چگونه ادغام اتریوم ممکن است بر اکوسیستم رمزنگاری تأثیر بگذارد: شاخص های زنجیره ای برای تماشای

در یا در حدود 15 سپتامبر 2022 ، پیش بینی می شود که blockchain Ethereum مکانیسم اجماع خود را از اثبات کار (POW) به اثبات سهام (POS) تغییر دهد. تحت POS ، اعتبار سنج ها با ارسال آن به یک قرارداد هوشمند که در آن قفل می شود ، "Cryptocurrency" blockchain را "در نظر می گیرد" ، با یک اعتبار سنج به طور تصادفی برای تأیید هر بلوک جدید و دریافت پاداش مرتبط انتخاب می شود. در مورد Ethereum ، اعتبار سنج ها باید 32 اتر را به خود اختصاص دهند ، اما کاربران می توانند با پیوستن به استخر استینگ ، پاداش های کمتری را دریافت کنند. POS نسبت به مکانیسم اجماع POW سازگار با محیط زیست است ، که براساس آن معدنچیان با صرفه جویی در مقادیر زیادی از انرژی و برق محاسبات ، برای تأیید بلوک های جدید رقابت می کنند. علاوه بر تأثیرات زیست محیطی ، بسیاری بر این باورند که سوئیچ به POS می تواند با باز کردن نقش اعتبار سنجی برای هر کسی که اتر برای سهام دارد ، خطر ابتلا به بیش از حد را کاهش دهد ، بر خلاف کسانی که تجهیزات معدن گران قیمت دارند.

سوئیچ Ethereum به عنوان "ادغام" شناخته می شود زیرا blockchain POS Ethereum ، معروف به ETH2 ، از اواخر سال 2020 در یک حالت آزمایش معروف به زنجیره چراغ فعالیت می کند. ETH1 به عنوان اجرای لایه اجرای معاملات و ETH2 به عنوان لایه اجماع که اجماع POS را انجام می دهد عمل می کند. در زیر ، ما به چند اثر ضرب و شتم احتمالی ادغام خواهیم پرداخت ، و همچنین ناظران شاخص های زنجیره ای می توانند برای ردیابی این اثرات از آن استفاده کنند.

پس از ادغام افزایش اتریوم افزایش یافته است

یکی از اولین سؤالات این است که آیا ادغام باعث ایجاد فعالیت بیشتر در blockchain اتریوم خواهد شد.

کاربران قبلاً بیش از 30 میلیارد دلار ارزش اتر را در blockchain ETH2 جمع کرده اند و آن را به بزرگترین blockchain POS با ارزش قبل از تعویض ETH1 تبدیل کرده اند. برخی با تنظیم گره های معتبر خود ، مستقیماً به نرم افزار و سخت افزار تخصصی علاوه بر 32 اتر نیاز دارند. برخی دیگر با ارسال Ethereum به استخر استینگ - مشابه یک استخر معدن ، استخر استخر به چندین کاربر اجازه می دهد تا منابع خود را جمع کنند ، شانس انتخاب خود را برای پیشنهاد یک بلوک جدید افزایش داده و پاداش را در بین خودشان به اشتراک می گذارند.

پس از ادغام به چند دلیل می تواند به یک پیشنهاد حتی جذاب تر تبدیل شود. برای مثال ، هنگامی که POS به طور رسمی در محل کار قرار گرفت و POW در گذشته باقی مانده است ، کاربران احتمالاً راحت تر می شوند. سوئیچ به POS همچنین باعث می شود اتریوم سازگار با محیط زیست باشد ، که می تواند سرمایه گذاران با تعهدات پایداری را با دارایی راحت تر کند. این امر به ویژه در مورد سرمایه گذاران نهادی صدق می کند ، که بعداً بیشتر آنها را پوشش خواهیم داد.

سرانجام ، ادغام همچنین مرحله ای را برای پیشرفت های آینده در اتریوم تعیین می کند. در حال حاضر ، اتر مستقیماً روی ETH2 در قرارداد قفل شده است و نمی توان آن را پس گرفت. برخی از خدمات استیک دارایی های مایع و مصنوعی را نشان می دهد که اتر را به نمایش می گذارد ، اما این مصنوعی همیشه یک گیره 1: 1 را با اتر حفظ نمی کنند. در حالی که ادغام بلافاصله این مسئله را تغییر نمی دهد ، به روزرسانی معروف به ارتقاء شانگهای ، که به مدت شش تا 12 ماه پس از ادغام برنامه ریزی شده است ، به کاربران این امکان را می دهد تا اتر را به خواست خود برداشت کنند ، نقدینگی بیشتری را برای استیکرها فراهم می کنند و به یک پیشنهاد جذاب تر تبدیل می شوند. به طور کلی. Sharding و سایر پیشرفت های مقیاس پذیری در نظر گرفته شده برای کاهش هزینه های گاز و افزایش سرعت معامله نیز به دنبال ادغام در افق هستند.

روی هم رفته ، این تغییرات ، با شروع ادغام ، باید اتر را به یک دارایی جذاب تر برای نگه داشتن و در نتیجه نیز تبدیل کند.

