درک فرمول قیمت گذاری آتی

EN

دلیلی وجود دارد که چرا فرمول قیمت گذاری آتی سزاوار بحث جداگانه است. در طیف معاملات آتی، با مجموعه های مختلفی از معامله گران مواجه می شوید برخی معامله گران بصری هستند که تصمیمات خود را بر اساس تصورات خود قرار می دهند، و برخی دیگر معامله گران فنی هستند که بر اساس فرمول قیمت گذاری پیش می روند. درست است که معاملات آتی موفق به مهارت، دانش و تجربه نیاز دارد، اما قبل از شروع، به درک درستی از فرمول قیمت گذاری نیز نیاز دارید تا بفهمید چگونه از آب عبور کنید.

بنابراین، مبنای قیمت آتی چیست؟قیمت آتی با بهای تمام شده دارایی پایه آن تعیین می شود و با آن حرکت می کند. در صورت افزایش هزینه معاملات آتی، هزینه معاملات آتی افزایش خواهد یافت و با کاهش آن کاهش خواهد یافت. اما همیشه با ارزش دارایی اصلی آن برابر نیست. آنها را می توان با قیمت های مختلف در بازار معامله کرد. به عنوان مثال، قیمت لحظه ای یک دارایی می تواند با قیمت آتی آن متفاوت باشد. این تفاوت قیمت را برابری نقطه ای-آینده می نامند. بنابراین، چه چیزی باعث می شود قیمت ها در بازه های زمانی مختلف متفاوت باشند؟نرخ بهره، سود سهام و زمان انقضا. فرمول قیمت آتی شامل این عوامل است. این یک نمایش ریاضی از چگونگی تغییر قیمت آتی در صورت تغییر هر یک از متغیرهای بازار است.

قیمت آتی = قیمت نقطه ای *(1+ rf d)

rf نرخ بدون ریسک است

d مخفف سود سهام است

نرخ بدون ریسک چیزی است که می توانید در طول سال در یک محیط ایده آل به دست آورید. اسناد خزانه نمونه خوبی از نرخ بدون ریسک است. می توان آن را به طور متناسب برای یک دوره دو ماهه یا سه ماهه تا انقضای آتی تنظیم کرد. بنابراین، با آن تنظیم، فرمول به نظر می رسد،

قیمت آتی = قیمت نقطه ای * [1+ rf*(x/365) d]

X تعداد روزهای انقضا را نشان می دهد

بیایید با یک مثال در مورد آن بحث کنیم. برای کمک به محاسبه، مقادیر زیر را در نظر می گیریم.

قیمت نقدی XYZ Corp. = 2, 380. 5 روپیه

نرخ بدون ریسک = 8. 3528 درصد

روزهای تا انقضا = 7 روز

قیمت آتی = 2380. 5 x [1+8. 3528 ( 7/365)] 0

ما فرض می کنیم که شرکت سود سهامی برای آن پرداخت نمی کند. از این رو آن را صفر در نظر گرفته ایم. اما اگر سود سهام پرداخت شود، در فرمول نیز نقش خواهد داشت.

این فرمول قیمت آتی چیزی را به شما می دهد که "ارزش منصفانه" نامیده می شود. تفاوت بین ارزش منصفانه و قیمت بازار ناشی از مالیات، هزینه های معامله، حاشیه و مواردی از این قبیل است. با استفاده از این فرمول، می توانید ارزش منصفانه را برای هر روز انقضا محاسبه کنید.

محاسبه وسط ماه

تعداد روزهای تا انقضا 34 روز است

2380. 5 x [1+8. 3528 (34/365)] - 0

محاسبه دور ماه

تعداد روزهای انقضا 80 روز است

2380. 5 x [1+8. 3528 (80/365)] - 0

چند مورد دیگر که باید در نظر داشته باشید در حالی که قیمت آتی را در نظر می گیرید

قیمت یک قرارداد آتی ، قیمت یک دارایی اساسی است که برای بهره ، زمان تعدیل شده و سود سهام پرداخت می شود.

