برخی از قسمت های این صفحه در نسخه مرورگر فعلی شما پشتیبانی نمی شوند. لطفاً به نسخه مرورگر اخیر ارتقا دهید.

بازارهای ایالات متحده بسته شد

S& P 500

30

نیل

راسل 2000

نفت خام

نقره

یورو/دلار

پیوند 10 ساله

GBP/USD

USD/JPY

BTC-USD

CMC Crypto 200

ftse 100

نیکی 225

10 مورد باورنکردنی تجارت خودی

این سرمایه گذاری در حال حیرت به عنوان قیمت سهام Kodak-تولید کننده فیلم یک بار غول پیکر بود که بیشتر تجارت خود را با ظهور دوربین دیجیتال از بین می برد-به طرز چشمگیری. این قیمت پس از اخبار در تاریخ 28 ژوئیه از وام 765 میلیون دلاری دولت برای کمک به انتقال Kodak به مواد تشکیل دهنده دارویی برای داروسازی افزایش یافت. روز قبل ، سهام در هر سهم کمتر از 3 دلار بسته شد. به گزارش وال استریت ژورنال ، چند روز بعد معامله به اندازه 60 دلار در هر سهم بود.

با این حال ، احساسات خوب و قیمت های بالاتر پس از آنكه رئیس جمهور دونالد ترامپ ، در پاسخ به سؤال از رئیس جمهور ، كوتاه مدت بود ، گفت كه دولت روز قبل از اعلام وام ، به عنوان رئیس اجرایی این شركت و دیگران گزینه های سهام به آنها داده می شود. باد احتمالی بالقوه. كوداك در 2 سپتامبر در وب سایت خود اعلام كرد كه درخواست وام خود برای تأمین بودجه كوداك دارویی "در حال حاضر در انتظار است". کمیسیون بورس و اوراق بهادار بلافاصله اظهار نظر نکرد ، اما SEC بدنه ای خواهد بود که به بررسی اینکه آیا تجارت خودی در دیوارهای دفاتر Kodak در روچستر ، نیویورک صورت گرفته است. این شرکت هرگونه تخلف را رد کرده است.

اما متهم کردن کسی به تجارت خودی می تواند کمی تیره و تار شود. از این گذشته ، تجارت سهام همه چیز در مورد دانستن چیزی است که همه افراد دیگر نمی کنند. اگر با معاملات به موقع نعناع می کنید زیرا فقط در تجزیه و تحلیل ترازنامه یا انجام تحقیقات در زمین بسیار خوب هستید ، یک سرمایه گذار عالی هستید. اما ، اگر در طول هفته گلف خود ، نوک داغ گاه به گاه از مدیران شرکت را دریافت می کنید ، می توانید در زندان باد کنید.

بنابراین برخی از قابل توجه ترین نمونه های زمانی که افراد با اطلاعاتی که عموم مردم ندارند معامله می کنند چیست؟در اینجا نگاهی به 10 نمونه به یاد ماندنی از تجارت خودی می پردازیم که برخی از آنها منجر به سقوط شرکت ها شد.

آخرین به روز شده: 4 سپتامبر 2020

1. مهارت های جفری

از بسیاری از جنایات ، مهارت های جفری در زمان خود به عنوان مدیر ارشد مالی انرون محکوم شد ، تجارت خودی بسیار مهمترین بود. این زمانی اتفاق افتاد که وی با پنهان کردن مشکلات جدی مالی شرکت ، سرمایه گذاری را به وجود آورد. تجارت خودی هنگامی که شروع به ریختن سهام خود کرد ، شروع به کار کرد. به عنوان CFO و یکی از معماران این طرح ، Skilling می دانست که این شرکت یک ببر کاغذی است اما سرمایه گذاران این کار را نکردند. در سال 2006 ، یک هیئت منصفه فدرال مهارت های خود را به دلیل 19 اتهام ، از جمله یک مورد از تجارت خودی ، گناهکار دانست.

