اعتبار و سیاست پولی RBI

اعتبار و سیاست پولی سیاست کلان اقتصادی است که توسط بانک مرکزی وضع شده است. این شامل مدیریت عرضه پول و نرخ بهره است و سیاست اقتصادی طرف تقاضا است که توسط دولت یک کشور برای دستیابی به اهداف کلان اقتصادی مانند تورم ، مصرف ، رشد و نقدینگی استفاده می شود. در هند ، سیاست پولی بانک ذخیره هند با هدف مدیریت مقدار پول به منظور برآورده کردن الزامات بخش های مختلف اقتصاد و افزایش سرعت رشد اقتصادی انجام شده است. RBI سیاست پولی را از طریق عملیات بازار آزاد ، سیاست نرخ بانکی ، سیستم ذخیره ، سیاست کنترل اعتبار ، اقناع اخلاقی و از طریق بسیاری از ابزارهای دیگر پیاده سازی می کند. استفاده از هر یک از این ابزارها منجر به تغییر در نرخ بهره یا عرضه پول در اقتصاد خواهد شد. سیاست پولی می تواند از نظر ماهیت گسترده و انقباضی باشد. افزایش عرضه پول و کاهش نرخ بهره حاکی از یک سیاست گسترش است. معکوس این یک سیاست پولی انقباضی است. به عنوان مثال ، نقدینگی برای اقتصاد باعث رشد رشد می شود. برای حفظ نقدینگی ، RBI به سیاست پولی وابسته است. RBI با خرید اوراق بهادار از طریق عملیات بازار آزاد ، پول را در سیستم معرفی می کند و نرخ بهره را کاهش می دهد. اهداف اصلی سیاست پولی عبارتند از:

• برای حفظ ثبات قیمت.
• برای اطمینان از جریان کافی اعتبار به بخش های تولیدی به منظور کمک به رشد.
• ترتیب اشتغال کامل.
• گسترش تسهیلات اعتباری
• برابری و ثبات عدالت در نرخ ارز.
• ارتقاء سپرده ثابت.
• توزیع عادلانه اعتبار.

دو نوع ابزار از سیاست پولی الف) کمی و ب) کیفی وجود دارد. بگذارید هر یک از این ابزارها را با جزئیات ، کمی درک کنیم:

