نحوه محاسبه ریسک در هر معامله

اداره بانکی اروپا (EBA) امروز مشاوره ای را در مورد چهار پیش نویس استاندارد فنی نظارتی (RTS) در مورد رویکرد استاندارد برای ریسک اعتباری طرف مقابل (SA-CCR) آغاز کرد. این پیش نویس استانداردهای فنی جنبه های اصلی SA-CCR را مشخص می کند و سهم مهمی در اجرای هماهنگ آن در اتحادیه اروپا نشان می دهد. پیش نویس استانداردهای فنی بر اساس دستورالعمل های موجود در آخرین نسخه موجود از مقررات مورد نیاز سرمایه اصلاح شده (CRR2) تهیه شده است. این مشاوره تا 2 اوت 2019 اجرا می شود.

پیش نویس استانداردهای فنی بر اساس پیشنهادهای موجود در مقاله بحث منتشر شده در 18 دسامبر 2017 و بازخورد صنعت در نتیجه مشاوره بعدی دریافت شده است. آنها روش هایی را برای نقشه برداری معاملات مشتق به دسته های ریسک ، یک فرمول برای محاسبه دلتای نظارتی از گزینه های نقشه برداری شده به دسته خطر نرخ بهره و روشی برای تعیین اینکه آیا معاملات مشتق در محرک های ریسک خود طولانی یا کوتاه است ، مشخص می کنند.

به طور خاص ، EBA یک روش سه جانبه برای نقشه برداری از معاملات مشتق به دسته های ریسک ارائه می دهد. رویکرد اول ، صرفاً کیفی و مناسب برای معاملات مشتق ساده و استاندارد ، به معیارهای خاصی اشاره دارد که باید راضی باشند. دومین رویکرد دقیق تر ، به ارزیابی کمی از حساسیت ها با توجه به هر راننده خطر احتمالی ، به منظور شناسایی موارد مادی بستگی دارد. رویکرد سوم ، عمداً ساده و محافظه کارانه ، کلیه محرک های خطر احتمالی یک معامله را به عنوان ماده مشخص می کند و معامله را به کلیه دسته های مربوط به ریسک مربوط می کند. این رویکرد آخر همیشه به عنوان بازگرداندن رویکرد دوم در دسترس است.

علاوه بر این ، EBA پیشنهاد می کند ، مطابق با استانداردهای بازل ، یک فرمول دلتا نظارتی مبتنی بر یک مدل سیاه و سفید تغییر یافته که امکان برخورد با موقعیت های نرخ بهره منفی را فراهم می کند ، استفاده کند. این تغییر در نظر گرفته شده است تا نرخ بهره را به قلمرو مثبت منتقل کند تا بتواند از مدل سیاه اسکولز استفاده کند. EBA روشی را برای تعیین تغییر در فرمول ارائه می دهد و با توجه به گزینه های مختلف پیشنهادی ، از جمله در سطح احتمالی کاربرد ، بازخورد را درخواست می کند. سرانجام ، EBA سعی کرد با اعمال استفاده از همان عناصر (یعنی جریانهای نقدی و حساسیت) که مؤسسات برای نقشه برداری از نقشه برداری استفاده می کنند ، بار مؤسسات را در تعیین جهت در آن راننده ریسک خاص (طولانی یا کوتاه) کاهش دهد. مشتقات به دسته های خطر.

روند مشاوره

نظرات این مشاوره را می توان با کلیک بر روی دکمه "ارسال نظرات خود" در صفحه مشاوره به EBA ارسال کرد. لطفاً توجه داشته باشید که مهلت ارسال نظرات 2 اوت 2019 است.

جلسه عمومی پس از آن در تاریخ 17 ژوئن 2019 از ساعت 15:00 تا 17:00 زمان CET در محل EBA در پاریس برگزار می شود. کلیه مشارکتهای دریافت شده پس از پایان مشاوره منتشر می شود ، مگر اینکه درخواست دیگری شود.

مبنای حقوقی

این پیش نویس RT ها مطابق ماده 277 (5) و ماده 279a (3) از مقررات مورد نیاز سرمایه اصلاح شده (CRR2) تهیه شده است. از آنجا که تمام مراحل قانون قانونگذاری برای متن CRR2 به اتمام نرسیده است ، نسخه ای که برای تهیه پیش نویس آن پیش نویس RTS در نظر گرفته شده است ، قطعنامه قانونگذاری مجلس اروپا از 16 آوریل 2019 است. در نتیجه ، پیش نویس پیشنهادی RTS ممکن است باشدپس از مشاوره اصلاح شده برای در نظر گرفتن تغییرات احتمالی در متن نهایی CRR2.

با توجه به نسخه فوق ، EBA انتظار می رود توسعه یابد: الف) روش شناسایی معاملات تنها با یک درایور ریسک مواد ، ب) روش شناسایی معاملات با بیش از یک درایور ریسک مواد و شناسایی بیشترین مواد آن خطردرایورها ، ج) مطابق با تحولات نظارتی بین المللی ، فرمول ای که مؤسسات برای محاسبه دلتای نظارتی از تماس استفاده می کنند و گزینه های نقشه برداری شده به دسته ریسک نرخ بهره سازگار با شرایط بازار که در آن نرخ بهره ممکن است منفی باشد و همچنین نظارتی قرار می دهد. نوساناتی که برای آن فرمول مناسب است ، و د) روش تعیین اینکه آیا معامله یک موقعیت طولانی یا کوتاه در راننده ریسک اصلی است یا در بیشترین راننده ریسک مادی در گروه ریسک داده شده است.

