برخی از قسمت های این صفحه در نسخه مرورگر فعلی شما پشتیبانی نمی شوند. لطفاً به نسخه مرورگر اخیر ارتقا دهید.

بازارهای ایالات متحده در 2 ساعت 8 دقیقه باز می شوند

آینده S& P

DOW Futures

آینده Nasdaq

آینده راسل 2000

نفت خام

نقره

یورو/دلار

پیوند 10 ساله

GBP/USD

USD/JPY

BTC-USD

CMC Crypto 200

ftse 100

نیکی 225

سه مزیت بزرگ از یک بیت کوین آینده ETF

این مقاله در ابتدا در etftrends.com منتشر شد.

Bitcoin ETF مبتنی بر آینده در حال آمدن است-و نه به معنای نظری. امروز صبح ، جیمز سیفارت بلومبرگ فاش کرد که استراتژی Bitcoin Proshares ETF (BITO) قبلاً در حال صحبت کردن به فید داده های ترمینال اضافه شده است.

من کارتهایم را روی میز قرار می دهم: من قبلاً یک بیت کوین ETF شکاک (احتمالاً مانند بسیاری از شما) بودم ، اما از آن زمان به بعد آمده ام. مکالمات با افراد بسیار باهوش که در Crypto صعود می کنند و اقیانوس گسترده ای از تحقیقات من را متقاعد کرده است که یک بیت کوین ETF جوانب مثبت نسبت به منفی ارائه می دهد.

اما یک بیت کوین Futures ETF مترادف با یک بیت کوین فیزیکی ETF نیست. محصولات مبتنی بر آتی می توانند و مشخصات ریسک متفاوتی نسبت به محصولات فیزیکی ارائه دهند زیرا اساساً قراردادهای آتی با دارایی های فیزیکی یکسان نیستند-حقیقتی که هر سرمایه گذار کالایی از قبل می داند. قراردادهای آتی منقضی می شود. هزینه های رول مهم است. ماده Contango و عقب ماندگی. محدودیت های موقعیت اعمال می شود. لیست ادامه دارد.

در نتیجه ، استفاده از آینده برای قرار گرفتن در معرض بیت کوین ، جوانب مثبت و منفی نیز وجود دارد ، و این برای هر دارایی اساسی ، خواه روغن خام ، خزانه داری یا هر چیز دیگری باشد.

در اوایل این هفته ، دیو بسیاری از منفی ها را بیان کرد. با این حال ، من فکر می کنم ارزش این را دارد که یک قدم بزرگ به عقب برداشته و برخی از مزایای یک بیت کوین Futures ETF را نیز بیان کنید.

سود شماره 1: نهادینه شدن بیت کوین

یکی از بزرگترین مزایای بازار آینده این است که هزینه و دردسر ذخیره کالای زیرین را از بین می برد ، که به نوبه خود باعث می شود خرید و تجارت به ویژه توسط دلالان (بخش مهمی از هر بازار!) به طور قابل توجهی آسان تر شود. البته ، خرید و تجارت بیت کوین در حال حاضر بسیار آسان است. هرکسی می تواند یک حساب Coinbase را در عرض چند ثانیه باز کند و تجارت بیت کوین - یا هر تعداد دیگر ارزهای رمزنگاری شده را برای این موضوع شروع کند.

با این حال ، کاری که شما نمی توانید انجام دهید ، نگه داشتن بیت کوین در حساب Schwab است. شما نمی توانید آن را بر روی سیستم عامل های بزرگ خود تجارت کنید. علاوه بر این ، شما نمی توانید یک تخصیص بیت کوین را در اکثر نرم افزار نمونه کارها مدل گنجانید ، یا یک تحلیل ریسک دقیق را روی آن اجرا کنید ، یا حتی آن را در گزارش های ماهانه نمونه کارها که به مشتریان خود ارسال می کنید ، بچسبانید. بسیاری از مبتدیان Fintech در تلاشند تا این مشکل را حل کنند ، بله ، اما برای اکثریت قریب به اتفاق مشاوران مالی ، رمزنگاری تقریباً کاملاً خارج از زیرساخت های مدیریت عمل آنها وجود دارد.

