مدیریت سرمایه در گردش در تجارت

سرمایه در گردش نشان می دهد که دارایی نقدینگی برای برآورده کردن نیازهای نقدی کوتاه مدت واجب با بدهی های جاری در یک تجارت چقدر در دسترس است. سرمایه در گردش فرض می کند که دارایی فعلی و تعهدات فعلی مفاهیم کوتاه مدت است. بنابراین ، به عنوان یک مفهوم کوتاه مدت تعریف می شود. سرمایه در گردش کارآیی و ثبات مالی کوتاه مدت در تجارت را نشان می دهد. در صورت عدم وجود سرمایه در گردش ، نشان می دهد که این تجارت قادر به انجام تعهد بدهی خود بدون هیچ مشکلی است. مؤلفه اصلی سرمایه در گردش شامل دارایی است که دارایی ها و بدهی های فعلی و ثابت را شامل می شود که شامل بدهی های عملیاتی کوتاه مدت ، بدهی های مالی و حقوق مالی کوتاه مدت و کوتاه است. بدهی های فعلی نیز به عنوان یک سرمایه بلند مدت گفته می شود. بنابراین ، سرمایه در گردش معمولاً به صورت تعریف می شود ؛سرمایه در گردش = دارایی های جاری - بدهی های جاری. بنابراین ، بیانیه پایان نامه سرمایه در گردش خواهد بود ؛مدیریت سرمایه در گردش تضمین می کند که منابع مایع کافی برای درک تأثیرات و تأثیرگذاری بر تحولات و سودآوری در محیط کسب و کار در دسترس است.

سرمایه در گردش با کاهش خطرات تجارت نقش مهمی در توسعه و سودآوری مشاغل در اقتصاد دارد. شرکت های مهم مدیریت سرمایه در گردش را پیاده سازی می کنند زیرا نه تنها از تجارت در دوره رکود اقتصادی و موقعیت های غیر اسکست محافظت می کند ، بلکه در صورت تدوین استراتژی های برنامه های جدید ، امکان گسترش را نیز فراهم می کند. سرمایه در گردش به یک پایه و اساس قوی ، انعطاف پذیری و قدرت برای دستیابی به فرصت های شغلی در بازار با وجود رقابت می دهد.

این موجودی های مورد نیاز برای تولید سود بهینه مورد نیاز برای تثبیت تجارت از فروپاشی به دلیل عدم مدیریت مناسب را ایجاد می کند. چشم انداز مشاغل به تدریج بهبود یافته است زیرا کمک سرمایه در گردش در ایجاد ایده های افسانه به واقعیت به دلیل ایجاد وام های سرمایه در گردش که نیازی به اوراق بهادار ندارند.

بنابراین ، سرمایه در گردش با وجود موقعیت های فعلی در بازار اقتصاد ، انتظارات کسب و کار را برآورده می کند و بر چالش ها برای دستیابی به اهداف تجاری غلبه می کند. این حداکثر امکان ایجاد ایده ها و اقدامات تجاری ماندگار و موفق برای کارآیی عملیاتی را به حداکثر می رساند. تعداد زیادی از بدهکاران این شرکت نشان می دهد که این شرکت آمادگی انجام تعهدات پرداخت تعهدات معوقه خود را ندارد. مدیریت مناسب سرمایه در گردش تضمین می کند که بدهکاران به موقع حق الزحمه خود را دریافت کنند ، در نتیجه ، اگر یک شرکت به طور کارآمد کار کند ، نشان می دهد که سرمایه در گردش کم است ، بنابراین ، مشکل قابل توجهی در تحولات و سودآوری شرکت است.

