مدل مو چیست؟

در بازارهای مالی ، یک مدل مو به کاهش اعمال شده به ارزش یک دارایی اشاره دارد. به عنوان درصد بیان می شود. به عنوان مثال ، اگر یک دارایی - مانند دارایی های یک اوراق قرضه خاص دولت - 1 میلیون یورو باشد اما 20 ٪ مو به شما داده می شود ، به این معنی است که با آن رفتار می شود که گویی فقط 0. 8 میلیون یورو دارد.

چه زمانی از مدل مو استفاده می شود؟

یک نمونه از هنگام استفاده از موهای مو ، زمانی است که بانک های مرکزی به بانکهای تجاری پول وام می دهند. در ازای وام ، به عنوان نوعی بیمه ، بانک مرکزی درخواست وثیقه خواهد کرد (در مورد وثیقه اطلاعات بیشتری کسب کنید). با این حال ، این یک مدل مو ، یعنی کاهش ، به ارزش این وثیقه اعمال می شود. با استفاده از مثال در بالا ، دارایی به ارزش 1 میلیون یورو با قیمت بازار عادلانه ، اما با توجه به مدل مو 20 ٪ ، فقط برای دریافت وام 0. 8 میلیون یورو کافی خواهد بود.

چرا از مدل مو استفاده می شود؟

بانکهای مرکزی باید مطمئن باشند که پولی که وام می دهند بازپرداخت می شود. البته خط اول دفاع ، توافق با وام گیرنده در مورد بازپرداخت است. اما اگر وام گیرنده نتواند وام را بازپرداخت کند ، بانک مرکزی وثیقه را به فروش می رساند. بنابراین باید مطمئن باشد که قادر خواهد بود وثیقه را با قیمتی بفروشد که مبلغ وام را پوشش دهد. اما دارایی ها می توانند از نظر ارزش بالا و پایین بروند و بانک های مرکزی ممکن است برای فروش دارایی های خاص به مدتی نیاز داشته باشند. بنابراین یک مدل مو نوعی بافر ایمنی در برابر هرگونه ضرر در ارزش و زمان لازم برای فروش وثیقه فراهم می کند.

برای نشان دادن این موضوع ، بیایید یک میلیون یورو خانه را در نظر بگیریم. ممکن است اکنون 1 میلیون یورو ارزش داشته باشد ، اما هیچ تضمینی وجود ندارد که وقتی زمان فروش آن فرا می رسد ، در واقع می توان 1 میلیون یورو برای آن دریافت کرد. شاید خانه در طوفان آسیب دیده باشد یا منطقه ای که در آن قرار دارد مطلوب تر شود. یوروسیستم که از بانک مرکزی اروپا تشکیل شده است و 19 بانک مرکزی منطقه یورو ، املاک و مستغلات را به عنوان وثیقه نمی پذیرند ، اما استدلال برای دارایی هایی که می پذیرد ، مانند اوراق با کیفیت بالا و سایر کوتاه تر است. اوراق بهادار. اینها نیز به دلایل مختلف می توانند در ارزش کاهش یابد. به همین دلیل است که دارایی هایی با ارزش فعلی بازار 1 میلیون یورو برای دریافت وام به همان مبلغ کافی نیستند.

چه چیزی اندازه یک مدل مو را تعیین می کند؟

وام دهنده باید در نظر بگیرد که بافر اندازه کافی برای پوشش خطر عدم فروش دارایی با ارزش فعلی خود کافی است. این امر به عوامل ذکر شده در بالا بستگی دارد ، از جمله اینکه چقدر آن نوع دارایی خطرناک است ، یعنی چقدر قیمت آن بی ثبات است و "مایع" چقدر است ، یعنی فروش سریع آن بدون از دست دادن ارزش چقدر آسان است. با بازگشت به مثال ما ، یک خانه قدیمی مانور (که تقاضای کمی برای آن وجود دارد) در منطقه ای که به دلیل رعد و برق آن شناخته شده است (قرار دادن آن در معرض خطر آسیب) یک مدل موی بزرگتر از یک آپارتمان جدید دو خوابه در یک مرکز شهر دریافت می کندبشربه طور مشابه ، در یک زمینه بانک مرکزی ، اوراق قرضه دولتی نسبتاً بی خطر است ، سرمایه گذاری های نقدینگی و دریافت موهای کوچکتر از وام های بانکی دریافت می کنند ، که می تواند به عنوان وثیقه نیز استفاده شود و تمایل به مایع کمتری دارد.

سیستم یوروسی سیستم چه کرکس مویی اعمال می شود؟

یوروسیستم با دقت تصمیم می گیرد که موهای موی خود را برای وثیقه ای که می پذیرد اعمال کند. همیشه اطمینان می دهد که مدل مو کافی و متناسب برای به حداقل رساندن خطر خسارات است.

هنگام پذیرش وثیقه ، یوروسیستم به نفع هیچ نوع دارایی خاصی نیست ، به شرط آنکه نیازهای خود را برآورده کند. به عنوان وثیقه برای وام 1 میلیون یورو ، وام گیرنده می تواند به عنوان مثال 1. 7 میلیون یورو وام بانکی با مدل موی 40 ٪ یا 1. 06 میلیون یورو اوراق قرضه دولتی با مدل مو 5 ٪ فراهم کند ، زیرا هر دو ارزش وثیقه ای دارند1 میلیون یوروآنچه ضروری است این است که ارزش کل وثیقه ، پس از حساب کردن موهای کوتاه ، برابر با (یا بالاتر) مبلغ کل وام است ، چه این بدان معنی است که وام گیرنده مقدار بیشتری دارایی را با مدل موهای بزرگتر یا مقدار کمتری از دارایی فراهم می کندبا مدل موهای پایین

Eurosystem یک فرآیند دقیق مدیریت ریسک دارد و استفاده از مدل مو فقط یک اقدام در بین چندین مورد است که برای اطمینان از عدم ریسک غیرقانونی لازم است.

بانک مرکزی اروپا لیستی از مدل موهای مربوط به وثیقه را منتشر می کند ، که به طور مرتب مورد بررسی قرار می گیرد.

بیشتر بخوانید

• بانکداری مرکزی
• سیاست های پولی
• ثبات اقتصادی