این یک مشکل بزرگ است زیرا واقعیت این است ، مشتری ها می خواهند رمزنگاری شود ، اما آنها همچنین می خواهند برای مدیریت آن کمک کنند. آنها کارشناسان مالی نیستند. به همین دلیل آنها در وهله اول یک مشاور مالی استخدام کردند. مشاوران مالی دست پایدار بسیار مورد نیاز را ارائه می دهند. آنها به عنوان راهنمای خبره با حقایق و شماره هایی که مشتریان می توانند به آنها اعتماد کنند برای تصمیم گیری هوشمندانه از طرف خود عمل می کنند. اما اگر واقعاً نمی توانید به هیچ یک از ابزارها یا منابع معمول خود برای انجام این کار اعتماد کنید ، چگونه می توانید راهنمای متخصص مشتری باشید؟

بنابراین در ذهن من ، بزرگترین مزیت یک Bitcoin Futures ETF هیچ ارتباطی با آینده ندارد - و صادقانه بگویم ، این یک مزیت است که یک محصول فیزیکی نیز خواهد داشت: یک بیت کوین ETF بیت کوین را نهادینه می کند. این همه ابزارها و منابعی را که مشاوران مالی در اختیار دارند باز می کند و به آنها اجازه می دهد تا مورد استفاده بسیار لازم قرار گیرند.

سود شماره 2: مسیری نرم و صاف به سمت کشف قیمت

همانطور که ایستاده است ، مبادلات cryptocurrency ... یک "ماجراجویی" است ، بگذارید آن را صدا کنیم. از نظر عملکردی ، Crypto یک بازار بدون نسخه است ، که در آن بهترین قیمت سکه می تواند و از مبادله تا مبادله متفاوت باشد. هیچ نوع بهترین پیشنهاد ملی پیشنهاد/بهترین پیشنهاد در بازی وجود ندارد. علاوه بر این ، هنگامی که شما مستقیماً در بیت کوین در مبادله رمزنگاری سرمایه گذاری می کنید ، در معرض خطر بیشتری برای بازیگران بد هستید که قیمت بیت کوین را به ضرر خود دست می دهند. برخی از حمایت های سرمایه گذار وجود دارد ، اما آنها از مبادله تا مبادله متفاوت هستند و بین قرار دادن تجارت و گرفتن سکه شما ، شانس زیادی برای رفتن به چیزی وجود دارد.

آینده های بیت کوین تلاش می کنند تا این شانس ها را کاهش دهند - و کاملاً هوشمندانه ، ممکن است اضافه کنم.

چیزی که اکثر افراد متوجه نمی شوند این است که قراردادهای آتی CME بیت کوین ، آنهایی که بیشتر پرونده های فعلی ETF را تشکیل می دهند ، مبتنی بر شاخص هستند و نرخ مرجع Bitcoin CME CF را ردیابی می کنند. در اصل ، این معیار نوعی نوار تلفیقی را برای بیت کوین ایجاد می کند ، به همان روشی که مبادلات اصلی یک "نوار تیک" برای قیمت سهام ایجاد می کند ، تا معاملات نه تنها در یک مبادله لیست اولیه بلکه در سایر مکانهای تجاری نیز قرار بگیرد.

نرخ مرجع Bitcoin CME CF میانگین وزن با وزن بیت کوین در پنج مورد از بزرگترین مبادلات رمزنگاری است ، همانطور که با حجم معاملات تعیین می شود.(در حال حاضر ، این Bitstamp ، Coinbase ، Gemini ، Itbit و Kraken است ، اگرچه جهان موجود تا 165 مبادله رمزنگاری در سراسر جهان گسترش می یابد.)

این معیار یک ساعت قیمت بیت کوین در هر یک از این پنج مبادله طول می کشد ، زیرا به 12 تکه پنج دقیقه ای شکسته می شود ، سپس آن قیمت ها را با حجم وزن می کند. از قیمت های متوسط استفاده می شود ، که به حذف خارج از کشور کمک می کند (بازدارنده برای دستکاری قیمت). سپس نرخ شاخص در ساعت یک بار در طول روز معاملاتی منتشر می شود.

