در ابتدایی ترین ، لغزش تفاوت بین قیمت مورد انتظار یک دارایی هنگام انجام تجارت و قیمتی است که در آن تجارت در واقع اجرا می شود.

اصطلاح "لغزش" دارای یک مفهوم منفی است زیرا اغلب برای نشان دادن تجارت با قیمت کمتر مطلوب از آنچه در نظر گرفته شده است ، استفاده می شود. از نظر فنی ، این می تواند نمونه ای از "لغزش منفی" باشد. اما تجارت همچنین می تواند با قیمت مطلوب تر از آنچه در نظر گرفته شده اجرا شود. در چنین نمونه ای "لغزش مثبت" در نظر گرفته می شود.

مهم است که لغزش را از تأثیر قیمت متمایز کنیم. تأثیر قیمت انتظار می رود: وقتی چیزی را خریداری می کنیم یا می فروشیم ، معمولاً انتظار داریم که این قیمت را تحت تأثیر قرار دهد. از طرف دیگر ، لغزش مورد انتظار یا مورد نظر نیست ، اگرچه استراتژی هایی برای پیش بینی و کاهش اثرات آن وجود دارد.

چه عواملی باعث لغزش می شود؟

به طور خلاصه: نوسانات ، اندازه تجارت و نقدینگی (یا عدم وجود آن).

• نوسانات در حالی که سفارشات بازار در یک بستر معاملاتی ممکن است به نظر می رسد فوراً اجرا می شود ، آنها این کار را نمی کنند. تعدادی فرآیند در پشت صحنه اتفاق می افتد که باید برای اجرای یک تجارت انجام شود. در حالی که مبادلات مدرن باعث می شود سفارشات بازار فوراً اتفاق بیفتد ، واقعیت این است که آنها خیلی سریع اتفاق می افتند - نه فوراً. این مهم است زیرا قیمت پویا است ، به این معنی که تضمین نمی شود که در حالی که منتظر اجرای هرگونه تجارت خاص است ، ایستا بمانید. بنابراین ، قیمتی که در آن تجارت در نهایت اجرا می شود ممکن است از قیمت پیش بینی شده متفاوت باشد. نوسانات یک عامل حتی بزرگتر در بازارهای رمزنگاری است که به دلیل نوسانات سریع و خشونت آمیز در قیمت بدنام هستند.
• معاملات نسبتاً کوچکتر حجم معمولاً نسبت به اندازه های بزرگتر مستعد ابتلا به لغزش هستند. چرا؟از آنجا که معاملات با اندازه بزرگتر نیاز به یک طرف مقابل به همان اندازه برای پر کردن دارند. این بدان معنی است که اگر تجارت به اندازه کافی بزرگ باشد ، ممکن است از تعادل موجود لازم برای پر کردن با قیمت مورد انتظار فراتر رود. هنگامی که یک سفارش در یک بستر تجاری اجرا می شود ، با مطلوب ترین قیمت ارائه شده توسط مبادله خریداری یا فروخته می شود. این بدان معناست که اگر نقدینگی کافی با قیمت مورد نظر در دسترس نباشد ، سفارش تقسیم می شود - برخی از آنها با قیمت دلخواه و برخی با بهترین قیمت ممکن پر می شوند و در نتیجه لغزش مثبت یا منفی ایجاد می شود.
• نقدینگی اگر معاملات نسبتاً بزرگتر مستعد لغزش باشد ، با کمبود نقدینگی نیز تشدید می شوند. نقدینگی سهولتی است که می توان آن را بدون تأثیر بر قیمت آن خریداری یا فروخته کرد. نقدینگی را به عنوان استخر دارایی که می توانید از آن خریداری کرده یا به آن بفروشید ، فکر کنید. هرچه استخر بزرگتر باشد ، تأثیر سفارش شما کوچکتر است و برعکس. با توجه به این درک ، به راحتی می توان فهمید که چگونه عدم نقدینگی ممکن است منجر به لغزش بالاتر شود. با فاصله بیشتری بین بالاترین قیمت که یک خریدار مایل به پرداخت آن است و کمترین قیمت که در آن یک فروشنده مایل به فروش است ، اختلاف بالقوه بین قیمت مورد نظر و اجرا شده از یک سفارش بازار بیشتر است. تفاوت های طراحی بین مبادلات مدل AMM و CLOB باعث می شود کنترل و پیش بینی لغزش در حالت قبلی آسانتر شود زیرا قیمت به جای یک سازنده بازار توسط یک فرمول تعیین می شود.

نحوه کاهش لغزش

از سفارشات محدود استفاده کنید. یکی از راه های جلوگیری از لغزش استفاده از یک سفارش محدود است که فقط با قیمت دلخواه شما پر می شود. نکته منفی در استفاده از این استراتژی این است که قیمت برای ورود یا خروج قیمت مورد نیاز برای اجرای تجارت شما تضمین نمی شود ، بنابراین تجارت وجود دارد.

بازارهای تجاری با نقدینگی عمیق. با تجارت فقط بازارهای بسیار نقدینگی و جلوگیری از معامله های نازک می توانید میزان لغزش را که ممکن است متحمل شوید ، کاهش دهید.

منتظر دوره های نسبتاً کم نوسانات باشید. ساده تر از آنچه انجام شده است ، اما اگر می توانید ، سعی کنید در طی نوسانات قیمت های خشونت آمیز به ویژه از تجارت خودداری کنید.