دوشنبه سیاه: تعریف در سهام ، چه چیزی باعث آن و ضرر می شود

آدام هیز ، دکتری ، CFA ، یک نویسنده مالی با 15+ سال تجربه وال استریت به عنوان یک معامله گر مشتقات است. علاوه بر تخصص گسترده تجارت مشتق ، آدم متخصص اقتصاد و امور مالی رفتاری است. آدم کارشناسی ارشد خود را در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکتری خود دریافت کرد. از دانشگاه ویسکانسین-مدیسون در جامعه شناسی. او یک منشور CFA و همچنین مجوزهای FINRA سری 7 ، 55 و 63 است. وی در حال حاضر تحقیق و آموزش جامعه شناسی اقتصادی و مطالعات اجتماعی امور مالی در دانشگاه عبری در اورشلیم است.

چارلز یک متخصص و مربی بازار سرمایه در سطح ملی با بیش از 30 سال تجربه در زمینه توسعه برنامه های آموزشی عمیق برای رشد متخصصان مالی است. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس ، مورگان استنلی ، اجتماعی ژنرال و بسیاری دیگر تدریس کرده است.

تیموتی لی مشاور ، حسابدار و مدیر دارایی با MBA از USC و بیش از 15 سال تجربه مالی شرکت است. تیموتی به ارائه مدیرعامل و CFO با تجزیه و تحلیل عمیق شیرجه کمک کرده است ، و داستانهای زیبایی را در پشت تعداد ، نمودارها و مدلهای مالی ارائه می دهد.

دوشنبه سیاه چه بود؟

دوشنبه سیاه در 19 اکتبر 1987 اتفاق افتاد ، هنگامی که میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) در یک روز تقریباً 22 ٪ از دست داد. این رویداد آغاز یک کاهش بازار جهانی سهام بود و Black Monday به یکی از بدنام ترین روزهای تاریخ مالی تبدیل شد. در پایان ماه ، بیشتر مبادلات اصلی بیش از 20 ٪ کاهش یافته بود.

اقتصاددانان این تصادف را به ترکیبی از وقایع ژئوپلیتیکی و ظهور معاملات برنامه رایانه ای که باعث تسریع در فروش شد ، نسبت داده اند.

غذای اصلی

• Black Monday به تصادف بازار سهام که در 19 اکتبر 1987 رخ داد ، اشاره دارد که DJIA تقریباً 22 ٪ در یک روز از دست داد و باعث کاهش بازار جهانی سهام شد.
• SEC برای جلوگیری از فروش وحشت ، تعدادی مکانیسم محافظ مانند محدوده معاملات و قطع کننده مدار ایجاد کرده است.
• سرمایه گذاران می توانند برای مقابله با احتمال تصادف بازار سهام ، مشابه دوشنبه سیاه ، اقدامات پیشگیرانه انجام دهند.

دوشنبه سیاه

علل دوشنبه سیاه

علت افت گسترده بورس سهام را نمی توان به هر رویداد خبری واحد نسبت داد زیرا هیچ رویداد مهم خبری در آخر هفته قبل از این تصادف منتشر نشده است. با این حال ، چندین رویداد برای ایجاد جو وحشت در بین سرمایه گذاران به هم پیوسته است.

