12 نکته وارن بافت برای سرمایه گذاری هوشمندانه

وارن بوفه نه تنها در بین ثروتمندترین افراد جهان بلکه در بین موفق ترین سرمایه گذاران در همه زمان ها قرار دارد. این 88 ساله (متولد 1930 در اوماها ، نبراسکا) از طریق تصمیمات هوشمندانه سرمایه گذاری خود میلیاردر شد. پیش بینی و حس او برای سرمایه گذاری های سودآور ، او را به نام مستعار "اوراکل اوماها" به دست آورد و او را به یک سرمایه گذار افسانه ای تبدیل کرد.

در سال 1965 ، او شرکت نساجی بیمار برکشایر هاتاوی را خریداری کرد و آن را به یک هلدینگ تبدیل کرد. در حال حاضر ، Berkshire Hathaway یکی از بزرگترین شرکت های جهان است. 80 شرکت متعلق به شرکت هلدینگ هستند. نرخ ارز آن بیش از 750،000 ٪ افزایش یافته و سهم آن گرانترین سهم در جهان است. بوفه تقریباً کل ثروت خود را در برکشایر هاتاوی سرمایه گذاری کرد و بزرگترین سهامدار این شرکت تا به امروز است.

در سال 2016 ، وارن بوفه در لیست فوربس از ثروتمندترین افراد روی زمین قرار گرفت و ثروت 74 میلیارد دلار داشت. پیش از این ، وی 15 سال پشت سر هم در رده دوم لیست Forbes 400 قرار داشت. میلیاردر خودساخته در طول حرفه خود تجربیات مفیدی را در بازار مالی جمع کرده است و در مورد دستور العمل وی برای موفقیت پنهانی نیست. ما 12 نکته برتر سرمایه گذاری بافت را در اینجا لیست می کنیم:

بازدارنده نشوید!

سرمایه گذاری خوب دشوار نیست ، حتی اگر آماتورها اغلب احساس کنند که بسیار پیچیده است. در کتاب خود "وارن بافت صحبت می کند" سرمایه گذار ستاره یک بار گفت: "شما نیازی به دانشمند موشک ندارید. سرمایه گذاری یک بازی نیست که آن مرد با 160 ضریب هوشی با 130 ضریب هوشی پسر را ضرب و شتم کند. "با این حال ، نگاهی به برنامه های درس مدارس اصلی تجاری می تواند یک عامل بازدارنده باشد. مباحث پیچیده مانند بازار مالی یا نظریه نمونه کارها در دستور کار قرار دارد."برای سرمایه گذاری با موفقیت ، نیازی به درک بتا ، بازارهای کارآمد ، تئوری مدرن نمونه کارها ، قیمت گذاری گزینه ها یا بازارهای نوظهور نیست. در واقع ممکن است شما بهتر از این چیزی نباشید. "در عوض ، سرمایه گذاران آینده نگر فقط باید دو سؤال را تسلط دهند: "چگونه شرکت های منتخب را به درستی ارزیابی می کنید؟"و "چگونه قیمت بازار را به درستی تفسیر می کنید؟"

سرمایه گذاری در شرکت ها!

وارن بافت در پاسخ به این سوال که در مورد نوع مناسب سرمایه گذاری ، یک پاسخ دارد: سهام شرکت. از نظر تاریخی ، سهام همیشه سودآورترین گزینه بوده است. بافت از توسعه بازار سهام آمریکا به عنوان شواهدی یاد می کند. در مصاحبه ای با نیویورک تایمز ، سرمایه گذار ستاره یک بار گفت: "در طولانی مدت ، اخبار بورس سهام خوب خواهد بود. در قرن بیستم ، ایالات متحده دو جنگ جهانی و سایر درگیری های زخمی و گران قیمت نظامی را تحمل کرد. افسردگی ؛ده ها رکود اقتصادی و وحشت مالی ؛شوکهای نفتی ؛اپیدمی آنفولانزا ؛و استعفای یک رئیس جمهور ننگین. با این حال داو از 66 به 11497 افزایش یافت. "

به دنبال سرمایه گذاری های ساده باشید!

وارن بافت یک بار از سرمایه گذاران خود شکایت کرد که بشریت تمایل "آشکار" برای پیچیده تر کردن چیزهای ساده دارد. این همچنین در مدارس تجاری منعکس می شود ، جایی که رفتار پیچیده پاداش می گیرد ، اگرچه رفتار ساده بسیار کارآمدتر است. سرمایه گذاران به جای تکیه بر پیچیده ترین استراتژی سرمایه گذاری ممکن ، باید آن را تا حد امکان ساده نگه دارند. هیچ امتیاز جایزه ای برای استراتژی های پیچیده سرمایه گذاری وجود ندارد. درک هدف باید آسان باشد و موانع ورود باید اندک باشد. بافت یک بار گفت: "من به دنبال پرش از میله های 7 فوت نیستم: من به دنبال میله های 1 پا هستم که می توانم از آن عبور کنم."سرمایه گذار لازم نیست در همه شرکت ها متخصص باشد ، حتی برای بسیاری. این کافی است که بتوانید شرکت ها را در حوزه صلاحیت خود به درستی ارزیابی کنید. اما وارن بافت هشدار می دهد که برای یک سرمایه گذار موفق کاملاً حیاتی است که محدودیت های حوزه تخصص خود را بشناسد.

