حداقل حاشیه چیست؟

توماس جی. بروک یک CFA و CPA با بیش از 20 سال تجربه در زمینه های مختلف از جمله سرمایه گذاری ، مدیریت نمونه کارها بیمه ، امور مالی و حسابداری ، مشاوره سرمایه گذاری شخصی و برنامه ریزی مالی و توسعه مواد آموزشی در مورد بیمه عمر و سالیانه است.

واقعیت بررسی شده توسط

هدر ون دره هوپ (او) از سال 2010 در حال ویرایش است. کار او در پنی Hoarder ، Nerdwallet و موارد دیگر ظاهر شده است.

در این مقاله مشاهده همه در این مقاله

تعریف

حداقل حاشیه مبلغی است که قبل از شروع تجارت در حاشیه ، باید در حساب خود واریز کنید.

هنگامی که به دنبال افزایش قدرت خرید خود به عنوان یک سرمایه گذار هستید ، ممکن است بخواهید از حاشیه استفاده کنید ، که اساساً وام کارگزار شما است. اما از آنجا که تجارت در حاشیه خطرناک است ، شما نه تنها از کارگزار خود بلکه از طرف آژانس های نظارتی نیز با قوانین سختگیرانه روبرو خواهید شد. حداقل حاشیه مبلغی است که قبل از شروع تجارت در حاشیه ، باید در حساب خود واریز کنید.

آیا می خواهید در مورد حداقل حاشیه اطلاعات بیشتری کسب کنید؟اصول اولیه را در مورد چگونگی عملکرد حداقل حاشیه همراه با قوانینی که باید به عنوان یک سرمایه گذار دنبال کنید ، بیاموزید.

تعریف و مثال حداقل حاشیه

MARGIN به شما امکان می دهد از پولی که از کارگزار خود وام گرفته اید استفاده کنید تا بازده های بیشتری را دنبال کنید. در حالی که Margin به شما امکان دسترسی به پول بیشتری را برای سرمایه گذاری می دهد ، اما شما را در معرض پتانسیل بالاتر برای ضرر قرار می دهد. حداقل حاشیه مبلغی است که یک سرمایه گذار باید قبل از شروع تجارت در حاشیه یا کوتاه کردن سهام ، به حساب خود واریز کند. اگر حساب حاشیه شما پایین تر از حداقل حاشیه باشد ، کارگزار شما یک تماس حاشیه ای را ایجاد می کند که شما را ملزم به اضافه کردن پول نقد یا اوراق بهادار بیشتر می کند.

قوانین FINRA به حداقل 2،000 دلار یا 100 ٪ از قیمت اوراق بهادار حاشیه ای نیاز دارد - که همیشه کمتر است. با این حال ، بسیاری از کارگزاری ها نیازهای دقیق تری را تعیین می کنند.

توجه داشته باشید

آیین نامه هیئت مدیره فدرال رزرو نیز بر استفاده از حاشیه حاکم است. سرمایه گذاران می توانند تا 50 ٪ از قیمت خرید اوراق بهادار حاشیه ای را که به عنوان حاشیه اولیه شناخته می شود ، وام بگیرند.

هنگامی که استفاده از حاشیه را شروع کردید، یک حاشیه تعمیر و نگهداری نیز وجود دارد، که مقداری است که باید در حساب خود نگه دارید. FINRA الزامات نگهداری را حداقل 25 درصد از کل ارزش بازار اوراق بهادار حاشیه ای تعیین می کند. با این حال، بسیاری از کارگزاری ها الزامات نگهداری بالاتری را بین 30 تا 40 درصد ارزش اوراق بهادار تعیین می کنند. شرکت ها اغلب حداقل های بالاتری را برای سرمایه گذاری های با ریسک بالا دارند.

فرض کنید تصمیم دارید 10000 دلار در سهامی با استفاده از 5000 دلار از پول خود و 5000 دلاری که از کارگزار خود وام گرفته اید سرمایه گذاری کنید. شما با واریز بیش از 2000 دلار قوانین حداقل حاشیه FINRA را رعایت کرده اید. شما و کارگزارتان نیز از مقررات T پیروی می کنید زیرا فقط 50٪ از قیمت خرید سهام را قرض می گیرید.

اما اگر زمانی که کارگزار شما به حاشیه نگهداری 40 درصد نیاز دارد، قیمت سهام 50 درصد کاهش یابد، چه؟با مارجین فراخوانی مواجه خواهید شد که در آن کارگزار شما از شما می خواهد که سطح حقوق صاحبان حساب را به 40% بازگردانید - در این مورد، 4000 دلار.

اگر به عنوان معامله گر روز الگو شناخته شوید، با الزامات حداقل حاشیه سخت تر مواجه خواهید شد. طبق قوانین FINRA، اگر معاملات چهار روزه را در مدت پنج روز کاری انجام دهید که بیش از 6٪ از فعالیت معاملاتی شما برای همان دوره پنج روزه باشد، شما یک معامله گر روز الگو هستید. معامله گران الگوی روز باید حداقل 25000 دلار سهام خود را در هر روزی که معامله می کنند حفظ کنند. معاملات روزانه در هر روزی که این الزام را برآورده نکنند ممنوع است.

