سهام به طور معمول پس از برخورد VIX به سطح "بیش از حد" که در حال حاضر است ، سقوط می کنند

زنی که روزانه 40 بار اسهال داشت ، با IBS تشخیص داده شد. این واقعاً یک بیماری التهابی روده به نام کولیت میکروسکوپی بود.

نویسنده سلطنتی می گوید ، کیت میدلتون نسبت به مگان مارکل نسبت به مگان مارکل نسبت به مرگ ملکه الیزابت "نارضایتی" کرده است.

© Getty Images/iStockphoto لارنس جی. مک میلان

بازار سهام ایالات متحده ، همانطور که توسط شاخص S& P 500 اندازه گیری شده است ، در صورت پیشرفت در طول دو هفته گذشته ، پیشرفت زیادی نکرده است ، حتی اگر داخلی بازار به طور کلی مثبت باقی مانده باشد. این یک واگرایی کوچک اما آزار دهنده است. من هنوز آن را به عنوان نگران کننده طبقه بندی نمی کنم ، اما این عمل نشان می دهد که علی رغم تجمع پنجشنبه ، سرچشمه های این بازار هنوز قوی است.

در نزدیکی 4130 مقاومت کوتاه مدت وجود دارد-مساحت اوج دو هفته گذشته. بالاتر از این مقاومت بسیار شدیدتر در 4200 و سپس در 4300 است. اگر یک عقب نشینی رخ دهد ، SPX باید در نزدیکی 4050 پشتیبانی پیدا کند ، و سپس در زیر 3970. با این حال ، کاهش زیر 3950 کاملاً منفی خواهد بود ، زیرا این امر نشان می دهدکه کل تظاهرات از اواسط ماه مارس "هدر رفته است".

در همین حال ، سیگنال خرید گروه نوسانات McMillan (MVB) هنوز در حال اجرا است ("B" سبز در نمودار همراه SPX). این سیگنال خرید دارای هدف فوقانی ، +4σ "باند اصلاح شده بولینگر" است که در حدود 4160 است و به آرامی در حال افزایش است.

نسبت های تماس با ارزش فقط در سهام ، به شدت در سیگنال های خرید برای بورس سهام باقی می مانند ، زیرا تقریباً روزانه همچنان کاهش می یابد. علاوه بر این ، نسبت کل تماس Put نیز بر روی سیگنال خرید است. این سیگنال های مثبت تا زمانی که نسبت ها به پایان نرسند و شروع به افزایش کنند ، عملی می شوند.

وسعت یکی از شاخص های داخلی است که برخی از علائم سایش و پارگی را نشان داده است. وسعت در طول تظاهرات در پایان ماه مارس بسیار مثبت بود و این باعث نوسان سازهای وسعت در سیگنال های خرید شد. با این حال ، برخی روزهای وسعت منفی ظاهر می شوند ، و این سیگنال های نوسان ساز از بین رفته اند. در حال حاضر آنها هنوز در حال خرید سیگنال هستند ، اما حتی دو روز متوالی وسعت منفی آنها را برای فروش سیگنال معکوس می کند.

اوج های جدید و پایین ترین سطح جدید در NYSE تقریباً در سطح مساوی اجرا شده است. در نتیجه ، این شاخص در وضعیت خنثی باقی مانده و در حال حاضر سیگنال عملیاتی ندارد.

VIX پیام ارسال می کند

شاخص نوسانات CBOE از طرف دیگر ، یک شاخص مثبت برای بازار سهام است. در حالی که VIX اخیراً چندین روز تلاش کرده است تا چند روز بیشتر مورد بررسی قرار گیرد ، اما به طور مکرر از سطح 20 دفع شده است. بنابراین روند سیگنال خرید VIX برای بازار سهام باقی مانده است. اگر VIX بالاتر از میانگین حرکت 200 روزه خود باشد ، که در حال حاضر کمی بالاتر از 23 است و در حال کاهش است ، این سیگنال لغو می شود. سیگنال خرید "سنبله اوج" نیز از 13 مارس به اجرا در آمده است. سیستم تجارتی که ما در اطراف "سنبله قله" ساخته ایم ، سیگنال های خرید می خواستند که این موقعیت پس از 22 روز معاملاتی از آن خارج شوند و این اکنون است. بنابراین ، سیگنال خرید "سنبله" امروز منقضی می شود.

ساخت مشتقات نوسانات در چشم انداز خود برای سهام بسیار مثبت است. یعنی اصطلاح ساختار آتی VIX برای چند ماه اول قبل از تساوی پس از آن ، به سمت بالا می رود. اصطلاح ساختار شاخص نوسانات CBOE در کل به سمت بالا شیب دار است.

