سرمایه گذاران در سال 2023 اشتهای ریسک را به دست می آورند

بازار ایالات متحده پس از افزایش نرخ 8 بار از مارس سال گذشته ، در نیمه دوم هفته ، در نیمه دوم هفته ، دستاوردهای خود را تجربه کرد. افزایش 0. 25 ٪ پیش بینی می شد ، و احتمالاً افزایش نرخ های بیشتری نیز به وجود می آید ، اما سرمایه گذاران تصمیم گرفتند که روی نظرات خاصی مانند "روند ضد عفونی آغاز شده" تمرکز کنند.

در نتیجه ، سهام از همه تقریباً تمام شکل ها و اندازه ها در طول کنفرانس مطبوعاتی بیشتر و بعد از آن (جدا از سهام انرژی ایالات متحده که قیمت نفت را پایین تر ردیابی می کردند) افزایش یافته است.

برخی از تحولاتی که در طول هفته گذشته مشاهده کرده ایم عبارتند از:

• 2023 با بازگشت اشتها ریسک به بازارهای جهانی ، شروع شدیدی را آغاز کرد.
• 30 سال از راه اندازی اولین ETF در جهان می گذرد و ETF به زودی دارایی های بیشتری را نسبت به صندوق های متقابل به خود اختصاص می دهد.

بازده اشتها

بازارهای سهام عدالت سال را با انفجار آغاز کردند. S& P 500 (6. 3 ٪+) بهترین بازده ماهانه خود را از ماه اکتبر و بهترین ژانویه از سال 2019 داشت. بیشترین شاخص های مهم اکنون بالاتر از میانگین های متحرک 200 روزه خود هستند که این یک سنج بودن در یک گاو نر در مقابل بازار خرس است.

در سراسر جهان ، بخش های "ریسک پذیری" و کلاس های دارایی افزایش یافت ، در حالی که سرمایه گذاران سهام را در بخش های دفاعی فروخته اند که در سال 2022 بهتر است.

میزان بازگشت اشتها ریسک با بازده کلاسهای خاص دارایی نشان داده شده است. نوآوری ARK ETF (NYSE: ARKK) که سهام "رشد بیش از حد" را در خود جای داده است 27 ٪ افزایش یافته است در حالی که شاخص بازارهای نوظهور MSCI 9 ٪ افزایش یافته است. کالاها و طلا در طول ماه نیز قوی بودند.

آیا سرمایه گذاران از هند به چین می چرخند؟

همچنین علائم چرخش بین بازارها وجود دارد. هند یکی از بدترین بازارهای عملکردی در ژانویه بود ، در حالی که بازار سهام چین 7 ٪ رشد داشته است.

بازار سهام هند یکی از بهترین مجریان سال 2022 بود و با وجود فروش در ژانویه ، در طی 12 ماه گذشته فقط 2. 6 ٪ کاهش یافته است. در همین حال به نظر می رسد سرمایه گذاران در حال خرید به روایت بازیابی چین که هفته گذشته بیان کردیم خریداری می کنند.

چه چیزی در این راهپیمایی رانندگی کرده است؟

در ماه گذشته خبرهای خوبی از بخش های مختلف اقتصاد وجود داشته است:

• مقامات فدرال فدرال نسبت به چشم انداز تورم ابراز خوش بینی کرده اند.
• تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سه ماهه آخر سال 2022 2. 9 ٪ رشد کرد که کمی بالاتر از حد انتظار بود. اقتصاد چین همچنین علائم آزمایشی از بهبودی را نشان داده است.
• داده های اشتغال علی رغم اخراج در شرکتهای برجسته فناوری و برخی از بانک ها قوی بوده است. در حقیقت ، بوئینگ (NYSE: BA) و Chipotle (NYSE: CMG) اکنون در حال استخدام هستند.
• درآمد تاکنون نسبت به اجماع ضعیف تر از حد معمول بوده است - اما واقعاً شگفتی های نامطبوع وجود ندارد.
• بازار مسکن ایالات متحده در ماه دسامبر اندکی بهبود یافت و در انتظار فروش خانه برای اولین بار در 14 ماه افزایش یافت.
• Goldman Sachs رئیس استراتژیست حقوق صاحبان سهام جهانی گفت: "ترس از رکود اقتصادی در اروپا محو شده است" با کاهش قیمت گاز طبیعی.

