پشتوانه یک استراتژی متوسط در حال حرکت در S& P 500

استراتژی متوسط در حال حرکت چیست؟

یک استراتژی تجاری یا سرمایه گذاری متوسط در حال حرکت ، یک ابزار محبوب دنبال کننده است که از داده های قیمت گذشته برای تولید سیگنال های خرید یا فروش در دارایی اساسی استفاده می کند. این استراتژی توسط مدیران و بازرگانان صندوق پرچین برتر در سراسر جهان استفاده شده است.

میانگین متحرک خود با گرفتن میانگین نورد قیمت بسته شدن امنیت خاص در یک دوره زمانی معین محاسبه می شود و سپس آن را به طور متوسط به عنوان یک خط در یک نمودار ترسیم می کند. یک میانگین در حال حرکت که در حال شیب است ، نشان می دهد که دارایی زیرین در یک روند صعودی قرار دارد و خریداران نسبت به فروشندگان پرخاشگرتر هستند. به همین ترتیب ، اگر خط متوسط در حال حرکت در حال شیب باشد ، نشان می دهد که دارایی زیرین در روند نزولی قرار دارد و فروشندگان نسبت به خریداران پرخاشگرتر هستند. دارایی که در طی یک دوره زمانی مشخص "بدون روند" باشد ، میانگین متحرک مسطح خواهد داشت - یعنی هیچ فشار قابل توجهی برای خرید یا فروش برای ایجاد یک روند وجود ندارد.

در حالی که میانگین حرکت شاخص های مفیدی است ، محدودیت هایی دارند. اول ، آنها شاخص های عقب مانده هستند ، به این معنی که آنها فقط اطلاعاتی در مورد آنچه قبلاً اتفاق افتاده است ارائه می دهند ، نه آنچه اتفاق می افتد. به همین ترتیب ، میانگین های متحرک برای تولید سیگنال های کاذب (شلاق) ، به ویژه در بازارهای خرد شده بدنام هستند.

حرکت میانگین به خودی خود لزوماً پیش بینی رفتار آینده بازار نیست ، اما این بدان معنی نیست که آنها مفید نیستند. استیو دپ ، مدیر ارشد سرمایه گذاری در مدیریت ثروت Nerad Deppe بهترین راه برای استفاده از تحلیل فنی را در این توییت خلاصه می کند:

تجزیه و تحلیل فنی به عنوان ابزاری برای برنامه ریزی و پیش بینی رفتار شخصی شما ، چه/چه زمانی/چگونه وارد یک موقعیت ، از آنهایی که در نمودارهای دقیقه گرفته تا آنهایی که در نمودارهای ماهانه قرار دارند ، استفاده می شود. قرار نیست به شما بگوید SPX $ به کجا می رود ، هیچ جادویی وجود ندارد.

میانگین حرکت فقط یک ابزار در جعبه ابزار تجزیه و تحلیل فنی است - اما در صورت استفاده صحیح ، می توانند در شناسایی روندها ، تولید سیگنال های معاملاتی و پیش بینی رفتار شخصی شما مفید باشند.

در زیر می خواهیم یک استراتژی متوسط و ساده در حال حرکت در S& P 500 ETF Spy ، میانگین حرکت 12 ماهه را کشف کنیم.

ایجاد یک استراتژی متوسط در حال حرکت برای S& P 500

در بخش فوق توضیح دادیم که چگونه می توان از یک میانگین متحرک برای تصمیم گیری در تجارت یا سرمایه گذاری استفاده کرد. در بخش های بعدی این فرضیه را آزمایش خواهیم کرد: آیا خرید وقتی قیمت ماهانه S& P 500 ETF جاسوسی بالاتر از 12 ماه ساده حرکت ساده است که از یک استراتژی خرید و نگه داشتن خارج می شود ، خرید می شود. پاسخ البته این است - بستگی دارد ، اما بیایید شیرجه بزنیم.

