یک معامله گر دلتا یک چه کاری انجام می دهد؟

یک معامله گر Delta One در میز تجاری Delta One یک بانک قرار دارد ، اما این میز چه کاری انجام می دهد؟این یکی از داغترین روندهای صنعت پس از مالی است و سالهاست که در رمز و راز قرار گرفته است. در اینجا یک آغازگر در معاملات دلتا یک برای کمک به سرعت بخشیدن به شما وجود دارد.

Delta One محصولات

Delta in Delta One به اصطلاح مالی دلتا (یکی از "یونانیان") اشاره دارد که نشان دهنده حساسیت قیمت یک مشتق به تغییر در شاخص اساسی آن است.

مقدار دلتا یکی از موارد مشابه مانند تغییر در رابطه با دارایی زیرین را نشان می دهد. اگر زیرین 5 ٪ قیمت افزایش یابد ، مشتق با دلتای یکی نیز 5 ٪ افزایش می یابد.

میزهای معاملاتی Delta One در بانکها ، بازده یک شاخص معین را بدون هیچ دردسر خرید هر امنیت اساسی ، به مشتریان ارائه می دهند. آنها این کار را با خرید اوراق بهادار اساسی یا یک سبد مشتقات ، انجام می دهند تا خودشان در معرض قرار بگیرند.

قرار گرفتن در معرض طیف گسترده ای از اوراق بهادار اساسی مختلف در یک محصول منفرد بسته بندی شده است که زندگی را برای مشتری های میز دلتا یک آسان تر می کند. این مشتریان به طور معمول مدیران دارایی ، صندوق های تامینی ، صندوق های بازنشستگی ، شرکت های بیمه ، دفاتر خانواده یا صندوق های ثروت حاکم هستند.

Delta One به طور گسترده ای از دیدگاه محصول فعالیت می کند: ETFS ، مبادلات بخش ، مبادله سود سهام ، سبدهای موضوعی ، ضمانت نامه ها و گزینه ها همه بازی های منصفانه برای پوشش Delta One هستند. تا زمانی که مشتری عملکرد یک به یک ارائه شود ، تقریباً هر چیزی ممکن است در آن باشد.

چگونه معامله گران Delta One درآمد کسب می کنند؟

ما از یک میز Delta One سود مشتری را برای مشتری پوشش داده ایم ، اما اگر فقط عملکردی داشته باشد ، بانک چگونه پول می گیرد؟

بانک ها از Delta One به روش های مختلف سود می برند ، ساده ترین مورد از هزینه مشتری برای خدمات ارائه شده.

با این حال ، معامله گران Delta One همچنین از طریق ترکیبی از معاملات جریان و معاملات ، در بالای هزینه مشتری درآمد کسب می کنند.

فعالیت های دلتا یک درآمد اضافی را از repo ، وام های اوراق بهادار ، بودجه و اجرای متمرکز ایجاد می کند. اینها بیشتر وانیلی هستند که از محصولات میز پشتیبانی می کنند ، اما درآمد واقعی را نیز در حجم بالا به همراه می آورند.

روش دیگر از طریق داوری قیمت ساده در معاملات مورد نیاز برای پشتیبانی از محصول Delta One است. درصد کمی در معاملات حجم زیاد می تواند به سرعت اضافه شود.

استراتژی های اضافی بر ایده دارایی های "تعریق" متمرکز است. به سادگی توضیح داده شده ، مفهوم "تعریق" به گرفتن مقدار X دارایی در حالی که وعده ای به مشتری برای بازگشت عملکرد X می دهد ، اشاره دارد. هرگونه عملکرد صعودی نسبت به معیار وعده داده شده در نتیجه استفاده از دارایی ها ، سود اضافی برای بانک است.

این به نظر می رسد پیچیده است ، اما غالباً پول از استراتژی های خلاقانه و خلاقانه محافظت می شود. هرچه ارزان تر بهتر شود ، با توجه به اینکه بانک در نتیجه محافظت از غیر متعارف ، عملکرد خارج از کشور را جیب می کند.

بهترین معامله گران Delta One این توانایی را دارند که زمان موفقیت آمیز بازار ، محافظت از خلاقیت و دسترسی نهادی به بودجه و جریان را برای تولید بازده منحصر به فرد و چند منبع برای بانک ترکیب کنند. غالباً ، جهت یک سهام شخصی یا بازار کاملاً برای میز دلتا یک بی ربط است.

با توجه به رویکردهای متنوع در دسترس برای معامله گران مختلف Delta One ، جای تعجب نیست که این میزها و استراتژی های فردی اسرار محکم در بین هر شرکت هستند.

چرا بانک ها معامله گر دلتا یک دارند؟

بدیهی است که Delta One معاملات یک جریان درآمد منحصر به فرد را برای یک بانک سرمایه گذاری فراهم می کند. این استراتژی قادر به دستیابی به این امر تا حدودی است زیرا میزهای تجاری Delta One تحت محدودیت های تجاری اختصاصی که پس از بحران مالی اعمال می شود ، پوشش داده نمی شود. این امر به بازده استثنایی برای بانکها کمک می کند ، به ویژه در مقایسه با سایر مشاغل تنظیم شده تر در واحدهای فروش و تجارت.

انعطاف پذیری این پیشنهاد همچنین به بانکها متوسل می شود. هر موسسه مالی میز Delta One را متفاوت مشاهده می کند. برخی از تیم ها روی میزهای عدالت می نشینند ، برخی دیگر در واحد کارگزاری نخست تعبیه شده اند و برخی به طور مستقل فعالیت می کنند.