• یک بازار گاو نر قوی برای تصحیح به تأخیر افتاده است: یکی از اصلی ترین عواملی که سقوط دوشنبه سیاه را به همراه داشت ، یک بازار گاو نر قوی بود که از سال 1982 برای اصلاح عمده قیمت ها به تأخیر افتاد. قیمت سهام از آن زمان به بعد سه برابر شده بود.
• معاملات برنامه: کسری تجاری ایالات متحده با توجه به سایر کشورها گسترش یافته است. تجارت رایانه ای ، که هنوز نیروی غالب امروز نبود ، به طور فزاینده ای حضور خود را در چندین شرکت وال استریت احساس می کرد. سقوط بازار سهام در سال 1987 نقش نوآوری مالی و فناوری را در افزایش نوسانات بازار نشان داد. در معاملات خودکار ، که به آن تجارت برنامه نیز گفته می شود ، تصمیم گیری انسانی از معادله خارج می شود و سفارشات خرید یا فروش به طور خودکار بر اساس سطح قیمت شاخص های معیار یا سهام خاص تولید می شوند. مدلهای مورد استفاده در پیشبرد این تصادف ، باعث ایجاد بازخورد مثبت شدید می شوند و هنگام افزایش قیمت ها سفارشات خرید بیشتری ایجاد می کنند و هنگام شروع قیمت ها سفارشات بیشتری را به فروش می رساند.
• بیمه نمونه کارها: بیمه نمونه کارها یک استراتژی تجارت برنامه است که به نظر می رسد یکی از عوامل اصلی مرکز دوشنبه سیاه است. این استراتژی با هدف محافظت از سبد سهام در برابر ریسک بازار توسط آتی شاخص های سهام کوتاه سهام است ، بنابراین ضررهای احتمالی را در صورت کاهش قیمت سهام ، بدون نیاز به فروش آن سهام ، محدود می کند. برنامه های رایانه ای شروع به انحلال سهام کردند زیرا اهداف ضرر خاصی ضربه می زد و قیمت ها را پایین می آورد. این امر منجر به اثر دومینو شد زیرا بازارهای در حال سقوط باعث ایجاد سفارشات متوقف بیشتر شد ، در حالی که پیشنهادات متوقف شد.
• وحشت جمعی: بحران ها ، مانند ایستادگی بین کویت و ایران ، که تهدید به ایجاد اختلال در تأمین نفت می کند ، همچنین باعث شد تا سرمایه گذاران لرزانند. نقش رسانه ها به عنوان یک عامل تقویت کننده برای این تحولات نیز برای انتقاد به وجود آمده است. در حالی که تئوری های زیادی وجود دارد که سعی در توضیح این مسئله داشتند که چرا این تصادف رخ داده است ، اکثر آنها موافق هستند که وحشت جمعی باعث افزایش این تصادف شده است.

آیا می تواند دوباره اتفاق بیفتد؟

از دوشنبه سیاه ، تعدادی از مکانیسم های محافظ برای جلوگیری از فروش وحشت ، مانند محدوده معاملات و قطع کننده های مدار ، به بازار ساخته شده اند. با این حال ، الگوریتم های معاملات با فرکانس بالا (HFT) که توسط ابر رایانه ها هدایت می شوند ، حجم گسترده ای را در میلی ثانیه جابجا می کنند ، که باعث افزایش نوسانات می شود.

سقوط فلش در سال 2010 نتیجه HFT از بین رفت و در عرض چند دقیقه 10 ٪ بورس را پایین آورد. این امر منجر به نصب باند های با قیمت محکم تر شد ، اما بورس سهام از سال 2010 چندین لحظه بی ثبات را تجربه کرده است.

در میان بحران جهانی 2020 ، بازارها در ماه مارس مبلغ مشابهی را از دست دادند زیرا نرخ بیکاری از زمان رکود بزرگ ، قبل از بهبودی در تابستان همان سال ، به بالاترین سطح خود رسید.

درسهایی از دوشنبه سیاه و سایر تصادفات بازار

سقوط بازار در هر مدت موقتی است. بسیاری از تظاهرات شدید بازار بلافاصله پس از تصادف ناگهانی رخ داده است. کاهش بازار شیب دار در آگوست 2015 و ژانویه 2016 هر دو تقریباً 10 ٪ قطره بود ، اما بازار در ماه های بعد کاملاً بهبود یافت و به اوج های جدید یا نزدیک جدید رفت.

با استراتژی خود بچسبید

یک استراتژی سرمایه گذاری طولانی مدت و مبتنی بر اهداف سرمایه گذاری شخصی باید اطمینان را برای سرمایه گذاران فراهم کند تا در حالی که هر کس دیگری در حال وحشت است ، ثابت قدم بمانند. سرمایه گذاران که فاقد یک استراتژی هستند ، تمایل دارند که احساسات خود را برای تصمیم گیری خود راهنمایی کنند.

