصل کنید که پیش بینی هایی که انجام می دهید، تأثیر بالقوه ای را که ممکن است بر بازار داشته باشید نیز شامل می شود.

نظارت پیچیده نظارتی

رعایت مقررات منشأ دردسرهای زیادی برای سرمایه گذاران و صاحبان مشاغل بوده است.

متأسفانه، بسته به جایی که در آن قرار دارید، ممکن است بخواهید آسپرین را به دست آورید. به عنوان مثال، در ایالات متحده، شرکت هایی که در تجارت الگوریتمی شرکت می کنند، باید هر دو مقررات SEC و FINRA را رعایت کنند. در همین حال، تجارت الگوریتمی در اتحادیه اروپا تحت پوشش MiFID II و MiFIR قرار دارد.

وقتی نوبت به مبارزه با رعایت مقررات می رسد، دو گزینه دارید. اولین گزینه شما این است که خودتان با مقررات مربوط به هر بازاری که قصد فعالیت در آن را دارید آشنا شوید. از طرف دیگر، می توانید به سادگی یک افسر انطباق را استخدام کنید تا به شما کمک کند در مسیر خود بمانید.

اتکای بیش از حد به زیرساخت های محاسباتی

تجارت الگوریتمی بر یک شبکه پیچیده از فناوری متکی است. اگر چیزی در آن وب فعالیت خود را متوقف کند، همه چیز متوقف می شود. همانطور که احتمالا حدس زده اید، این می تواند زیان قابل توجهی را برای سرمایه گذار به همراه داشته باشد.

افزونگی بهترین گزینه برای شماست. در زیرساخت های خود هر نقطه ای از خرابی را شناسایی کنید و مطمئن شوید که در صورت توقف کار، نسخه های پشتیبان در دسترس دارید. همچنین یک طرح واکنش به حادثه را توسعه داده و به طور منظم آزمایش کنید. در نهایت، سرمایه گذاری های خود را متنوع کنید - به سادگی سبد پر از دارایی های بی ثبات و کوتاه مدت را اداره نکنید.

فقدان هوش انسانی

تجارت الگوریتمی ابزار قدرتمندی است، اما چیزی نیست که سازمان شما به سادگی آن را رها کند و بدون نظارت اجرا شود. اکثر ابزارهای معاملاتی الگوریتمی بر اساس یک سری قوانین از پیش تعریف شده ساخته شده اند، به این معنی که از نظر انعطاف پذیری تا حدودی کوتاه می آیند. به کنار، حتی پیچیده ترین الگوریتم ها همچنان به ورودی و نظارت گاه به گاه انسانی نیاز دارند.

تجارت الگوریتمی هرگز نباید به طور کامل جایگزین شهود و قضاوت انسان شود. در حالی که مطمئناً تکیه بر الگوریتم ها برای تجزیه و تحلیل بازار و اتوماسیون گردش کار هیچ اشکالی ندارد، باید آماده باشید که گهگاه با یک دست راهنما وارد عمل شوید.

منظره ای که بر اساس سرمایه گذاری هوشمند ساخته شده است

اکثر شرکت ها و صندوق ها حداقل با معاملات الگوریتمی آشنایی دارند. با این حال، همانطور که اغلب اتفاق می افتد، چند سازمان وجود دارند که برجسته هستند. برخی از آنها به خوبی تثبیت شده اند، در حالی که برخی دیگر نسبتاً جدید در بازار هستند.

با این حال، همه آنها یک ویژگی مشترک دارند - یک طرز فکر نوآورانه.

به عنوان مثال، مدیریت دارایی آرئوس، رویکرد منحصر به فردی را برای سرمایه گذاری در جفت ارز لحظه ای طلا/دلار آمریکا اتخاذ کرده است. با تکیه بر الگوریتم های پیچیده برای کارایی، دقت و کاهش ریسک، یک سبد بازده مطلق امیدوارکننده ایجاد کرده است. هدف این شرکت در حال حاضر رشد مطلق دو رقمی است و تصور رسیدن آنها به این هدف آسان است.

