گزارش: یک دهه تغییر در بازارهای سرمایه

سایه بحران مالی نزدیک به یک دهه بر صنعت بانکداری و دارایی حاکم شده است. این گزارش تأثیر مشخص بحران را در 16 بخش صنعت بازارهای سرمایه - از بانک های سرمایه گذاری و مدیران دارایی ، گرفته تا صرافی ها ، حجم معاملات و تنظیم - و برجسته هایی که بخش هایی از آن دچار طوفان شده اند ، اندازه گیری می کند. بشر

برای خرید یک نسخه از گزارش ، لطفاً در انتهای این صفحه از دکمه سفارش استفاده کنید.

اگر در دولت ، مقررات یا آکادمی کار می کنید و می خواهید یک نسخه از گزارش کامل را درخواست کنید ، لطفاً اینجا را کلیک کنید

سایه بحران مالی نزدیک به یک دهه بر صنعت بانکداری و دارایی حاکم شده است. این الگوی تجاری بخش های بزرگی از صنعت را به چالش کشیده ، برنامه بی امان اصلاحات نظارتی را به وجود آورده و عصبانیت عمومی را در این صنعت به خاطر آنچه اغلب به نظر می رسد بیش از 10 سال است ، دامن زده است.

ما فکر کردیم که با مقایسه جهان در سال 2006 با جهان در سال 2016 ، اندازه گیری تأثیر واقعی بحران در بخش های مختلف صنعت بازارهای سرمایه مفید خواهد بود. ما بیشتر از این که چقدر اندک تغییر کرده است با سه مورد تعجب کردیماستثنائات قابل توجه: بانکهای سرمایه گذاری چکش زده شده اند ، دارایی های جایگزین (مانند صندوق های تامینی ، سهام خصوصی و سرمایه گذاری) شکوفا شده اند و بازارهای سرمایه اروپا به طرز چشمگیری کاهش یافته است.

این گزارش شامل 16 بخش مختلف این صنعت ، از بانک ها ، بانک های سرمایه گذاری و مدیران دارایی ، گرفته تا استخرهای سرمایه ، فعالیت بازارهای سرمایه ، صرافی ها ، حجم معاملات و مقررات است. ما تأثیر بحران مالی بر صدها معیار در بازارهای جهانی سرمایه را مورد تجزیه و تحلیل قرار داده ایم و آنها را برای رشد تولید ناخالص داخلی و تورم تنظیم کرده ایم (یک پتو 20 ٪ بیش از 10 سال برای نشان دادن این واقعیت که یک جایزه 1 میلیون دلاری در سال 2006 ارزش زیادی داشتامروز بیش از 1 میلیون دلار) برای ارائه درک دقیق تر از کدام بخش ها و بازارها ، که سر خود را بالای آب نگه داشته اند - و کدام یک از آنها شکوفا شده است.(برای خلاصه ای از تغییرات در شرایط واقعی و نسبت به تولید ناخالص داخلی در 40 معیار ، اینجا را کلیک کنید).

این گزارش به برخی از سؤالات زیر می پردازد:

* از نظر مقیاس در بخش های مختلف صنعت بازارهای سرمایه چه چیزی تغییر کرده است؟

* این تغییر به نظر می رسد که برای تورم و نسبت به تولید ناخالص داخلی تنظیم شده است؟

* جغرافیای بخش های مختلف چگونه تغییر کرده است؟

* اقتصاد بخش های مختلف چگونه تغییر کرده است؟

* و چالش های اصلی برای دهه آینده چیست؟

در اینجا خلاصه 10 نقطه ای از آنچه در طی یک دهه گذشته در بازارهای سرمایه تغییر نکرده است و تغییر نکرده است:

1) خیلی بزرگ برای کوچک شدن: بزرگترین بانک های جهان طی 10 سال گذشته بزرگتر اما سودآور کمتری شده اند. دارایی ها بیش از یک چهارم از نظر واقعی افزایش می یابد اما سودآوری با یک سوم کاهش یافته است. 20 بانک بزرگ جهان سریعتر رشد کرده اند و دارایی ها از نظر واقعی 40 ٪ افزایش می یابد. بیشتر این رشد در آسیا بوده است: در اروپا بانک ها نسبت به تولید ناخالص داخلی به طور قابل توجهی کاهش یافته اند. بانک ها ایمن تر هستند و امروزه بیش از دو برابر سرمایه دارند (بسته به اینکه از کدام اندازه گیری استفاده می کنید).

2) Dazed & Confused: بانک های سرمایه گذاری از طریق بحران مالی بدتر از هر بخش دیگر از صنعت هستند. درآمدها با سود سوم کاهش یافته است و سود پیش پرداخت تقریباً از نظر واقعی نصف شده است ، در حالی که بازده سهام بیش از دو سوم کاهش یافته است. هزینه ها فقط 15 ٪ کاهش یافته است و برای همه کاهش شغل ، Headcount فقط با چند درصد کاهش می یابد.

