نرخ سرمایه گذاری مجدد: تعریف ، مثال ، خطر

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. وی تألیف کتابهای مربوط به تجزیه و تحلیل فنی و معاملات ارزی که توسط جان ویلی و پسران منتشر شده است و به عنوان یک متخصص مهمان در CNBC ، Bloombergtv ، Forbes و رویترز در میان سایر رسانه های مالی فعالیت کرده است.

سامر جی اندرسون CPA ، دکتر حسابداری و استاد حسابداری و دارایی است که بیش از 20 سال در صنایع حسابداری و دارایی کار می کند. تخصص وی طیف گسترده ای از حسابداری ، امور مالی شرکت ها ، مالیات ها ، وام ها و مناطق مالی شخصی را در بر می گیرد.

نرخ سرمایه گذاری مجدد چیست؟

نرخ سرمایه گذاری مجدد میزان بهره ای است که می توان در هنگام برداشت پول از یک سرمایه گذاری با درآمد ثابت بدست آورد و به دیگری وارد شود. به عنوان مثال ، نرخ سرمایه گذاری مجدد میزان بهره ای است که سرمایه گذار می تواند در صورت خرید اوراق قرضه جدید در حالی که به دلیل کاهش نرخ بهره ، به دلیل کاهش نرخ بهره ، اوراق قرضه جدید خریداری می کند ، بدست آورد.

نرخ سرمایه گذاری مجدد مورد توجه ویژه ای برای سرمایه گذاران ریسک پذیر است که در صورتحساب خزانه داری (T T-Hills) ، اوراق بهادار خزانه داری (T-Bonds) ، اوراق قرضه شهرداری ، گواهینامه های سپرده (CD) ، سهام ترجیحی با نرخ سود سهام و موارد دیگر سرمایه گذاری می کنند. سرمایه گذاری های با درآمد ثابت. این سرمایه گذاران - که اغلب بازنشسته یا نزدیک به بازنشستگی هستند - صرفاً بر درآمد پایدار ارائه شده توسط سرمایه گذاری های آنها. در حالی که سرمایه گذاری مجدد در اوراق بهادار با درآمد ثابت یک استراتژی مشترک نمونه کارها بازنشستگی است ، ریسک هایی مانند ریسک نرخ بهره دارد.

غذای اصلی

• نرخ سرمایه گذاری مجدد بازدهی است که یک سرمایه گذار پس از سرمایه گذاری مجدد جریان نقدی که از یک سرمایه گذاری قبلی به دست آمده است ، انتظار دارد.
• نرخ سرمایه گذاری مجدد به عنوان درصد بیان می شود و نشان دهنده میزان بهره ای است که می توان در یک سرمایه گذاری با درآمد ثابت بدست آورد.
• نرخ سرمایه گذاری مجدد می تواند تحت تأثیر ریسک نرخ بهره باشد ، که این پتانسیل ضرر و زیان سرمایه گذاری ناشی از تغییر در نرخ بهره است.
• نرخ سرمایه گذاری مجدد همچنین می تواند تحت تأثیر ریسک سرمایه گذاری مجدد قرار گیرد ، که این پتانسیل است که سرمایه گذار قادر به سرمایه گذاری مجدد جریان نقدی با نرخ قابل مقایسه با نرخ بازده فعلی آنها نخواهد بود.

درک نرخ سرمایه گذاری مجدد

نرخ سرمایه گذاری مجدد بازدهی است که یک سرمایه گذار پس از سرمایه گذاری مجدد جریان نقدی از یک سرمایه گذاری انتظار دارد. بازده به عنوان درصدی بیان می شود و نشان دهنده سود پیش بینی شده سرمایه گذار است که انتظار دارد سرمایه گذاری مجدد پول خود را انجام دهد.

به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار را که یک CD 5 ساله با نرخ بهره 2 ٪ خریداری کرده است ، بگیرید. در پایان دوره ، سرمایه گذار می تواند پول خود را در CD دیگری با نرخ بهره در حال انجام سرمایه گذاری کند ، آنها می توانند بدون سرمایه گذاری مجدد ، پول نقد را بگیرند ، یا می توانند در نوع دیگری از سرمایه گذاری سرمایه گذاری مجدد کنند. اگر آنها تصمیم به سرمایه گذاری مجدد در وثیقه ای که عملکرد 3. 5 ٪ دارند ، نرخ سرمایه گذاری مجدد آنها 3. 5 ٪ است.

