مرکز نوآوری مالی و ثبات

FASB (بیش از حد؟) به رسمیت شناختن ضرر وام اولیه پیشنهاد می کند

یادداشت ها از طاق

لری دی وال آگوست 2013

با توجه به خلاصه بازخورد هیئت مدیره استاندارد حسابداری مالی (FASB) که در اوایل ماه ژوئیه منتشر شد ، سرمایه گذاران به طور جدی تغییر قوانین حسابداری از دست دادن وام را که می تواند کمک هزینه ضرر وام یک بانک را با 50 درصد تخمین زده شود ، ترجیح می دهند. یکی از مهمترین تغییرات این پیشنهاد FASB در مورد ضرر و زیان اعتباری ، جایگزینی مدل فعلی "ضرر متحمل شده" است که در آن ضررهای وام در صورتهای مالی تا زمان احتمالی (بر اساس اطلاعات و رویدادهای فعلی) که وام در آن شناخته نمی شود ، به رسمیت شناخته نمی شود. مختل شده استاین استاندارد توسط گروه مشاوره بحران مالی به عنوان تأخیر در تشخیص ضرر وام و بیش از حد ارزش دارایی در طول بحران مالی مورد انتقاد قرار گرفت. استاندارد جدید پیشنهادی (در بند 825-15-25-1) بانک ها را ملزم می کند که کمک هزینه ضرر وام را برابر با ضرر مورد انتظار در طول عمر وام ، با استفاده از کلیه اطلاعات موجود در حال حاضر ، از جمله "پیش بینی های معقول و قابل پشتیبانی" ، نگه دارند. این تغییر باعث می شود که ضرر و زیان قبلی را مجبور کند ، و بانک ها موظفند در پایان دوره ای که وام انجام شده است ، تأمین ضرر وام را آغاز کنند.

نمونه ای از تغییر من تأثیر تغییر از "ضرر متحمل شده" به "ضرر انتظار می رود" را با یک مثال ساده نشان می دهم. فرض کنید یک بانک در اولین دوره وام 10 میلیون دلاری را ایجاد می کند که احتمال ابتلا به پیش فرض 1 درصد را تخمین می زند. اگر وام به طور پیش فرض پیش برود ، ضرر مورد انتظار 40 درصد است ، یا به طور معادل این بانک انتظار دارد 60 درصد از ارزش وام را بازیابی کند. سپس فرض کنید اتفاق بدی برای وام گیرنده رخ می دهد و احتمال افزایش پیش فرض پس از پایان دوره اول اما قبل از پایان دوره دوم افزایش می یابد. دقیقاً چه مقدار از افزایش را نمی توان دقیقاً مشخص کرد ، اما یک تخمین معقول این است که احتمال جدید پیش فرض در جایی از 70 درصد تا 90 درصد است. جدول زیر تأثیر تغییر را نشان می دهد:

این بانک در پایان اولین دوره گزارش برای وام تحت مدل "ضرر متحمل شده" کمک هزینه ای ایجاد نمی کند. هیچ ذخیره ای مجاز نیست زیرا ضرر اعتبار "محتمل" نیست. در مقابل ، طبق مدل "ضرر مورد انتظار" ، بانک باید در پایان دوره اول ، ارزش کامل ضررهای پیش بینی شده در طول عمر وام را افزایش دهد. نتیجه این است که این بانک مقررات 40،000 دلار (10 میلیون $ 1 1 درصد x 40 درصد) را گزارش می کند ، و درآمد خالص پیش پرداخت خود را با 40،000 دلار تحت مدل ضرر پیش بینی شده نسبت به مدل ضرر متحمل شده کاهش می دهد.

