مرزی کارآمد: تعریف ، مزایا و کاربردهای

به عنوان یک سرمایه گذار ، آیا خوب نیست بدانید که نمونه کارها شما هم خطر شما را محدود می کند و بازده را به حداکثر می رساند؟در حالت ایده آل ، همین کار را خواهد کرد. مرزی کارآمد مجموعه ای از اوراق بهادار سرمایه گذاری است که ضمن به حداقل رساندن ریسک ، بازده را به حداکثر می رساند. بیاموزید که چگونه مرزی کارآمد کار می کند ، چرا اهمیت دارد و چگونه می تواند از استراتژی سرمایه گذاری شما سود ببرد.

یک مشاور مالی می تواند به شما در ایجاد یک برنامه مالی برای به حداکثر رساندن بازده و به حداقل رساندن ریسک کمک کند.

مرزی کارآمد: اصول اولیه

معرفی شده توسط هری مارکوویتز در سال 1952 ، مرزی کارآمد ابزاری مالی است که به یک سرمایه گذار کمک می کند تا با توجه به میزان ریسک ، یک نمونه کارها سرمایه گذاری را با بهترین بازده تهیه کند. آن را به عنوان یک علامت از انواع مختلف فکر کنید. اوراق بهادار که در زیر یا در سمت راست مرز کارآمد قرار دارند ، زیر بهینه در نظر گرفته می شوند. به این دلیل است که نرخ بازده به اندازه کافی بالا نیست که خطر را توجیه کند. پروفایل هایی که بالای مرز قرار دارند بهینه هستند و بازده را از بین می برد.

مرز کارآمد ایده ای برای تئوری نمونه کارها مدرن است. این تئوری چارچوبی برای ایجاد یک سبد سرمایه گذاری با بالاترین بازده با توجه به میزان محدودی از ریسک است.

چگونه کار می کند

این که آیا یک نمونه کارها تا مرز کارآمد اندازه گیری می کنند با استفاده از یک نمودار قابل محاسبه هستند. بازده سرمایه گذاری نشان دهنده محور y است ، در حالی که سطح ریسک آن بر محور x است. با توجه به این دو عامل ، این سرمایه گذاری روی نمودار ترسیم شده است. سپس با خط خمیده مرز کارآمد مقایسه می شود ، که تعیین می کند که آیا از بالا یا زیر مرز کارآمد فراخوانی می کند - به طور خلاصه ، خواه این سرمایه گذاری "کارآمد" باشد.

به خاطر داشته باشید که مرز کارآمد یک سرمایه گذار می تواند بسیار متفاوت از دیگری باشد. این امر به این دلیل است که تحمل ریسک یک سرمایه گذار را هنگام تعیین اینکه اوراق بهادار می تواند بالاترین بازده را در این محدودیت های خطر کسب کند ، در نظر می گیرد. همچنین سرمایه گذاری های فردی را تشکیل می دهد که یک نمونه کارها خاص و نحوه سقوط آنها در این دو محور را تشکیل می دهند.

اما اگر نمونه کارها شما در مرز کارآمد قرار نمی گیرد ، وحشت نکنید. تنظیم تخصیص دارایی نمونه کارها ، که نمونه کارها را در بین کلاسهای مختلف دارایی گسترش می دهد ، می تواند به انتقال یک نمونه کارها به دسته کارآمد کمک کند.

مزایا

البته ، هر سرمایه گذار یک نمونه کارها را می خواهد که ضمن به حداکثر رساندن پاداش یا بازده ، ریسک را به حداقل می رساند. ساخت یک نمونه کارها کاملاً فاقد ریسک است ، که بخشی از آن به دلیل ریسک ذاتی بورس سهام است. با این حال ، بازده بالقوه می تواند یک نمونه کارها یا ریسک سرمایه گذاری را متعادل کند. به همین دلیل مرز کارآمد مهم است.

این ابزار به سرمایه گذاران کمک می کند تا با تجزیه و تحلیل ریسک و بازده مرتبط با یک سبد سرمایه گذاری و کمک به سرمایه گذار ، تخصیص دارایی یا سرمایه گذاری های فردی را بر این اساس تنظیم کنند.

همچنین می تواند در تعیین اینکه آیا یک سرمایه گذار باید وجوه خود را از یک سرمایه گذاری با میزان مشخصی از ریسک بیرون بکشد و برای یک سرمایه گذاری مشابه با ریسک کمتر و بازده یکسان بازگردد ، مفید باشد.