چرا مهم است

جفری Skilling چیزی از یک کاپون آل را روی این یکی کشید. تقریباً به همان روشی که شما هنوز هم مدیون درآمد خود هستید حتی اگر این درآمد ناشی از چکمه غیرقانونی و جرم سازمان یافته باشد ، اگر این اطلاعات غیر عمومی که در آن تجارت می کنید ، تجارت خودی است این است که شما یک مدیر اجرایی برجسته هستیددر داخل شرکت و شما در حال پخت و پز کتاب ها هستید. اگر Skilling به مردم سرمایه گذاری اعتراف می کرد که او به طور جدی از آنها تقلب می کند ، او به خاطر همه جنایات دیگر مقصر بوده است - اما اتهام تجارت خودی گیر نمی کرد.

2. ایوان بوسکی/مایکل میلن

مایکل میلن به دلیل نقش خود در پیشگام صنعت برای اوراق بهادار شرکت های با بازده بالا ، به عنوان "پادشاه باند ناخواسته" شناخته می شد ، که سرمایه گذاران از آن برای خرید اهرم های اهرمی یا ادغام و کسب شرکت ها در دهه 1980 استفاده می کردند. با این حال ، او هنگامی که مشخص شد که او در حال گذر از نکاتی برای انتخاب موفقیت آمیز سهام ، ایوان بوسکی است ، دچار مشکل شد.

بوسکی یک بانکدار سرمایه گذاری در تجارت داوری بود ، جایی که طلا ، امنیت یا کالایی در یک بازار خریداری می شود و بلافاصله در دیگری معامله می شود و به دنبال کسب یک هلدینگ کوتاه مدت است. در این حالت ، بوسکی با تجارت سهام شرکت هایی که در ادغام شرکت کرده بودند - که توسط میلکن درگیر شده بود ، تجارت کرد. بوسکی به یک پرونده دستکاری اوراق بهادار ، یک جنایت ، به یک ادعای گناهکار رسید و موافقت کرد که در تحقیقات خود به SEC کمک کند ، که در نهایت میلن را تحریک کرد.

چرا مهم است

یکی از زمینه های سرمایه گذاری که برای بهره برداری توسط نکات خودی رسیده است ، ادغام و خرید است. اگر یک شرکت بازرگانی عمومی در آستانه به دست آوردن باشد ، مردم - یا شرکت - انجام خرید معمولاً باید مبلغی را ارائه دهند که یک حق بیمه بسیار مهم در قیمت سهام فعلی را نشان می دهد تا سهامداران را متقاعد کند. بنابراین ، اگر می دانید که یک شرکت قبل از اعلام آن برای خرید یا ادغام هدف قرار گرفته است ، با خرید درست قبل از انتشار اخبار و فروش درست پس از آن ، می توانید سود سریع کسب کنید.

اگر با انجام تحقیقات و حدس زدن های خوب و تحصیل کرده خود در بازار موفق هستید که در مورد کدام دارایی های مناسب برای دستیابی به آن هستند ، هیچ چیز غیرقانونی در این مورد وجود ندارد. تا سال 1986 ، این همان کاری است که همه تصور می کردند ایوان بوسکی انجام می داد. اما ، اگر شما یک دوست دارید که در واقع این معاملات را جمع می کند و سپس نکاتی درباره آنها می گذرد ، این تجارت خودی است. بوسکی و مایکل میلن هر دو در زندان به سر می بردند و میلن از زمان آزادی زندگی خود را به انسان دوستانه اختصاص داده است.

3. R. Foster Winans

R. Foster Winans یک ستون نویس وال استریت ژورنال با یک قطعه هفتگی به نام "شنیدن در خیابان" بود. و در حالی که او ظاهراً یک فرد خارجی بود ، ارتباطات بین رسانه های مالی در نیویورک و معامله گران آنها که شهر خود را با آنها به اشتراک می گذارند ، سخت است که از آن جلوگیری شود. وینس در نهایت در یک طرح برای به اشتراک گذاشتن نکات با یک کارگزار سهام در مورد آنچه در ستون آینده وی وجود دارد ، گرفتار شد. این کارگزار می دانست که می تواند قبل از همه در آمریکا در حال خواندن و صحبت کردن در مورد آن باشد ، می تواند با اطلاعات تجارت کند ، و او به وینس سود را کاهش داد. این طرح در نهایت در معرض دید قرار گرفت و وینس - که کاهش آن در حدود 30،000 دلار بود - به نمونه بارز این تبدیل شد که چگونه روزنامه نگاری مالی می تواند خود را به برخی از اخلاق بسیار مبهم وام دهد.