مخاطبین را فشار دهید

فرانکا روزا کنگو

مطبوعات

EBA پیش نویس نهایی استانداردهای مربوط به جنبه های اصلی مربوط به اجرای رویکرد استاندارد برای ریسک اعتباری طرف مقابل را منتشر می کند

اداره بانکی اروپا (EBA) امروز پیش نویس استانداردهای فنی نظارتی (RTS) را در مورد رویکرد استاندارد برای ریسک اعتباری طرف مقابل (SA-CCR) منتشر کرد. این پیش نویس RTS جنبه های اصلی SA-CCR را مشخص می کند و سهم مهمی در اجرای هماهنگ آن در اتحادیه اروپا نشان می دهد. RTS بخشی از دستورالعمل های اختصاص داده شده به EBA در نقش مهم خود در اجرای SA-CCR و بررسی اساسی چارچوب های کتاب تجارت (FRTB) در اتحادیه اروپا است.

پیش نویس نهایی RTS روش شناسایی محرک های ریسک مادی معاملات مشتق را تنظیم می کند که براساس آن نقشه برداری به یک یا چند دسته از ریسک انجام می شود. علاوه بر این ، این RT ها فرمولی را که مؤسسات برای محاسبه دلتای نظارتی از گزینه ها استفاده می کنند ، هنگام نقشه برداری به دسته ریسک نرخ بهره ، که سازگار با نرخ بهره منفی است ، ارائه می دهند. سرانجام ، پیش نویس نهایی RTS روشی مناسب برای تعیین جهت موقعیت در یک درایور ریسک مادی را معرفی می کند.

در مورد نقشه برداری از مشتقات به دسته های ریسک ، پیش نویس RT نهایی از یک روش سه جانبه برای شناسایی راننده (های) ریسک مادی از معاملات مشتق پیروی می کند. رویکرد اول ، به اطلاعات کاملاً کیفی متکی است و برای معاملات مشتق ساده و استاندارد (به عنوان مثال نرخ بهره و مبادله ارز متقابل) مناسب است. رویکرد دوم دقیق تر است و به ارزیابی کمی از حساسیت ها بستگی دارد تا بتواند محرک های احتمالی را بر اساس ملاحظات مادی ترین طبقه بندی کند. رویکرد سوم یک پشتی محافظه کار و ساده است که کلیه محرک های خطر احتمالی یک معامله را به عنوان ماده مشخص می کند. این رویکرد آخر همیشه به عنوان گزینه پاییز در دسترس خواهد بود و در صورت رویکرد دوم بیش از حد سنگین است.

فرمول دلتای نظارتی از گزینه های نرخ بهره ، که در RTS مشخص شده است ، کاربردی از مدل Black-Scholes (BS) است که SA-CCR به آن اعتماد دارد. چنین کاربردی با تغییر منحنی نرخ بهره امکان پذیر است تا نرخ بهره را به قلمرو مثبت منتقل کند. علاوه بر این ، RTS پارامترهایی را که باید در فرمول دلتا نظارتی استفاده شود ، مشخص می کند.

سرانجام ، برای تعیین جهت موقعیت در یک راننده خطر خاص (طولانی یا کوتاه) ، روش معرفی شده در این RTS در همان عناصر (یعنی جریان نقدی و حساسیت) برای شناسایی راننده ریسک مواد (ها) استفاده می شود. معاملات مشتق ، که به طور خاص برای کاهش بار مؤسسات پیش بینی شده است.

مبنای حقوقی

پیش نویس نهایی RT ها مطابق ماده 277 (5) و ماده 279a (3) آیین نامه (EU) شماره 575/2013 (CRR) تهیه شده است ، همانطور که توسط آیین نامه (EU) 2019/876 اصلاح شده است. ماده 277 (5) EBA را به تهیه پیش نویس استانداردهای فنی نظارتی برای مشخص کردن: (الف) روش شناسایی معاملات تنها با یک درایور ریسک مواد ، و (ب) روش شناسایی معاملات با بیش از یک راننده ریسک مواد و برایشناسایی بیشترین مواد آن محرک های خطر برای اهداف ماده 277 (3). ماده 279a (3) EBA را به تهیه پیش نویس استانداردهای فنی نظارتی برای مشخص کردن: (الف) مطابق با تحولات نظارتی بین المللی ، الزامی می کند ، فرمول ای که موسسات برای محاسبه دلتای نظارتی از تماس استفاده می کنند و گزینه های نقشه برداری شده به دسته ریسک نرخ بهره را قرار می دهندسازگار با شرایط بازار که در آن نرخ بهره ممکن است منفی باشد و همچنین نوسانات نظارتی که برای آن فرمول مناسب است ، و (ب) روش تعیین اینکه آیا یک معامله یک موقعیت طولانی یا کوتاه در راننده ریسک اصلی است یا بیشترراننده ریسک مواد در دسته ریسک داده شده برای معاملات ذکر شده در ماده 277 (3).