اظهار نظر بیشتر در مورد VIX: همچنان در حدود 19 حرکت می کند ، که در نزدیکی این بازار خرس است که از ژانویه سال 2022 آغاز شده است. این یک شرط "بیش از حد" برای بازار سهام است ، زیرا در 16 ماه گذشته ، سهامبه طور کلی پس از رسیدن VIX به این سطح پایین سقوط کرده اند. حداقل این واقعیت را نشان می دهد که "پول بزرگ" (یعنی معامله گران گزینه های SPX) هنوز هم در مورد وضعیت بازار سهام نگران است.

به طور کلی ، ما در حال تجارت سیگنال ها و سیستم های نشانگر فردی هستیم زیرا آنها ظاهر می شوند اما دیگر دارای موقعیت "هسته" نیستند.

توصیه جدید: شرکت Assurant (AIZ)

ما هفته گذشته این توصیه را انجام دادیم ، اما این شرط راضی نبود ، بنابراین هیچ موقعیتی گرفته نشده است. ما قصد داریم آن را برای یک هفته دیگر باز نگه داریم:

یک سیگنال خرید نسبت تماس با وزن جدید در Aiz وجود دارد ، با این حال ، ما می خواهیم قبل از گرفتن موقعیت ، سهام را در 120 مقاومت در برابر مقاومت در برابر 120 مشاهده کنیم:

تماس مشروط خرید در Aiz:

اگر Aiz بالاتر از 120 بسته شد ، 2 Aiz May (19) 120 تماس را بخرید.

در صورت ایجاد این موقعیت ، ما تا زمانی که نسبت تماس با وزنه بردار به سیگنال فروش منتقل شود ، نگه می داریم.

توصیه جدید: شرکت Nasdaq (NDAQ)

یک سیگنال خرید نسبت خرید جدید در NDAQ نیز ظاهر شده است. این سهام دارای سابقه نسبتاً خوبی از سیگنال ها است ، همانطور که در نمودار که سال گذشته را پوشش می دهد نشان داده شده است.

خرید 4 NDAQ Jun (16th) 55 تماس

با قیمت 2. 50 یا کمتر.

NDAQ: 54. 76 ژوئن (شانزدهم) 55 تماس: 2. 25 پیشنهاد ، در 2. 70 ارائه شده است.

بینش بازار: VIX چه مشکلی دارد؟

یکی از سوالاتی که معامله گران - چه خرده فروشی و چه حرفه ای - در سرتاسر بازار نزولی که در ژانویه 2022 آغاز شد می پرسیدند این است که "ویکس چه مشکلی دارد؟"همه انفجارهای VIX در طول رویدادهای بحرانی را در طول سال ها به یاد می آورند، اما خاطره کمی از VIX وجود دارد که ظاهراً کاهش نزولی بازار را نادیده گرفته است، مانند زیان 27 درصدی که در این بازار نزولی رخ داده است. در واقعیت، قبلاً کاهش های مشابهی با یک VIX غیر پاسخگو وجود داشته است، اما این چیزی نیست که مانند اسپایک های رو به بالا در حافظه فرد برجسته شود.

نمودار همراه قیمت SPX (خط آبی؛ مقیاس در سمت چپ)، نوسانات تاریخی 20 روزه (تحقق یافته) SPX (خط صورتی) و VIX (خط زرد) را نشان می دهد. مقیاس هر دو نوسان در سمت راست است.

می توان مشاهده کرد که با وجود کاهش نسبتاً قابل توجهی در سهام، HV 20 روزه (HV20) افزایش چندانی نداشت. به نظر می رسد که VIX به طور قابل توجهی از HV 20 روزه منحرف نمی شود، و بنابراین VIX نیز افزایش زیادی نداشته است. این نوع رفتار مشابه بسیاری از بازارهای نزولی در گذشته است.

در واقع، ما یک مطالعه بسیار بزرگتر انجام داده ایم و به نتایج زیر رسیده ایم:

1) VIX به طور قابل توجهی از قیمت HV20 بالاتر نمی رود، مگر اینکه HV20 در یک بازار راضی و صعودی بسیار پایین باشد.

2) در یک بازار نزولی «عادی» (یعنی بازاری که تا بعداً شامل سقوط نمی شود، اگر اصلاً وجود داشته باشد)، HV20 و VIX نسبتاً پایین می مانند - اغلب در 30 درصد یا کمتر از آن.

3) وقتی بازار سقوط می کند یا منفجر می شود، VIX و HV20 هر دو به سرعت پیشرفت می کنند، اما VIX خیلی جلوتر از HV20 نمی شود. این در مورد پایان بازارهای نزولی نیز صادق است، جایی که HV20 با رسیدن به اوج فروش نهایی شروع به شتاب گرفتن می کند و VIX نیز به دنبال آن است. این ممکن است یکی از دلایلی باشد که بگوییم بازار نزولی کنونی تمام نشده است. بنابراین، چه مشکلی با VIX وجود دارد؟هیچ چی.

اقدام بعدی:

همه توقف ها توقف های ذهنی بسته شدن هستند، مگر اینکه خلاف آن ذکر شده باشد.

