بازده نقدی بر نقد: تعریف، فرمول محاسبه، مثال

جیمز چن، CMT یک معامله گر خبره، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است.

به روز شده در 28 ژانویه 2021 بازبینی شده بوسیله بررسی شده توسط سامر اندرسون

Somer G. Anderson CPA، دکترای حسابداری، و یک استاد حسابداری و مالی است که بیش از 20 سال در صنایع حسابداری و مالی کار کرده است. تخصص او طیف گسترده ای از حوزه های حسابداری، امور مالی شرکت، مالیات، وام دهی و امور مالی شخصی را پوشش می دهد.

بازده نقدی در مقابل نقدی چیست؟

بازده نقدی یک محاسبه اساسی است که برای تخمین بازده از دارایی که درآمد ایجاد می کند استفاده می شود. بازده نقدی نقدی همچنین به مجموع توزیع هایی که سالانه توسط یک تراست درآمد پرداخت می شود به عنوان درصدی از قیمت فعلی آن اشاره دارد. بازده نقدی بر نقد یک روش اندازه گیری است که می تواند برای مقایسه واحدهای اعتماد مختلف استفاده شود.

از این اصطلاح با عنوان «بازده نقدی در ازای نقدی» نیز یاد می شود.

خوراکی های کلیدی

• بازده نقد بر نقد برای محاسبه بازده دارایی که درآمد ایجاد می کند استفاده می شود. این به طور گسترده در ارزیابی محاسبات املاک تجاری استفاده می شود.
• می توان از آن برای تعیین اینکه یک دارایی بیش از ارزش یا کمتر از ارزش گذاری شده است استفاده کرد. اما این یک هزینه کاملاً وعده داده شده نیست.
• برای دقت نمی توان به طور کامل به آن اعتماد کرد زیرا اگر بخشی از توزیع شامل بازگشت سرمایه (ROC) به جای بازده سرمایه سرمایه گذاری شده (ROIC) باشد، ممکن است معیار بازدهی را بیش از حد بیان کند.

درک بازده نقدی بر نقد

بازده نقدی به عنوان تخمین اولیه بازده سرمایه گذاری مفید است و می تواند به صورت زیر محاسبه شود:

بازده نقدی بر نقد = جریان خالص نقدی سالانه / سرمایه سرمایه گذاری شده

بازده نقدی بر نقد دارای محدودیت هایی است. اگر بخشی از توزیع شامل «بازده سرمایه (ROC)» باشد نه «بازده سرمایه سرمایه گذاری شده (ROIC)» که اغلب در مورد تراست های درآمدی اتفاق می افتد، معیار ممکن است بازده را بیش از حد نشان دهد. همچنین، به عنوان معیار بازگشت مالیات قبل از مالیات، مالیات را در نظر نمی گیرد.

به عنوان مثال، اگر آپارتمانی با قیمت 200000 دلار درآمد اجاره ماهانه 1000 دلار داشته باشد، بازده نقدی نقدی بر اساس سالیانه این خواهد بود: 6٪ (1000 دلار * 12 / 200000 دلار = 0. 06).

در زمینه اعتماد درآمد ، اعتماد به نفس با قیمت فعلی بازار 20 دلار 2 دلار توزیع سالانه را شامل می شود که شامل 1. 50 دلار درآمد و 50 سنت در ROC است. عملکرد نقدی روی نقره در این حالت 10 ٪ است. با این حال ، از آنجا که بخشی از توزیع شامل بازگشت ROC است ، عملکرد واقعی 7. 5 ٪ است. اندازه گیری بازده نقدی نقدی ، بازده را در این مورد بیش از حد نشان می دهد.

محاسبات ارزش نقدی نقدی و محاسبات ارزش املاک و مستغلات

در حالی که بازده نقدی روی نقره می تواند در تعدادی از شرایط استفاده شود. این متریک اغلب در بازار املاک و مستغلات هنگام ارزش گذاری خواص تجاری-به ویژه مواردی که شامل وام بدهی بلند مدت است ، استفاده می شود. در هنگام تعیین اینکه آیا یک ملک کم ارزش است ، می توان از بازده نقدی نقدی نیز استفاده کرد. هنگامی که بدهی در یک معامله املاک و مستغلات ذکر شده است (همانطور که معمولاً اتفاق می افتد) ، بازده واقعی پول نقد سرمایه گذاری با بازده استاندارد سرمایه گذاری (ROI) متفاوت است.

بازده پول نقد هیچ گونه تقدیر یا استهلاک در سرمایه گذاری را شامل نمی شود. محاسبات مبتنی بر ROI استاندارد ، بازده کل یک سرمایه گذاری را شامل می شود. از طرف دیگر ، بازده پول نقد به سادگی بازده پول نقد واقعی سرمایه گذاری شده را اندازه گیری می کند.

در مقابل با توزیع کوپن ماهانه ، بازده پول نقد یک هزینه کاملاً موعود نیست. هنگام پیش بینی ، عملکرد نقدی روی نقاط فقط می تواند به عنوان تخمین برای ارزیابی پتانسیل آینده استفاده شود.

نمونه ای از بازده نقدی روی نقره

فرض کنید یک شرکت املاک و مستغلات یک ساختمان را با قیمت 500000 دلار خریداری می کند. این مبلغ 100000 دلار دیگر برای تعمیرات به ساختمان هزینه می کند. برای تأمین مالی خرید خود ، این شرکت مبلغ 100000 دلار پیش پرداخت می کند و با پرداخت وام مسکن سالانه 20،000 دلار وام 400000 دلار دریافت می کند. این شرکت در سال اول 50،000 دلار درآمد اجاره دارد.

محاسبه بازده نقدی نقدی آن با جریان نقدی آغاز می شود. جریان نقدی برای این شرکت 50،000 دلار - 20،000 دلار = 30،000 دلار است. کل مبلغ سرمایه گذاری شده در ساختمان 220،000 دلار = 100،000 دلار (پیش پرداخت) + 100،000 دلار (تعمیرات به ساختمان) + 20،000 دلار (پرداخت وام مسکن) است. بازده پول نقد این ساختمان 13. 6 ٪ (30،000 دلار / 220،000 دلار) است.