سرمایه گذاری مجدد و ریسک نرخ بهره

نرخ سرمایه گذاری مجدد پیش بینی شده در تصمیمات یک سرمایه گذار در مورد انتخاب چه اصطلاحی هنگام خرید اوراق قرضه یا گواهی سپرده (CD) نقش دارد. یک سرمایه گذار که انتظار دارد نرخ بهره افزایش یابد ممکن است با فرض نرخ سرمایه گذاری مجدد ، سرمایه گذاری کوتاه مدت را انتخاب کند وقتی که بلوغ اوراق قرضه یا CD بالاتر از نرخ بهره است که می تواند برای سرمایه گذاری های طولانی تر قفل شود.

هنگامی که اوراق قرضه صادر می شود و نرخ بهره افزایش می یابد ، یک سرمایه گذار با ریسک نرخ بهره روبرو می شود. از آنجا که قیمت اوراق قرضه با افزایش نرخ بهره کاهش می یابد ، یک سرمایه گذار که دارای اوراق قرضه با نرخ ثابت است ممکن است در صورت فروپاشی اوراق بهادار قبل از تاریخ سررسید ، ضرر سرمایه را تجربه کند. هرچه مدت زمان تا زمان بلوغ طولانی تر باشد ، وثیقه بیشتر در معرض خطر نرخ بهره قرار می گیرد. از آنجا که به دارنده اوراق قرضه مبلغ چهره در سررسید داده می شود ، اوراق قرضه نزدیک به تاریخ سررسید ریسک نرخ بهره کمی دارند.

سرمایه گذاران می توانند با نگه داشتن اوراق بهادار با مدت زمان مختلف و با محافظت از سرمایه گذاری های خود با مشتقات نرخ بهره ، ریسک نرخ بهره را کاهش دهند.

ریسک سرمایه گذاری مجدد

با کاهش نرخ بهره ، قیمت اوراق قرضه با نرخ ثابت افزایش می یابد. یک سرمایه گذار ممکن است تصمیم به فروش اوراق بهادار برای سود کند. نگه داشتن اوراق بهادار ممکن است منجر به عدم کسب درآمد بیشتر از سرمایه گذاری مجدد پرداخت کوپن دوره ای شود. این خطر سرمایه گذاری مجدد نامیده می شود. هنگامی که نرخ بهره کاهش می یابد ، پرداخت بهره در اوراق نیز کاهش می یابد. بازده اوراق قرضه به بلوغ کاهش می یابد و کل درآمد دریافتی را کاهش می دهد.

پرداخت کوپن دوباره سرمایه گذاری شده

به جای پرداخت کوپن به سرمایه گذار ، برخی از اوراق قرضه کوپن را دوباره به اوراق قرضه سرمایه گذاری می کنند ، بنابراین با نرخ سود مرکب بیان شده رشد می کند. هنگامی که یک اوراق بهادار دوره بلوغ طولانی تری داشته باشد ، علاقه به بهره به میزان قابل توجهی بازده کل را افزایش می دهد و ممکن است تنها روش تحقق دوره دوره برگزاری سالانه برابر با نرخ کوپن باشد. محاسبه بهره سرمایه گذاری مجدد بستگی به نرخ بهره سرمایه گذاری مجدد دارد.

پرداخت کوپن سرمایه گذاری شده ممکن است حداکثر 80 ٪ از بازگشت اوراق قرضه به یک سرمایه گذار باشد. مبلغ دقیق بستگی به نرخ بهره حاصل از پرداخت های سرمایه گذاری شده و مدت زمان تا تاریخ سررسید اوراق می دهد. پرداخت کوپن سرمایه گذاری شده ممکن است با تشخیص رشد مرکب پرداختهای سرمایه گذاری شده یا با استفاده از فرمول هنگامی که نرخ بهره اوراق و نرخ بازده به بلوغ برابر است ، محاسبه شود.