توجه داشته باشید

مانند هر وام دیگری، بابت یک وام حاشیه سود از شما دریافت می شود. قبل از شروع استفاده از مارجین، مقایسه نرخ بهره بین کارگزاران ضروری است، زیرا سودی که پرداخت می کنید بازده شما را کاهش می دهد.

حداقل حاشیه چگونه کار می کند

حتی اگر بودجه لازم برای رسیدن به حداقل مارجین را داشته باشید، هیچ تضمینی وجود ندارد که برای حساب مارجین تایید شوید. کارگزار شما درآمد سالانه، ارزش خالص نقدی و احتمالاً سابقه اعتباری شما را برای تعیین واجد شرایط بودن شما در نظر می گیرد.

شما می توانید از تعدادی اوراق بهادار به عنوان وثیقه برای برآورده کردن حداقل نیازهای حاشیه استفاده کنید، از جمله:

• اکثر اوراق بهاداری که در بورس نیویورک (NYSE) یا نزدک معامله می شوند
• اکثر صندوق های سرمایه گذاری که حداقل 30 روز در اختیار شما بوده است
• سهام خارج از بورس، در صورت تایید هیئت فدرال رزرو
• برخی از اوراق قرضه صادر شده توسط شرکت ها، شهرداری ها یا دولت فدرال

هنگامی که برای یک حساب مارجین تایید شدید و شروع به معامله کردید، کارگزار شما مجاز است قوانین خود را که اغلب به عنوان الزامات "خانه" نامیده می شود، در هر زمانی تغییر دهد. اگر ارزش حساب به زیر حداقل آستانه مارجین کاهش یابد، کارگزار شما یک تماس مارجین برقرار خواهد کرد. به طور معمول، کارگزاران دو تا پنج روز به سرمایه گذاران فرصت می دهند تا وثیقه بیشتری اضافه کنند.

اما در یک بازار سهام پر نوسان، سرمایه گذاران ممکن است وقت لوکس را نداشته باشند. بسیاری از کارگزاری ها از برنامه های رایانه ای استفاده می کنند تا در صورتی که اوراق بهادار حاشیه ای کمتر از یک سطح مشخص باشد، اقدامی خودکار انجام دهند. اگر حقوق صاحبان سهام حساب شما کمتر از الزامات خانه باشد، کارگزار شما می تواند بدون تماس با شما به طور خودکار سرمایه گذاری را از طرف شما بفروشد.

معنی آن برای سرمایه گذاران فردی

حتی اگر دارایی های کافی برای رسیدن به حداقل حاشیه را داشته باشید، استفاده از حساب مارجین استراتژی خوبی برای بسیاری از سرمایه گذاران نیست. در حالی که استفاده از حاشیه سود بالقوه شما را تقویت می کند، ضرر شما را نیز افزایش می دهد. ممکن است با استفاده از مارجین، پول بیشتری نسبت به سرمایه گذاری خود از دست بدهید.

به عنوان مثال، تصور کنید با استفاده از 50 دلار از پول خود و 50 دلار از کارگزار خود در سهامی با قیمت 100 دلار به ازای هر سهم سرمایه گذاری کرده اید و سپس قیمت 50 درصد کاهش یافت. با یک حساب نقدی، شما فقط 50 درصد از سرمایه خود را از دست خواهید داد. اما اگر از مارجین استفاده می کردید، کل سرمایه گذاری به اضافه بهره را از دست خواهید داد. شما 25 دلار از پول خود و 25 دلار از پول کارگزار خود را از دست داده اید. اما شما همچنان به کارگزار خود 50 دلار بدهکار هستید، علاوه بر بهره برای وام.

قبل از اینکه روی حاشیه سرمایه گذاری کنید، فراتر از حداقل نیازهای مارجین نگاه کنید. در نظر بگیرید که آیا نقدینگی کافی برای پوشش مارجین فراخوان در صورت سقوط قیمت سهام دارید یا خیر. اگر نمی توانید بیش از آنچه سرمایه گذاری کرده اید ضرر کنید، نگه داشتن پول نقد یک حرکت عاقلانه است.

خوراکی های کلیدی

• حداقل مارجین مقدار وثیقه ای است که در یک حساب مارجین برای معامله بر روی سهام مارجین یا شورتینگ نیاز دارید.
• FINRA به حداقل مارجین 2000 دلاری یا 100 درصد قیمت اوراق بهادار حاشیه ای نیاز دارد، هر کدام کمتر باشد. همچنین سرمایه گذاران باید حداقل 25 درصد حقوق صاحبان سهام را در حساب خود نگه دارند.
• مقررات T هیئت مدیره فدرال رزرو به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا 50 درصد از قیمت خرید اوراق بهادار حاشیه ای را وام بگیرند.
• کارگزاران مجازند تا زمانی که قوانین خود را سخت گیرانه تر از آنچه سازمان های نظارتی می خواهند تعیین کنند.