مدل قیمت گذاری گزینه Binomial

مدل قیمت گذاری گزینه Binomial چیست؟

از مدل قیمت گذاری گزینه Binomial برای محاسبه مقدار یک گزینه با استفاده از یک چارچوب دوتایی تکراری استفاده می شود. این فرض بر اساس این فرض است که مقدار دارایی زیرین مسیر تکامل را دنبال می کند. از این رو در هر دوره با درصد ثابت افزایش یا کاهش می یابد.

شما می توانید از این تصویر در وب سایت ، الگوهای و غیره استفاده کنید ، لطفاً پیوند انتساب را در اختیار ما قرار دهید که چگونه می توان انتساب را ارائه داد؟لینک مقاله برای لینک پیوند برای مثال: منبع: مدل قیمت گذاری گزینه Binomial (wallstreetmojo. com)

سرمایه گذاران و معامله گران می توانند با استفاده از ابزارهای ارائه شده توسط مدل ، گزینه های سهام خود را تجزیه و تحلیل کنند. به عنوان مثال ، آنها می توانند از یک درخت دوتایی استفاده کنند تا تمام مقادیر بالقوه برای دارایی زیرین را در هنگام انقضاء گزینه و از آن مقادیر ، تمام مقادیر نهایی ممکن برای گزینه را طراحی کنند. سپس ، آنها می توانند استراتژی های معاملاتی و اوراق بهادار را بر این اساس تنظیم کنند.

فهرست مطالب

• مدل قیمت گذاری گزینه Binomial چیست؟
  • مدل قیمت گذاری گزینه Binomial توضیح داده شده است
  • فرض
  • نمونه محاسبه
  • مزایا و معایب
  • سوالات متداول (سؤالات متداول)
  • مقالات توصیه شده

  غذای اصلی

  • مدل قیمت گذاری گزینه Binomial به محاسبه مقدار گزینه کمک می کند. در مدل ، مقدار دارایی زیرین مسیر تکامل را دنبال می کند به طوری که در هر دوره با درصد ثابت افزایش یا کاهش می یابد.
  • این مدل با فرض کلیدی کار می کند که فقط دو نتیجه ممکن برای یک سهام خاص وجود دارد.
  • استفاده از سایر مدل ها ساده تر است. قیمت گزینه و قیمت اصلی سهام را می توان مقایسه کرد. علاوه بر این ، یک سرمایه گذار را قادر می سازد چندین دوره را برای گزینه ای تا تاریخ انقضا بررسی کند.

  مدل قیمت گذاری گزینه Binomial توضیح داده شده است

  مدل قیمت گذاری دوتایی برای اولین بار توسط ریاضیدانان Cox ، Ross و Rubinstein در سال 1979 ارائه شده است. این مدل روشی ساده برای به تصویر کشیدن حرکات قیمت سهام و ساختار مدت نرخ بهره ارائه می دهد. مدل Binomial با استفاده از یک چارچوب مشبک دوتایی (TREE) در زمان گسسته ، حرکات قیمت سهام را نشان می دهد. می توان آن را فقط با احتمال افزایش رو به بالا و اندازه حرکات در مراحل رو به بالا و رو به پایین گزینه ها شناسایی کرد.

  اختیار معامله یک مشتق مالی قابل توجه است که به دارنده این حق را می دهد که مقدار مشخصی از دارایی پایه را با مبلغ توافق شده در تاریخ سررسید (برای یک اختیار اروپایی) یا در هر زمانی در تاریخ سررسید یا قبل از آن (برایگزینه آمریکایی). اما آنها موظف به این کار نیستند. به عنوان مثال، با گزینه تماس، دارنده می تواند خرید کند، اما هیچ الزامی وجود ندارد. با اختیار فروش، دارنده می تواند بفروشد اما هیچ تعهدی برای فروش ندارد.

  علاوه بر این، قیمت اعتصاب یک قیمت از پیش تعیین شده است و تاریخ انقضا تاریخی است که در آن دوره به پایان می رسد. دارنده اختیار در صورت استفاده از اختیار، از آن استفاده می کند. معمولاً اگر یک اختیار معامله بعد از تاریخ انقضا یا در تاریخ انقضا اعمال شود، از پول خارج می شود. اگر اختیار معامله از بین رفته باشد، دارنده اختیار از اعمال اختیار سود مالی نخواهد داشت.

