نرخ حسابداری بازده (ARR): تعریف ، نحوه محاسبه و مثال

کریس ب. مورفی سردبیر و نویسنده مالی با بیش از 15 سال تجربه پوشش بانکی و بازارهای مالی است.

توماس جی. بروک یک CFA و CPA با بیش از 20 سال تجربه در زمینه های مختلف از جمله سرمایه گذاری ، مدیریت نمونه کارها بیمه ، امور مالی و حسابداری ، مشاوره سرمایه گذاری شخصی و برنامه ریزی مالی و توسعه مواد آموزشی در مورد بیمه عمر و سالیانه است.

تیموتی لی مشاور ، حسابدار و مدیر دارایی با MBA از USC و بیش از 15 سال تجربه مالی شرکت است. تیموتی به ارائه مدیرعامل و CFO با تجزیه و تحلیل عمیق شیرجه کمک کرده است ، و داستانهای زیبایی را در پشت تعداد ، نمودارها و مدلهای مالی ارائه می دهد.

Investopedia / Deis Madamba

نرخ حسابداری بازده (ARR) چقدر است؟

نرخ حسابداری بازده (ARR) فرمولی است که نشان دهنده درصد بازده مورد انتظار در یک سرمایه گذاری یا دارایی است ، در مقایسه با هزینه سرمایه گذاری اولیه. فرمول ARR میانگین درآمد دارایی را با سرمایه گذاری اولیه شرکت برای به دست آوردن نسبت یا بازدهی که ممکن است در طول عمر یک دارایی یا پروژه انتظار داشته باشد ، تقسیم می کند. ARR ارزش زمان پول یا جریان نقدی را در نظر نمی گیرد ، که می تواند بخشی جدایی ناپذیر در حفظ یک تجارت باشد.

غذای اصلی

• فرمول حسابداری بازده (ARR) در تعیین نرخ درصد سالانه بازده یک پروژه مفید است.
• ARR به عنوان متوسط سود سالانه / سرمایه گذاری اولیه محاسبه می شود.
• ARR معمولاً هنگام در نظر گرفتن چندین پروژه استفاده می شود ، زیرا نرخ بازده مورد انتظار از هر پروژه را فراهم می کند.
• یکی از محدودیت های ARR این است که بین سرمایه گذاری هایی که جریان نقدی مختلف در طول عمر پروژه ایجاد می کند ، تمایز قائل نمی شود.
• ARR با نرخ بازده مورد نیاز (RRR) متفاوت است ، که حداقل بازدهی است که یک سرمایه گذار برای یک سرمایه گذاری یا پروژه ای که آنها را برای یک سطح معین از ریسک جبران می کند ، می پذیرد.

نرخ بازگشت

درک نرخ حسابداری بازده (ARR)

نرخ بازده حسابداری یک متریک بودجه بندی سرمایه است که اگر می خواهید سودآوری یک سرمایه گذاری را به سرعت محاسبه کنید ، مفید است. مشاغل از ARR در درجه اول برای مقایسه چندین پروژه برای تعیین نرخ بازده مورد انتظار هر پروژه یا کمک به تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری یا کسب استفاده می کنند.

عوامل ARR در هر هزینه سالانه احتمالی ، از جمله استهلاک ، همراه با پروژه. استهلاک یک کنوانسیون حسابداری مفید است که به موجب آن سالانه هزینه یک دارایی ثابت در طول عمر مفید دارایی گسترش می یابد یا هزینه می شود. این امر به شرکت اجازه می دهد تا حتی در سال اول خدمت خود ، بلافاصله از دارایی سود کسب کند.

فرمول ARR

فرمول نرخ حسابداری بازده به شرح زیر است:

نحوه محاسبه نرخ حسابداری بازده (ARR)

سود خالص سالانه از سرمایه گذاری را محاسبه کنید ، که می تواند شامل درآمد منهای هرگونه هزینه سالانه یا هزینه اجرای پروژه یا سرمایه گذاری باشد.