ابتدا با به دست آوردن داده های قیمت ماهانه برای S& P 500 شروع کنید. برای هدف این پست ، ما از داده های نزدیک تنظیم شده از Tiingo استفاده خواهیم کرد. سپس میانگین حرکت 12 ماهه برای S& P 500 SPY ETF را با اضافه کردن 12 ماه گذشته از نقاط داده و تقسیم 12. برای ماه منتهی به 30 سپتامبر 2022 ، میانگین حرکت 12 ماهه 421. 92 دلار و قیمت فعلی محاسبه کنید. پایین تر از میانگین متحرک با 370. 53 دلار است

در مرحله بعد ، از میانگین حرکت 12 ماهه به عنوان یک مرجع برای تولید سیگنال های خرید و فروش استفاده کنید. قوانین به شرح زیر است:

1. هنگامی که S& P 500 ماه بالاتر از میانگین حرکت 12 ماهه خود را بسته است ، ETF جاسوسی را بخرید.
2. هنگامی که S& P 500 ماه زیر میانگین 12 ماهه حرکت خود را بسته است ، ETF جاسوسی را بفروشید.

نمودار زیر شمعدان ماهانه ETF Spy ETF را از زمان شروع نشان می دهد. خط Redline میانگین حرکت 12 ماهه ساده است و مستطیل های قرمز دوره هایی را برجسته می کند که این استراتژی سرمایه گذاری نشده است - یعنی قیمت ماهانه زیر میانگین حرکت ساده 12 ماهه خود بسته می شود. بلافاصله ، می توانیم ببینیم که این استراتژی از اکثر کاهش ها در پرتحرک ترین دوره های 30 سال گذشته جلوگیری می کند-حباب سهام سهام 2000-2002 و بحران مالی بزرگ 2008/2009.

پشتوانه استراتژی تجارت

نمودار در بخش قبلی به ما نشان می دهد که این استراتژی تجارت از عمیق ترین سرنوشت های S& P500 به سادگی با سرمایه گذاری در هنگام عدم سرمایه گذاری در زیر قیمت زیر 12 ماه ساده حرکت ، جلوگیری می کند. با وجود این تعداد قابل توجهی از زمان های دیگر وجود دارد که قیمت لحظه ای زیر میانگین حرکت 12 ماهه فقط برای بسته شدن بالاتر از ماه بعد فرو می رود. به همین ترتیب ، گفتن این استراتژی از خرید و نگه داشتن S& P 500 از S& P 500 بهتر است ، دشوار است. کمیت نتایج از طریق یک پشتی به ما کمک می کند تا فرضیه خود را تأیید کنیم یا بی اعتبار کنیم.

برای انجام این کار ، ما مانده نقدی 10،000 دلار را به استراتژی تجارت شبیه سازی شده خود اختصاص می دهیم. به منظور مقایسه عملکرد استراتژی به سادگی خرید و برگزاری ، ما هر دو منحنی سهام را در همان نمودار ترسیم می کنیم. در حال حاضر ما ایستاده ایم و با فرض تجارت در آغاز ETF SPY در سال 1990 ، استراتژی متوسط 12 ماهه حرکت بسیار کمی بهتر از خرید و نگه داشتن است - خط سیاه بالاتر از خط سبز است و استراتژی در حال حاضر کشف نشده است. ارزش سهام فعلی استراتژی متوسط 12 ماه در حال حرکت 14. 4K دلار و ارزش سهام فعلی استراتژی خرید و نگهدارنده 13. 2K دلار است

ارزیابی عملکرد پشتی

هنگام ارزیابی استراتژی متوسط در حال حرکت ، مهم است که موارد زیر را در نظر بگیرید:

1. در مقایسه با معیار و چه زمانی از عملکرد خارج از کشور یا عدم عملکرد ، چه چیزی به نظر می رسید که پیش بینی ها چه چیزی به نظر می رسید؟
2. آیا عملکرد در گذشته مشاهده شده است که به آینده ادامه خواهد یافت؟

با توجه به کاهش ، این استراتژی با هدف کاهش خطر در هنگام بالاترین میزان طراحی شده است. به همین ترتیب ، همانطور که در هر دو نمودار اولیه مشاهده می کنیم ، از پیش بینی های بزرگ در سالهای 2000-2002 و 2008-2009 جلوگیری می شود. ما همچنین می توانیم این را در نمودار Drawdows مشاهده کنیم.