به دنبال سرمایه گذاری های امن باشید!

وارن بافت همیشه به دنبال سرمایه گذاری ایمن است. افسانه سرمایه گذار از نبراسکا بیشتر در شرکت هایی سرمایه گذاری می کند که او می تواند با خیال راحت بگوید ، پس از معاینه دقیق ، که آنها به طور مثبت پیشرفت خواهند کرد. پایدارترین و سودآورترین سرمایه گذاری وی سهام شرکت نوشیدنی کوکا کولا و سهام گروه آدامس Wrigley است. مدل کسب و کار در اینجا نقش اساسی دارد. این باید بسیار ساده و قانع کننده باشد که حتی با مدیریت ضعیف کار می کند. بوفه یک بار گفت: "من سعی می کنم سهام را در مشاغل خریداری کنم که بسیار شگفت انگیز است که یک احمق می تواند آنها را اجرا کند زیرا دیر یا زود ، یک نفر خواهد بود."

به دنبال شرکت هایی با مزیت رقابتی باشید!

چالش برای سرمایه گذاران شناسایی شرکت های سودآور با پتانسیل آینده است. وارن بافت اظهار داشت که این پتانسیل به اندازه ایده تجارت نیست بلکه مزیت رقابتی شرکت است."کلید سرمایه گذاری ارزیابی عدم تأثیر یک صنعت بر جامعه ، یا اینکه چقدر رشد خواهد کرد ، بلکه تعیین مزیت رقابتی هر شرکت معین و مهمتر از همه ، دوام آن مزیت است."حتی ایده های بزرگ سرمایه گذاری Berkshire Hathaway را می توان در یک جمله توضیح داد. این شرکت هلدینگ دائماً در جستجوی "مشاغل با مزایای رقابتی ماندگار است که توسط افراد قادر و مالک محور اداره می شود. وقتی این ویژگی ها وجود داشته باشد ، و هنگامی که می توانیم با قیمت های معقول خرید انجام دهیم ، اشتباه است. "

سرمایه گذاری های بلند مدت انجام دهید!

وارن بافت در برابر سرمایه گذاری های کوتاه مدت توصیه می کند."اگر شما مایل به داشتن ده سال سهام نیستید ، حتی به مدت ده دقیقه در مورد داشتن آن فکر نکنید. مجموعه ای از شرکت هایی را که درآمدهای کل آنها در طول سالها به سمت بالا راهپیمایی می کنند ، جمع کنید ، و همچنین ارزش بازار نمونه کارها را نیز به همراه خواهد داشت. "عملکرد نمونه کارها هر بار که یک سرمایه گذار سهام را خریداری یا به فروش می رساند ، کاهش می یابد. در عوض ، سرمایه گذاران باید پول خود را در اوراق بهادار منتخب در دراز مدت سرمایه گذاری کنند. وارن بافت یک بار به سرمایه گذاران برکشایر هاتاوی در مورد بهترین مدت یک سرمایه گذاری نوشت: "وقتی ما بخش هایی از مشاغل برجسته را با مدیریت برجسته داریم ، دوره برگزاری مورد علاقه ما برای همیشه است."

از خطرات جلوگیری نکنید!

یک عبارت مشهور از گورو سرمایه گذاری می گوید: "خطر ناشی از عدم دانستن آنچه شما انجام می دهید."بافت یک مخالف اعلام شده از تنوع و نظریه نمونه کارها مدرن است. برای بوفه ، متنوع سازی محافظت در برابر جهل است. در عوض ، او طرفدار سرمایه گذاری ارزش است. وی یک بار بهترین سرمایه گذاری خود را به عنوان خرید کتاب "سرمایه گذار هوشمند" توسط استاد اقتصاد خود بنیامین گراهام ، بنیانگذار ارزش سرمایه گذاری توصیف کرد. اینگونه است که او یاد گرفت که سهام کم ارزش را بشناسد ، در لحظه مناسب بخرد و حداقل آنها را نگه دارد تا اینکه به ارزش واقعی خود نرسند.

تفاوت بین قیمت و ارزش را بدانید!