ما از یک روش رولینگ "استاندارد" برای اسپردهای SPY خود استفاده می کنیم: در هر اسپرد گاو یا خرس عمودی، اگر زیرین به ضربه کوتاه برخورد کرد، سپس کل اسپرد را بچرخانید. این امر در مورد اسپرد گاو نر به صورت رول آپ یا در مورد اسپرد خرس رول کردن خواهد بود. در همان انقضا بمانید و فاصله بین ضربات را یکسان نگه دارید مگر اینکه دستور دیگری داده شود.

Long 2 GRMN آوریل (21 st ) 95: اینها در 21 فوریه خریداری شدند، زمانی که GRMN به زیر 95 بسته شد. تا زمانی که نسبت وزنی GRMN بر روی سیگنال فروش باقی بماند، در این موقعیت باقی خواهیم ماند.

Long 1 Spy Apr (21 St) 411 Call and Short 1 Spy Apr (21 St) 430 Call: این پخش گاو نر مطابق با سیگنال خرید VIX "سنبله" خریداری شد. در هنگام معامله جاسوسی در 411 در تاریخ 3 آوریل ، 20 امتیاز از هر طرف به دست آمد. سیستم تجارتی که ما در اطراف "سنبله قله" ساخته ایم ، سیگنال های خرید می خواستند که این موقعیت پس از 22 روز معاملاتی از آن خارج شوند و این اکنون است. بنابراین ، این گسترش را بفروشید.

Long 1 Spy Apr (28 Th) 410 تماس و 1 جاسوسی کوتاه APR (28 TH) 425 تماس: این موقعیت مطابق با سیگنال خرید MVB خریداری شد. از هر طرف 15 امتیاز به دست آمد ، هنگامی که جاسوسی در 410 در تاریخ 3 آوریل معامله شد. هدف در اینجا برای SPX برای تجارت در باند +4σ آن است که تقریباً 4150 است و به آرامی در حال افزایش است.

Long 1 Spy May (19th) 395 تماس و کوتاه 1 مه (19th) 415 تماس: این گسترش مطابق با سیگنال های خرید با نسبت تماس با ارزش فقط خریداری شد. اگر نسبت ها بالاتر از قله های اخیر آنها حرکت کنند ، متوقف می شود. باز هم ، این چیزی است که ما هفتگی را به روز خواهیم کرد.

Long 1 Spy May (5 Th) 403 تماس و 1 جاسوسی کوتاه مه (5) 416 تماس: این گسترش مطابق با سیگنال های نوسان ساز وسعت خریداری شده است که در حدود 27 مارس رخ داده است. اگر نوسان سازهای وسعت برای فروش سیگنال ها بازگردند ، متوقف می شود. هفته گذشته ، ما پیشنهاد کردیم که تعداد انباشتی از وسعت را حفظ کنیم ، و در پایان هر یک از چهار روز معاملاتی که از آخرین انتشار ما منتشر کردیم ، در کل مثبت بود. ما این توقف را از بین می بریم و به شما خواهیم گفت که نوسان سازهای وسعت برای فروش سیگنال ها به آنجا می روند.

Long 3 Ac May (19) 27 تماس: حجم گزینه در اینجا کمی کاهش یافته است ، اما شایعات تصاحب هنوز وجود دارد. نگه داشتن ARNC را بدون توقف ادامه دهید ، در حالی که این شایعات پخش می شود.

Long 3 Carr ژوئن (شانزدهم) 42. 5 قرار دارد: ما این کار را نگه می داریم تا اینکه نسبت تماس تلفنی از بین برود و شروع به کاهش می کند-یعنی تا زمانی که سیگنال فروش در نمودار نسبت تماس قرار بگیرد.

همه توقف ها توقف های ذهنی بسته شدن هستند، مگر اینکه خلاف آن ذکر شده باشد.

لارنس جی. مک میلان رئیس جمهور تجزیه و تحلیل مک میلان ، یک مشاور سرمایه گذاری ثبت شده و تجارت کالا است. مک میلان ممکن است در اوراق بهادار توصیه شده در این گزارش ، چه شخصاً و چه در حساب های مشتری ، مواضع خود را داشته باشد. او یک مدیر با تجربه و مدیر پول است و نویسنده کتاب پرفروش است ، گزینه ها به عنوان یک سرمایه گذاری استراتژیک. www. optionstrategist. com

© شرکت تجزیه و تحلیل مک میلان در SEC به عنوان مشاور سرمایه گذاری و با CFTC به عنوان مشاور تجارت کالا ثبت شده است. اطلاعات موجود در این خبرنامه با دقت از منابعی که گمان می رود قابل اعتماد باشد ، گردآوری شده است ، اما صحت و کامل بودن تضمین نمی شود. مأمورین یا مدیران شرکت تجزیه و تحلیل مک میلان ، یا حسابهایی که توسط چنین افرادی اداره می شوند ممکن است در اوراق بهادار توصیه شده در مشاوره دارای موقعیت باشند.