یک متریک بیت کوین که از نزدیک تماشا شده است ، در حال چشمک زدن به یک سیگنال خرید است که از نظر تاریخی منجر به دستاوردهای بزرگی شده است

در صورت اعتقاد به سیگنال های فنی اخیر ، بیت کوین می تواند برای دستاوردهای بزرگ آماده شود.

سرمایه گذاران در جستجوی پایین به بیت کوین هستند زیرا cryptocurrency بیش از 60 ٪ از ارزش خود را از بالاترین زمان تقریباً 69000 دلار که در ماه نوامبر به دست آورد ، از دست داد. نزدیک به 2 تریلیون دلار در ماه های اخیر کل بازار رمزنگاری را از بین برد.

اندازه گیری فعالیت معدنچیان بیت کوین می تواند سرنخ سرمایه گذاران را به این نتیجه برساند که ارز دیجیتال در مرحله بعدی قرار دارد.

معدنچیان معاملات را در شبکه بیت کوین با استفاده از رایانه های بسیار تخصصی و پر انرژی برای حل معماهای پیچیده ریاضی تأیید می کنند. آنها به خاطر تلاش خود در بیت کوین پاداش می گیرند. هرچه بیشتر بیت کوین استخراج شود ، حل این معماها دشوارتر می شود.

در طی رکودهای بازار ، قیمت بیت کوین افسرده می تواند برای ادامه کار بسیاری از معدنچیان سودآوری کند. آنها سپس مقداری بیت کوین را برای حفظ زندگی می فروشند. اما آنها همچنین سکوهای معدن خود را برای صرفه جویی در هزینه خاموش می کنند.

این اتفاق در آخرین رکود بازار رخ داده است و می توان با "نرخ هش" نشان داد ، اندازه گیری قدرت محاسباتی که برای معدن بیت کوین استفاده می شود. از اواسط ماه مه ، هنگامی که بازار واقعاً شروع به فروش کرد ، میانگین هش متوسط 30 روزه (میانگین میانگین ماهانه) بیش از 7 ٪ کاهش یافت و در یک نقطه شاهد 10 ٪ افت بود. این نشان می دهد که معدنچیان دستگاه های خود را خاموش می کنند.

نرخ هش ، که به روش های مختلفی مورد مطالعه قرار گرفته است ، توسط سرمایه گذاران رمزنگاری استفاده می شود تا بفهمند چه زمانی ممکن است بازار پایین باشد ، زیرا کاپیتولاسیون و لرزش معدنچیان اغلب با اواخر مرحله چرخه بیت کوین همراه است.

متیو کیمل ، تحلیلگر دارایی دیجیتال در Coinshares ، از طریق ایمیل به CNBC گفت: "از نظر تاریخی ، کاپیتولاسیون در بازار معدن به شدت با پایین بازار مطابقت دارد."

نرخ هش و سیگنال خرید

پس از این ، چارلز ادواردز ، بنیانگذار سرمایه کمی سرمایه گذاری Capriole Investments ، در سال 2019 ایده "روبان هش" را برای شناسایی فرصت های خرید برای بیت کوین ارائه داد.

هنگامی که میانگین حرکت 30 روزه برای کاهش نرخ هش پایین تر از میانگین حرکت 60 روزه ، به این صلیب نزولی گفته می شود و سیگنال می دهد که معدنچیان در حال خاموش شدن دستگاه های هستند. معمولاً فروش با این وقایع همراه است. از آنجا که معدنچیان بیشتری از بازار خارج می شوند ، مشکل معدن بیت کوین کاهش می یابد زیرا رقابت کمتری وجود دارد.

به دلیل کاهش رقابت ، ممکن است معدنچیان بیشتری دوباره وارد بازار شوند و ممکن است بهبودی رخ دهد.

ادواردز به CNBC گفت: "این" کاپیتولاسیون ها "برای کارگران معدن در اکوسیستم اتفاقات دردناکی است."

اما با استفاده از روش ادواردز ، هنگامی که میانگین حرکت 30 روزه برای نرخ هش از بالاتر از میانگین حرکت 60 روزه عبور می کند ، بدترین بدترین کاپیتولاسیون ماینر به پایان می رسد.

اطلاعات بیشتر در مورد Tech و Crypto از CNBC Pro را بخوانید

هنگامی که این اتفاق به همراه میانگین حرکت 10 روزه بیت کوین که بالاتر از قیمت متوسط 20 روز در حال حرکت است ، اتفاق می افتد ، طبق گفته ادواردز ، "سیگنال خرید" چشمک می زند.

وی گفت که این صلیب ها روز شنبه رخ داده است.

به گفته ادواردز ، در گذشته ، خرید بیت کوین در این نقاط بسته به مدت زمان نگه داشتن رمزنگاری ، بازده شدیدی را به همراه داشت.

