سازندگان بازار خودکار قراردادهای هوشمندانه ای هستند که یک استخر نقدینگی از نشانه های ERC20 ایجاد می کنند ، که به طور خودکار توسط یک الگوریتم به جای یک کتاب سفارش معامله می شوند. این به طور موثری یک کتاب سفارش سنتی را با سیستمی جایگزین می کند که در آن می توان دارایی ها را به طور خودکار در برابر آخرین قیمت استخر تعویض کرد [3].

دو نوع اصلی سازنده بازار خودکار (AMM) وجود دارد. در حالی که ممکن است یکی از آنها توسط سازندگان بازار حرفه ای اداره و راه اندازی شود ، دیگری با یک الگوریتم مشخص کاملاً خودکار است و به هر کاربر در بازار اجازه می دهد با واریز نقدینگی به قرارداد هوشمند شرکت کند.

سازندگان بازار چگونه کار می کنند

سازندگان خودکار بازار (AMMS) به طور مشابه با مبادله کتاب سفارش کار می کنند که جفت های معاملاتی وجود دارد. به عنوان مثال ، ETH/DAI. با این حال ، کاربران نیازی به داشتن یک طرف مقابل (یک معامله گر دیگر) در طرف دیگر برای تجارت ندارند. در عوض ، آنها با یک قرارداد هوشمند تعامل دارند که بازار را برای آنها ایجاد می کند.

کاربران می توانند با استفاده از AMM با اعتماد به نفس تجارت کنند و با تأمین نقدینگی در استخر نقدینگی ، به خانه تبدیل شوند. این امر در اصل به هر کسی اجازه می دهد تا در مبادله ای به یک بازار تبدیل شود و برای تأمین نقدینگی هزینه ای کسب کند.

AMM های محبوب

شبکه

در اوایل سال 2018 ، شبکه کیبر یکی از اولین AMMS بود که استخرهای نقدینگی خودکار را به اکوسیستم رمزنگاری معرفی کرد [8].

استخرهای نقدینگی Kyber Network توسط سازندگان بازار حرفه ای یا تیم پروژه مستقر می شوند. استخرها برای هر کسی برای تأمین نقدینگی باز نیست.

قیمت نشانه های موجود در استخر نقدینگی را می توان توسط اوراکل های خارجی تعیین کرد یا به طور خودکار توسط پارامترهای قرارداد هوشمند در حین تنظیم تعیین می شود. هر دوی این تنظیمات به سازندگان بازار اجازه می دهد تا در مواقع نوسانات زیاد ، کنترل بیشتری از استخر داشته باشند.

یکت

Uniswap اولین AMM غیر متمرکز واقعی بود که در نوامبر 2019 وارد بازار شد. این توسط هایدن آدامز پس از خواندن یک پست Reddit از ویتالیک باترین ساخته شد. این پروتکل به هر کسی امکان می دهد یک استخر نقدینگی را در شبکه مستقر کند و هر معامله گر دیگری را در اکوسیستم قادر به کمک به نقدینگی می کند [7].

قیمت در قرارداد هوشمند UNISWAP نمی تواند پیکربندی یا کنترل شود. قیمت نشانه های موجود در استخر با توجه به نسبت تعادل بین دو نشانه موجود در استخر مشخص می شود.

متعادل کننده

عملکردهای متعادل به طور مشابه با UNISWAP عمل می کنند ، اما همچنین ویژگی های جدید و پویا را ارائه می دهند که به آن اجازه می دهد بیش از یک مورد استفاده در خارج از یک استخر نقدینگی ساده داشته باشد [5].

منحنی

Curve Finance دارای استخرهای نقدینگی فقط مدیر است که در آن همه می توانند در این استخرها نقش داشته باشند. استخرهای نقدینگی Curve فقط از استابلها پشتیبانی می کنند.

تصمیم Curve برای تمرکز روی فقط stablecoins یک ویژگی است و نه یک محدودیت. با ارائه فقط استخرهای نقدینگی StableCoin ، مبادله به دلیل غلظت سپرده های خود در تعداد محدودی از استخرهای خود قادر به انجام معاملات بزرگ با لغزش کم است.

استفاده از AMMS

سازندگان بازار خودکار اهداف دوگانه را ارائه می دهند. برای معامله گران ، AMM ها امکان تجربه تجارت فوری را که با قیمت بازار خریداری شده اند ، مجاز می کنند. برای ارائه دهندگان نقدینگی ، شرکت کنندگان در بازار می توانند از هر تجارت هزینه معاملات کسب کنند [6] [9].

سازندگان بازار حرفه ای ممکن است با سیستمی مانند Kyber Network راحت تر باشند ، در حالی که کاربران معمولی رمزنگاری با Uniswap و Balancer راحت تر می شوند. کاربرانی که به دنبال نرخ بهره پایدار در دارایی های Stablecoin خود هستند می توانند از منحنی استفاده کنند.

در هر صورت ، به کاربران AMMS توصیه می شود که استخرهای خود را رصد کنند و تأیید کنند که شرایط بازار به نفع آنهاست. کاربران بی تجربه می توانند به سرعت یاد بگیرند که ضرر ناپایدار می تواند تمام سودهایی را که از هزینه های معاملاتی جمع کرده اند ، از بین ببرد.

ذهن

در نوامبر 2020 ، Prediqt MindSwap را AMM در Blockchain EOS راه اندازی کرد. Mindswap با اجازه دادن به هر کسی که به راحتی سهام بازار پیش بینی خود را که خریداری کرده اند به نشانه های EOS قابل معامله می پردازند ، استخرهای نقدینگی را به Prediqt می بخشد. این نشانه های prediqt سپس به همراه مقدار مساوی از دارایی دیگر مانند Token IQ به استخرهای نقدینگی سپرده می شوند. از آنجا آنها در هر زمان که شخصی از استخر برای تجارت بین ضریب هوشی و نشانه های Prediqt استفاده می کند ، مبلغ 0. 7 ٪ هزینه معامله را کسب می کنند.

این همه می تواند در چند دقیقه از طریق رابط کاربری MindSwap انجام شود. ارائه دهندگان نقدینگی (LPS) می توانند در هر زمان نشانه های خود را از استخر خارج کنند و نشانه های پیش بینی خود را به سهام Prediqt تبدیل کنند. یک مسئله که MindSwap بهتر از AMMS موجود را حل می کند ، از دست دادن دارایی های واگرا مانند سهام پیش بینی بازار است. به طور معمول ، دارایی هایی که به قیمت 1 یا 0 تمایل دارند ، به دلیل حرکت طبیعی نشانه سهم در برابر نشانه تجارت ، دارای درجه بالایی از ضرر ناپایدار هستند.

Mindswap با هزینه بالاتری برای ارائه دهندگان نقدینگی ، این مسئله را صاف می کند. به همین دلیل از هزینه 0. 7 ٪ فعلی در مقایسه با استاندارد 6 ٪ استفاده می شود. از آنجا که تیم MindSwap منحنی های پیوند دهنده پیچیده تر و ویژگی های AMM را پیاده سازی می کند ، MindSwap قادر خواهد بود تا به روشی کارآمدتر و هزینه های پایین تر برای تشویق معامله گران بیشتر مقابله کند.

همچنین ببینید

• لیست اصطلاحات defi
• معدن نقدینگی
• نهنگ (اصطلاح cryptocurrency)