• نسبت ذخیره نقدی (CRR): بانکهای تجاری موظفند بخش خاصی از سپرده های خود را به صورت پول نقد با RBI نگه دارند. CRR حداقل پول نقدی است که بانکهای تجاری مجبورند در هر مقطع زمانی مشخص با RBI نگه دارند. RBI از CRR یا برای تخلیه نقدینگی اضافی از اقتصاد یا آزاد کردن بودجه اضافی مورد نیاز برای رشد اقتصاد استفاده می کند. به عنوان مثال ، اگر RBI CRR را از 5 ٪ به 4 ٪ کاهش دهد ، این بدان معنی است که بانک های تجاری اکنون مجبور هستند نسبت کمتری از کل سپرده های خود را حفظ کنند و RBI پول بیشتری را برای تجارت در دسترس قرار می دهد. به همین ترتیب ، اگر RBI تصمیم به افزایش CRR کند ، مبلغ موجود با بانک ها پایین می رود. CRR فعلی: 4 ٪.
• نسبت نقدینگی قانونی (SLR): SLR مبلغی است که بانکهای تجاری قبل از تأمین اعتبار به مشتریان ، به صورت طلا یا اوراق بهادار مصوب دولت لازم دارند. SLR از نظر درصد کل سپرده های موجود با یک بانک تجاری بیان شده است و به منظور کنترل گسترش اعتبار بانکی توسط RBI تعیین و نگهداری می شود. SLR فعلی: 19. 5 ٪
• نرخ بانکی: این نرخی است که RBI وام بلند مدت را به بانکهای تجاری وام می دهد. نرخ بانکی ابزاری است که RBI برای حفظ عرضه پول از آن استفاده می کند. هرگونه تجدید نظر در نرخ بانکی توسط RBI سیگنال برای بانکها برای تجدید نظر در نرخ سپرده و همچنین نرخ وام اصلی است (PLR نرخ وام بانکی به مشتریان بانک است). نرخ بانکی فعلی: 6. 25 ٪
• نرخ repo: نرخی که RBI مایل به وام های کوتاه مدت به بانکهای تجاری است ، نرخ repo نامیده می شود. هر وقت بانکهای تجاری کمبود وجوهی دارند که می توانند از RBI وام بگیرند ، در برابر اوراق بهادار. اگر RBI نرخ repo را افزایش دهد ، وام گرفتن برای بانک های تجاری و برعکس گران می شود. به عنوان ابزاری برای کنترل تورم ، RBI نرخ بازپرداخت را افزایش می دهد ، و این باعث می شود که بانک ها از RBI وام بگیرند و با هدف محدود کردن در دسترس بودن پول وام بگیرند. RBI هنگامی که می خواهد رشد را تشویق کند ، دقیقاً برعکس در یک محیط تورم انجام خواهد داد. نرخ repo فعلی: 6 ٪
• نرخ repo معکوس: نرخی که RBI مایل به وام گرفتن از بانکهای تجاری است ، نرخ repo معکوس نامیده می شود. اگر RBI نرخ بازپرداخت معکوس را افزایش دهد ، این بدان معنی است که RBI مایل است نرخ بهره سودآور را به بانکهای تجاری ارائه دهد تا پول خود را با RBI پارک کند. این امر منجر به کاهش میزان پول در دسترس برای مشتریان بانک می شود زیرا بانک ها ترجیح می دهند پول خود را با RBI پارک کنند زیرا این امر شامل امنیت بالاتری است. این به طور طبیعی منجر به نرخ بهره بالاتری می شود که بانک ها برای وام دادن به آنها از مشتریان خود درخواست می کنند. نرخ فعلی: 5. 75 ٪
• تسهیلات ایستاده حاشیه ای (MSF): MSF یک طرح وام بسیار کوتاه مدت برای بانکهای تجاری برنامه ریزی شده است. بانکها ممکن است در طی کمبود شدید نقدی یا کمبود حاد نقدینگی ، از طریق MSF وام بگیرند. بانکها اغلب به دلیل عدم تطابق در اوراق بهادار و وام خود با کمبود نقدینگی روبرو هستند. اینها معمولاً بسیار کوتاه مدت هستند و بانک ها می توانند با ارائه اوراق بهادار دولتی به مدت یک روز از RBI وام بگیرند. MSF توسط RBI برای کاهش نوسانات در نرخ وام یک شبه در بازار بین بانکی و فعال کردن انتقال پولی صاف در سیستم مالی معرفی شده بود. تحت MSF ، بانک ها می توانند یک شبه تا 1 ٪ (100 امتیاز پایه) از بدهی های خالص و بدهی های زمانی خود (NDTL) یعنی 1 ٪ از سپرده های کل و سایر بدهی های بانکها وام بگیرند. بدهی های NDTL نمایانگر سپرده و وام های یک بانک از دیگران است. در حرکتی برای جلوگیری از سقوط مداوم روپیه ، RBI نرخ MSF را به 300 امتیاز پایه (یعنی 3 ٪) بالاتر از نرخ repo در ژوئیه 2013 افزایش داد. بنابراین ، هر دو نرخ وام و درصد وام های مجاز تحت MSF می توانند متفاوت باشندتوسط RBIMSF فعلی: 6. 25 ٪