به نظر می رسد که سرمایه گذاران اعتقاد دارند که یک فرود نرم بیشتر محتمل است و نرخ بهره خیلی بیشتر نمی شود. با این وجود ، سرمایه گذاران باید درک کنند که "علائم" بهبودی صرفاً نشانه هایی از آنچه می تواند اتفاق بیفتد است. قبل از اینکه بتوانیم بازیابی را آغاز کنیم ، باید چندین چهارم بهبود مواد وجود داشته باشد. استرالیا را به عنوان نمونه بگیرید. گزارش های قبلی CPI حاکی از آن است که تورم در حال کند شدن است ، اما آخرین ارقام تورم آنها در واقع داغ تر از حد انتظار می شود و مجدداً نشان دهنده افزایش تورم است.

بینش: بازارها در یک خط مستقیم حرکت نمی کنند

در حالی که چشم انداز کمی بهتر از پیش بینی های قبلی به نظر می رسد ، دلایل فنی برای این تجمع نیز وجود دارد. تخصیص سهام در ماه دسامبر در پایین ترین سطح تاریخی قرار داشت که نشان می دهد کسانی که می خواستند بفروشند قبلاً این کار را انجام داده بودند. بنابراین خرید زیادی برای حرکت در بازار انجام نشده است. اما به نظر می رسد که در پایان ماه یک عنصر FOMO با سهام بسیار سوداگرانه بدون هیچ دلیل مشخصی وجود دارد.

بازارها معمولاً جلوتر از اقتصاد هستند. بنابراین حتی اگر رکود خفیف وجود داشته باشد ، سهام می تواند بالاتر ادامه یابد. اگر چشم انداز به بهبود سرمایه گذاران ادامه دهد ، ممکن است خوشحال باشد که فراتر از رکود خفیف باشد.

هرچند هنوز هم چندین خطرات وجود دارد. برخی از تحلیلگران انتظار موج دوم تورم را دارند و افزایش خوش بینی ممکن است این امر را تقویت کند. مصرف کنندگان کمی کشیده هستند که ممکن است به هزینه و سود شرکت ها برسد. و این ممکن است منجر به رکود شدیدتر شود.

بسیار محتمل است که احساسات در طی چند ماه آینده بین صعود و نزولی نوسان کند ، صرف نظر از اینکه در کجا به پایان می رسد.

برای سرمایه گذاران کوتاه مدت یا میان مدت (<5 years)

در کوتاه مدت و میان مدت ، بازار ممکن است از خود پیش رفته باشد - بنابراین اگر حداقل یک اصلاح کوتاه مدت وجود داشته باشد ، تعجب نکنید. همانطور که اخیراً اشاره کردیم ، بازارها در حال ورود به یک رژیم جدید هستند ، بنابراین احتمالاً مقدار نسبتاً خوبی از چرخش بخش عقب و جلو وجود خواهد داشت. به یاد داشته باشید: در مورد وسوسه تعقیب سهام با کیفیت پایین فقط به این دلیل که در حال تجمع هستند ، مراقب باشید.

شما همچنین باید از تعقیب سهام که قبلاً تجمع کرده اند ، احتیاط کنید. سرمایه گذاران مستعد خرید سهام هستند که در حال حاضر با شروع FOMO ، نرخ مجدد را پشت سر گذاشته اند. در حقیقت ، احتمالاً دوباره پرش می شود زیرا کاتالیزور برای حرکت قبلی باید قیمت گذاری شود.

برای سرمایه گذاران بلند مدت (5+ سال)

سرمایه گذاران بلند مدت باید بیشتر از تصویر کلان روی شرکتهای انفرادی تمرکز کنند. شرکت هایی که دارای مزایای رقابتی و تیم های رهبری خوب هستند با تغییر محیط ، مواردی را درک می کنند.

در کوتاه مدت بیشتر بازده سهام با بازار ارتباط دارد. اما در طول بازده بلند مدت با درآمد هر شرکت ارتباط دارد و آنهایی که به محصولات ، مزایای رقابتی و مدیریت بستگی دارند.

صنعت ETF ایالات متحده 30 حساب اسلامي...

ما را در سایت حساب اسلامي دنبال می کنید

برچسب : نویسنده : کامران فیوضات بازدید : 29 تاريخ : دوشنبه 23 مرداد 1402 ساعت: 14:00