برندگان خود را در یک تصادف بازار به فروش نزنید. هنگام بهبود بازار به آنها احتیاج خواهید داشت: Shankar Sharma

وی گفت: "باید قسمت قدرت بازار را بخرید و صفحه نمایش های عادی به اندازه کافی در مورد اینکه گروه هایی که در این قتل قرار دارند به خوبی نگه می دارند ، به شما می گویند. اگر فکر می کنید که اساساً آنها شایسته حضور در آنجا نیستند ، باید آنها را بخرید و فقط 20 ٪ باید به سهام 90 ٪ پایین یا 95 ٪ سهام پایین بروند."

اکنون آخرین به روز شده: 13 مه 2022 ، 09:50 صبح IST این اخبار را به اشتراک بگذارید بستن اندازه فونت

• ABC کوچک
• ABC طبیعی
• ABC بزرگ

بستن

"برای پنج سال آینده یک نمونه کارها بسازید و این واقعاً همان چیزی است که بیشتر سرمایه گذاران باید به آن نگاه کنند. به جای اینکه از ضررها بخواهید ، به طور سازنده فکر کنید که از کجا می توانم این ضررها را بازیابی کنم و ممکن است شما نتوانید آن را از اوراق بهادار موجود خود بازیابی کنید"شانکار شارما ، جانباز بازار می گوید.

آیا اکنون به آن نقطه حداکثر بدبینی رسیده ایم؟بدبینی زیادی وجود دارد. حداکثر بدبینی در بین سرمایه گذاران انفرادی ، سرمایه گذاران کوچک وجود داشته است زیرا بازار ایالات متحده آرامش بخشیده است. معمولاً وقتی هند در هشت ، 10 سال گذشته بازار خرس داشته است ، معمولاً چیزی استحکام داده است و بازار ایالات متحده بوده است زیرا سهام Faang در طی 10 سال گذشته تا حدی از این امید را فراهم کرده است که هنوز وجود داردیک بازار گاو نر در جایی و امیدوارم هند تصحیح کند و سپس به عقب برگردد.

این بار برای هر آنچه که ارزشش را دارد ، پایان ایالات متحده کاملاً زشت بوده است و در حالی که ما در هند می نشینیم و نگران هندی ها و بازار سهام هند هستیم ، بیشتر مردم ، از جمله من ، سپاسگزار هستند که ما سهام زیادی نداریمدر اوراق بهادار مامن کمی دارم اما زیاد نیست. من مطمئن هستم که به عنوان درصدی از پس انداز خانوار هندی ، فکر نمی کنم چیزهای زیادی در سهام Faang یا در فناوری ایالات متحده باشد زیرا این قسمت کاملاً زشت بوده است.

تنها راهی که می توان با یک وضعیت بد برخورد کرد این است که فرد به موقعیت های حتی بدتر نگاه می کند. بگذارید بگوییم ما سردرد داریم و بعد می روید و می بینید کسی که دچار سکته مغزی شده است و می گویید میگرن من در مقایسه با مشکل مغز این مرد چیزی نیست! هنگامی که شما یک مچ پا دارید و پس از آن پسری پیدا می کنید که زانو یا چیزی یا استخوان شین را شکسته است ، احساس خیلی بهتری دارید زیرا می توانست بدتر شود.

بنابراین در شرایطی مانند این به جای اینکه احساس پشیمانی برای خودمان کنیم باید به بیرون نگاه کنیم و ببینیم که جهان حتی از آنچه در هند می بینیم زشت تر است. فرد فقط در شرایطی قادر به مقابله با مشکلات خواهد بود که فرد دید وسیع تری از چگونگی بد بودن داشته باشد.

