تعویض سهام: تعریف ، مثال و نحوه عملکرد آن

مبادله سهام یک ابزار سرمایه گذاری مشتق مالی است. در اینجا ما توضیح می دهیم که چگونه کار می کند و چگونه می توانید از آن برای سرمایه گذاری های تجاری خود استفاده کنید.

مبادله سهام عدالت چگونه تعویض سهام عدالت در مقابل CFD

در بخش مالی می توانید با استفاده از انواع ابزارهای مشتق سرمایه گذاری کنید. اینها محصولاتی هستند که بر روی سایر دارایی های اساسی ساخته شده اند که امکان انجام معاملات پیچیده تری را فراهم می کنند. مشتقات موجود شامل مبادله سهام ، نوع خاصی از قرارداد مالی انعطاف پذیر و قابل تنظیم است.

از جهاتی مشابه با مبادله نرخ بهره ، مبادله سهام مربوط به معاملات مربوط به سهام است. همچنین تغییراتی مانند مبادله ارز وجود دارد که شامل تبادل مبالغ مشخص شده در ارزهای مختلف است.

بیایید به تعریف مبادله های سهام ، از جمله برخی از نمونه ها بپردازیم تا ایده بهتری در مورد نحوه کار این محصولات و برنامه های کاربردی آنها در تجارت داشته باشیم.

مبادله سهام چیست؟

مبادله سهام عدالت یک قرارداد برای مبادله جریان نقدی آینده بین دو طرف بر اساس شرایط از پیش تعیین شده است. جریان نقدی با عملکرد دارایی سهام یا شاخص سهام معیار در طی یک دوره خاص خاص مرتبط است و مبادله ای بر اساس مبلغ اسمی مفهومی است.

در اصل ، با مبادله سهام ، دو طرف موافقت می کنند که دو جریان نقدی را مبادله کنند. یکی مبتنی بر عملکرد سهام عدالت یا سهام عدالت انتخاب شده و دیگری به نرخ بهره ثابت یا شناور مرتبط است. مبادله ها توافق نامه های خصوصی بین طرفانی است که به یک قرارداد وارد می شوند و موافقت می کنند که از شرایط آن پیروی کنند. به همین ترتیب آنها در بازار پیشخوان (OTC) معامله می شوند.

مبادلات سهام عدالت را می توان متناسب با نیازهای معامله گران تنظیم کرد ، می تواند به تنوع بهتر یک نمونه کارها و همچنین ارائه مزایای مالیاتی بالقوه کمک کند. از طریق مبادله سهام ، می توانید موقعیت ها و دارایی های خاصی را در یک نمونه کارها محافظت کنید ، اما باید خطری را که شخصی که با آن قرارداد دارید (طرف مقابل خود) می تواند به طور پیش فرض در توافق شما ارزیابی کند ، ارزیابی کنید.

چگونه تعویض سهام کار می کند؟

معاملات مبادله سهام کاملاً پیچیده است. با این حال ، از نظر مبادله سهم قراردادی به آنها فکر کنید. به عنوان یک قاعده ، مبادله سهام شامل یک طرف با موقعیت طولانی در سهام و یک طرف مقابل می خواهد بازده آن سهام را تکرار کند بدون اینکه لزوماً مجبور به خرید آنها باشد.

هنگامی که یک سرمایه گذار معتقد است که سهام موجود در نمونه کارها ممکن است تحت تأثیر برخی از نوسانات کوتاه مدت قرار بگیرد ، می توانند خطر افت قیمت احتمالی را از طریق مبادله حقوق صاحبان سهام محافظت کنند و در دراز مدت از موقعیت خود محافظت کنند.

برای انجام این کار ابتدا باید طرف دیگری را پیدا کنند تا با آن قرارداد ببندد ، به عنوان مثال ، یک مدیر صندوق که مایل به تنوع دادن درآمد خود است.

پس از آن ، قرارداد مبادله سهام عدالت محقق می شود که یک طرف از جریان نقدی آینده به نرخ بهره مرجع (معمولاً LIBOR) و دیگری به عملکرد آینده سهام (یا شاخص سهم) انتخاب شده در دوره مرجع گره خورده است.

