سازندگان

سازندگان بازار دارای مجوز دلال دلال هستند که برای شرکت ها برای کاهش سفارشات مشتری در بازار آزاد کار می کنند. آنها با ارسال پیشنهاد مورد نیاز با سایر سازندگان بازار رقابت می کنند و برای هر سهام که در بازار ایجاد می کنند ، قیمت و اندازه را می پرسند. سازندگان بازار اطلاعات جریان سفارش را دریافت می کنند و در بازار آزاد تجارت می کنند تا سفارش سود را پر کنند. سود حاصل از گسترش بین آنچه که آنها برای سهام پرداخت کرده اند در مقایسه با آنچه مشتری شارژ می شود ، حاصل می شود. هنگامی که سازندگان بازار معاملات با سفارش بزرگ را انجام می دهند ، اغلب بلوک ها را به موقع و فروش ارسال می کنند. بلوک های غیر معمول بزرگ احتمالاً معاملات سازنده بازار هستند که زودتر به پایان رسیده اند.

سازندگان بازار چه کسانی هستند؟

سازندگان بازار برای شرکت های دلال دلال کار می کنند. همانطور که نام این نام سازندگان بازار بازارها را در سهام قرار می دهند. آنها فروشندگان دارای مجوز هستند که موظف به نقدینگی هستند و خطرات مرتبط با نگهداری موجودی سهام در سهام آنها را برای حفظ بازار منظم و تسهیل معاملات تجاری فرض می کنند. آنها موظفند همیشه پیشنهاد خود را ارائه دهند و در ساعات بازار از نقل قول بخواهند و برای خرید و فروش حداقل 100 سهام سهام که در بازار ایجاد می کنند آماده هستند. آنها با سایر سازندگان بازار و شبکه های ارتباطی الکترونیکی (ECN) برای تجارت رقابت می کنند و سعی می کنندبرای سودآوری از پیشنهاد و درخواست گسترش پر کردن آنها. هنگامی که یک موسسه تصمیم به خرید یا فروش مقدار زیادی سهام می کند ، آنها سفارشات بلوک خود را از طریق چندین سازنده بازار پخش می کنند تا بدون اینکه تأثیر زیادی در بازار داشته باشد ، به یک قیمت متوسط کارآمد برسند. از آنجا که نقش و دسترسی ECN ها و استخرهای تاریک در طول سال ها افزایش یافته است ، سازندگان بازار شاهد کاهش مداوم تعداد و فعالیت هستند. سازندگان بازار برخی از بزرگترین کاربران برنامه های معاملاتی با فرکانس بالا (HFT) و برنامه های تجارت الگوریتمی هستند که حداکثر 70 ٪ از کل حجم معاملات روزانه را تشکیل می دهند.

معاملات روز را با شبیه ساز تجارت ما به مدت 14 روز رایگان شروع کنید!

سازندگان بازار مشترک

در زیر لیستی از سازندگان بازار و همچنین ECN ها و صرافی هایی که به طور فعال برای جریان سفارش رقابت می کنند ، است.

VFInance Investments یک سازنده بازار در بیش از 6000 سهام در تمام مبادلات از جمله NYSE ، NASDAQ ، OTCBB و ورق های صورتی است. آنها بیش از 15 میلیارد سهم از حجم معاملات ماهانه تولید می کنند.

اوراق بهادار واندام در سال 1990 تأسیس شد. این سازندگان بازار در زمینه های کوچک و اوراق بهادار غیرقانونی تخصص دارند و همچنین بازارها را در کلیه مبادلات اصلی و بازارهای گزینه های ایالات متحده ایجاد می کنند.

Pershing Securities Ltd. سازنده بازار مستقر در خارج از لندن ، انگلستان است. در سال 1990 به عنوان یک شرکت تابعه Pershing Ltd تأسیس شد و در همه مبادلات ایالات متحده و همچنین Exchange London بازارها را ایجاد می کند.