بهترین راه برای مقابله با خسارت وثیقه چیست؟روی پول نقد بنشینید؟این بازار نقاط ورودی بهتری خواهد داشت تا شروع به قرار دادن هر آنچه از پول برای کار باقی مانده است ، شروع شود؟این بیشتر شبیه فروش آمازون است و نه فروش بورس سهام؟در شرایطی مانند این ، راه بازی کردن آن بسیار ساده است. شما باید قدرت بخرید ، نمی توانید ضعف بخرید. بگذارید روشن کنم80 ٪ از نمونه کارها شما باید در سهام و گروه هایی که قدرت دارند و فقط 20 ٪ باید در سهام باشند که واقعاً سقوط کرده اند ، تغییر شکل دهند اما شما معتقدید که به دلایل اساسی ، آنها ارزش خوبی دارند.

اشتباه معمولی که همه ما-سرمایه گذاران فصلی یا غیر فصلی-مرتکب این هستیم که برعکس عمل می کنیم. ما بازنده های خود را نگه می داریم و برندگان خود را می فروشیم و این معمولاً دستور العمل فاجعه است زیرا هنگامی که بازارها بهبود می یابند و به ناچار خواهند بود ، واقعاً گروه قدرتی است که حتی در بازار خرس بازده مثبت را به شما تحویل می دهد در حالی که گروه ضعف پایین می ماندو احتمالاً حتی ممکن است پایین بیاید.

و من یک مثال اخیر از نمونه کارها خود را برای شما بیان می کنم. سهام خاصی به نام Peloton در ایالات متحده وجود دارد. وقتی قیمت 150 دلار بود ، من با قیمت 62 دلار آن را نوشتم. حدس بزن چی شده؟این امر به این دلیل اعمال می شود که قیمت در انقضاء آن به 40-45 دلار کاهش یافته است که مانند گزینه شش ، هشت ماه از خارج بود و غیرقابل تصور بود که یک سهام به عنوان Peloton می تواند بسیار سقوط کند!

پس از آن قرار است چه کاری انجام دهید؟این سهام نباید خیلی کاهش یافته باشد. متأسفانه این سهام 60 دلار طولانی هستم و باید بفروشم. هیچ نکته ای برای انتظار برای بازیابی آن وجود ندارد تا فراتر از 60 دلار باشد ، که قیمت خرید من است. اشتباهی که همه ما مرتکب می شویم این است که ما به چنین بازندگان آویزان هستیم. دیروز Peleton 11 دلار بود. این به ما می گوید که باید قسمت قدرت بازار را بخرید و صفحه نمایش های عادی به اندازه کافی در مورد اینکه گروه ها در این قتل عام به خوبی نگه داشته می شوند ، به شما می گویند. اگر فکر می کنید که اساساً آنها شایسته حضور در آنجا نیستند ، باید آنها را بخرید و فقط 20 ٪ باید به سهام 90 ٪ پایین یا 95 ٪ سهام پایین بروند.

آیا اصلاً باید معامله کرد و سرمایه گذاری کرد زیرا این یک سناریوی کابوس وار با توجه به نوسانات بازار است؟اگر ارزش گذاری ها بر اساس معیارهای تاریخی چندان جذاب نباشند، پس مطمئناً بازارها می توانند کمی بیشتر رها شوند؟ما همیشه می توانیم و من دوباره به شما یک مثال شخصی می زنم که در طول دهه 90 و در واقع برای چند سال حتی پس از آن، پس از آن بازار نزولی فناوری در سال 2000، بسیاری از دوستانم یا حتی نزدیکانم مدام از من می پرسیدند:آیا باید برویم و در بورس سرمایه گذاری کنیم؟من به آنها گفتم که نگاه کنید اینجا جایی برای عمده پول شما نیست زیرا برخلاف درآمد اجاره یا درآمد سپرده ثابت، بازدهی بسیار متغیری وجود دارد.

من به آنها می گویم لطفاً در سپرده های ثابت یا سپرده های شرکتی خوب سرمایه گذاری کنید که تضمین نشده اند اما هنوز نام های خوب پول شما را پس می دهند زیرا اعداد 8٪، 9٪، 10٪ حتی 12٪ را دریافت می کنید. سهام هرگز جذاب نبودند و به همین دلیل است که اگر می بینید دهه 90 دهه زیان بازارهای سهام هند بود. ما هیچ چیز را به طور کلی تحویل ندادیم. بسته IT خوب عمل کرد اما این یک استثنا بود.