این تجارت می تواند سرمایه در گردش را به درستی مدیریت کند تا راه حل اصلاح مشکل را بدست آورد تا سهامداران بتوانند اعتماد خود را به شرکت افزایش دهند. با مدیریت و کنترل سهام و موقعیت های مالی که منجر به عملکرد قابل توجه مالکیت سهام شرکت می شود. سرمایه در گردش به کارمندان پاداش مالی در دوره سودآوری تجارت می دهد. Afza و Nazir (2008) نشان دادند که اگر این شرکت سرمایه منفی داشته باشد ، نشان می دهد ، بدهکاران از تسهیلات انتقال بیش از حد اعتبار در شرکت استفاده می کنند و بنگاه ها وام های زیادی را برای مدیریت تجارت وام می گیرند. این امر باعث می شود تا تجارت به مشکلات مربوط به جمع آوری بدهی یا وضعیت مالی مشتریان مهم منجر شود و مدیریت تجارت باید مشکل را کنترل کند تا از انحلال جلوگیری شود. در پایان ، سرمایه در گردش در تجارت بسیار قابل توجه است و توسعه و سودآوری تجارت در بازار را بهبود می بخشد.

مدیریت سرمایه در گردش بر روی هویت اصلی ترازنامه که شامل مؤلفه های سرمایه در گردش است ، که به صورت آن نوشته شده است ، تأسیس شده است (کارول ، 2003).

سرمایه شبکه (پول نقد + سایر دارایی های فعلی)-دارایی جریان) + دارایی ثابت = سهام بدهی بلند مدت. از طرف دیگر ، پول نقد ممکن است دنبال شود:

افزایش نیاز به پول نقد در امور مالی مشاغل بدهی بلند مدت شرکت ، و افزایش وام بلند مدت از بانک ها برای تأمین بودجه سرمایه گذاری در نظر گرفته شده برای گسترش سود شرکت را در نظر می گیرد. در همین حال ، تجارت باید با صدور سهام برای افزایش سرمایه که به مدیریت سرمایه در گردش به طور مؤثر کمک می کند ، افزایش ارزش خود را در نظر بگیرد. هزینه های اضافی مربوط به چنین روشی به دلیل مدیریت مناسب سرمایه کاهش می یابد. این شرکت ممکن است با مذاکره در مورد دوره های اعتباری طولانی از طلبکاران عمومی خود ، مدیریت بدهی های فعلی خود را افزایش دهد تا دوره های قابل پرداخت را افزایش دهد. چنین روشهای مدیریتی به چرخه عملیاتی طلبکاران آن بستگی دارد. علاوه بر این ، چنین مذاکره به قدرت چانه زنی تجارت بستگی دارد و در طول سناریوی نامطلوب ممکن است روابط تجاری بین شرکت و تأمین کنندگان آن را در روند مدیریت از بین ببرد.

این شرکت ممکن است دارایی های فعلی خود را به غیر از پول نقد کاهش دهد ، برای مواردی که شرکت ممکن است با ارتقاء فروش برخی از موجودی ها را به صورت نقدی در نظر بگیرد. Chiou et al (2006 ، 149-155) اظهار داشتند که این شرکت ممکن است با اتخاذ مدل کمیت سفارش اقتصادی (EOQ) یا فقط در زمان (JIT) که در مدیریت سرمایه در گردش استفاده می شود ، دوره موجودی ها را کاهش دهد.

سیستم فعلی و چرخه خرید شرکت باید مقدار بهینه سفارش داده شده برای تکنیک های EOQ در مدیریت سرمایه در گردش را تعیین کند. سرانجام ، این تجارت ممکن است دارایی های ثابت خود را کاهش دهد زیرا ممکن است یک کارخانه یا تجهیزات خاصی وجود داشته باشد که منسوخ باشد یا دیگر مورد نیاز شرکت برای تولید تجارت باشد. تحقق چنین دارایی های ثابت برای پول نقد می تواند وسیله ای برای مدیریت سرمایه در گردش در تجارت باشد (Deloof ، 2003).