در پایان دوره گزارش دوم ، بانک هنوز هیچ ضرر در رویکرد ضرر متحمل شده را تشخیص نمی دهد ، مادامی که مدیریت بانک احتمال پیش فرض کمتر از حد ممکن را تخمین بزند. استانداردهای حسابداری جاری (استانداردهای حسابداری رمزگذاری 310-10-350-18) بیان می کند ، "احتمالاً سطح بالاتری از احتمال بیشتر از آن نیست" ، اما در غیر این صورت اصطلاح مبهم را ترک می کند. اسکات تاوب ، معاون سابق حسابدار در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده ، می گوید که در عمل اصطلاح "احتمالی" به طور کلی به عنوان "چیزی در محله 75 تا 80 درصد" تعبیر می شود. استفاده از این الزامات برای احتمال پیش فرض نشان می دهد که بانک هیچ کمک هزینه ضرر وام را حتی اگر احتمال ضرر 70 درصد باشد گزارش نمی دهد. با این حال ، اگر مدیریت بانکی تعیین کند که پیش فرض محتمل است ، بانک باید با میزان اختلال ، کمک هزینه ضرر وام خود را افزایش دهد. در این حالت ، اختلال تفاوت بین سرمایه گذاری ثبت شده در وام و ارزش فعلی جریان های نقدی مورد انتظار است (همانطور که ممکن است با قیمت قابل مشاهده بازار وام وجود داشته باشد). از آنجا که این بانک قبلاً کمک هزینه ای برای این وام ایجاد نکرده بود و قیمت بازار وام با میزان ضرر و زیان مورد انتظار کاهش می یابد ، بانک گزارش می دهد افزایش ضرر وام خود و کاهش درآمد خالص پیش فرض 3. 6 میلیون دلاربشربنابراین ، تفاوت بین تعیین کننده مدیریت وجود 70 درصد احتمال پیش فرض و احتمال پیش فرض 90 درصد کاهش 3. 6 میلیون دلار درآمد خالص حسابداری پیش پرداخت برای دوره دوم است.

حسابداری برای ضرر با توجه به مدل از دست دادن مورد انتظار بسیار متفاوت است. اگر مدیریت بانک فکر کند احتمال جدید پیش فرض 70 درصد به 3. 6 میلیون دلار برای احتمال 90 درصد پیش فرض ، اختلاف 800000 دلار است ، کمک هزینه جدید این وام از 2. 8 میلیون دلار خواهد بود. علاوه بر این ، از آنجا که این بانک هنگام وام ، مبلغ 40،000 دلار کمک هزینه ایجاد کرده بود ، بسته به احتمال تخمین زده شده پیش فرض ، تأمین ضرر وام (و کاهش درآمد خالص پیش پرداخت) به محدوده 2. 76 میلیون دلار به 3. 56 میلیون دلار کاهش می یابد.

این مثال سه روش مهم را که در آن پیشنهاد تغییر حساب از دست دادن وام را تغییر می دهد ، برجسته می کند. اول ، هنگامی که وام ساخته می شود ، بانک هیچ ضرر وام در مدل ضرر متحمل شده را تشخیص نمی دهد اما ضرر فوری را در مدل از دست دادن مورد انتظار تشخیص می دهد. در نتیجه این تغییر به علاوه سایر تغییرات پیشنهادی در حسابداری از دست دادن وام ، لسلی سیدمن ، رئیس FASB در مصاحبه ای گفت که بسیاری از موسسات مالی بزرگتر 50 درصد افزایش در کمک هزینه ضرر وام خود را تخمین زده اند.

دوم ، تأثیر تغییرات نسبتاً ناچیز در احتمال می تواند تأثیر زیادی در مقررات از دست دادن وام در مدل ضرر متحمل شده داشته باشد ، با هرگونه احتمال تخمین زده شده پیش فرض زیر 75 درصد تا 80 درصد و در نتیجه هیچ گونه ضرر تخمین زده می شود ، در حالی که احتمال تخمین زده شده از پیش فرض بالاتر از ایندامنه به ماده ای برابر با اختلال مورد انتظار نیاز دارد. سوم ، تغییر در احتمال تخمین زده شده پیش فرض در مدل ضرر مورد انتظار ، کمک هزینه ، تأمین و درآمد خالص پیش پرداخت یک بانک را تغییر می دهد. با این حال ، اثر آستانه بزرگی وجود ندارد که در مدل از دست دادن متحمل شده بین احتمالی و کمتر از حد وجود داشته باشد.

