منحنی های عملکرد منطقه یورو

منحنی بازده بازنمایی از رابطه بین نرخ پاداش بازار و زمان باقیمانده برای بلوغ اوراق بهادار بدهی است. یک منحنی عملکرد همچنین می تواند به عنوان اصطلاح ساختار نرخ بهره توصیف شود. ECB همانطور که در شکل زیر نشان داده شده است ، چندین منحنی عملکرد را منتشر می کند.

هر روز کاری هدف ظهر (12:00 CET) به روز می شود. هیچ اطلاعاتی یا اطلاعات دیگری در مورد هر روز ارائه نشده است که در آن محل تجارت مربوطه که داده های منحنی بازده منطقه یورو از آن تهیه شده است برای تجارت باز نیست.

انبار داده آماری

بارگیری (قالب SDMX)

• آخرین نسخه XMLCSV
• سال جاری - AAA XMLCSV
• سال جاری - منطقه یورو XMLCSV
• همه سالها - AAA XMLCSV (پرونده بزرگ)
• همه سالها - منطقه یورو XMLCSV (پرونده بزرگ)

سوال؟

توضیحات کلی روش منحنی عملکرد ECB

منحنی عملکرد (که می تواند به عنوان اصطلاح ساختار نرخ بهره نیز شناخته شود) نشان دهنده رابطه بین نرخ پاداش بازار (بهره) و زمان باقی مانده برای بلوغ اوراق بهادار بدهی است. محتوای اطلاعاتی یک منحنی عملکرد نشان دهنده روند قیمت گذاری دارایی در بازارهای مالی است. هنگام خرید و فروش اوراق قرضه ، سرمایه گذاران انتظارات خود را از تورم آینده ، نرخ بهره واقعی و ارزیابی آنها از خطرات شامل می شوند. یک سرمایه گذار با تخفیف جریان نقدی آینده مورد انتظار ، قیمت اوراق قرضه را محاسبه می کند.

ECB منحنی عملکرد کوپن صفر را برای منطقه یورو تخمین می زند و منحنی های عملکرد رو به جلو و PAR را به دست می آورد. یک اوراق قرضه کوپن صفر اوراق قرضه ای است که هیچ کوپن را پرداخت نمی کند و با تخفیف از ارزش چهره خود فروخته می شود. منحنی کوپن صفر نشان دهنده بازده بلوغ اوراق قرضه کوپن صفر فرضی است ، زیرا آنها به طور مستقیم در بازار برای طیف گسترده ای از سررسید قابل مشاهده نیستند. بنابراین بازده باید از اوراق قرضه کوپن صفر موجود و قیمت اوراق قرضه یا بازده ثابت تخمین زده شود. منحنی رو به جلو نرخ بهره کوتاه مدت (آنی) را برای دوره های آینده که در منحنی عملکرد دلالت دارد نشان می دهد. بازده PAR نشان دهنده بازده فرضی است ، یعنی نرخ بهره ای که اوراق قرضه در صورتی که قیمت آنها را به دست می آورد (یعنی در 100) به دست می آورد.

در دسترس بودن داده ها

منحنی های عملکرد روزانه در حال حاضر با داده های 6 سپتامبر 2004 به بعد در دسترس هستند و طبق تقویم هدف روزانه محاسبه و منتشر می شوند.

منبع اطلاعات

انتخاب اوراق قرضه

معیارهای زیر هنگام انتخاب اوراق قرضه اعمال می شود:

• فقط اوراق قرضه صادر شده در یورو توسط دولت مرکزی منطقه یورو (سیستم حساب های اروپایی 2010: کد بخش "S. 1311") انتخاب شده اند.
• اوراق قرضه با ویژگی های خاص ، از جمله ترتیبات نهادی خاص ، حذف شده است.
• فقط اوراق قرضه کوپن ثابت با بلوغ محدود و اوراق قرضه کوپن صفر انتخاب شده است ، از جمله نوارها. اوراق قرضه دائمی و اوراق قرضه کوپن متغیر ، از جمله اوراق قرضه مرتبط با تورم ، گنجانده نشده است.
• فقط اوراق قرضه دولت مرکزی با حداکثر گسترش پیشنهاد در هر نقل قول از سه امتیاز پایه انتخاب می شود. قیمت ها/بازده ها در روز مرجع نزدیک به بازار هستند.
• به منظور بازتاب عمق کافی در بازار ، براکت های بلوغ باقیمانده از سه ماه تا و شامل 30 سال بلوغ باقیمانده برطرف شده است.