سرمایه گذاران نهادی که اتریوم را در آغوش می گیرند

علاوه بر افزایش به طور کلی ، ما همچنین به دنبال سرمایه گذاران نهادی خواهیم بود که به طور خاص فعالیت خود را شروع یا تقویت کنیم.

ما قبلاً در مورد چگونگی قیمت های رمزنگاری مانند بیت کوین با قیمت سهام فنی و سایر دارایی های پرخطر و پرخطر ارتباط برقرار کرده ایم. با این حال ، قیمت اتر می تواند از سایر ارزهای رمزپایه پس از ادغام جدا شود ، زیرا پاداش های آن باعث می شود که آن را شبیه به ابزاری مانند پیوند یا کالایی با حق بیمه حمل کند. برخی پیش بینی می کنند که بین پاداش های خرید و هزینه های معامله ای که به اعتبار سنجی توزیع می شود ، استیکرها می توانند سالانه 10-15 ٪ بازده اتر را انتظار داشته باشند ، و این قبل از فاکتورسازی در پتانسیل افزایش قیمت اتر خود ، که باعث افزایش بازده از نظر فیات می شود. ارزش (البته ، قیمت اتر نیز می تواند سقوط کند ، که به بازده فیات آسیب می رساند). این بازده ها می تواند اتریوم را به یک جایگزین اوراق قرضه جذاب برای سرمایه گذاران نهادی تبدیل کند. برای مقایسه ، بازده اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده از سپتامبر 2022 3. 5 درصد است ، اگرچه این تعداد در طی سال گذشته افزایش یافته است.

داده ها نشان می دهد که تعداد کیف پول های 1 میلیون دلار یا بیشتر از اتر - که ما از آن به عنوان استیکرهای نهادی یاد خواهیم کرد - به طور پیوسته در حال افزایش است.

جالب است بدانید که آیا تعداد استیکرهای به اندازه نهادی پس از ادغام با سرعت بیشتری افزایش می یابد ، زیرا این امر می تواند نشان دهد که سرمایه گذاران نهادی در واقع Ethereum را به عنوان یک استراتژی تولید خوب می دانند.

معدنچیان Ethereum باید به جایی بروند ، اما احتمالاً بیت کوین گزینه ای نیست

سوئیچ Ethereum به POS همچنین نیاز به تغییر در فعالیت معدن دارد. در حال حاضر ، بسیاری از دارایی های معدن معدن و استخرهای معدن در چندین blockchain های مختلف ، که بطور پویا توزیع هشور خود را بین blockchain ها بر اساس روند بازار توزیع می کنند. به طور کلی ، بیشتر معادن روی بیت کوین و اتریوم تمرکز دارد.

پس از ادغام ، هاشرات اختصاص داده شده به معدن اتریوم یا ناپدید می شود یا به سایر blockchains پراکنده می شود. با این حال ، انتظار ندارید که هاشرات به سمت بیت کوین حرکت کند. چرا؟تجهیزات مورد استفاده برای معدن اتریوم آن را برای بیت کوین قطع نمی کند. بیشتر معدنچیان Ethereum از پردازنده های رایانه ای معروف به GPU (واحدهای پردازش گرافیکی) استفاده می کنند ، در حالی که معدنچیان بیت کوین از پردازنده های قدرتمندتری به نام ASIC استفاده می کنند (مدارهای یکپارچه خاص برنامه). در حالی که GPU ها برای سودآوری بیت کوین بسیار ضعیف هستند ، blockchain Ethereum به گونه ای مقاوم به ASIC طراحی شده است ، به این معنی که به نوعی هشویی نیاز دارد که توسط ASIC انجام نمی شود. این بدان معناست که سوئیچ Ethereum به POS ضربه بزرگی به معدنچیان GPU است. Ethereum در حال حاضر 97 ٪ از کل فعالیت های استخراج GPU را تشکیل می دهد ، و تمام سکه های با ارزش GPU با ارزش GPU دارای یک کلاه بازار جمعی فقط 4. 1 میلیارد دلار هستند که فقط 2 ٪ از Ethereum است. این برای پشتیبانی از معدنچیان GPU کافی نیست.

بنابراین ، آیا این بدان معنی است که میلیون ها GPU یک بار تولیدکننده اکنون بیکار می نشینند ، صاحبان آنها از فرصت هایی برای کسب درآمد در cryptocurrency جلوگیری می کنند؟لازم نیست. چندین سرویس بر روی blockchain اتریوم ساخته شده است که برای انجام کارهای محاسباتی خاص به صورت غیر متمرکز به قدرت GPU های توزیع شده ضربه می زنند ، در عوض صاحبان GPU در عوض پاداش های اتر یا ERC-20 را دریافت می کنند. دو مثال زیر را در نظر بگیرید:

• یک سرویس پخش ویدئویی غیر متمرکز است که به صاحبان GPU اجازه می دهد تا در ازای پاداش cryptocurrency ، فیلمبرداری را برای انتقال ویدیوی ارائه دهند ، یک سرویس مشابه برای ارائه تصاویر سه بعدی ارائه می دهد ، و همچنین به صاحبان GPU اجازه می دهد تا در ازای اهدای قدرت محاسبات ، پاداش های cryptocurrency را جمع آوری کنند.