G1 Execution Services LLC ، قبلاً واحد ساخت بازار شرکت مالی تجارت بود. این شرکت در سال 2013 به Susquehaa Inteational فروخته شد. این شرکت در ساخت بازار در همه مبادلات و تسهیل معاملات برای مشتریان خرده فروشی تخصص دارد.

Automated Trading Desk LLC ، از سال 1988 پیشگام در معاملات خودکار بود. این شرکت از برنامه های HFT و الگوریتم پیچیده برای ساخت بازارها در همه مبادلات ایالات متحده استفاده می کند. این شرکت یک شرکت تابعه Citigroup است.

Archipelago ECN بود که توسط Terranova Trading LLC ساخته شد ، که در تاریخ 20 ژانویه 1997 به صورت زنده انجام شد. در سال 2001 ، بورس مجمع الجزایر (ARCAEX) در بورس اوراق بهادار ایالات متحده برای انجام سریع و کارآمد معاملات معاملات سهام راه اندازی شد. Arcaex Exchange Pacific را در سال 2005 خریداری کرد. Archipelago Holdings ، شرکت مادر Arcaex ، در آوریل 2006 با NYSE ادغام شد و نام خود را به NYSEARCA تغییر داد.

گروه Knight Capital در سال 1995 تأسیس شد و به سرعت بزرگترین سازنده بازار مستقل در بازارهای سهام آمریكا شد كه تا 17 ٪ از کل حجم در NYSE و NASDAQ را در بیش از 19،000 اوراق بهادار ایجاد كرد و بیش از 21 میلیارد دلار حجم روزانه دلار ایجاد كرد. و نزدیک به 4 میلیارد سهام روزانه در سال 2012 معامله می شد. نایت همچنین ECN DepliedGE را توسعه داد. نایت متخصص در ساخت بازارها در کلیه سهام ایالات متحده از جمله کلاه های کوچک و سهام OTCBB که از طریق TD Ameritrade و Etrade به مشتریان خرده فروشی سرویس می دهند. این شرکت به عنوان پیشگام اولیه در تجارت با فرکانس بالا ، 440 میلیون دلار ضرر یک روزه را به دلیل یک بازپرداخت تجارت الگوریتم در اول اوت 2012 متحمل شد. این شرکت در طی فیاسکو 45 دقیقه ای 10 میلیون دلار در دقیقه از دست داد که 4 میلیون اعدام را منفجر کرد154 سهام و بیش از 397 میلیون سهم فعالیت. این شرکت به طرز ناامیدی به دنبال تأمین اعتبار و گزینه های استراتژیک برای ماندن حلال بود و سرانجام توسط Getco LLC برای تشکیل KCG Holdings در سال 2013 به دست آمد.

EDGA و EDGX

گروه نایت سرمایه در ابتدا به عنوان ADAIN ECN تأسیس شد ، دارایی ها را خریداری کرد و آن را با همکاری Citadel و Goldman Sachs و ISE دوباره به عنوان Edge ED ECN دوباره راه اندازی کرد. سیستم عامل EDGX EDGX مستقیم EDGX تخفیف های بزرگی را برای ارائه دهندگان نقدینگی فراهم می کند در حالی که EDGA هزینه کم هزینه ای را برای نقدینگی ارائه می داد. ترکیبی از ECN ها در سال 2009 یک بازار 9-12 ٪ بازاریابی سهام ایالات متحده رشد کردند و برای سومین مبادله بزرگ در ایالات متحده در پشت NYSE و NASDAQ با خفاش ها گره خورده اند. Direct Edge که در 12 مارس 2010 منتشر شد ، SEC به طور رسمی تبدیل سیستم عامل های EDGA و EDGX ECN را برای تبدیل شدن به مبادلات ملی اوراق بهادار ، که به طور رسمی در 21 ژوئیه 2010 راه اندازی شد ، تصویب کرد. BATS Markets Global Edge را در 31 ژانویه 2014 به دست آورد.