مؤلفه های سرمایه در گردش با استفاده از روش های زیر مدیریت می شوند:

توانایی هلاک و ارزش وثیقه و همچنین تقاضای مصرف کننده عواملی است که بر دوره اعتبار شرکت تأثیر می گذارد. محصولاتی که ایجاد می شوند گردش مالی ، هزینه ها ، سودآوری و استاندارد سازی سریع تری دارند. نسبتاً ، کالاهای ارزان قیمت تمایل به دوره اعتباری کوتاه تر ، خطرات و ریسک اعتباری بیشتر دارند ، احتمالاً دوره های اعتباری کوتاه تر خواهد بود. اندازه حساب ها و هرچه حساب های حسابها بزرگتر باشد ، مدت زمان اعتبار لازم برای مدیریت مؤلفه های سرمایه در گردش طولانی تر است.

دوره قابل پرداخت سرمایه بلندمدت، به نقدینگی بالا و پایین شرکت کمک می کند. این شرکت سرمایه در گردش را نه تنها از طریق وام های کوتاه مدت بانکی بلکه از طریق بدهی های تجاری که دوره پرداخت غیرمعمول طولانی دارند تامین می کند (Dev, 2003). از طرف دیگر، با توجه به سطح بالای مدیریت نقدینگی در شرکت، در صورتی که پروژه های موجود یا در نظر گرفته شده ای که نیاز به نقدینگی قابل توجهی داشته باشند، وجود نداشته باشد، باید هرگونه تخفیف تجاری را از تامین کنندگان در نظر بگیرد (یوجین و بریگام، 2009).

سه انگیزه برای نقدینگی وجود دارد که عبارتند از انگیزه های سوداگرانه، پیشگیرانه و انگیزه های معامله (فیلبک و کروگر، 2005). ممکن است دلایل دیگری برای نگهداری موجودی نقدی کافی در بانک های تجاری برای جبران خدمات بانکی که شرکت دریافت می کند وجود داشته باشد. شرکت ممکن است برای فعالیت های مدیریت سرمایه در گردش به پول نقد نیاز داشته باشد و برای مخارج احتمالی مانند خرید سایر مشاغل به پول نقد نیاز داشته باشد.

عملیات نقدی پارامترهای مورد استفاده برای اندازه گیری عملکرد مدیریت شرکت را نشان می دهد. مطالبات و پرداختنی ها در چرخه عملیاتی نشان می دهد که چگونه شرکت دارایی های عملیاتی و سرمایه ای تعیین کننده را مدیریت می کند. متوسط چرخه عملیاتی نقدی شرکت در فرمول زیر نشان داده شده است (Eljelly, 2004).

چرخه نقدی = چرخه عملیاتی (دوره موجودی + دوره حساب های دریافتنی) - دوره حساب های پرداختنی. بنابراین، شرکت باید موجودی های شرکت را به خوبی مدیریت و کنترل کند تا فعالیت های خود را در بازار گسترش دهد.

مدیریت سهام و سایر ابزارهای مالی Filbeck و همکاران (2007) در تحقیقات خود نشان دادند که سهامداران اعتماد خود را به شرکتی که مدیریت می کند افزایش می دهند. سهام و شرایط مالی را کنترل کنید. کسب و کار باید عملیات بین المللی را بهبود بخشد تا با قرار گرفتن در معرض ارز خارجی، از جمله قرار گرفتن در معرض معامله و ترجمه مواجه شود. این به شرکت کمک می کند تا مجموع قرار گرفتن در معرض ارز خارجی خود را به صورت متمرکز کنترل کند تا موقعیت های وابسته و پوشش ریسک با بانک ها را جبران کند. شرکت قادر است از درآمدهای ارزی پیش بینی شده با قراردادهای ارزی مناسب محافظت کند. از این رو شرکت قادر است اجزای سرمایه در گردش را از طریق منابع خارجی مدیریت کند.

تکنیک های مدیریت سرمایه در گردش که توسط کسب و کار استفاده می شود به مدیریت کارآمد سرمایه در گردش کمک می کند. مدیریت سرمایه در گردش به معنای مدیریت دارایی های جاری است و تکنیک های مدیریت سرمایه در گردش ابزارهای بسیار موثری هستند.