3) هوازدگی طوفان: صنعت مدیریت دارایی از بحران مالی نسبتاً ناخوشایند پدید آمده است. دارایی های تحت مدیریت بیش از یک چهارم افزایش یافته است ، اما در خارج از ایالات متحده ، دارایی ها نسبت به تولید ناخالص داخلی کوچک شده اند. در حالی که این صنعت بسیار بزرگتر است ، اما امروزه فقط نسبت به یک دهه قبل بسیار سودآور است.

4) تغییر جغرافیا: تقریباً در هر بخش در بازارهای سرمایه (مهمترین آنها با بانک ها و در بازارهای اوراق قرضه شرکت و IPO) تغییر روشنی در توازن قدرت طی یک دهه گذشته از کوچک شدن بازارها در اروپا به وجود آمده استبازارهای رشد سریعتر در آسیا. بازارهای ایالات متحده نیز از نظر واقعی و نسبت به تولید ناخالص داخلی رشد کرده اند.

5) یک استخر عمیق تر: استخرهای سرمایه بلند مدت مانند حقوق بازنشستگی و دارایی های بیمه ای که برای بازارهای سرمایه دار با عملکرد واقعی ضروری هستند ، از نظر واقعی رشد کرده اند اما تلاش کرده اند تا با افزایش تولید ناخالص داخلی در خارج از ایالات متحده ، به ویژه در آسیا ادامه دهند. بشردر همین حال ، افراد ثروتمند دارای دارایی ثروتمندتر شده اند.

6) چرخش بزرگ: سرمایه گذاران و صادرکنندگان طی یک دهه گذشته به طور قابل توجهی از سهام به اوراق قرضه منتقل شده اند. بازار سهام نسبت به تولید ناخالص داخلی در هر منطقه خارج از ایالات متحده کاهش یافته است ، اما بازارهای جهانی و اوراق قرضه دولتی و دولتی با شرایط واقعی دو سوم رشد کرده اند.

7) فعالیت بازارهای سرمایه: این تغییر در فعالیت بازارهای سرمایه نیز مشخص است. فعالیت IPO طی یک دهه گذشته از نظر واقعی نصف شده است اما صدور اوراق بهادار شرکت ها از نظر واقعی بیش از دو برابر شده است. فعالیت جهانی M& A با یک سوم نسبت به تولید ناخالص داخلی کاهش یافته است و هزینه های بانکی سرمایه گذاری با یک چهارم از نظر واقعی کاهش یافته است.

8) موتور موتور: حجم معاملات طی یک دهه گذشته همچنان رو به افزایش است. نسبت به معاملات سهام تولید ناخالص داخلی و تجارت اوراق بهادار شرکتها بیش از یک چهارم افزایش یافته است ، در حالی که مشتقات و معاملات FX از نظر واقعی حدود یک پنجم افزایش یافته است. صرافی ها از این رشد بهره مند شده اند: آنها تنها بخش هستند که از بحران بزرگتر و سودآورتر می شوند.

9) یک گزینه جایگزین: صندوق های تامینی ، سهام خصوصی و سرمایه گذاری طی یک دهه گذشته با افزایش دارایی تحت مدیریت از نظر واقعی بین 70 تا 110 درصد ، شکوفا شده است. تداوم هزینه های بالا با عملکرد (به جز سرمایه سرمایه گذاری) مطابقت ندارد.

10) تغییر نگهبان: چارچوب بین المللی نظارت و تنظیم توسط بحران دگرگون شده است ، با بیش از 30 آژانس جدید که از سال 2006 در اتحادیه اروپا و ایالات متحده مستقر شده اند. تعداد کارمندان 40 ٪ افزایش یافته است.

احساس فشار: پرداخت و پاداش در صنعت به شدت کاهش یافته است. متوسط دستمزد در بانکهای سرمایه گذاری 44 ٪ از نظر واقعی کاهش یافته است و دستمزد نسبت به سال 2006 نسبت بسیار کمتری از درآمد و هزینه ها را نشان می دهد. متوسط پرداخت در مدیران دارایی 7 ٪ از نظر واقعی کاهش یافته است. متوسط پرداخت مدیران مدیران بانک به طور واقعی و فقط 11. 4 میلیون دلار نصف شده است.

برای کپی گزارش کامل ، لطفا اینجا را کلیک کنید.

درباره مالی جدید:

مالی جدید ، اندیشکده بازارهای سرمایه است که در سال 2014 راه اندازی شده است. ما در بین رهبران ارشد صنعت و سیاست گذاران در سراسر اروپا تأثیر فزاینده ای داریم تا این پرونده را برای بازارهای بزرگتر و بهتر سرمایه ایجاد کنیم. در پی بحران مالی ، فرصت بزرگی برای صنعت وجود دارد که بتواند تغییر کند و با مشتریان و سیاست گذاران خود برای تجدید نظر در بازارهای سرمایه همکاری کند.

برای کسب اطلاعات بیشتر با ویلیام رایت در 44 20 3743 8269 یا ویلیام. wright@newfinancial. eu تماس بگیرید