از زمان راه اندازی آن در مارس 2022، مدیریت دارایی آرئوس در 12 ماه اول معاملات خود به نقطه عطف قابل توجهی رسیده است، به طوری که پرتفوی زیربنایی آن بین 1 مارس 2022 تا 28 فوریه 2023 بیش از 48. 91 درصد به سرمایه گذاران بازگشته است.

63 Moons Technologies (NSE:63MOONS) مسلماً بزرگترین فروشنده نرم افزار در بازار معاملات الگوریتمی است که توسط نرم افزار ODIN Algorithmic Trading خود ارائه می شود. این نرم افزار مجهز به الگوریتم های قدرتمند و هدفمند و هوش مصنوعی داخلی، قادر به انجام محاسبات پیچیده با سرعت میکروثانیه است.

در مورد معاملات با فرکانس بالا ، Virtu Financial (NASDAQ: VIRT) به ویژه در پی دستیابی به مشخصات بالا مانند KCG Holdings و ITG ، سلطنت تایتان باقی مانده است. این شرکت مفتخر است که تخصص خود را با فناوری بسیار پیشرفته ترکیب کند. خدمات ارائه شده توسط Virtu Financial شامل تجزیه و تحلیل ، منابع نقدینگی ، اعدام ، تجزیه و تحلیل و بی طرف و بی طرف ، سیستم عامل های چند دلاری است.

به عنوان بازوی بازار صندوق پرچین ارگ ، اوراق بهادار Citadel تخصص جامع را با مدلهای پیش بینی پیشرفته و فناوری تحلیلی ترکیب می کند. این شرکت با همکاری با برخی از موسسات مالی برتر جهان ، بیش از 30 میلیارد دلار دارایی در سراسر جهان مدیریت می کند و هر روز 458 میلیارد دلار معاملات انجام می دهد. همچنین به جذب برخی از بهترین استعدادهای فناوری جهان افتخار می کند ، تقریباً نیمی از کل کارمندان دارای مدرک پیشرفته هستند.

بردن

تجارت الگوریتمی یک استراتژی سرمایه گذاری خوب است. با این حال ، مانند هر استراتژی ، کامل نیست. در حالی که این پتانسیل را دارد که برای یک سرمایه گذار زرنگ و دانا ارزش عظیمی ایجاد کند ، تلاش برای بهره گیری از فناوری بدون درک این امر ، دستور العمل فاجعه است.

با این گفته ، روندهای فعلی نشان می دهد که این فناوری در نهایت ممکن است آینده بورس باشد - به همین ترتیب ، سرمایه گذاران و متخصصان خدمات مالی به طور یکسان باید شروع به ساختن دانش و مهارت ها کنند.

این مقاله مسافرخانه توسط Areus Asset Management حمایت مالی می شود. این مقاله Innspired اطلاعاتی را ارائه می دهد که توسط شبکه News News (Inn) تهیه شده و توسط Areus Asset Management تأیید شده است تا به سرمایه گذاران کمک کند تا در مورد این شرکت اطلاعات بیشتری کسب کنند. مدیریت دارایی areus مشتری مسافرخانه است. هزینه های کمپین این شرکت برای ایجاد و به روزرسانی این مقاله مسافرخانه هزینه مسافرخانه را پرداخت می کند.

این مقاله مسافرخانه مطابق با استانداردهای تحریریه Inn برای آموزش سرمایه گذاران نوشته شده است.

مسافرخانه مشاوره سرمایه گذاری را ارائه نمی دهد و اطلاعات مربوط به این پروفایل نباید توصیه ای برای خرید یا فروش امنیت در نظر گرفته شود. مسافرخانه تجارت ، محصولات ، خدمات یا اوراق بهادار هر شرکتی را که پروفایل شده است تأیید یا توصیه نمی کند.

اطلاعات موجود در اینجا فقط برای اهداف اطلاعاتی است و به عنوان پیشنهاد یا درخواست برای فروش یا خرید اوراق بهادار تفسیر نمی شود. خوانندگان باید تحقیقات خود را برای کلیه اطلاعات موجود در مورد شرکت انجام دهند. قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، توصیه می شود که خوانندگان مستقیماً با مدیریت دارایی Areus مشورت کنند و از یک مشاور سرمایه گذاری واجد شرایط مشاوره بگیرند.