• نرخ پایه: نرخ پایه نرخ بهره است که در زیر بانکهای تجاری برنامه ریزی شده (SCB) هیچ وام به مشتریان خود وام نمی دهند - این بدان معنی است که مانند نرخ وام اصلی (PLR) و نرخ وام اصلی (BPLR) گذشته است و استاساساً نرخ بهره کف. نرخ پایه فعلی: 8. 65 ٪ - 9. 45 ٪
• هزینه حاشیه ای نرخ وام وجوه (MCLR): از سال مالی 2016-17 (یعنی از اول آوریل 2016) ، بانک ها در کشور برای محاسبه نرخ وام خود به یک روش جدید منتقل شده اند. روش جدید - MCLR (هزینه حاشیه ای از نرخ وام مبتنی بر وجوه) - که توسط RBI در دسامبر 2015 بیان شد. ویژگی های اصلی MCLR به شرح زیر است: من) این یک معیار داخلی مرتبط با تنور خواهد بود تا دوباره تنظیم شودمبنای سالانهب) نرخ وام واقعی با افزودن گسترش به MCLR تعیین می شود. iii) هر ماه در تاریخ از پیش اعلام شده بررسی می شود. IV) وام گیرندگان موجود گزینه انتقال به آن را خواهند داشت. v) بانک ها همچنان به بررسی و انتشار "نرخ پایه" به عنوان تاکنون ادامه خواهند داد. نرخ فعلی: 7. 65 ٪ - 8. 05 ٪.
• بازار پول تماس: بازار پول تماس بخش مهمی از بازار پول است که در آن وام و وام وجوه در طول شب انجام می شود. شرکت کنندگان در بازار پول تماس در هند در حال حاضر شامل بانکهای تجاری برنامه ریزی شده (SCB) - به سرپرستی بانکهای روستایی منطقه ای) ، بانکهای تعاونی (غیر از بانکهای توسعه زمین) ، بیمه هستند. محدودیت های احتمالی ، در مورد هر دو وام و وام های برجسته در بازار پول تماس برای هر یک از این نهادها ، توسط RBI مشخص شده است. نرخ فعلی: 4. 90 ٪ - 6. 10 ٪
• عملیات بازار آزاد (OMOS): OMOS توسط RBI از طریق فروش/خرید اوراق بهادار دولتی (G-SEC) به/از بازار با هدف اصلی تعدیل شرایط نقدینگی روپیه در بازار انجام می شود. OMO یک ابزار سیاست کمی مؤثر در زره پوش RBI است ، اما توسط سهام اوراق بهادار دولتی موجود در آن در یک نقطه از زمان محدود می شود. به غیر از موسسات ، اکنون افراد نیز قادر به شرکت در این بازار خواهند بود (طبق بودجه اتحادیه 2016-17).
• چارچوب تنظیم نقدینگی (LAF): LAF عنصر اصلی در چارچوب عملیاتی سیاست پولی RBI است (معرفی شده در ژوئن 2000). به طور روزانه ، RBI آماده است تا طبق نیاز زمان ، با نرخ بهره ثابت (نرخ repo و نرخ repo معکوس) از سیستم بانکی وام بگیرد یا وام بدهد. عملیات LAF همراه با تعدیل عدم تطابق صندوق از بانک ها ، به RBI کمک می کند تا سیگنال های نرخ بهره را به طور مؤثر به بازار منتقل کند. تغییرات اخیر در مورد کلاهبرداری در مورد وام گرفتن repo و ارائه اصطلاح repo ، پویایی این تسهیلات پس از سال 2013 را تغییر داده است.
• طرح تثبیت بازار (MSS): این ابزار برای مدیریت پولی در سال 2004 معرفی شد. نقدینگی مازاد از طبیعت ماندگارتر ناشی از ورود سرمایه های بزرگ از طریق فروش اوراق بهادار کوتاه مدت دولت و صورتحساب خزانه داری جذب می شود. پول نقد بسیج در یک حساب دولتی جداگانه با بانک ذخیره برگزار می شود. این ساز از ویژگی های هر دو ، SLR و CRR برخوردار است.