واریانس بین قیمت نقطه و قیمت معاملات آتی "اساس گسترش" را تشکیل می دهد. گسترش حداکثر در ابتدای سریال است اما به سمت تاریخ تسویه حساب همگرا می شود. قیمت نقطه و قیمت های آتی یک زیربنایی در تاریخ انقضا از نظر ایده آل برابر است.

چند تعریف مهم

خرید در مقابل فروش قراردادهای آتی: آینده یک توافق نامه های حقوقی استاندارد است. خریدار موقعیت طولانی دارد و یک فروشنده در آینده موقعیت کوتاهی دارد.

Clearing House: معاملات آتی از طریق مبادله ای که به عنوان یک خانه پاکسازی نیز نامیده می شود ، در یک بازار فعال معامله می شوند. در هند ، بورس اوراق بهادار ملی هند محدود (NSE) در معاملات آتی از طریق شاخص آتی شرکت می کند.

نیاز حاشیه: حاشیه مبلغی است که توسط طرفین در خانه پاکسازی واریز شده است. این به عنوان اطمینان عمل می کند که طرفین وقتی زمان فرا می رسد ، قرارداد را احترام می گذارند. هر دو طرف باید در ابتدای تجارت حاشیه ای را واریز کنند. با توجه به علامت گذاری به روند بازار ، اگر حاشیه اولیه زیر مبلغ نگهداری باشد ، طرف یک تماس حاشیه دریافت می کند.

علامت گذاری به بازار: این یک فرآیند برای تسویه روز قیمت های آینده است. قیمت معاملات آتی روزانه به دلیل تجارت فعال روزانه کاهش می یابد. پاکسازی خانه ها وسیله ای برای پرداخت اختلاف قیمت پس از هر تجارت با بدهی و اعتبار مبلغ دیفرانسیل از مبلغ حاشیه ای که توسط طرفین واریز شده است ، اتخاذ کرده اند.

درک قیمت آتی قیمت

دلالان معامله گرانی هستند که در معاملات آتی در بازار فعال شرکت می کنند. آنها به دنبال دریافت تحویل فیزیکی کالا نیستند ، اما برای تأمین سود از این معامله به روند بازار شرط می بندند. آنها تعصبات خود را بر اساس نقل قول های آتی پایه گذاری می کنند ، که یک ابزار فنی برای پیش بینی حرکات قیمت آینده است.

نمودار نمونه ای از نمودار نقل قول آینده است. این نمودار شامل کلیه اطلاعات مربوط به قرارداد آتی به همراه حرکت دوره ای قیمت است. در بالا ، به نام کالای زیرزمینی و تاریخ انقضا اشاره می کند. جدا از آن ، در گوشه و کنار ، می توانید قیمت فعلی و شاخص حرکت قیمت را بررسی کنید. قیمت باز و تسویه حساب در پایین نمودار ذکر شده است.

داوری در آینده چیست؟

داوری مستلزم خرید همزمان خرید و فروش قراردادهای آتی در بازارهای مختلف برای کسب سود از اختلاف قیمت است. این یک استراتژی تجاری است و توسط بسیاری از معامله گران در سراسر جهان مورد استفاده قرار می گیرد زیرا این امر مستلزم عدم خطر برای داوری است.

سناریویی از XYZ Corp. را در نظر بگیرید.

روز به انقضا (x) = 22 div = 0

با استفاده از فرمول قیمت گذاری آتی مقدار است

قیمت آتی = 1280*(1+6. 68 ٪ (22/365)) - 0

قیمت آتی = 1285. 15

طبق فرمول ، قیمت آتی فقط با 5 روپیه بالا می رود.