به عنوان مثال ، خرید بیت کوین در سیگنال خرید آگوست 2016 در صورت نگه داشتن اوج دسامبر 2018 ، بیش از 3000 ٪ بازپرداخت به یک سرمایه گذار داده بود ، که در آن زمان بود که بیت کوین به رکورد جدیدی رسید.

اخیراً ، اگر بیت کوین در رکورد نوامبر 2021 به فروش برسد ، خرید در طول سیگنال خرید اخیر در آگوست 2021 ، بیش از 50 ٪ بازده را به همراه داشته است.

ادواردز گفت: "من روبان هش را در سال 2019 ایجاد کردم به عنوان راهی برای شناسایی زمانی که کاپیتولاسیون اصلی استخراج بیت کوین رخ داده است ، زیرا هنگامی که بازیابی از این رویدادها از سر گرفته می شود ، آنها به طور معمول پایین قیمت های اصلی بیت کوین را نشان می دهند.""از نظر تاریخی ، این اوقات بسیار خوبی برای تخصیص بیت کوین بوده است ، با بازده باورنکردنی."

کیمل از Coinshares گفت که منطق موجود در سیگنال خرید این است که اگر قیمت بیت کوین "قبل از رشد قیمت بالا ، به طور پیوسته از هاشرات پیشی بگیرد ، پس از آن یک بازگشت مجدد روند در هاشرات ،" با میانگین حرکت 30 روزه برای عبور از نرخ هش مشخص شده است. بالاتر از میانگین حرکت 60 روزه ، "ممکن است به معنای بازگشت دوباره قیمت بیت کوین در حال حاضر آغاز شده باشد."

وی افزود: "من می دانم که این متریک فقط برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری نباید به آن اعتماد کرد ، اما مطمئناً اگر با مجموعه ای از معیارهای دیگر و شواهد کیفی همراه باشد ، می تواند مفید باشد."

پایین نزدیک؟

Coinshares نمودار را برای نشان دادن همبستگی بین نرخ هش و قیمت بیت کوین جمع آوری کرده است. و با افزایش قیمت بیت کوین ، "طلای عجله" وجود دارد ، و با کاهش قیمت ، یک موجودی موجودی و لرزش موجودی و معدنچیان متعاقب آن.

در نمودار ارائه شده به CNBC ، CoinShares نشان می دهد که بازار در حال حاضر در دوره لرزش است که به طور معمول پیش از تعادل و تجمع قیمت ها است. در حال حاضر ، طبق نمودار ، خط قیمت بیت کوین زیر نرخ هش است.

نمودار حرکت نرخ هش بیت کوین را در مقابل قیمت بیت کوین در مراحل مختلف چرخه نشان می دهد.

اما طبق گفته کیمل ، این می تواند نشانگر پایین باشد.

"غیرممکن است که بگوییم اگر به کاپیتولاسیون کامل رسیده ایم ، با این وجود شواهدی وجود دارد که ما در مرحله چرخه معدن قرار داریم که در آن اغلب کاپیتولاسیون اتفاق می افتد. ثانویه ، اگر چرخه های قبلی دارای قدرت پیش بینی کننده باشند ، پس بله ، قیمت بیت کوین به طور مداوم پیشی می گیردکیمل گفت: احتمالاً پیش از دوره رشد قیمت بالا است.

Vijay Ayyar ، معاون رئیس جمهور توسعه شرکت ها و بین المللی در Crypto Exchange Luno ، دیدگاه مشابهی دارد.

"من فکر می کنم با توجه به وقایع در ماه های گذشته ، علائم گسترده ای از کاپیتولاسیون را مشاهده کرده ایم. از این رو احتمالاً می توانیم شروع یک قسمت پایین را تشکیل دهیم. ممکن است ببیند ، "ایان از طریق پیام متنی به CNBC گفت.

بیت کوین از اواسط ماه ژوئن در حدود 18000 تا 25000 دلار معامله می کند.

با این حال ، خطراتی وجود دارد که این شاخص ها به دلیل داشتن محیط گسترده اقتصادی کلان ، در گذشته مثبت نیستند.

اقتصاد جهانی فعلی در وضعیت بسیار متفاوتی در مقابل چرخه های رمزنگاری قبلی قرار دارد. تورم شایع و افزایش نرخ بهره در سطح جهان وجود دارد ، جنبه هایی که قبلاً وجود نداشته است.

دارایی های ریسک مانند سهام ایالات متحده و به ویژه NASDAQ ، که بیت کوین از نزدیک با آن ارتباط دارد ، امسال شاهد فروش بزرگی بوده است.

عیار گفت: "مطمئناً همه اینها هنوز مبتنی بر شباهت تاریخی است و ما در یک محیط کلان متفاوت قرار داریم."

"ریسک اصلی اقتصاد و تورم باقی مانده است ، اما حتی در این صورت ما به اوج تورم نزدیکتر هستیم و از این رو این نشان می دهد که در دارایی های خطر ما به پایین نزدیکتر از آن نیستیم."