از نظر استراتژی ، برخی از میزهای Delta One به عنوان کارگزاران خالص یا سازندگان بازار عمل می کنند ، در حالی که برخی دیگر بیشتر به سمت بودجه متمرکز هستند و یا از تمرکز مدیریت دارایی داخلی یا بخش های محصولات ساختاری استفاده می کنند. هر بانک این توانایی را دارد که در نقاط قوت و شایستگی های اصلی موسسه متمرکز شود.

دلتا یک تجارت چقدر خطرناک است؟

این همه عالی به نظر می رسد ، اما محدودیت در معاملات تبلیغاتی به دلایلی وجود ندارد؟تجارت دلتا یک واقعاً خطرناک است؟

پیچیدگی ، مات و انعطاف پذیری استراتژی های Delta One بسیار جذاب است ، اما همچنین در معرض دید قرار می گیرد.

در خارج از تیم اصلی روی میز ، تعداد معدودی از افراد در بانک واقعاً مشخصات آنچه را که Delta One Desk انجام می دهد درک می کنند. این امر به ویژه در مورد مدیران ارشد ، که هر دو بسیار دور هستند و مسئولیت این سازمان به عنوان یک کل (ترکیبی خوب) نیستند ، صدق می کند.

به طور خاص ، بسیاری از معاملات Delta One بدون نسخه (OTC) اجرا می شوند. این بدان معنی است که آنها در خارج از بورس سنتی رخ می دهند ، که باعث می شود موقعیت های ارزش گذاری دشوارتر شوند و مشکلات احتمالی را باز کنند.

ماهیت میز همچنین باعث می شود تا تجارت Delta One معامله گران را به خطر بیندازد. بازده جبران خسارت مبتنی بر عملکرد ، اما بازده بیشتر اغلب شامل خطر بیشتری است. ماهیت مات فعالیت Delta One این امر را خطرناک تر می کند زیرا مدیریت مناسب ریسک سخت تر می شود. اتاق کافی برای بازرگانان کمتری برای بهره برداری از سیستم وجود دارد.

بسته به محصول خاص ، Delta One Desks نیز شامل خطر قابل توجهی طرف مقابل است. با توجه به بیشتر مواجهه با مبادله ها و مشتقات مختلف ، دارنده در آن طرف تجارت به شرکت تکیه می کند. اگر آنها مشکلات نقدینگی را تجربه کنند و تحت توافق های مبادله ای نتوانند تعهدات خود را برآورده سازند ، احتمال ابتلا به بیماری گسترده مالی وجود دارد.

سیستم مالی جهانی در هم تنیده فقط به اندازه ضعیف ترین پیوند آن بی خطر است.

بدنام ترین معامله گر Delta One

Société Générale Rogue Trader Jérôme Kerviel به کودک پوستر تبدیل شده است که می تواند در Delta One Desks اشتباه کند.

در حالی که روی میز بود ، کریل شروع به شرط بندی در جهت بازار کرد ، نه اینکه از رویکرد بی طرف Delta One پیروی کند. پس از پیروزی های اولیه ، Kerviel به طور فزاینده ای قرار گرفتن در معرض خود را افزایش داد و به سطح بسیار بالاتر از پارامترهای خطرناک خود رسید.

با شروع نسبتاً كوچك ، در سال 2005 او 4 میلیون یورو برای SoCgen ساخت و پس از آن 11 میلیون یورو در سال 2006. بحران مالی در سال 2007 رخ داد و مواضع كرویل را از كنترل خارج كرد. او با فهمیدن اینکه تنها بازارهای جهت می توانند پایین بیایند ، او کاری را انجام داد که همه معامله گران بزرگ سرکش انجام می دهند و شرط بندی می کنند.

طی یک دوره چند ماهه ، کرویل موفق به قرار گرفتن در معرض 28 میلیارد یورویی شد. او به طرز تکان دهنده ای تماس صحیح برقرار کرد و به سود 1. 4 میلیارد یورو رسید.

متأسفانه ، موفقیت های اولیه جسارت شد و Kerviel در سال 2008 به ساخت موقعیت 50 میلیارد یورویی رسید ، مبلغی بیشتر از ارزش کل بانک. این بار ، با این حال ، او شرط می بندد که بازارها افزایش می یابد.

همه ما می دانیم که در سال 2008 چه اتفاقی افتاده است - اقتصاد جهانی به همراه موضع کرویل سوزانده شد. ضررهای نهایی برای SoCgen در مجموع 4. 9 میلیارد یورو بود.

بدون شک بهترین بخش مصیبت پیروزی کرویل در دادخواست خاتمه اشتباه علیه سوکگن بود. دادگاه حكم داد كه با توجه به اندازه معاملات ، مشخص است كه Socgen و مافوق Kerviel از خطرات ناشی از آن خبر داشتند و با آنچه اتفاق می افتد خوب بودند (تا زمانی كه آنها پول خود را متوقف كنند). هرگز توجه نکنید که کرویل موفق شد تقریباً کل بانک را منفجر کند.

جایزه خاتمه اشتباه 450 کیلو یورویی وی به جبران جریمه 1 میلیون یورویی که علیه وی برای اقدامات وی پرداخت شده بود ، کمک کرد. تنها با پنج ماه از میله های زندان ، واقعاً نتیجه خوبی بود ، همه چیز در نظر گرفته شد.< SPAN> همه ما می دانیم که در سال 2008 چه اتفاقی افتاده است - اقتصاد جهانی به همراه موضع کرویل سوزانده شد. ضررهای نهایی برای SoCgen در مجموع 4. 9 میلیارد یورو بود.