حال اگر اختلاف قابل توجهی در قیمت به دلیل عدم تعادل تقاضا ایجاد شود ، فرصتی برای داوری ایجاد می شود. بیایید جدول زیر را در نظر بگیریم.

اما همچنین می تواند شرایطی وجود داشته باشد که قیمت آتی پایین تر از قیمت نقطه باشد. با این حال ، یک معامله گر هنوز هم می تواند به داوری و سود بپردازد. در اینجا چگونه ،

در اینجا 1252 روپیه قیمت آتی در موقعیت طولانی است.

نتیجه

تجارت معاملات آتی به درک و تمرین نیاز دارد. متغیرهای بازار درگیر که بر قیمت آتی در بازار تأثیر می گذارد. اما یادگیری فرمول قیمت گذاری آتی شروع خوبی است. این به شما کمک می کند تا نقل قول های آینده را درک کنید و برنامه ریزی موقعیت شما راهی بهتر است.

حساب DEMAT رایگان را باز کنید!

از کارگزاری صفر در تحویل سهام لذت ببرید

به مشتریان 1 CR+ ما بپیوندید

مقالات مرتبط

از کارگزاری صفر در تحویل سهام لذت ببرید

از کارگزاری صفر در تحویل سهام لذت ببرید

لینک را برای بارگیری برنامه دریافت کنید

شرکت ما از نظر مشتریان فعال در NSE از سال های 2018-19 یکی از بزرگترین خانه بروکینگ خرده فروشی کامل در هند از نظر مشتریان فعال در NSE است. ما یک شرکت خدمات مالی با عنوان فناوری هستیم که خدمات کارگزار و مشاوره ای ، بودجه حاشیه ، وام علیه سهام را ارائه می دهد. بیشتر بدانید

کارگزاران سهام می توانند اوراق بهادار را به عنوان حاشیه مشتری فقط از طریق تعهد در سیستم سپرده گذاری W. E. F. بپذیرند. 1 سپتامبر 2020.

• شماره تلفن همراه و شناسه ایمیل خود را با کارگزار سهام/واریز سهام خود به روز کنید و OTP را مستقیماً از سپرده گذاری در شناسه ایمیل و/یا شماره تلفن همراه خود دریافت کنید تا تعهد ایجاد کنید.
• 20 ٪ یا "var + elm" را بپردازید که هر کدام بالاتر از حاشیه پیش فرض ارزش معامله برای تجارت در بخش بازار نقدی باشد.
• سرمایه گذاران ممکن است لطفاً به سؤالات متداول مبادله (سؤالات متداول) صادر شده به صورت دایره ای مرجع NSE/INSP/45191 مورخ 31 ژوئیه 2020 و NSE/Insp/45534 مورخ 31 آگوست 2020 و سایر دستورالعمل های صادر شده از هر از گاهی در این رابطه مراجعه کنند.
• اوراق بهادار/MF/اوراق قرضه خود را در صورتحساب حساب تلفیقی صادر شده توسط NSDL/CDSL هر ماه بررسی کنید.< SPAN> سرمایه گذاران ممکن است لطفاً به سؤالات متداول مبادله (متداول) صادر شده از مرجع دایره ای NSE/insp/45191 مورخ 31 ژوئیه 2020 و NSE/insp/45534 مورخ 31 آگوست 2020 و سایر دستورالعمل های صادر شده از زمان به موقع مراجعه کنند. این نظر

اوراق بهادار/MF/اوراق قرضه خود را در بیانیه حساب تلفیقی صادر شده توسط NSDL/CDSL هر ماه بررسی کنید. سرمایه گذاران ممکن است لطفاً به سؤالات متداول مبادله (متداول) مراجعه کنید (متداول) صادر شده به صورت دایره ای NSE/INSP/45191 مورخ 31 ژوئیه 2020 و NSE/NSE/NSE/NSE/NSE/NSE/NSE/NSE/45191Insp/45534 مورخ 31 آگوست 2020 و سایر دستورالعمل های صادر شده هر از گاهی در این رابطه.