چرا مهم است

این یک پرونده حقوقی جالب بود زیرا اطلاعات "داخل" برای شرکت "داخل" نبود. Winans هیچ دانش واقعی در مورد شرکت های مورد نظر نداشت ، بنابراین به نظر نمی رسد که او می دانست که یک دارو قصد ندارد با سازمان غذا و داروی ایالات متحده تصویب کند یا اینکه گزارش درآمد بسیار بهتر از آن خواهد بودانتظار می رود.

اما به دلیل تصمیم به اشتراک گذاری اطلاعات غیر عمومی ، هنوز هم تجارت خودی بود. سهام موجود در صفحات یک نشریه بزرگ می تواند تأثیر واقعی بر قیمت آن داشته باشد ، بنابراین دانستن قبل از زمان آنچه شرکت ها در ستون Winans ذکر می شوند ، هنوز هم یک مزیت غیرقانونی نسبت به سایر بازرگانی ها نشان می دهد. گفته می شود ، این پرونده به دیوان عالی ایالات متحده رفت و همچنان در تعریف آنچه که تجارت خودی واقعاً به معنای قانونی است ، مهم است.

4- گلدمن ساکس/BusinessWeek

پرونده یوجین پلوپکین و دیوید پیجین موضوعی است که به ظاهر تقلید از تلاش های غیرقانونی دیگران که به تجارت خودی محکوم شده اند. آنها در چندین مورد مختلف تجارت خودی مشغول بودند که برجسته ترین آنها احتمالاً آشنا به نظر می رسد.

Plotkin یک تحلیلگر تحقیقات گلدمن ساکس بود و PAJCIN کارمند سابق شرکت بانکداری سرمایه گذاری بود. آنها با هم ، یک کارمند در مریل لینچ استخدام کردند تا آنها را به ادغام اصلی که بانک سرمایه گذاری روی آن کار می کرد ، متوسل کند - برجسته ترین آنها معامله برای پیوستن به ریبوک و آدیداس بود. Plotkin و Pajcin به خرید سهام شرکت ها در مورد کسب و فروش سریع پس از انتشار این خبر ، روی آوردند - à la Ivan Boesky.

در یکی دیگر از مانورهای آنها - این یکی از یادآور R. Foster Winansan - آنها به کسی پرداختند تا در یکی از کارخانه های چاپی BusinessWeek کار کند و یک نسخه از مجله را قبل از آنکه به روزنامه ها بیاندازد ، دزدی کند.

چرا مهم است

وال استریت روابط زیادی را درگیر می کند ، غالباً افراد زیادی را درگیر می کند که یکدیگر را از نظر اجتماعی می شناسند اما احتمالاً نمی توانند در مورد کار خود با یکدیگر به طور قانونی بحث کنند. این واقعیت که افرادی که در بانکهای سرمایه گذاری عمده ای که حجم اطلاعات حفاظت شده را اداره می کنند نیز درگیر در این نوع جرایم بودند ، باید سؤالات جدی را در مورد چگونگی مؤثر بر رژیم نظارتی فعلی نظارت بر بازارهای مالی ایجاد کنند.

5. جیمز مک ددرت جونیور.

به نظر می رسید جیمز مک ددرت جونیور در زندگی عالی زندگی می کند و سالانه 4 میلیون دلار به عنوان رئیس و مدیرعامل بانک سرمایه گذاری وال استریت Keefe ، Bruyette & Woods در طول روز درآمد و هر شب به همسر و دو فرزندش باز می گردد. با این حال ، تصویر بانکی با دکمه پایین McDermott واقعیت را نقاب زد. در سال 1999 ، وی دستگیر شد ، متهم به تصویب نکاتی در مورد پنج ادغام در انتظار بانک-به معشوقه خود-یک بازیگر زن بزرگسالان از کانادا. کاترین گانون ، که همچنین به نام مریلین استار نیز شناخته می شود ، با تجارت با دانش پیشرفته خود ، 80،000 دلار به دست آورد ، که به نوبه خود منجر به دستگیری مک درموت شد. وی در نهایت به دلیل شمارش معاملات خودی گناهکار شد و پنج ماه را در پشت میله های زندان گذراند.