تأثیر این پیشنهاد بر بانک ها تغییر حسابداری پیشنهادی به خودی خود باعث تغییر اقتصاد اساسی وام نمی شود. وام گیرندگان هنوز هم همان تعهد قانونی را برای بازپرداخت وام بدون در نظر گرفتن نحوه حساب بانکی برای وام دارند. علاوه بر این ، برخلاف ادعاهای گاه به گاه مبنی بر اینکه بانکها برای تأمین هزینه های ضرر وام خود ، پول نقد را کنار می گذارند ، وام دهندگان موظف نیستند پول بیشتری داشته باشند. در عوض ، اهمیت این تغییر پیشنهادی در حسابداری از دست دادن وام ناشی از نحوه پاسخگویی بانکها ، سرپرستان بانکی و سرمایه گذاران به تغییر در حسابداری مالی است.

تغییر حسابداری که ضرر و زیان وام بالاتر را مجبور می کند ، به طور مؤثر نشان دهنده افزایش نیازهای سرمایه سهام بانک ها طبق مقررات موجود است. مقررات موجود در سرمایه ، بانک ها را ملزم به تأمین بخشی از دارایی های خود با حقوق صاحبان سهام (صندوق های سهامدار) می کند ، که شامل سودهایی است که به سهامداران پرداخت نشده است (درآمد حفظ شده). افزایش کمک هزینه ضرر وام بانکها باعث کاهش درآمد و پس از مالیات می شود و بنابراین درآمد حفظ می شود (مگر اینکه بانک نیز سود سهام خود را کاهش دهد). بنابراین ، جای تعجب آور نیست که خلاصه بازخورد FASB گزارش می دهد که تهیه کنندگان (بانک ها) به طور کلی مخالف تغییر در الزامات از دست دادن وام هستند و سرپرستان بانکی عموماً از افزایش نیازهای مؤثر سرمایه حمایت می کنند (به مقاله من با دانشگاه کارولینای جنوبی ، تیموتی دبلیو ، مراجعه کنید. كوچ برای بحث در مورد دیدگاه سرپرستان در مورد حسابداری از دست دادن وام).

مسئله چگونگی تأثیر تغییر پیشنهادی بر سرمایه گذاران پیچیده تر است. مدل از دست دادن مورد انتظار به طور کلی منجر به عدم درک ارزش وام های جدید خواهد شد. همانطور که من و جورج جی بنستون ، استاد دانشگاه اواخر اموری ، در مقاله ای خاطرنشان کردیم ، نرخ بهره که به وام ها پرداخت می شود تقریباً همیشه هزینه وام را شامل می شود - از جمله ضررهای اعتباری مورد انتظار خود. بنابراین ، هنگامی که بانک ها وام می گیرند ، ارزش مورد انتظار بازپرداخت وام از مبلغ وام فراتر می رود ، دلالت بر این دارد که هیچ تأمین ضرر وام برای ارزش گذاری مناسب وام لازم نیست. علاوه بر این ، با ضبط بخشی از ضرر و زیان هنگام وام ، این بانک می تواند گزارش درآمد خود را با تغییر بخشی از تشخیص ضرر خود به اوقات خوب هنگامی که بسیاری از وام های جدید در حال تهیه و دور از زمان های بد هستند که کمتر وام های جدید هستند ، صاف کند. اعطا شده و ضرر بیشتر است. این هموار سازی درآمد نوسانات درآمد خالص گزارش شده را کاهش می دهد و بنابراین ، می تواند به سرمایه گذاران کمک کند که خطر واقعی شرکت را دست کم ارزیابی کنند.

خلاصه بازخورد FASB توضیحی در مورد اینکه چرا "تقریباً همه سرمایه گذاران" از تغییرات پیشنهادی حمایت شدیدی نشان دادند. سرمایه گذاران می خواهند تخمین های قابل توجهی از ضررهای اعتباری یک بانک برای ارزیابی ریسک بالقوه برای درآمد و سرمایه بانک و ارزیابی مناسب بودن مدل قیمت گذاری مبتنی بر ریسک خود داشته باشند. سرمایه گذاران می فهمند که برآورد مدیریت از تلفات وام لزوماً حاوی عنصر قابل توجهی از ذهنیت است. بنابراین ، سرمایه گذاران "مقدار زیادی از زمان" را در تجزیه و تحلیل کیفیت اعتبار نمونه کارها اختصاص می دهند.