اوراق بهادار/MF/اوراق قرضه خود را در صورتحساب حساب تلفیقی صادر شده توسط NSDL/CDSL هر ماه بررسی کنید.

"از معاملات غیرمجاز در حساب معاملات/DEMAT خود جلوگیری کنید. شماره های تلفن همراه/شناسه ایمیل خود را با کارگزاران سهام/شرکت کننده سپرده گذاری خود به روز کنید. هشدارها/اطلاعات مربوط به معامله خود را دریافت کنید/کلیه بدهی ها و سایر معاملات مهم در حساب تجارت/DEMAT مستقیماً از مبادله/CDSL در پایان روز. به نفع سرمایه گذاران صادر شده است. ""KYC یک بار تمرین است در حالی که در بازارهای اوراق بهادار انجام می شود - پس از انجام KYC از طریق واسطه ثبت شده SEBI (کارگزار ، DP ، صندوق متقابل و غیره) ، هنگام نزدیک شدن به یک واسطه دیگر ، دیگر نیازی به انجام همان فرآیند ندارید.""نیازی به صدور چک توسط سرمایه گذاران در هنگام عضویت در IPO نیست. فقط شماره حساب بانکی را بنویسید و فرم درخواست را وارد کنید تا در صورت تخصیص ، به بانک خود اجازه پرداخت پرداخت را وارد کنید. هیچ نگرانی برای بازپرداخت به عنوان پول در حساب سرمایه گذار باقی مانده است.""ما می دانیم که برخی از مشاوران سرمایه گذاری ممکن است به اعضای عمومی از جمله مشتریان ما نزدیک شوند ، نمایندگی از این که آنها شرکای ما هستند ، یا نشان می دهد که مشاوره سرمایه گذاری آنها بر اساس تحقیقات ما است. لطفاً توجه داشته باشید که ما هیچ شخص ثالثی را برای ارائه هر یک از آنها درگیر نکرده ایمخدمات مشاوره سرمایه گذاری از طرف ما. ما گزارش های تحقیق یا داده های شخصی یا مالی مشتریان خود را با اشخاص ثالث به اشتراک نمی گذاریم و هیچ شخصی را مجاز به نمایندگی از ما به هر روشی نداده ایم. اشخاصی که بر اساس چنین توصیه هایی سرمایه گذاری می کنندتمام یا بخشی از سرمایه گذاری های خود را به همراه هزینه ای که به چنین افراد بی پروا پرداخت می شود ، از دست دهید. لطفاً در مورد هر تماس تلفنی که ممکن است از افراد نماینده برای چنین مشاوران سرمایه گذاری دریافت کنید ، محتاط باشید. از طریق پیوندهای پست الکترونیکی ، WhatsApp یا پیام کوتاه پرداخت نکنید. لطفاً اطلاعات شخصی یا مالی خود را با هیچ شخص بدون Verificat مناسب به اشتراک نگذاریدیونهمیشه از طریق یک کارگزار ثبت نام شده تجارت کنید. "" "" "با علاقه عمومی توسط Angel One Limited (که قبلاً با عنوان Angel Broking Limited شناخته می شد) صادر می شود ، و دارای دفتر ثبت شده خود در 601 ، طبقه ششم ، ستاره Ackruti ، Central Road ، Midc ، Andheri East ، Mumbai - 400093، تلفن: +91 22 4000 3600 ، نمابر: + 91 22 2835 8811. "

حساب DEMAT رایگان را باز کنید!

از کارگزاری صفر در تحویل سهام لذت ببرید

به مشتریان 1 CR+ ما بپیوندید

از کارگزاری صفر در تحویل سهام لذت ببرید

به مشتریان 1 CR+ ما بپیوندید

از تحویل سهام رایگان برای طول عمر لذت ببرید

100 ٪ رایگان* Demat & Trading A/C اکنون!