فواید این رویکرد نوار تلفیقی این است که باعث کاهش خطر ایدیوسنکراتیک حوادث استرس در بازار یا عدم موفقیت در هر یک از مبادلات می شود. همچنین با مجبور کردن بازیگران مخرب-یا حتی مبادلات خود-برای موفقیت در تلاش های دستکاری شده خود نه تنها در یک مبادله ، بلکه پنج مورد همزمان ، و انجام این کار در مدت زمان طولانی به اندازه کافی طولانی ، تبانی قیمت را از بین می برد. مطمئناً اعلامیه کارشناسان امنیتی و تنظیم کننده ها را به خود جلب می کند.

من شخصاً فکر می کنم این یک رویکرد کم خطر نسبت به خرید سکه به طور مستقیم در مبادله است ، و مشخص است که SEC نیز چنین فکر می کند.

صحبت از آن

فایده شماره 3: مقررات آتی کریستال واضح است

بازارهای Cryptocurrency Spot تا حد زیادی تنظیم نشده است - در واقع ، برای برخی از افراد ، این یکی از نقاط بزرگ فروش آنها است. سکه ها در یک بازار غیرمتمرکز وجود دارند که هیچ کس دولت یا رژیم نظارتی قادر به کنترل آن نیست.

اما هنگامی که شما در بازاری که کنترل نشده است ، درگیر می شوید ، با ریسک بیشتری همراه است ، نه فقط بازیگران بد می توانند بد عمل کنند ، یا اینکه حوادث استرس بازار می تواند از کنترل خارج شود ، اما هر لحظه ، مقررات جدید ممکن است به طور کامل اعمال شودچگونه با آن بازار ارتباط برقرار می کنید.

با این حال ، در مورد قراردادهای آتی بیت کوین ، کمیسیون معاملات آتی کالاها قبلاً قوانین را تعیین کرده است. تجارت در این قراردادها همان قوانینی را که تجارت در سایر قراردادهای آینده دیگر ، از جمله الزامات نظارت ، محدودیت موقعیت ، افشای ریسک و موارد دیگر ، دنبال می کند ، پیروی می کند. مهمتر از آن ، CME همچنین نیازهای گزارشگری و فعالیت نظارتی خود را در مورد آینده به عنوان شرط قراردادها که همچنان در لیست مبادله قرار دارند ، دارد. ما حتی در مورد چگونگی مالیات بر آینده بیت کوین شفافیت داریم.

با آینده بیت کوین ، ما می دانیم که قوانین بازی چیست و عواقب شکستن آن قوانین از قبل به خوبی تلگراف می شود. و در جاهایی که هنوز عواقب آن ممکن است تیره و تار باشد - مانند موارد آینده بیت کوین ETF که در برابر محدودیت های پاسخگویی قرار می گیرد - ما حداقل سابقه ای داریم ، مانند آنچه که با صندوق نفت ایالات متحده (USO) در بهار سال 2020 کاهش یافته استبشر

به نظر من دانستن امکانات و توانایی برنامه ریزی برای آنها ارجح است ، به بازاری که تصویر نظارتی هنوز یک علامت سؤال بزرگ است ، ترجیح می دهد.

خط پایین

ما به زودی ETF Bitcoin Futures ETF را دریافت می کنیم. در حالی که این ساختار لزوماً چیزی نیست که بسیاری از صادرکنندگان یا سرمایه گذاران به آن امیدوار بودند ، فکر می کنم هنوز چیزهای زیادی در مورد این مفهوم وجود دارد. تا زمانی که معاملات خود را با چشمان در مورد خطرات احتمالی باز کنید ، جوانب مثبت یک بیت کوین ETF ممکن است بیش از حد کافی برای پیشی گرفتن از منفی باشد.

در هر صورت ، ما در حال یافتن این هستیم.

برای اخبار ، اطلاعات و استراتژی بیشتر ، به کانال رمزنگاری مراجعه کنید.