نمونه کارها بهینه

طبق نظریه مارکوویتز ، یک نمونه کارها بهینه تعادل کاملی بین ریسک و بازگشت ارائه می دهد. این سرمایه گذاری بیش از حد پرخطر نخواهد بود که می تواند بازده بالایی داشته باشد. و همچنین به عنوان یک سبد کم خطر با بازده کم محافظه کارانه نخواهد بود.

نمونه کارها بهینه حاوی اوراق بهادار با بیشترین بازده بالقوه با میزان قابل قبولی از ریسک است. همچنین دارای اوراق بهادار با کمترین میزان خطر برای سطح معینی از بازده است. بازده بهینه تمایل دارد در امتداد مرز کارآمد قرار بگیرد.

بنابراین ، یک سرمایه گذار آماده ریسک می تواند اوراق بهادار را به درستی از مرز کارآمد انتخاب کند. احتمالاً این افراد دارای درجه بالایی از ریسک همراه با بازده بالقوه بالا هستند. در همین حال ، اوراق بهادار در انتهای سمت چپ مرز کارآمد برای سرمایه گذاران محتاط تر مناسب خواهد بود.

محدودیت های مرزی کارآمد

مرز کارآمد به فرضیاتی که همیشه واقع بینانه نیستند متکی است. فرض بر این است که بازده دارایی از توزیع عادی پیروی می کند. در واقعیت ، بازده نیز می تواند در سه درجه از انحراف استاندارد متفاوت باشد. یک دم به اصطلاح سنگین می تواند برای سرمایه گذاران چالش برانگیز باشد.

علاوه بر این ، مارکوویتز فرض می کند که سرمایه گذاران منطقی هستند و به طور معمول از ریسک خودداری می کنند. او همچنین معتقد است که تعداد سرمایه گذاران نمی توانند بر قیمت بازار تأثیر بگذارند. همچنین ، به نظر می رسد که او فکر می کند که سرمایه گذاران همه دسترسی یکسان به وام گرفتن دارند و می توانند با نرخ بهره بدون ریسک پول بدست آورند. در حقیقت ، بازار برعکس هر سناریویی که در بالا ذکر شده است.

خط پایین

مرز کارآمد از اوراق بهادار سرمایه گذاری تشکیل شده است که ضمن به حداقل رساندن ریسک ، بازده را به حداکثر می رساند. آن را به عنوان یک خط خمیده روی یک نمودار فکر کنید. محور y بازده را نشان می دهد ، در حالی که محور x نشان دهنده ریسک است.

یک سرمایه گذار می تواند نمونه کارها خود را در این نمودار ترسیم کند و تجزیه و تحلیل کند که چگونه این نقطه با آستانه مرزی کارآمد مقایسه می شود. به عبارت دیگر ، نمونه کارها که بالاترین بازده ممکن را با کمترین خطر ممکن ارائه می دهد. مرزی کارآمد می تواند ابزاری مفید برای سرمایه گذاران باشد تا مشخص کنند که آیا نمونه کارها آنها به اندازه کافی انجام می دهد یا خیر.

نکات سرمایه گذاری

• اگر مطمئن نیستید که چگونه نمونه کارها خود را متنوع کنید ، یک مشاور مالی ممکن است بتواند کمک کند. ابزار رایگان SmartAsset با حداکثر سه مشاور مالی که در منطقه شما خدمت می کنند مطابقت دارد و می توانید بدون هیچ هزینه ای با مسابقات مشاور خود مصاحبه کنید تا تصمیم بگیرید کدام یک برای شما مناسب است. اگر آماده پیدا کردن مشاور هستید که می تواند به شما در رسیدن به اهداف مالی خود کمک کند ، اکنون شروع کنید.
• آیا می دانید چه میزان ریسک سرمایه گذاری را مایل به مصرف آن دارید؟مالیات و تورم چقدر در سرمایه گذاری شما می خورند؟آیا سرمایه گذاری های شما می توانند به اندازه کافی سریع رشد کنند تا به اهداف خود برسند؟راهنمای سرمایه گذاری SmartAsset می تواند به شما در پاسخ به این سؤالات کمک کند و پایه و اساس محکم برای سرمایه گذاری های آینده را تعیین کنید.

اعتبار عکس: © iStock.com/Veerasakpiyawatanakul ، © iStock.com/utah778 ، © iStock.com/Benedek