تصویر: کاترین گانون

چرا مهم است

جیمز مک درموت خاطرنشان کرد: مسائل مربوط به الکل و افسردگی و همچنین مشکلات خانوادگی در تصمیم گیری ضعیف وی نقش ایفا کرده و منجر به از دست دادن شغل و زمان زندان وی شد. پرونده وی نشان داد که معاملات مشکوک سهام توسط دایره داخلی شما - از جمله یک معشوقه - احتمالاً پرچم گذاری می شود.

6. مارتا استوارت

مارتا استوارت ثروت خود را از طریق فروش محصولات برای خانه ای که نام او را دارد ، و همچنین با ارائه نکاتی برای زندگی بخشنده از طریق مجله ، کتاب ها و نمایش های تلویزیونی خود ، به دست آورد. اما این نکته ای بود که استوارت دریافت کرد که او را با مشکل روبرو کرد. در ژوئن سال 2003 ، SEC اتهامات کلاهبرداری اوراق بهادار علیه استوارت و کارگزار یک بار سهام او ، پیتر باکانوویچ ، مبنی بر اینکه ادعا شده باکونوویچ 18 ماه زودتر از سهام خود را در مورد سهام خود در یک شرکت بیو دارویی به نام Imclone Systems ، Inc. به وی داده است.

باکانوویچ به استوارت اطلاع داده بود که برخی دیگر از مراجعین اصلی وی ، از جمله مدیرعامل Imclone و دخترش ، قبل از خبرهای بد از FDA ، سهام خود را رها می کردند. استوارت نیز برای جلوگیری از ضرر اساسی ، سهام خود را بارگیری کرد و در نهایت به جرم اتهامات مربوط به توطئه محکوم شد و اظهارات دروغین را به عنوان بخشی از تحقیقات و انسداد فدرال انجام داد. او پنج ماه در یک مرکز فدرال خدمت کرد.

چرا مهم است

Biotech یکی از مناسب ترین صنایع ساخته شده برای تجارت خودی است. برای بسیاری از بنگاه های کوچکتر ، تنها امید واقعی آنها برای تهیه حتی یک دلار نیاز دارد که یکی از معالجه هایی که در آن کار می کنند تأیید FDA شود. به همین ترتیب ، هنگامی که خبرهایی در مورد نتایج آزمایشات بالینی وجود دارد ، معمولاً تغییر اساسی در سهام ایجاد می کند - بالا یا پایین. اگر فهمیدید که حتی یک ساعت قبل از عموم مردم چه می گذرد ، می توانید نعنا درست کنید.

استوارت سرانجام زندگی عمومی خود را از سر گرفت اما اصرار داشت که تجربه او در پشت میله ها به او آموخته است که نکات مشکوک سهام خوب را نپذیرد

7. راج رجاراتنام

در چهره آن ، داستان ظهور راج رجراتنام به وضعیت میلیاردر یک داستان موفقیت بسیار شگفت انگیز مهاجران است. وی در سریلانکا بزرگ شد و در سال 1981 به ایالات متحده نقل مکان کرد تا برای MBA خود تحصیل کند. دو سال بعد ، پس از کسب مدرک خود ، به عنوان یک افسر وام دهی که با شرکت های فنی در بانک Chase Manhattan کار می کرد ، شغل گرفت. تا سال 1991 ، وی رئیس بانک سرمایه گذاری Needham & Company بود ، جایی که صندوق محافظت برای سرمایه گذاران را راه اندازی کرد. وی در سال 1997 این شرکت را ترک کرد و با سرمایه گذاران ، صندوق پرچین را خریداری کرد که به گروه گالئون تغییر نام داد. گالئون به 7 میلیارد دلار دارایی رسید و خود راجارتنام به وضعیت میلیاردر رسید.