سرمایه در گردش = دارایی های جاری - بدهی های جاری. این تجارت بر دارایی های فعلی متمرکز است زیرا آنها بدهی های فعلی را پیش بینی می کنند ، بنابراین ، کنترل دارایی های فعلی می تواند در حالی که کنترل بدهی های فعلی را کنترل می کند. در زیر تکنیک سرمایه در گردش است که مؤلفه های مختلف سرمایه در گردش را مدیریت می کند.

تکنیک های مدیریت موجودی

در دوره رکود اقتصادی و پول سخت ، تجارت باید در مدیریت موجودی انعطاف پذیر باشد ، به عنوان مثال ، مقدار سفارش داده شده ممکن است نیاز به تعدیل داشته باشد تا منعکس کننده هزینه های افزایش باشد.

راه مدیریت موجودی ها

گارسیا و مارتینز (2007 ، صص164-177) اظهار داشتند که هزینه های موجودی شامل هزینه های سفارش و حمل هزینه های سفارش است ، شامل هزینه قرار دادن سفارش و دریافت کالا است. مثالها تغییرات حمل و نقل و هزینه های روحانی است ، این هزینه ها صرف نظر از تعداد واحدهای موجود در این سفارش ، ثابت برای هر سفارش فرض می کنند.

تعداد کل سفارشات = s/eoq ،

فقط با قیمت 13. 00 دلار 11. 05 دلار/صفحه می توانید طبق دستورالعمل خود یک مقاله دانشگاهی نوشتاری سفارشی دریافت کنید

EOQ = مقدار سفارش اقتصادی: حداکثر مقدار سفارش (سفارش و حمل)

کل هزینه سفارش = s/eoq *o

حمل هزینه شامل کمبود ، رسیدگی و هزینه های بیمه و همچنین نرخ بازده مورد نیاز برای سرمایه گذاری موجودی است. جیمز (2010) مدل تکنیک موجودی را نشان داد که فرض می کند در هر واحد موجودی ثابت توسط معادله زیر بدست می آید.

کل هزینه حمل = EOQ/2 * C

EOQ/2 = میانگین مقدار موجودی برای دوره.

هزینه موجودی کل = (S/EOQ * O) + (EOQ/2 * C)

جائه و جوئل (2009) نشان می دهند که بین اندازه سفارش و هزینه حمل مبادله ای وجود دارد ، هرچه مقدار سفارش (EOQ) بالاتر باشد ، هزینه حمل نیز بیشتر است ، هزینه سفارش پایین تر می شود.

EOQ = ریشه مربع (2SO/c).

نمونه تکنیک های EOQ

این تجارت در تلاش است تا فرکانس سفارشات مربوط به یک مورد را از یک تأمین کننده تعیین کند. هر کالای 10 دلار هزینه دارد که 200 دلار در سال تخمین می زند. این تجارت پیش بینی می کند 100 واحد در ماه بفروشد. میانگین موجودی مورد نظر 100 است. هزینه سفارش 10 دلار است و تجارت می خواهد مقدار بهینه و فرکانس سفارش را بداند.

EOQ = ریشه مربع (2SO / c) ، ریشه مربع / 2 = ریشه مربع 12000 = 109 ، c = هزینه حمل / میانگین موجودی ، (که برابر با هزینه واحد * متوسط است).

200/10 * 100 = 200/1000 = 0. 2 یا 20 ٪

ج = قیمت خرید * درصد هزینه حمل تا متوسط سرمایه گذاری

تعداد سفارشات در سال = S/ EOQ = 1200/109 = 11 (گرد)

تکنیک های موجودی به تجارت کمک می کند تا کارآیی مرتبط با خرید و کنترل موجودی را در صورت عدم کنترل و محدودیت موجودی موجودی ارزیابی کند (Hrishikesh ، 2004). علاوه بر این ، در صورت افزایش قیمت مورد انتظار ، روند آینده در محصول و قیمت خدمات را ارزیابی می کند ، برای شرکت خوب است که منابع بیشتری را خریداری کند. همچنین از تکنیک های رایانه ای و تحقیقات عملیات به درستی برای مدیریت موجودی تجارت استفاده می کند. ضعف تکنیک های موجودی این است که در صورت کمبود منابع در ایمنی تعادل سهام ، مشکل می تواند باعث خاموش شدن تجارت شود.