با وجود ذهنیت تخمین مدیریت از ضرر وام ، سرمایه گذاران با این وجود ذخایر یا دقیق تر تغییر در ذخایر را می یابند تا یک سیگنال ارزشمند در مورد اطلاعات مربوط به کیفیت اعتبار باشد که فقط در دسترس مدیریت است. احتمالاً ، بخشی از ناامیدی سرمایه گذاران از قوانین فعلی این است که محرک های تشخیص ضرر باعث افزایش ذهنیت تخمین های ضرر وام گزارش شده در هر دوره معین می شوند و استنباط اطلاعات خصوصی مدیریت را دشوارتر می کنند. در مقابل ، سرمایه گذاران تصویری دقیق تر از تخمین های مدیریت دریافت می کنند ، زیرا تفاوت های اندک در احتمال تخمین زده شده از دست دادن آنها تنها تفاوت کمی در کمک هزینه ضرر وام گزارش شده است.

اگرچه پیشنهاد FASB یک روش برای نیاز به شناخت به موقع بیشتر ضررها که در وام متحمل شده است ، ارائه می دهد ، اما پیشنهادات دیگری نیز وجود دارد که می توانند همان تأثیر را داشته باشند. به عنوان مثال ، بنستون و پیشنهاد من برای ارزش گذاری وام در پایین ترین هزینه یا ارزش اقتصادی آنها مشابه FASB است زیرا هر دو نیاز به تشخیص خراب شدن در مقادیر وام دارند حتی اگر پیش فرض محتمل نباشد. با این حال ، پیشنهاد ما با این وجود متفاوت است که ما هیچ گونه ضرر و زیان را در وام های با قیمت نسبتاً وخیم که خراب نشده اند ثبت نکرده ایم ، در حالی که FASB نیاز به برخی از ضرر وام در تمام وام ها دارد. نتیجه این است که نسبت به پیشنهاد ما ، پیشنهاد FASB اندازه گیری کامل تری از انتظارات مدیریت برای کل ضرر وام های نمونه کارها را در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد.

نتیجه گیری ، پیشنهاد FASB برای دور شدن از "تشخیص خیلی کم ، خیلی دیر" مدل ضرر و زیان ، خبر خوبی برای سرمایه گذاران و سرپرستان است (و مالیات دهندگان که از بیمه سپرده بانکها حمایت می کنند). مزایای خالص پیشروی همه راه برای تشخیص زودهنگام از دست دادن کمتر مشخص است. اگرچه بسیاری از سرپرستان ممکن است امیدوارند که هر دلار از کمک هزینه های اضافی از دست دادن وام ، توانایی بانک ها را در جذب یک دلار دیگر ضرر افزایش دهد ، چنین نتیجه مطلوب بعید است. درعوض ، احتمالاً بانکها توانایی جذب اضافی را در کمک هزینه از دست دادن وام خود درک می کنند زیرا حداقل تا حدی نیاز خود را برای حفظ یک بافر سرمایه بالاتر از الزامات نظارتی کاهش می دهد. شناخت کامل ضررهای اعتباری مورد انتظار باعث می شود تا سرمایه گذاران بینش بهتری نسبت به اطلاعات خصوصی مدیریت داشته باشند ، اما این کار را با هزینه درک دارایی ها در زمان مناسب و هموار سازی درآمد اجباری انجام می دهد. از دیدگاه سرمایه گذاران ، نظرسنجی FASB نشان می دهد که بیشتر سرمایه گذاران که نظرسنجی شده اند ، با وجود هزینه ها تخمین های ضرر بهتر وام را ترجیح می دهند.

لری دی وال مدیر اجرایی مرکز نوآوری مالی و ثبات در فدرال آتلانتا است. نویسنده از پائولا TKAC بخاطر نظرات مفید در مورد مقاله تشکر می کند. نظرات بیان شده در اینجا ، نویسنده و نه لزوماً درباره بانک فدرال رزرو آتلانتا یا سیستم ذخیره فدرال است. اگر مایل به اظهار نظر در مورد این پست هستید ، لطفاً از طریق ایمیل atl. nftv. mailbox@atl. frb.org از طریق ایمیل ارسال کنید. همچنین می توانید یادداشت های قبلی را از پست های طاق بخوانید.