با این حال ، رجاراتنام در صعود خود به صدرنشینی فاقد اخلاق تجاری بود. وی به 14 اتهام ، از جمله نه به دلیل کلاهبرداری در اوراق بهادار محکوم شد و در سال 2011 به 11 سال زندان محکوم شد.

چرا مهم است

پرونده Rajaratnam برای نحوه اثبات محققان فدرال جنایات وی برجسته ترین است. برای اولین بار ، محققان برای تلاش برای گرفتن یک مظنون به تجارت خودی از سیم کشی استفاده کردند و او به طور مکرر در مورد اطلاعات خودی با دوستان و همکاران ، در نوار گرفتار شد. این پرونده یک گام بزرگ به جلو در اجرای قوانین تجارت خودی بود. پیش از این برای شواهد علیه ارقام جرایم سازمان یافته یا فروشندگان مواد مخدر مورد استفاده قرار گرفته بود و استفاده از ابزار برای تجارت خودی نشانه این بود که تنظیم کننده ها برای جدی گرفتن مسئله اقدام می کردند.

8. استیون A. کوهن

استیون A. کوهن یک افسانه وال استریت است ، با ایجاد یک صندوق پرچین بسیار موفق - مشاوران سرمایه SAC - که با پیروی از ابتدای خود نامگذاری شده است. با این حال ، با رشد سازمان و موفقیت آن افزایش یافت ، نگه داشتن همه چیز در بالای صفحه در این راه از بین رفت. یک پرونده عظیم تجارت خودی که توسط SEC آورده شده بود ، نشان داد که برخی از افرادی که برای سرمایه SAC کار می کنند ، به طور معمول قوانین پیرامون اطلاعات غیر عمومی را دامن می زدند و به آنها اجازه می داد سودهای بزرگی را در این روند داشته باشند.

به طور خاص ، موردی که واقعاً به دردسر درآمده بود ، یک جفت کارمند را درگیر کرد که با استفاده از دانش نشت شده در مورد کارآزمایی های بالینی ، سود غیرقانونی عظیمی کسب کردند. کوهن در نهایت از زمان زندان و مجازاتهای شدیدتر بر اساس این نتیجه گیری که وی نتوانسته است نظارت مناسب را به جای تشویق این عمل انجام نداده باشد ، اجتناب کند ، اما این پرونده منجر به جریمه نزدیک به 2 میلیارد دلار در سال 2013 و ممنوعیت دو ساله از مدیریت پول خارج از کشور شدکوهن

چرا مهم است

وجوه پرچین برای درک خارجی می تواند دشوار باشد. به طور خلاصه ، آنها مانند وجوه متقابل هستند که منحصراً برای افراد ثروتمند تنظیم شده اند. آنها از طیف وسیع تری از استراتژی ها و تجارت در بسیاری از انواع دارایی های دیگر استفاده می کنند ، در نهایت خطرات بیشتری را برای به دست آوردن پاداش های بزرگتر به وجود می آورند. و در حالی که بسیاری خاطرنشان می کنند که بازده پس از هزینه های سنگین معمولاً صندوق شاخص خوب و قدیمی را شکست نمی دهد ، صندوق های پرچین همچنان پناهگاهی برای ثروتمندان و تأثیرگذار-و پول آنها هستند. اکثریت قریب به اتفاق آنها به خوبی توسط افراد صادق و علاقه مشتری به ذهن متبادر می شوند. تعدادی از رهبران ایده های دیگری دارند.

9. اسکات لندن/برایان شاو

اسکات لندن مدیر اجرایی موفقی بود که در KPMG شریک زندگی بود ، یکی از شرکتهای حسابداری "بزرگ" که حسابهای اصلی شرکت ها را اداره می کرد. با این حال ، لندن یک دوست و دوست گلف به نام برایان شاو داشت که در کالیفرنیای جنوبی فعالیت خود را در جواهرات انجام می داد. دیدن فرصتی برای انجام لطف برای دوستش - و با فرض اینکه میزان سود غیرقانونی نسبتاً محدود خواهد بود - لندن شروع به عبور از نکاتی کرد که می تواند برای کسب پول اضافی استفاده کند.