کیفی:

• رفع الزامات حاشیه: حاشیه به "نسبت مبلغ وام که توسط بانک تأمین نمی شود" اشاره دارد. یا به عبارت دیگر ، این بخشی از وام است که یک وام گیرنده برای تأمین مالی برای هدف خود باید جمع کند. تغییر در حاشیه به معنای تغییر در اندازه وام است. این روش برای تشویق عرضه اعتبار برای بخش نیازمند و دلسرد کردن آن برای سایر بخش های غیر ضروری استفاده می شود. این کار می تواند با افزایش حاشیه برای بخش های غیر ضروری و با کاهش آن برای سایر بخش های نیازمند انجام شود. مثال:- اگر RBI احساس کند که اعتبار بیشتری باید به بخش کشاورزی اختصاص یابد ، آنگاه حاشیه را کاهش می دهد و حتی 85-90 درصد وام نیز می تواند داده شود. مقررات اعتباری مصرف کننده: طبق این روش ، تأمین اعتبار مصرف کننده از طریق خرید اجاره و فروش اقساطی کالاهای مصرفی تنظیم می شود. براساس این روش پیش پرداخت ، مبلغ اقساطی ، مدت زمان وام و غیره از قبل ثابت شده است. این می تواند در بررسی استفاده از اعتبار و سپس تورم در یک کشور کمک کند.
• تبلیغات: این روش دیگری برای کنترل اعتبار انتخابی است. از طریق IT بانک مرکزی (RBI) گزارش های مختلفی را منتشر می کند که می گوید چه چیزی خوب است و چه چیزی در سیستم بد است. این اطلاعات منتشر شده می تواند به بانکهای تجاری کمک کند تا عرضه اعتبار را در بخش های مورد نظر هدایت کنند. از طریق بولتن های هفتگی و ماهانه خود ، این اطلاعات عمومی ساخته می شود و بانک ها می توانند از آن برای دستیابی به اهداف سیاست های پولی استفاده کنند.
• جیره بندی اعتباری: بانک مرکزی مبلغ اعتباری را که باید اعطا شود ، اصلاح می کند. اعتبار با محدود کردن مبلغ موجود برای هر بانک تجاری جیره بندی می شود. این روش حتی مجدداً بیل را کنترل می کند. برای مشخصی ، می توان حد بالایی اعتبار را ثابت کرد و به بانک ها گفته می شود که به این حد بپیوندند. این می تواند به کاهش میزان قرار گرفتن در معرض اعتبار بانک ها در بخش های ناخواسته کمک کند.
• SUASION MORAL: این بدان معنی است که فشار اعمال شده توسط RBI بر روی سیستم بانکی هند و بدون هیچ گونه اقدام سختگیرانه ای برای رعایت قوانین انجام می شود. این یک پیشنهاد به بانک ها است. این امر به مهار اعتبار در دوره های تورمی کمک می کند. بانکهای تجاری از طریق یک سیاست پولی از انتظارات بانک مرکزی مطلع می شوند. تحت تعقیب اخلاقی ، بانکهای مرکزی می توانند دستورالعمل ها ، دستورالعمل ها و پیشنهادات مربوط به بانک های تجاری را در مورد کاهش عرضه اعتبار برای اهداف سوداگرانه صادر کنند.
• کنترل از طریق دستورالعمل ها: طبق این روش ، بانک مرکزی دستورالعمل های مکرر به بانک های تجاری را صادر می کند. این دستورالعمل ها بانک های تجاری را در تنظیم سیاست وام خود راهنمایی می کنند. از طریق یک دستورالعمل ، بانک مرکزی می تواند بر ساختارهای اعتباری تأثیر بگذارد ، اعتبار خود را به حد مشخصی برای یک هدف خاص برساند. RBI به دلیل عدم وام دادن وام به بخش سوداگرانه مانند اوراق بهادار و غیره فراتر از حد خاص ، دستورالعمل های مربوط به بانک های تجاری را صادر می کند.
• اقدام مستقیم: طبق این روش RBI می تواند اقدامی را علیه یک بانک تحمیل کند. اگر برخی از بانکها به دستورالعمل های RBI پایبند نباشند ، RBI ممکن است از بازپرداخت صورتحساب ها و اوراق بهادار خودداری کند. ثانیا ، RBI ممکن است از عرضه اعتبار برای آن دسته از بانکهایی که وام های آنها بیش از سرمایه آنها است ، امتناع ورزد. بانک مرکزی می تواند با تغییر برخی از نرخ ها یک بانک را مجازات کند. سرانجام حتی اگر از دستورالعمل های خود پیروی نکند و در برابر اهداف سیاست پولی کار کند ، حتی می تواند ممنوعیت یک بانک خاص را نیز به وجود آورد.

اینها ابزارهای مختلف انتخابی سیاست پولی هستند. با این حال ، موفقیت این ابزارها با در دسترس بودن منابع جایگزین اعتبار در اقتصاد ، کار در موسسات مالی غیر بانکی (NBFI) ، انگیزه سود بانکهای تجاری و ماهیت غیر دموکراتیک از این ابزارها محدود می شود. اما ترکیبی مناسب از هر دو ابزار کمی و کیفی سیاست پولی می تواند نتایج مطلوب را ارائه دهد.