سپس داستان سهام به دلیل سقوط نرخ بهره در سطح جهانی و در هند پس از رکود فناوری رخ داد، زمانی که نرخ ها به شدت توسط همه بانکداران کاهش یافت و آن زمانی بود که بازارهای سهام به خود بازگشتند و بازدهی نسبتاً مناسبی در 10 سال گذشته بود.-15 سال. اکنون که چرخه نرخ ها دوباره بدتر شده است، وقتی به بازارها نگاه می کنیم، به چیزهای بسیار ساده ای می رسیم - جهت دلار آمریکا و جهت نرخ های بهره.

اگر در این مقطع زمانی کارها را ساده کنید، بیشتر سرمایه گذاران احساس می کنند که سرمایه گذاری سهام به اندازه کافی پاداش ندارد و من می توانم از این دیدگاه قدردانی کنم زیرا راه آسانی برای کسب درآمد نیست. رقم 15 درصد ترکیبی در طول 30 سال که مدیران صندوق های سرمایه گذاری مشترک در هر تالار گفتگو می کنند، بسیار گمراه کننده است. این 15 سال هر سال نیست، خیلی کلفت است، خیلی دسته جمعی است. دو سال سود قوی و سپس دو تا سه سال بازدهی بسیار ملایم در واقع منفی خواهید داشت. سپس دوباره بالا می رود و واقعاً برای اکثر سرمایه گذاران، آنها شکم برای این نوع سواری وحشی را ندارند، بنابراین من می توانم از نگرانی های واقعی آنها قدردانی کنم.

چه چیزی طول می کشد تا بازارها چرخش کنند؟آیا این خام خواهد بود ، آیا تغذیه خواهد شد ، آیا جنگ خواهد بود؟اول از همه ، ما باید به آن فرصت دهیم. مثل یک بیماری است. کارهای زیادی وجود ندارد که بتوانید انجام دهید و هیچ دکمه ای سریع به جلو برای ضربه زدن ندارید و ناگهان درمان می شوید. ما فقط در این وضعیت بد بو در بورس سهام به نوعی پایین آمده ایم. من فکر نمی کنم که به سادگی می توان گفت که تا ماه آینده به پایان می رسد. مدتی طول خواهد کشید و در آن دوره ، چند مورد نیاز به تغییر دارد. بدیهی است که قیمت کالاها واقعاً نیاز به خنک کردن زیاد دارند ، تورم ، چاپ های تیتر باید متوسط باشد.

ما باید به صورت خطی چند ماه به پایین جاده برویم تا داده ها از نظر نوری بهتر به نظر برسند زیرا این داده ها با داده های شش ماه پایین مقایسه می شود و بنابراین زمان در اینجا بسیار مهم است. ما باید این یکی را بنشینیم تا انتظار داشته باشیم که این خیلی سریع تمام شود و احتمالاً عاقلانه یا حداقل یک خط تفکر معقول نیست.

گفته می شود ، در این دوره ، مطمئناً اصول و پایه های بازار گاو نر بعدی را به دست می آورد. از این زمان تا پایان سال ، سهام هایی را پیدا خواهیم کرد که در حال سقوط نیستند ، سهام هایی که تعداد آنها را تحویل می دهند ، سهام هایی که در این دوره واقعاً در حال ضرب و شتم بازار هستند. برای پنج سال آینده یک نمونه کارها بسازید و این واقعاً همان چیزی است که بیشتر سرمایه گذاران باید به دنبال آن باشند. به جای اینکه از خسارات خسارت استفاده کنید ، به طور سازنده فکر کنید که از کجا می توانم این ضررها را بازیابی کنم و ممکن است شما نتوانید آن را از اوراق بهادار موجود خود بازیابی کنید.