اما ، مهم نیست که چگونه شروع شد ، به عنوان یک شیب لغزنده پیچید. لندن ادعا كرد كه او هیچ تصوری از اینكه شاو معاملات را از دست می دهد - 1. 27 میلیون دلار نهایی بود - اما او همچنین نقدی و هدایای گران قیمت را از شاو پذیرفت. در پایان ، لندن در سال 2013 محکوم شد و سرانجام به دلیل معاملات خودی به 14 ماه از زندان محکوم شد. شاو پس از توافق با همکاری با مقامات ، حکم 5 ماهه کمتری دریافت کرد.

چرا مهم است

روشی که اطلاعات غیر عمومی می تواند گسترش یابد ، نشان می دهد که چگونه شخصی که دارد باید آن را اداره کند. در حالی که مقصر بودن لندن مشخص است ، برای یک حکایات بی دقتی در زمین گلف یا لپ تاپ در یک کافی شاپ باز مانده است تا شخص را در معرض دید خود قرار دهد. اما شاید نکته قابل توجه تر باشد که این پرونده نشان می دهد که چرا قوانین علیه تجارت خودی بسیار مهم است. در سطح ، تمایل لندن برای خم کردن قوانین کمی برای کمک به یک دوست به نظر نمی رسد خیلی بد نیست. با این حال ، واقعیت ساده این است که دستاوردهای شاو منجر به ضرر دیگران شد. کمک به دوست خود این یک بار احتمالاً به سرمایه گذاران دیگر که انتظار لرزش منصفانه از بازارهای عمومی داشتند ، آسیب برساند. بنابراین ، در حالی که لندن ممکن است توسط شاو فریب خورده باشد ، مهم است که اقدامات خود را در زمینه تلاش برای ایجاد بازی عادلانه برای همه افراد درگیر در بازار حفظ کند.

10. فیل میکلسون

فیل میکلسون شهرت خود را در زمین گلف رقم زد ، اما نام او نیز در یک پرونده تجارت خودی ظاهر شد - یکی از مواردی که بلافاصله به دلیل درگیری وی در میان مشهورترین آنها فرود آمد. میکلسون یک دوست و همراه گلف ، بیلی والترز داشت که به خودی خود برای همکاری در یک سیستم شرط بندی رایانه ای که او را به ثروت تبدیل کرده بود ، افسانه ای بود.

با این حال ، والترز در نهایت به دلیل روابط خود با تام دیویس ، عضو هیئت مدیره با دین فودز ، در آب داغ زخمی شد. والترز در گذشته از دیویس حمایت مالی را ارائه داده بود و ظاهراً منجر به چیدمان می شد که دیویس به طور معمول به موقع اطلاعات خودی را برای Walters برای سودآوری در معاملات سهام Dean Foods می برد. والترز همچنین دوست میکلسون بود که عشق خود را به قمار به اشتراک گذاشت و ظاهراً در این نکات گذشت. میکلسون از پیگرد قانونی خودداری کرد زیرا هیچ کس نمی تواند اثبات نکردن منبع راهنمایی والترز را داشته باشد. در سال 2017 ، والترز در نهایت 10 میلیون دلار جریمه شد و به پنج سال زندان محکوم شد.

چرا مهم است

این یک کلیشه است که بگوییم بسیاری از مشاغل در زمین گلف اتفاق می افتد ، اما این که آیا شما در سبزیجات هستید و چه نوشیدنی های خود را بگیرید ، شبکه های غیررسمی راهی برای تبلیغ این نوع جرایم دارند. و پیگرد قانونی آنها سخت است. مگر اینکه در آن زمان فدرال ها در حال اشکال زدن میکلسون باشند ، واقعاً هیچ راهی برای دانستن اینکه آیا والترز این مسئله را برای میکلسون روشن کرده است که چه اتفاقی افتاده است یا اینکه او فقط نکات سهام را ارائه می دهد که بی گناه به نظر می رسید ، وجود ندارد. در حالی که دوستی پلیس امکان پذیر نیست ، توجه به این نکته حائز اهمیت است که این نوع روابط اغلب مواردی هستند که طرح های معامله گر خودی به آن اعتماد دارند.