  زمانی که اختیار معامله روی پول است، قیمت اعتصاب همان دارایی پایه است، و معمولاً دارندگان زمانی سود می برند که اختیار معامله در پول باشد (بیش از قیمت اعتصاب). اینها شرایط اساسی معامله اختیارات را تشکیل می دهند. در مدل قیمت گذاری گزینه شبکه دوجمله ای، مفروضات اولیه در مورد قیمت انجام می شود و فرآیند در مراحل بعدی بهینه می شود. در نتیجه، مدل چندین تخمین دقیق را قبل از رسیدن به رقم نهایی ایجاد می کند.

  یک سرمایه گذار از قیمت فعلی سهام آگاه خواهد بود و این قیمت مبنایی برای پیش بینی های آینده خواهد بود. بنابراین، سرمایه گذاران باید قیمت سهام را در تاریخ انقضای اختیار پیش بینی کنند. بنابراین، دو قیمت گزینه ممکن در تاریخ انقضا و یک مقدار احتمال وجود دارد. بنابراین، مدل زمانی یک دوره ای یا مدل قیمت گذاری گزینه دو جمله ای یک دوره ای و مدل قیمت گذاری گزینه دو جمله ای چند دوره ای یا مدل قیمت گذاری گزینه دو جمله ای دو مرحله ای، مدل های دو جمله ای هستند که برای تعیین قیمت اختیار استفاده می شود.

  مفروضات

  مدل قیمت گذاری گزینه شبکه Binomial (همچنین به عنوان مدل قیمت گذاری گزینه دو حالته یا مدل قیمت گذاری دو مرحله ای گزینه دو مرحله ای شناخته می شود) یک روش ساده برای محاسبه قیمت های گزینه ممکن است. این مدل با فرض کلیدی کار می کند که فقط دو نتیجه ممکن برای یک سهام خاص وجود دارد. دو نتیجه احتمالی قیمت بالا و پایین است. بنابراین امکانات نیز فرضیه ای است که قیمت ها می توانند بالا یا پایین بیایند. بنابراین ، سرمایه گذاران باید در پایان دوره ارائه شده ، دو قیمت سهام را فرض کنند. مثل همیشه ، نمی توان این قیمت را با اطمینان پیش بینی کرد و مانند همه سرمایه گذاری ها خطرات را به همراه دارد.

  همچنین با فرض عدم داوری کار می کند. یعنی در هنگام فروش با قیمت بالاتر ، هیچ خریدی وجود ندارد. بدون آربیتراژ تضمین می کند که ارزش دارایی تغییر نمی کند. با توجه به فرض No-Arbitrage ، تمام سرمایه گذاری های بدون ریسک نرخ بازده بدون ریسک ایجاد می کنند و هیچ امکان سرمایه گذاری نیاز به صفر پول و بازده مثبت ایجاد می کند.

  این شیوه ها اطمینان حاصل می کند که قیمت دارایی های مالی ، مانند گزینه ها ، به حداقل تحمل از ارزش های نظری آنها ثابت می شود. مدل زمان یک دوره یا مدل قیمت گذاری گزینه دوتایی یک دوره و مدل قیمت گذاری گزینه دو مرحله ای یا مدل قیمت گذاری دو مرحله ای گزینه های دو مرحله ای انواع مدل های دو مرحله ای است که برای تعیین قیمت گزینه ها استفاده می شود و فرضیات نیز برای آنها اعمال می شود.

  نمونه محاسبه

  بیایید فرض کنیم قیمت فعلی یک گزینه 20 دلار است و سرمایه گذار انتظار دارد قیمت ها بین 25 تا 15 دلار تغییر کند. این وضعیت فعلی است. روش دوتایی ما را قادر می سازد تا به دوره بعدی برویم ، با فرض اینکه دوره بعدی عمل باید طی یک ماه اتفاق بیفتد. در این دوره ، عوامل نوسانات می توانند وارد شوند و قیمت ها می توانند از دو پیش بینی اولیه تغییر کنند.