حداقل هزینه کارگزاری

₹ 0 کارگزاری در سرمایه گذاری های سهام و 0 ₹ ₹ AMC برای سال اول.

با ARQ Prime ، یک موتور سرمایه گذاری مبتنی بر قانون تصمیمات هوشمندانه بگیرید

تجارت یا سرمایه گذاری در هر نقطه ، در هر زمان با برنامه یا سیستم عامل های وب ما

سفر سرمایه گذاری خود را با ما ، سریعترین شرکت FinTech در حال رشد هند

"از معاملات غیرمجاز در حساب معاملات/DEMAT خود جلوگیری کنید. شماره های تلفن همراه/شناسه ایمیل خود را با کارگزاران سهام/شرکت کننده سپرده گذاری خود به روز کنید. هشدارها/اطلاعات مربوط به معامله خود را دریافت کنید/کلیه بدهی ها و سایر معاملات مهم در حساب تجارت/DEMAT مستقیماً از مبادله/CDSL در پایان روز. به نفع سرمایه گذاران صادر شده است. ""KYC یک بار تمرین است در حالی که در بازارهای اوراق بهادار انجام می شود - پس از انجام KYC از طریق واسطه ثبت شده SEBI (کارگزار ، DP ، صندوق متقابل و غیره) ، هنگام نزدیک شدن به یک واسطه دیگر ، دیگر نیازی به انجام همان فرآیند ندارید.""نیازی به صدور چک توسط سرمایه گذاران در هنگام عضویت در IPO نیست. فقط شماره حساب بانکی را بنویسید و فرم درخواست را وارد کنید تا در صورت تخصیص ، به بانک خود اجازه پرداخت پرداخت را وارد کنید. هیچ نگرانی برای بازپرداخت به عنوان پول در حساب سرمایه گذار باقی مانده است.""ما می دانیم که برخی از مشاوران سرمایه گذاری ممکن است به اعضای عمومی از جمله مشتریان ما نزدیک شوند ، نمایندگی از این که آنها شرکای ما هستند ، یا نشان می دهد که مشاوره سرمایه گذاری آنها بر اساس تحقیقات ما است. لطفاً توجه داشته باشید که ما هیچ شخص ثالثی را برای ارائه هر یک از آنها درگیر نکرده ایمخدمات مشاوره سرمایه گذاری از طرف ما. ما گزارش های تحقیق یا داده های شخصی یا مالی مشتریان خود را با اشخاص ثالث به اشتراک نمی گذاریم و هیچ شخصی را مجاز به نمایندگی از ما به هر روشی نداده ایم. اشخاصی که بر اساس چنین توصیه هایی سرمایه گذاری می کنندتمام یا بخشی از سرمایه گذاری های خود را به همراه هزینه ای که به چنین افراد بی پروا پرداخت می شود ، از دست دهید. لطفاً در مورد هر تماس تلفنی که ممکن است از افراد نماینده برای چنین مشاوران سرمایه گذاری دریافت کنید ، محتاط باشید. از طریق پیوندهای پست الکترونیکی ، WhatsApp یا پیام کوتاه پرداخت نکنید. لطفاً اطلاعات شخصی یا مالی خود را با هیچ شخص بدون Verificat مناسب به اشتراک نگذاریدیونهمیشه از طریق یک کارگزار ثبت نام شده تجارت کنید. "" "" "با علاقه عمومی توسط Angel One Limited (که قبلاً با عنوان Angel Broking Limited شناخته می شد) صادر می شود ، و دارای دفتر ثبت شده خود در 601 ، طبقه ششم ، ستاره Ackruti ، Central Road ، Midc ، Andheri East ، Mumbai - 400093، تلفن: +91 22 4000 3600 ، نمابر: + 91 22 2835 8811. "

آیا از قبل حساب دارید؟وارد شدن

حق چاپ - کلیه حقوق محفوظ است