هیچ معامله ای در ابتدای قرارداد یا در پایان ، فقط در دوره مرجع مبادله سهام ، بر اساس نرخ بهره و عملکرد سهام (یا شاخص سهم) انجام نمی شود.

همانطور که قبلاً نیز گفته شد ، مبادله سهام یک قرارداد خصوصی قابل تنظیم است ، بنابراین همتایان می توانند آزادانه تمام جزئیات توافق نامه را انتخاب کنند. به عنوان مثال ، شما می توانید هر نوع شاخص سهام را انتخاب کنید ، LIBOR را با نرخ دیگری جایگزین کنید یا امتیاز پایه را در LIBOR اعمال کنید. شما همچنین باید مقدار اسمی مفهومی قرارداد و مدت زمان فعال و الزام آور را تعریف کنید ، اگرچه این قراردادها معمولاً حداقل برای یک سال طول می کشد.

مبادله سهام: یک مثال

بیایید نمونه ای از مبادله سهام را بررسی کنیم تا نشان دهیم که چگونه این ساز کار می کند. بیایید فرض کنیم یک شرکت مالی و یک مدیر صندوق تصمیم به ورود به یک مبادله سهام ، جایی که آنها متعهد به پرداخت جریان نقدی همتای مربوطه هر شش ماه است: شرکت مالی به مدیر صندوق نرخ متغیر را در 100،000 پوند (مبلغ اسمی) می پردازد در حالی که در حالی که به مدیر صندوق پرداخت می کند. مدیر صندوق عملکرد شاخص FTSE 100 را در مدت مشابه و با همان مبلغ اسمی به شرکت مالی می پردازد.

پس از شش ماه ، بررسی شرایط بازار برای تعیین پویایی جریان نقدی صورت می گیرد. اگر نرخ متغیر 6 ٪ افزایش یابد و شاخص FTSE 100 فقط 3 ٪ افزایش یابد ، شرکت مالی به مدیر صندوق تفاوت بازده 3 ٪ در 100000 پوند ، یعنی 3000 پوند را می پردازد. اگر از طرف دیگر نرخ متغیر 3 ٪ افزایش یابد و شاخص FTSE 100 با 6 ٪ افزایش یابد ، مدیر صندوق 3000 پوند به شرکت مالی می پردازد.

سهام عدالت در مقابل CFDS: تفاوت چیست؟

برخی از شباهت ها بین مبادله سهام و CFD وجود دارد. آنها هر دو محصولات مالی مشتق هستند و نیازی به خرید دارایی اساسی ندارند. با این حال ، تفاوت های مختلفی نیز وجود دارد:

• مبادله سهام دارای تاریخ انقضا است ، در حالی که CFD ها را می توان بدون تاریخ انقضاء ثابت چرخاند.
• با مبادله سهام ، دارایی اساسی قرارداد همیشه یک شاخص سهم یا سهم است ، در حالی که CFD ها می توانند هر نوع دارایی را به عنوان زیرین ، مانند سهام ، کالاها ، جفت ارز ، شاخص ها و ETF داشته باشند.
• مبادله سهام عمدتاً توسط شرکتهای بزرگ مالی استفاده می شود ، در حالی که CFD ها نیز توسط بازرگانان خرده فروشی و سرمایه گذاران حرفه ای استفاده می شوند.
• مبادله سهام می تواند به شما امکان دهد در صورت ساختاری به خوبی از مالیات بر سود سرمایه خودداری کنید ، در حالی که سود حاصل از تجارت CFD مشمول مالیات است.

با استفاده از FineCobank می توانید با استفاده از شرایط رقابتی و سیستم عامل های تجاری مدرن ، ساده و بصری ، به صورت آنلاین با ابزارهای مشتق مانند CFD ، آینده و گزینه ها تجارت کنید. شما می توانید در 26 بازار جهانی تجارت کنید و هزاران محصول مالی در اختیار خود داشته باشید ، با انتخاب گسترده ای از راه حل ها و قیمت های پایین با گسترش و کمیسیون های پایین.< SPAN> مبادله سهام دارای تاریخ انقضا است ، در حالی که CFD ها را می توان بدون تاریخ انقضاء ثابت چرخاند.