فرصت های خرید

با دانستن اینکه تصادفات بازار فقط موقتی است ، این زمان باید فرصتی برای خرید سهام یا بودجه در نظر گرفته شود. تصادفات بازار اجتناب ناپذیر است. سرمایه گذاران زرنگ و دانا دارای لیست خرید برای سهام یا بودجه هستند که با قیمت های پایین تر جذاب تر و خرید در حالی که دیگران در حال فروش هستند.

سر و صدا را خاموش کنید

در طولانی مدت ، تصادفات بازار مانند دوشنبه سیاه یک ضربه کوچک در عملکرد یک نمونه کارها به خوبی ساختار یافته است. پیش بینی رویدادهای کوتاه مدت بازار غیرممکن است و به زودی فراموش می شوند. سرمایه گذاران بلند مدت با تنظیم سر و صدای رسانه ها و گله ها و تمرکز بر اهداف طولانی مدت آنها بهتر خدمت می کنند.

چه چیزی باعث ایجاد دوشنبه 1929 سیاه شد؟

28 اکتبر 1929 نیز به عنوان دوشنبه سیاه شناخته می شود. این اولین دوشنبه بعد از پنجشنبه سیاه بود که در آن روز ، سهام 12. 82 ٪ کاهش یافت. چند روز قبل ، در روز پنجشنبه سیاه ، سهام قبلاً کاهش 11 ٪ را تجربه کرده بود. این باعث سقوط بازار سهام در سال 1929 شد. سایر دلایل این تصادف دستمزد کم ، افزایش بدهی ، یک بخش کشاورزی در حال تلاش و بیش از وام های بزرگ بانکی بود که قابل انحلال نبود.

آیا مردم در دوشنبه سیاه پول از دست دادند؟

آره. دوشنبه سیاه در هنگام سقوط شاخص صنعتی داو جونز 508 امتیاز ، حدود 500 میلیارد دلار ضرر ایجاد کرد. در آن زمان ، بزرگترین ضرر یک روزه در بازار سهام بود.

چرا دوشنبه سیاه نامیده می شود؟

دوشنبه سیاه نه تنها به وقایع در 19 اکتبر 1987 اشاره دارد ، بلکه به تعدادی از دوشنبه های خاص نیز هنگام وقوع وقایع ناگهانی ، شدید و آشفته ، از نبردهای نظامی گرفته تا قتل عام ها و تصادفات بازار سهام نیز اشاره دارد. به نظر می رسد این اصطلاح توسط جان بل ویلیامز ، نماینده ایالات متحده در طبقه کنگره در واشنگتن ، D. C ، روز دوشنبه 17 مه 1954 ابداع شده است. این تاریخ تصمیم دیوان عالی کشور در براون در مقابل هیئت آموزش و پرورش بود ، که در آن دادگاهحكم داد كه قوانین ایالتی آمریكا مبنی بر ایجاد تفكر نژادی در مدارس دولتی غیرقانونی است. در مخالفت با این تصمیم ، شوراهای شهروندان سفیدپوست به طور رسمی در سرتاسر جنوب برای حفظ تفکیک و دفاع از مدارس جداگانه سازماندهی شدند.

خط پایین

دوشنبه سیاه به سقوط فاجعه بار بازار سهام در سراسر جهان در 19 اکتبر 1987 اشاره دارد ، هنگامی که DJIA در یک روز 508 امتیاز یا 22. 6 ٪ سقوط کرد (بزرگترین کاهش یک روزه تا کنون). سایر بازارهای اصلی سهام شاهد کاهش مشابهی بودند.

بازارهای سهام به سرعت اکثر ضررهای دوشنبه سیاه خود را بازیابی کردند. فقط در دو جلسه معاملاتی ، DJIA 288 امتیاز یا 57 ٪ از کل ضررهای دوشنبه سیاه را به دست آورد. در کمتر از دو سال ، بازارهای سهام ایالات متحده از اوج های پیش از صعود خود پیشی گرفته بودند.

از آن زمان ، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده تعدادی مکانیسم محافظ برای جلوگیری از وحشت در بازار ، مانند محدودیت های تجاری و قطع کننده های مدار ایجاد کرده است.