نوسانات اهمیت دارد: چرا باید VIX را تماشا کنید

سرمایه گذاران همیشه می خواهند بدانند که به کدام راه بازارها هدایت می شوند. در حالی که هیچ روش مناسبی برای پیش بینی آن وجود ندارد ، یکی از سنجهای محبوب شاخص نوسانات Exchange Board Chicago Board (CBOE) ، همچنین به عنوان VIX شناخته می شود ، که در زمان واقعی نوسانات بازار را نشان می دهد.

سنجش ترس

به طور کلی ، یک خواندن VIX زیر 20 نشان می دهد که یک محیط کم خطر درک شده است ، در حالی که یک خواندن بالاتر از 20 نشانگر دوره ای از نوسانات بالاتر است.

VIX گاهی اوقات به عنوان "شاخص ترس" خوانده می شود ، زیرا در طول آشفتگی بازار یا دوره های عدم اطمینان شدید می شود. به عنوان مثال ، VIX در پاییز سال 2008 ، در حدود اوج بحران مالی جهانی ، صعود کرد و از بالای 80 تا پایان آن سال صعود کرد. از اواسط سپتامبر 2006 تا پایان فوریه 2007 ، هنگامی که بازارها عملکرد خوبی داشتند ، زیر 13. 5 باقی ماند.

سرمایه گذاران متضاد - که با پیشبرد تفکر متعارف به دنبال فرصت های بازار هستند - خواندن کم در VIX را به عنوان یک سیگنال نزولی در نظر می گیرند ، و نشانگر نارضایتی بازار است که ممکن است خبر بد را پیش رو کند ، در حالی که برخی از خواندن VIX با اعتقاد برخی از آنها صعودی استعلامت.

گفته می شود ، تحقیقات نشان می دهد که بازارهای سهام ، به طور متوسط ، تمایل به عملکرد بهتر به دنبال قرائت های پایین VIX در مقایسه با موارد بالا دارند. 2

چگونه VIX محاسبه می شود؟

VIX از یک فرمول ریاضی استفاده می کند که اندازه گیری می کند که بازار چه میزان فکر می کند گزینه شاخص S& P 500 (SPX) طی 12 ماه آینده با استفاده از تجزیه و تحلیل تفاوت بین SPX فعلی قرار داده شده و قیمت گزینه ها را تغییر می دهد. 1

قیمت گزینه ها براساس عوامل مختلفی از جمله انتظارات سرمایه گذاران از نوسانات بازار بین تاریخ فعلی و تاریخ انقضا است.

چگونه VIX معامله می شود

VIX ، طبیعت ، بی ثبات است. بنابراین ، تجارت آن سوداگرانه است. به همین ترتیب ، سرمایه گذاران خود کارگردانی باید تحقیقات خود را انجام دهند و از خطرات از دست دادن برخی یا تمام سرمایه گذاری های اولیه خود اطمینان حاصل کنند.

برای کسانی که از خطرات مرتبط با این نوع سرمایه گذاری ها راحت هستند ، در حالی که شما نمی توانید VIX را به همان روشی که می توانید یک سهام یا اوراق قرضه خریداری کنید خریداری کنید ، می توانید در ابزارهایی که به نوسانات آن پاسخ می دهند ، مانند CBOE سرمایه گذاری کنید. آینده و گزینه های VIX. این قراردادها برخلاف سهام S& P 500 ، تاریخ انقضا دارند. با سهام ، شما در یک شرکت مالکیت دارید ، در حالی که گزینه ها قراردادهایی هستند که به شما حق خرید یا فروش سهام را با قیمت معینی در یا قبل از تاریخ خاص می دهند.

با توجه به CBOE ، گزینه های VIX و معاملات آتی سرمایه گذاران را قادر می سازد تا نوسانات مستقل از جهت یا سطح قیمت سهام را تجارت کنند."این که آیا چشم انداز سرمایه گذار در بازار صعودی ، نزولی است یا جایی در بین آنها - گزینه های VIX و آینده می توانند توانایی متنوع سازی یک نمونه کارها یا پرچین ، کاهش یا سرمایه گذاری در نوسانات گسترده بازار را فراهم کنند."3

همچنین در مورد دوازده محصولات مبادله ای مبادله نوسانات (ETPs) برای VIX وجود دارد ، از جمله هر دو صندوق مبادله مبادله (ETF) و یادداشت های مبادله ای (ETN). ETF ها سرمایه گذاری هایی هستند که دارایی هایی دارند ، مانند سهام ، اوراق قرضه یا کالاها ، در حالی که ETN ها یادداشت های بدهی ناامن هستند. ETN ، مانند اوراق قرضه ، قابل خریداری و فروخته شده و یا در بلوغ است. 4

ETP های نوسانات تمایل دارند در جهت مخالف S& P 500 حرکت کنند. به عبارت دیگر ، هنگامی که S& P 500 سقوط می کند ، ETP های نوسانات افزایش می یابد. 5 به عنوان مثال ، VIX به طور متوسط 14. 06 در تاریخ 1 ژوئیه 2019 هنگامی که S& P 500 به رکورد بالایی رسید.

عملکرد تاریخی برای شاخص نوسانات CBOE (VIX) منبع: www. cboe. com

اجازه ندهید vix شما را رعایت کند

در حالی که VIX به طور گسترده ای به عنوان معیاری از احساس بازار استفاده می شود ، لزوماً ریسک بازار را نشان نمی دهد-به ویژه ریسک بلند مدت.

به عنوان مثال ، در طی چند سال گذشته ، VIX علی رغم نگرانی های مختلف ژئوپلیتیکی ، دارای امتداد طولانی مدت یا پایین تر از میانگین تاریخی بلند مدت خود بوده است.

با این وجود ، سرمایه گذاران علاقه مند همچنان از VIX پیروی می کنند تا شواهدی از آنچه ممکن است در بازارها اتفاق بیفتد ، از جمله اینکه آیا این ساکت قبل از طوفان دیگر است.

1. به عنوان مثال این مقاله را ببینید "از ترس از بازار نترسید" (بارون ، 5 ژوئیه 2017) که در مورد چگونگی برخی از سرمایه گذاران متضاد "خبر بد را در خبرهای خوب" می بینند.
2. MarketWatch (MarketWatch (May ، 10 مه 2017) "حکمت متعارف درباره VIX" Fear Fear "همه اشتباه است".
3. "گزینه ها و آینده های VIX" ، مبادله گزینه های هیئت مدیره شیکاگو (دسترسی به 7 ژوئیه 2017)
4. "ETF یا ETN؟ تفاوت چیست؟"سرمایه گذاری
5. "چگونه ETF های تجارت روزانه" ، Investopedia