تکنیک های مدل های نقدی

لورنزو و ویرجینیا (2010) در تحقیقات خود نشان دادند که چندین مدل ریاضی برای کمک به مدیران مالی در توزیع امور مالی یک شرکت تدوین شده است تا آنها بتوانند حداکثر بازده شرکت را فراهم کنند. هدف از این مدل کاهش مبلغ هزینه های ثابت معاملات و فرصت برگزاری مانده های نقدی که غیر سودآور هستند ، کاهش می یابد. نظیر و افزا (2008) در کار خود معادله مدل هزینه را به عنوان F (T)/C + I (C)/2 نشان دادند.

نمونه های تکنیک های مدل نقدی

این تجارت مبلغ 5000 دلار ، 000 دلار را در طی یک دوره غیر ماهه تخمین می زند که در طی آن پول نقد با نرخ ثابت حساب می شود. نرخ بازده 5 درصد در سال است و هر بار که تجارت وام یا برداشت می کند 50 دلار است. اندازه معاملات بهینه و تعداد معامله ای که تجارت باید در طول ماه انجام دهد:

c * = ریشه مربع (2ft/ i) = ریشه مربع [(2 * 5000000 * 50)/ 0. 05] = 100000

بنابراین ، 50000 دلار/500000 = 1 (معامله در طول ماه).

ضعف اصلی تکنیک های مدل نقدی این است که هزینه های ثابت معامله اوراق بهادار یکسان است ، برای خرید و فروش آن واقعیت در بازار نیست و تصادفی بودن جریان نقدی دیگر ضعف پول نقد استتکنیک (مایرز ، 2007). در همین حال ، مدل نقدی به مدیران کمک می کند تا امور مالی شرکت را توزیع کنند تا بتوانند حداکثر بازده شرکت را فراهم کنند. میشالسکی (2007 ، 42-53) اظهار داشت که مدیریت سرمایه در گردش شامل ارزیابی انواع دارایی های فعلی و بدهی های فعلی و ارزیابی در تصمیم گیری در مورد امور مالی دارایی است. سرمایه در گردش شامل معامله بین بازده و خطرات است ، اگر وجوه از دارایی های ثابت به دارایی های فعلی برود ، کاهش خطرات نقدینگی ، توانایی بیشتر در تأمین اعتبار کوتاه مدت و تقویت اهداف متناقض سرمایه در گردش وجود دارد (Mathuva ، 2009).

در پایان ، تأمین مالی با بدهی غیرقانونی خطر کمتری نسبت به تأمین اعتبار با بدهی فعلی دارد. با این حال ، بدهی بلند مدت به دلیل عدم اطمینان بیشتر که از بازده کلی جلوگیری می کند ، هزینه بالاتری نسبت به بدهی کوتاه دارد. هنگامی که هدف متناقض سرمایه در گردش وجود داشته باشد ، تجارت باید از رویکرد تأمین مالی تأمین مالی استفاده کند که در آن دارایی بدهی های بلوغ مشابه را تأمین می کند. در همین حال ، مدت زمان لازم برای خرید و تولید کالاها ، سرمایه در گردش در دسترس برای تأمین مالی شرایط است. سرانجام ، شرکت باید سرمایه در گردش را تجزیه و تحلیل کند تا اطمینان حاصل کند که نتیجه خوبی در پس انداز خالص و به دست آوردن سودآوری بهینه می دهد.

فهرست مراجع

Afza ، T. ، M. S. Nazir ، 2008. رویکردهای سرمایه در گردش و بازده شرکت: مجله تجارت و علوم اجتماعی ، 1 (1) ، 25-36.