در حالی که استراتژی متوسط متوسط حرکت 12 ماهه در سالهای 2000-2002 و 2008-2009 زیر 5 ٪ کاهش یافته بود ، استراتژی خرید و نگهدارنده تا 50 ٪ کاهش یافته بود. به این معنا استراتژی متوسط متوسط حرکت 12 ماهه. در دوره ای از 2010-2020 ، ریزش ها همه چیز متفاوت نبودند و برخی از آنها با توجه به شلاق های معمولی بیشتر از حد معمول بودند. هیچ بحران مالی عمده ای وجود نداشت و به همین ترتیب شاخص های وسیع تر تجربه های بزرگی را تجربه نکردند که میانگین حرکت ساده 12 ماهه از سرمایه گذاران محافظت می کرد. تاکنون در سال 2022 این استراتژی کاهش یافته است تا تقریباً 12 ٪ در حالی که خرید و نگهدارنده بیش از 20 ٪ کاهش یافته است.

با تجسم کمی متفاوت می توانیم به صورت ماهانه به بازده استراتژی بپردازیم. این به یک سرمایه گذار کمک می کند تا تعیین کند که آیا بازده های بزرگ اندازه گیری شده یا برعکس کاهش خطر به ماههای خاص مربوط می شود. نمودار بازده ماهانه نشان می دهد که این استراتژی (از طریق 0 بازده) در طی دوره 2000-2003 و یک سال و نیم در طول بحران بزرگ مالی از 2008-2009 تقریباً 2 و نیم سال در این دوره از آنها سرمایه گذاری نشده است.

احتیاط ها هنگام ارزیابی نتایج پشتی به خاطر داشته باشید

هنگام ارزیابی نتایج یک استراتژی متوسط در حال حرکت ، مواردی وجود دارد که باید در نظر داشته باشید.

1. بازار یک سیستم پویا است که به طور مداوم در حال تحول است و به همین ترتیب ، عملکرد گذشته هیچ تضمینی برای نتایج آینده ندارد.
2. دوم ، نتایج ممکن است به تاریخ شروع و تاریخ پایان دوره پشتی حساس باشد. Backtest با شروع ETF SPY در اوایل دهه 1990 آغاز شد ، اما هیچ چیزی در مورد چگونگی اجرای این استراتژی در S& P500 قبل از شروع ETF SPY به ما نمی گوید. این روش برای انتخاب دوره های نمونه چندگانه نوعی تجزیه و تحلیل به نام در نمونه در مقابل است. خارج از نمونه
3. هزینه ها و هزینه های مختلف در نتایج پشتی درج نمی شود ، به عنوان مثال پیامدهای مالیاتی در خرید و فروش ETF جاسوسی چندین بار در مقایسه با صرفاً در نگه داشتن سرمایه گذاری. به همین ترتیب ، لغزش (دریافت یک ورود نامطلوب در مقایسه با انتظارات شما) و کمیسیون ها در نتایج پس از آن به حساب نمی آیند. همه این عوامل باید هنگام ارزیابی سودآوری بالقوه یک استراتژی متوسط در حال حرکت و همچنین مناسب بودن برای تحمل ریسک شخصی و اهداف مالی در نظر گرفته شود.

نتیجه

این پست این فرضیه را آزمایش می کند که میانگین متوسط حرکت 12 ماهه در حال حرکت از یک استراتژی خرید و نگه داشتن ساده در S& P 500 SPY ETF است. بر اساس نتایج نتیجه می گیریم که این فرضیه در واقع واقعی است که بر اساس عملکرد بیش از حد بر اساس ارزش ارزش سهام پایان می یابد ، اما مهمتر از آن با محدود کردن قرار گرفتن در معرض ریسک که یک سرمایه گذار در طی شرایط بیشترین شرایط بازار با آن روبرو است. در طی شرایط قوی بازار و از جمله دوره های بدون گرایش ، ما خاطرنشان کردیم که استراتژی می تواند با ضرب و شتم منجر به کمبود کوتاه مدت در مقابل خرید و نگه داشتن شود. ما خاطرنشان كردیم كه مهم است كه در نظر بگیریم كه آیا این استراتژی نسبت به دوره نمونه انتخاب شده تجزیه و تحلیل (شانس) بوده است یا خیر ، و هیچ گونه توجه به هزینه ها یا هزینه های سرمایه گذاری در نظر گرفته نشده است. در یک پست آینده ما بررسی خواهیم کرد که آیا عملکرد متوسط 12 ماهه در حال حرکت ساده است یا خیر ، در کلاس های دارایی های مختلف در مقابل یک استراتژی خرید و نگه داشتن ساده قابل تکرار است.