دو روش برای نزدیک شدن به آن وجود دارد. گزینه شماره یک خرید چیزی از آوار ، به عنوان مثال ، تصحیح شده است ، داروسازی اصلاح کرده است ، فناوری مصرف کننده اصلاح کرده است. گزینه شماره دو ، اجازه دهید به عملکرد قیمت نگاه کنیم. بازارها در حال چرخش هستند ، ITC در حال بازگشت است ، NTPC بازگردانده شده است ، زغال سنگ هند به خوبی عمل کرده است ، شانکار شارما چیست که سرمایه گذار در حال انجام است و Shankar Sharma چگونه معامله گر است؟من دیگر تجارت نمی کنم. به اندازه کافی وجود داشت که از اواسط سال گذشته به ما بگوییم که در بازارها مشکلی ایجاد شده است ، اما من در من وجود ندارد که به همان اندازه یک معامله گر تهاجمی باشم که قبلاً 10-15 سال عقب بود ، منحتی نیازی به بودن نیست. من پیر شده ام ، بگذارید اینگونه بیان کنیم تا من تجارت نمی کنم.

اما از طرف سرمایه گذاری ، بدیهی است که ما پول خود را از دست می دهیم. همه ما مورد ضربه قرار خواهیم گرفت و به هیچ وجه نمی خواهید وارد یک حلقه بوکس شوید و شما تنها مردی هستید که مشت می زند ، مشت هایی را به سمت شما می اندازید ، باید آنها را بگیرید زیرا این همان بازی است. شما نیازی به کوئد ندارید ، باید 12 دور را بافته و بافته و زنده بمانید زیرا این یک مبارزه آسان نیست.

همانطور که گفتم ، استراتژی من این است که واقعاً به دنبال قدرت باشم. این دقیقاً همان کاری است که من قبل از این تماس انجام می دهم ، هر روز این تماس را ارسال کنید. جیب های قدرت در بازار کجا هستند و سپس یک چهارم برای شماره آنها صبر می کنم- زیرا ممکن است برای مدتی فقط یک قدرت فنی باشد ، ممکن است ماندگار نباشد ، من از دسته چهارم تأیید می کنمما دیده ایم که خواهیم دید که در ماه ژوئیه نیز وقتی شماره های ژوئن بیرون می آید و سپس من شروع به اضافه کردن آن نام ها می کنم و از نام هایی که پایین و خارج هستند خارج می شوم و احتمالاً در بازار گاو نر بعدی برنمی گردم.

آیا یک بانک HDFC به عنوان سهام قهرمان واجد شرایط است اما اکنون باید به آن احترام بگذاریم ، چگونه می توانید آن سهام را طبقه بندی کنید؟بشرمعنای طبقه بندی شده برای بدتر تبدیل شده است؟

بدتر شده است زیرا عملکرد قیمت خیلی مساعد یا بسیار جذاب نیست؟این تقریباً در مورد همه بانکهای بخش خصوصی به استثنای احتمالی بانک ICICI صادق است. اگر اشتباه نکنم ، خود بانک محور چهار سال کاری نکرده است. به مدت چهار یا پنج سال ، سهام کم و بیش متوسط یا حتی منفی است. HDFC Bank دو سال و نیم بازده منفی مشابه داشت ، Kotak Bank یک خط مسطح ، احتمالاً اکنون به مدت 2. 5 سال یا دو سال منفی است ، RBL Bank کمتر گفت بهتر است.

بنابراین کل مکان بانکی بخش خصوصی برای دو سال گذشته ، دو سال و نیم جایی برای حضور در آن نبوده است. در هر صورت ، اکنون آنها بسیار بدتر هستند زیرا همه آنها تعداد خود را از طریق وام مصرف کننده سوار می کنند و وقتی تورم مشکل دارد ، مردم نمی خواهند بیرون بروند و با نرخ بهره بالا وام بگیرند.