نمودار زیر تعداد معاملات هفتگی اتریوم ارسال شده از LivePeer را نشان می دهد و قراردادهای هوشمندانه ارائه می دهد ، که برخی از آنها پاداش به صاحبان GPU را که در شبکه های مربوطه خدمات ارائه می دهند منعکس می کند (توجه: نمودار شامل پاداش های پرداخت شده در هر شبکه بومی نیستتوکن)

در حالی که فعالیت های زنجیره ای از اواخر کاهش یافته است ، ارزش این را دارد که نظارت کنیم که آیا این شبکه ها و موارد مشابه به دلیل هجوم صاحبان GPU که به دنبال ادغام اتریوم هستند ، به دنبال فرصت های بازده هستند. البته ، استفاده های غیر کریپتو برای GPU ها نیز وجود دارد ، مانند ارائه پردازش برای مراکز داده ، رایانه های بازی و سایر دستگاه های سنگین. برخی از معدنچیان ممکن است تصمیم بگیرند GPU های خود را به مشاغل فعالیت در آن صنایع بفروشند.

تأثیر ادغام در بازارهای رمزنگاری با داده های زنجیره ای شروع می شود

به طور کلی ، این ادغام می تواند پیامدهای بزرگی برای قیمت اتر و جذابیت کلی به عنوان دارایی داشته باشد ، که به نوبه خود تأثیر می گذارد ، معدن و تصویب نهادی رمزنگاری. در حالی که پیش بینی واکنش های دقیق بازار یا چگونگی برجسته بودن آنها غیرممکن است ، معیارهای زنجیره ای که در بالا به آنها ترسیم می کنیم می تواند به شما در پیگیری آنها در پی ادغام کمک کند.

چگونه Chainalysis از مشتریان پس از ادغام پشتیبانی می کند

علاوه بر تأثیرات بر استفاده مشروع رمزنگاری ، ما همچنین در جستجوی مجرمان سایبری هستیم که به دنبال استفاده از سردرگمی در مورد ادغام هستند. بنیاد اتریوم هشدارهایی راجع به کلاهبرداری ارسال کرده است که به عنوان مثال ، از کاربران می خواهد تا اتر را به آدرس خود ارسال کنند تا "به ارتقاء به ETH2" بپردازند. اگر چنین کلاهبرداری ها کشش داشته باشند ، ما آماده خواهیم بود تا ابزارها و خدمات را برای پشتیبانی از اجرای قانون و شرکای بخش خصوصی در ردیابی فعالیت افراد مسئول ارائه دهیم.

همچنین این احتمال وجود دارد که اگر معدنچیان کافی بخواهند الزامات POS ETH2 را رعایت کنند ، می توانند یک چنگال رقیب از blockchain Ethereum ایجاد کنند که با POW ادامه می یابد. در حالی که ما انتظار نداریم این اتفاق بیفتد ، زنجیره ای به هر چنگال ظهور که کشش می یابد توجه خواهد کرد و آماده ارزیابی نیازهای مشتری ما در مورد پشتیبانی از چنگال جدید است. اگر ادغام همانطور که انتظار می رود ادامه یابد ، مشتریان Chainalysis برای دریافت پشتیبانی مداوم ما از blockchain متعارف Ethereum پس از تغییر به POS ، نیازی به انجام کاری ندارند.

این وب سایت حاوی پیوندهایی به سایت های شخص ثالث است که تحت کنترل Chainalalisn ، Inc. یا شرکت های وابسته به آن نیستند (در مجموع "زنجیره ای"). دسترسی به چنین اطلاعاتی دلالت بر ارتباط با ، تأیید ، تأیید یا توصیه توسط زنجیره ای از سایت یا اپراتورهای آن ندارد و زنجیره ای مسئول محصولات ، خدمات یا سایر محتوای میزبانی شده در آن نیست.

این ماده فقط برای اهداف اطلاعاتی است و برای ارائه مشاوره قانونی ، مالیاتی ، مالی یا سرمایه گذاری در نظر گرفته نشده است. دریافت کنندگان باید قبل از اتخاذ این نوع تصمیمات ، با مشاوران خود مشورت کنند. Chainalysis هیچ مسئولیتی و مسئولیتی در قبال تصمیمی که اتخاذ کرده و یا هرگونه اعمال یا حذف دیگری در رابطه با استفاده گیرنده از این ماده ندارد.

Chainalysis صحت ، کامل بودن ، به موقع بودن ، مناسب بودن یا اعتبار اطلاعات در این گزارش را تضمین یا ضمانت نمی کند و هیچ مسئولیتی در قبال هرگونه ادعایی که به خطاها ، حذفیات یا سایر نادرستی های هر بخشی از چنین مطالب مربوط می شود ، نخواهد بود.