1. اگر سرمایه گذاری یک دارایی ثابت مانند ملک ، کارخانه و تجهیزات (PP& E) است ، برای دستیابی به سود خالص سالانه ، هرگونه هزینه استهلاک را از درآمد سالانه کم می کند.
2. سود خالص سالانه را با هزینه اولیه دارایی یا سرمایه گذاری تقسیم کنید. نتیجه محاسبه اعشاری خواهد داشت. نتیجه را 100 برابر کنید تا درصد بازده را به عنوان یک عدد کامل نشان دهید.
3. نمونه ای از نرخ حسابداری بازده (ARR)

به عنوان نمونه ، یک تجارت در حال بررسی پروژه ای است که سرمایه گذاری اولیه 250،000 دلار دارد و پیش بینی می کند که برای 5 سال آینده درآمد ایجاد می کند. در اینجا آمده است که چگونه شرکت می تواند ARR را محاسبه کند:

سرمایه گذاری اولیه: 250،000 دلار

• درآمد پیش بینی شده در هر سال: 70،000 دلار
• چارچوب زمانی: 5 سال
• محاسبه ARR: 70،000 دلار (درآمد سالانه) / 250،000 دلار (هزینه اولیه)
• arr = 0. 28 یا 28 ٪
• نرخ حسابداری بازده در مقابل نرخ بازده مورد نیاز

ARR بازده سالانه از سرمایه گذاری بر اساس هزینه اولیه پول نقد است. یکی دیگر از ابزارهای حسابداری ، نرخ بازده مورد نیاز (RRR) ، که به عنوان نرخ مانع نیز شناخته می شود ، حداقل بازدهی است که یک سرمایه گذار برای یک سرمایه گذاری یا پروژه ای که آنها را برای یک سطح معین از ریسک جبران می کند ، می پذیرد.

نرخ بازده مورد نیاز (RRR) را می توان با استفاده از مدل تخفیف سود سهام یا مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه محاسبه کرد.

RRR می تواند بین سرمایه گذاران متفاوت باشد زیرا هرکدام تحمل متفاوتی برای ریسک دارند. به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار با ریسک پذیر به احتمال زیاد برای جبران هرگونه ریسک از سرمایه گذاری ، به بازده بالاتری نیاز دارد. استفاده از معیارهای مالی متعدد از جمله ARR و RRR برای تعیین اینکه آیا یک سرمایه گذاری براساس سطح تحمل ریسک شما ارزشمند خواهد بود ، مهم است.

مزایا و مضرات نرخ حسابداری بازده (ARR)

مزایای

نرخ حسابداری بازده یک محاسبه ساده است که نیازی به ریاضیات پیچیده ندارد و در تعیین میزان درصد بازده سالانه یک پروژه مفید است. از این طریق ، به مدیران این امکان را می دهد تا به راحتی ARR را با حداقل بازده مورد نیاز مقایسه کنند. به عنوان مثال ، اگر حداقل بازده مورد نیاز یک پروژه 12 ٪ و ARR 9 ٪ باشد ، یک مدیر می داند که پروژه را ادامه ندهد.

ARR هنگامی که سرمایه گذاران یا مدیران باید به سرعت بازده یک پروژه را بدون نیاز به در نظر گرفتن چارچوب زمانی یا برنامه پرداخت ، بلکه فقط سودآوری یا عدم وجود آن ، مقایسه کنند.

معایب

با وجود مزایای آن ، ARR محدودیت های خود را دارد. ارزش زمان پول را در نظر نمی گیرد. ارزش زمان پول مفهومی است که پول موجود در زمان حاضر به دلیل ظرفیت احتمالی درآمد ، در آینده بیش از یک مبلغ یکسان ارزش دارد.