ممکن است کسی فکر کند که 100 روپیه روپیه در EMI اهمیتی ندارد اما شما نماینده نیستید ، کاربران واقعی نسبت به پرداخت هزینه بیشتر برای تأمین اعتبار یا حتی صرف هزینه کردن در دوره ای که تورم زیادی وجود دارد ، بسیار حساس هستند. بنابراین هزینه های اختیاری قطعاً مورد ضرب و شتم قرار خواهد گرفت و این بچه هایی که بودجه اختیاری را تأمین می کنند ، فضای خوبی برای حضور در آن نیست.

آیا باید کمی فکر کند؟در این سقوط بازار ، آیا باید مصرف کنندگان کالا را به جای تولید کنندگان خریداری کند؟کشتن تورم بدیهی است که هدف اصلی چرا بانک های مرکزی وجود دارد ، اگر به دستورالعمل های منشور برای همه بانکهای مرکزی نگاه کنید ، رشد نیست. این دقیقاً همان چیزی است که ثبات قیمت است و برای این منظور ، بانک های مرکزی غربی ابزاری دارند که با مهار تقاضا ، تورم را تأثیر می گذارد. این اقتصادها از نظر هزینه های مصرف کننده ، بدهی کارت اعتباری ، همه اینها بسیار اهرم هستند.

ما تعداد آنها قابل توجه است و بنابراین با افزایش نرخ ، مصرف کاهش می یابد که بر رشد و در نتیجه تورم تأثیر می گذارد. در هند ، در کل یک مشکل متفاوت وجود دارد. من کاملاً از این نظر که RBI به هیچ وجه کنترل تورم ندارد. این کنترل بر رشد دارد و با افزایش نرخ ، شما رشد را می کشید اما تورم را از بین نمی برید.

به سبد تورم ما نگاه کنید. به سختی چیزی وجود ندارد که به نرخ بهره حساس باشد ، به سختی هر چیزی. میوه ها و سبزیجات ، پالس ها 40-50 ٪ از سبد CPI را ایجاد می کنند. بقیه محدودیت های جانبی و مواردی از این دست و تورم وارداتی از طریق خام و سایر کالاها است.

RBI بسیار کمی وجود دارد که می تواند با افزایش نرخ انجام دهد. آنها از نظر من این کار را تحت فشار انجام داده اند. توصیه نمی شود اما آنها مجبور بودند کاری انجام دهند تا نشان دهند که بازی می کنند. برای پاسخ به سوال خود ، چه چیزی باید خریداری کنید ، باید چیزهایی را خریداری کنید که دارای درجه ای از قدرت قیمت گذاری هستند. من فکر نمی کنم شما شرکت های زیادی در آن گروه قرار داشته باشید زیرا حتی شرکت های FMCG مارک دار نیز در حال بازگشت به دستور کار هستند. از آنجا که آنها نمی توانند از افزایش قیمت عبور کنند ، اندازه بسته ها را کاهش می دهند.

در این محیط ، شما در مورد ITC صحبت کرده اید و اگر می خواهید پنهان شوید ، ممکن است این مکان برای پنهان کردن باشد. من فکر نمی کنم که شما می خواهید 30-40-50 ٪ در این زمینه بسازید اما شاید سقوط نکند زیرا اسامی که شما ذکر کردید به هیچ وجه تجمع نکردند ، آنها شرکت نکردند و بنابراین بدیهی است که این نام ها در بازار خرس بهتر عمل می کنندبشراین آگهی های بلند است که در واقع ضرب و شتم را انجام می دهد که دقیقاً نوع بازاری است که ما در آن قرار داریم.

(در ابتدا در 12 مه 2022 منتشر شده است)

اخبار بیشتر را بخوانید

(آنچه در حال حرکت Sensex و Nifty آخرین اخبار بازار ، نکات مربوط به سهام و مشاوره تخصصی در مورد Etmarkets است. همچنین ، Etmarkets. com اکنون در تلگرام است. برای سریعترین هشدارهای خبری در بازارهای مالی ، استراتژی های سرمایه گذاری و هشدارهای سهام ، مشترک در فیدهای تلگرام ما.)

برای دریافت به روزرسانی های روزانه بازار و اخبار تجاری زنده ، برنامه اخبار اقتصادی تایمز را بارگیری کنید.