  

  شما می توانید از این تصویر در وب سایت ، الگوهای و غیره استفاده کنید ، لطفاً پیوند انتساب را در اختیار ما قرار دهید که چگونه می توان انتساب را ارائه داد؟لینک مقاله برای لینک پیوند برای مثال: منبع: مدل قیمت گذاری گزینه Binomial (wallstreetmojo. com)

  پیش بینی اول 25 دلار و دوم 15 دلار بود. از اولین پیش بینی اولیه ، یعنی 25 دلار ، قیمت می تواند بین 20 تا 15 دلار متفاوت باشد. و از دومین پیش بینی اولیه ، یعنی 15 دلار ، قیمت می تواند بین 20 تا 10 دلار باشد. در هر گره می توان مقادیر مختلف گزینه را تعیین کرد. به عنوان مثال ، قیمت اعتصاب گزینه ماه اول 20 دلار بود.

  اگر قیمت به 25 دلار افزایش یافته بود ، گزینه 5 دلار ارزش داشت و اگر ارزش به 15 دلار کاهش یابد ، بازدهی نخواهد بود. این فرایند تکامل به سرمایه گذار این آزادی را می دهد تا قیمت مطلوب را انتخاب کند.

  مزایا و معایب

  در اینجا مزایا و مضرات اصلی مدل قیمت گذاری گزینه Binomial:

   

  مزایای	معایب
  این مدل خلاصه ای از قیمت سهام زیرین را با گذشت زمان ارائه می دهد و شفافیت در ارزش اصلی این گزینه را ارائه می دهد.	روند ارزیابی گزینه طولانی تر است. این امر به این دلیل است که اگر بسیاری از امکانات در نظر گرفته شود ، محاسبات بیشتر از سایر مدل ها طول می کشد.
  یک سرمایه گذار ممکن است قیمت سهام زیرین را در هر دوره بررسی کند ، آن را با تغییر قیمت گزینه در تضاد قرار دهد و احتمالات مختلف را در هر مرحله درج کند.	اگر محاسبه برای بسیاری از امکانات به سرعت باشد (به دلیل نکته فوق) بسیار مفید نیست.
  این یک مزیت قابل توجهی برای گزینه های سبک آمریکایی در مقایسه با روش های قیمت گذاری جایگزین ارائه می دهد. علاوه بر این ، این امر بررسی گزینه های هر زمان قبل از انقضا را تسهیل می کند.	نیروهای بازار ارزشهای واقعی قراردادهای گزینه ها را تصمیم می گیرند ، نه یک فرمول پیچیده. از این رو ، کاستی اصلی همه مدل های قیمت گذاری است.

  سوالات متداول (سؤالات متداول)

  چگونه از مدل قیمت گذاری گزینه Binomial استفاده می کنید؟

  در این مدل ، زمان انقضا گزینه به دوره های مساوی تقسیم می شود و هر دوره با نظارت بر حرکات بالا و رو به پایین قیمت گزینه ها و احتمالات آنها ارزیابی می شود. این برای گزینه های سبک آمریکایی بسیار مفید است ، زیرا سرمایه گذاران می توانند در هر زمان از آنها استفاده کنند.

  چرا مدل قیمت گذاری گزینه Binomial مهم است؟

  مدل قیمت گذاری گزینه Binomial از آنجا که استفاده از سایر مدل ها ساده تر است ، مهم است. قیمت گزینه و قیمت اصلی سهام را می توان مقایسه کرد. علاوه بر این ، یک سرمایه گذار را قادر می سازد چندین دوره را برای گزینه ای تا تاریخ انقضا بررسی کند.

  تفاوت اساسی بین مدل قیمت گذاری دوتایی و مدل قیمت گذاری سیاه و اسکولز چیست؟

  مدل Black Scholes روی ورودی های ثابت مانند سهام فعلی و قیمت اعتصاب ، زمان قبل از انقضا ، نرخ بدون خطرات ، نوسانات و عملکرد سود سهام کار می کند. در مقابل ، مدل های دوتایی شامل زمان انقضا در فواصل زمانی هستند. این مدل از نوسانات و انقضا برای پیش بینی دو حرکت بالقوه برای قیمت سهام (بالا و پایین) در فواصل استفاده می کند.

  مقالات توصیه شده

  این راهنمایی برای مدل قیمت گذاری گزینه دوتایی است. در اینجا ، فرضیات ، محاسبه ، مثال ، مزایا و معایب آن را توضیح می دهیم. شما می توانید در مورد بودجه از مقالات زیر اطلاعات بیشتری کسب کنید -

  • مدل Scholes سیاه
  • گزینه های شاخص
  • ارزش بیرونی