یک مکانیسم حذف دورتر برای اوراق قرضه که معیارهای انتخاب فوق را برآورده کرده اند ، اعمال می شود. اگر بازده آنها بیش از دو برابر انحراف استاندارد از میانگین عملکرد در همان براکت بلوغ انحراف داشته باشد ، اوراق قرضه حذف می شوند. پس از آن ، همین روش تکرار می شود.

دو منحنی عملکرد ریسک اعتباری

منحنی های عملکردی به جلو و par و سری زمانی مربوطه آنها با استفاده از دو مجموعه داده مختلف که منعکس کننده خطرات پیش فرض اعتباری مختلف است ، محاسبه می شود.

• یک نمونه حاوی اوراق قرضه دولت مرکزی یورو "دارای درجه AAA" ، یعنی اوراق بهادار بدهی با مطلوب ترین ارزیابی ریسک اعتباری است.
• مجموعه داده دوم شامل همه (از جمله دارای درجه AAA) اوراق قرضه دولت مرکزی یورو است.

سلب مسئولیت و محدودیت مسئولیت

محتوای این بخش وب سایت ، از جمله بازده ، قیمت ها و سایر داده ها یا اطلاعات دیگر ، فقط توسط ECB فقط برای اهداف اطلاعات عمومی در دسترس است. در نظر گرفته نشده است که برای هر منظور دیگری مورد استفاده قرار گیرد ، از جمله ، بدون محدودیت ، محاسبه قیمت/بازده ، شناسایی فرصت های معاملاتی یا به عنوان پایه ای برای هر نوع مشاوره دیگر در مورد قیمت گذاری دارایی های مالی یا شناسایی فرصت های سرمایه گذاری.

ECB با هدف نگه داشتن محتوای این بخش وب سایت فعلی و دقیق ، اقدامات معقول و منطقی برای به روزرسانی این سایت در هر روز کاری هدف ظهر (12 بعد از ظهر CET) انجام می دهد. با این حال ممکن است یک به روزرسانی در همان روز کاری هدف به تأخیر بیفتد یا به روز کاری هدف زیر به تعویق بیفتد ، به عنوان مثال وقتی یک روز کاری هدف در یک تعطیلات عمومی مشاهده می شود که توسط بانک مرکزی اروپا مشاهده می شود. هیچ اطلاعاتی یا اطلاعات دیگری را نمی توان در مورد هر روز ارائه داد که یک روز کاری برای محل تجارت مربوطه نیست که از آن داده های منحنی عملکرد منطقه یورو تهیه می شود.

ECB در قبال هرگونه خطای یا عدم صحت در محتوای این بخش ، برای هرگونه تاخیر در به روزرسانی این بخش ، برای هرگونه اقدامی که در اتکا به آن انجام شده ، از جمله ، بدون محدودیت ، هر مرجع در توافق نامه های قراردادی ، تصمیمات سرمایه گذاری یا نتایج انجام نشده ، مسئولیت پذیر نخواهد بود. از هرگونه سرمایه گذاری انجام شده توسط کاربران این بخش وب سایت. بانک مرکزی اروپا صریحاً تمام ضمانت نامه ها ، بیان شده یا ضمنی را در مورد صحت هر یک از محتوای ارائه شده یا در مورد قابلیت فروش یا تناسب اندام ارائه شده ، رد می کند.

بانک مرکزی اروپا تأیید نمی کند و مسئولیت محتوای هر وب سایت دیگری را که این بخش وب سایت ممکن است کاربران را به سمت یا هرگونه تکرار محتوای این بخش وب سایت در وب سایت های دیگر یا به هر شکل دیگری از توزیع مجدد هدایت کند ، تأیید نمی کند.

این سلب مسئولیت بدون تعصب نسبت به سلب مسئولیت عمومی و حق چاپ از بانک مرکزی اروپا است.< SPAN> ECB در قبال هرگونه خطایی یا عدم صحت در محتوای این بخش ، برای هرگونه تاخیر در به روزرسانی این بخش ، برای هرگونه اقدامی که در آن اعتماد به نفس انجام شده است ، از جمله ، بدون محدودیت ، هرگونه مرجع در توافق نامه های قراردادی ، تصمیمات سرمایه گذاری انجام نمی شود. یا نتایج هرگونه سرمایه گذاری انجام شده توسط کاربران این بخش وب سایت. بانک مرکزی اروپا صریحاً تمام ضمانت نامه ها ، بیان شده یا ضمنی را در مورد صحت هر یک از محتوای ارائه شده یا در مورد قابلیت فروش یا تناسب اندام ارائه شده ، رد می کند.