کارول ، P. W. ، 2003. تمرکز مدیریت سرمایه در گردش در شرکت های کوچک انگلستان ؛حسابداری مدیریت Killington: جلد. 14 ، (2) ، ص . 94.

Chiou ، J. R. ، Cheng ، L. ، Wu ، H. W. ، (2006)."عوامل تعیین کننده مدیریت سرمایه در گردش" ، مجله آکادمی تجارت آمریکا ، جلد. 10 ، شماره 1 ، صص 149-155.

Deloof ، M. ، (2003)."آیا مدیریت سرمایه در گردش بر سودآوری بنگاه های بلژیکی تأثیر می گذارد؟"مجله مالی و حسابداری تجارت ، 30 (3) & (4) ، صص 573-587.

Dev ، S. ، 2003. "تأثیر سرمایه گذاری سرمایه در گردش بر ارزش یک شرکت" ، منتشر شده توسط RMA Joual.

یوجین ، F. Brigham ، J. F. ، 2009. اصول مدیریت مالی. نیویورک: Cengage Brain.com.

الجلی ، A. ، 2004. تجارت سودآوری نقدینگی: یک تحقیق تجربی در یک بازار در حال ظهور: مجله بین المللی تجارت و مدیریت ، 14: 48- 61.

Filbeck ، G. ، Krueger ، T. M. ، 2005. "تجزیه و تحلیل نتایج مدیریت سرمایه در گردش در صنایع ،" مجله تجارت آمریکایی ، جلد. 20 ، شماره 2 ، صص 11-18.

Filbeck ، G. ، Krueger ، T. M. ، Preece ، D. ، (2007)."بررسی سرمایه در گردش" مجله CFO: آیا شرکت های منتخب برای سهامداران کار می کنند؟ "مجله سه ماهه تجارت و اقتصاد ، جلد. 46 ، شماره 2 ، صص 5-22.

Garcia ، T. ، Martinez ، S. P. ، (2007). تأثیر مدیریت سرمایه در گردش بر سودآوری SME. مجله بین المللی مالی مدیریتی. 3 (2) ، 164-177.

Hrishikesh ، B. ، 2004. مدیریت سرمایه در گردش: استراتژی ها و تکنیک ها. دهلی نو: Pvt Leaing Phi. آموزشی ویبولیتین

Jae ، K. S. ، Joel ، G. S. ، 2009. کتابچه راهنمای تحلیل مالی: پیش بینی و مدل سازی. 3 Rd Ed. نیویورک: CCH Inc.

جیمز ، س. ، 2010. ملزومات سرمایه در گردش مدیریت. نیویورک: جان ویلی و پسران شرکت

Lorenzo A. P. ، Virginia S. ، 2010. مدیریت سرمایه در گردش. 3 Rd Ed. نیویورک: انتشارات دانشگاه آکسفورد.

مایرز ، R. 2007. "مشکلات در حال رشد: بررسی سرمایه در گردش" ، مجله CFO.

Mathuva ، D. ، 2009. تأثیر مؤلفه های مدیریت سرمایه در گردش بر سودآوری شرکت ها: نظرسنجی در شرکت های ذکر شده در کنیا. مجله تحقیقات مدیریت تجارت ، 3: 1-

Vijay ، A. K. ، 2001. مدیریت سرمایه در گردش. دهلی نو: مرکز کتاب شمالی.

میشالسکی. G. 2007. رویکرد مدیریت نمونه کارها در تصمیم گیری اعتبار تجارت. ROM J ECON. جلو3 42-53.

محمد ، D. H. ، Nahian ، R. ، 2005. تصمیمات مدیریت مالی در صنعت روزنامه در بنگلادش: موردی از Prothom Daily Prothom Alo. 34 577-582.

Nazir خانم ، Afza ، T. ، 2008. در مورد عواملی که نیاز به سرمایه در گردش دارند. پروکASBBS ، 15 (1): PP293-301.

رحمان ، دکتر گولان. روزنامه و دوره ای ، Banglapedia ، انجمن آسیایی بنگلادش ، 7 ، 2003 ، 300.