به عبارت دیگر ، دو سرمایه گذاری ممکن است جریان درآمد ناهموار سالانه داشته باشد. اگر یک پروژه درآمد بیشتری را در سالهای اولیه بازگرداند و پروژه دیگر درآمد را در سالهای بعد بازگرداند ، ARR ارزش بالاتری را به پروژه اختصاص نمی دهد که زودتر سود را بازگرداند ، که می تواند برای کسب درآمد بیشتر سرمایه گذاری مجدد شود.

ارزش زمان پول مفهوم اصلی مدل جریان نقدی با تخفیف است که ارزش یک سرمایه گذاری را بهتر تعیین می کند زیرا می خواهد ارزش فعلی جریان نقدی آینده را تعیین کند.

نرخ بازده حسابداری افزایش خطر پروژه های بلند مدت و افزایش عدم اطمینان مرتبط با دوره های طولانی را در نظر نمی گیرد.

همچنین ، ARR تأثیر زمان بندی جریان نقدی را در نظر نمی گیرد. بیایید بگوییم که یک سرمایه گذار با پرداخت هزینه اولیه 50،000 دلار سرمایه گذاری 5 ساله را در نظر می گیرد ، اما این سرمایه گذاری تا سالهای چهارم و پنجم هیچ درآمد ندارد.

در این حالت ، محاسبه ARR در عدم جریان پول نقد در سه سال اول مؤثر نخواهد بود ، در حالی که در واقعیت ، سرمایه گذار باید بدون هیچگونه جریان نقدی مثبت از پروژه بتواند در برابر سه سال اول مقاومت کند.

نرخ بازده سالانه یک پروژه را تعیین می کند

مقایسه ساده با حداقل نرخ بازده

سهولت استفاده/محاسبه ساده

سودآوری روشنی را فراهم می کند

ارزش زمان پول را در نظر نمی گیرد

در معرض خطر طولانی مدت نیست

زمان بندی جریان نقدی را به حساب نمی آورد

استهلاک چگونه بر نرخ حسابداری بازده تأثیر می گذارد؟

استهلاک نرخ بازده حسابداری را کاهش می دهد. استهلاک یک هزینه مستقیم است و ارزش دارایی یا سود یک شرکت را کاهش می دهد. به همین ترتیب ، بازده سرمایه گذاری یا پروژه را مانند هر هزینه دیگری کاهش می دهد.

قوانین تصمیم گیری برای نرخ بازده حسابداری چیست؟

هنگامی که یک شرکت با گزینه چندین پروژه برای سرمایه گذاری در اختیار شما قرار می گیرد ، تصمیم تصمیم می گیرد که یک شرکت باید پروژه را با بالاترین نرخ حسابداری بازده بپذیرد تا زمانی که بازده حداقل برابر با هزینه سرمایه باشد.

تفاوت بین ARR و IRR چیست؟

تفاوت اصلی بین ARR و IRR در این است که IRR یک فرمول جریان نقدی با تخفیف است در حالی که ARR یک فرمول جریان نقدی غیر تخفیف است. یک فرمول جریان نقدی غیر تخفیف ، ارزش فعلی جریان نقدی آینده را که توسط دارایی یا پروژه تولید می شود ، در نظر نمی گیرد. در این راستا ، ARR شامل ارزش زمانی پول نیست که به موجب آن ارزش یک دلار امروز بیشتر از فردا ارزش دارد زیرا می توان سرمایه گذاری کرد.

خط پایین

نرخ حسابداری بازده (ARR) یک فرمول ساده است که به سرمایه گذاران و مدیران امکان می دهد سودآوری یک دارایی یا پروژه را تعیین کنند. به دلیل سهولت در استفاده و تعیین سودآوری ، ابزاری مفید در تصمیم گیری است. با این حال ، این فرمول جریان نقدی یک سرمایه گذاری یا پروژه ، جدول زمانی کل بازده و سایر هزینه ها را در نظر نمی گیرد که به تعیین ارزش واقعی یک سرمایه گذاری یا پروژه کمک می کند.