رئیس Berkshire-Hathaway به ویژه به ارزیابی شرکت علاقه مند است. او همیشه به دنبال شرکت هایی است که برای خرید ارزان آنها کم ارزش هستند. در اوایل سال 1989 ، او به سرمایه گذاران خود نوشت: "بهتر است یک شرکت فوق العاده را با قیمت مناسب از یک شرکت عادلانه با قیمت فوق العاده خریداری کنید."او تفاوت مهم بین قیمت و ارزش را از استاد اقتصاد و مربی خود بنیامین گراهام آموخت."قیمت آن چیزی است که شما می پردازید. ارزش، چیزی است که به دست می آورید."

صبر تمرین!

مهمتر از همه ، یک سرمایه گذار موفق دو ویژگی دارد: نظم و انضباط و صبر. یا همانطور که "اوراکل اوماها" بیان می کند: "مهم نیست که استعداد یا تلاش چقدر عالی باشد ، بعضی چیزها فقط زمان می برد: شما نمی توانید در یک ماه کودک را با بارداری نه زن تولید کنید."بازار مبادله زمانی بافت را "بازی بیس بال بدون اعتصاب" خواند. لازم نیست مثل یک دیوانه شروع به ضربه زدن به توپ کنید. کافی است که به یک توپ درست ضربه بزنید تا یک خانه را اجرا کنید. مشکل برای او به عنوان یک مدیر دارایی این است که هواداران - مشتریان وی - در پشت سر او ایستاده اند و دائماً در این بین فریاد می زنند: "نوسان ، شما بوم!"

حریص باشید وقتی دیگران ترس دارند!

"من توضیح می دهم که چگونه شما را ثروتمند می کنم. وقتی دیگران حریص هستند ، ترس داشته باشید. و وقتی دیگران ترس دارند حریص باشید. "در مواقعی که سهام سهام در حال رونق است ، سرمایه گذاران باید محتاط باشند. در این مواقع ، شرکت ها غالباً بیش از حد ارزیابی می شوند و فرصت های ورود مطلوب نادر است. از طرف دیگر ، در مواقع بحران ، سرمایه گذاران می توانند به شکار معامله بپردازند و مواضع موجود را گسترش دهند. بسیاری از شرکت ها در آن زمان کم ارزش هستند زیرا سرمایه گذاران از ترک سهام می ترسند. بافت گفت ، اما سرمایه گذاران باید روحیه خود را تحت کنترل خود نگه دارند. خلق و خوی یک سرمایه گذار باید به گونه ای باشد که او نه وقتی که با توده ها قدم می زند ، و نه هنگام شنا در برابر جریان ، احساس شادی زیادی کند. او نه کورکورانه از روندها پیروی می کند و نه سرمایه گذاری می کند زیرا توده ها آن را رد می کنند.

از پیش بینی ها کور نشوید!

"در کوتاه مدت ، بازار یک مسابقه محبوبیت است. در دراز مدت ، یک بازار یک ماشین توزین است ، "بیانیه ای قدرتمند توسط افسانه سرمایه گذار است. به گفته وارن بافت ، پیش بینی های اقتصادی درباره خود تحلیلگران بیشتر از آینده می گویند. برخی از مشکلات فقط با گذشت زمان فاش می شوند. در اوقات خوب ، مشکلات در شرکت ها به راحتی می تواند پنهان شود."زمان دوست تجارت فوق العاده ، دشمن متوسط است."فقط در دوران اقتصادی پرخاشگر می بینید که چه کسی در حال شنا است و چه کسی در حال سقوط است. بنابراین برکشایر هاتاوی تا حد زیادی پیش بینی های سیاسی و اقتصادی را نادیده می گیرد و در عوض بر چهره های کلیدی شرکت تمرکز می کند. علاوه بر این ، شرکت هلدینگ همیشه در تلاش است تا از گذشته بیاموزد."در دنیای تجارت ، آینه عقب همیشه واضح تر از شیشه جلو اتومبیل است."

منتظر لحظه مناسب باشید!

وارن بافت عاشق معامله است."چه ما در مورد جوراب یا سهام صحبت می کنیم ، من دوست دارم کالاهای با کیفیت را هنگام مشخص کردن خریداری کنم."شرکت سرمایه گذاری بافت Berkshire Hathaway از همان مانترا پیروی می کند. سرمایه گذار ستاره ترجیح می دهد شرکت هایی را که با مشکلات موقت روبرو هستند ، بخرد. شرکت های خارق العاده فقط در هنگام "دراز کشیدن روی میز عمل" ارزان هستند - وقتی آینده نزدیک آنها نامشخص است. موفقیت بافت مبتنی بر زمان بندی کامل است: او به یک شیء سرمایه گذاری نگاه می کند ، تمام نقاط قوت و ضعف را با جزئیات تجزیه و تحلیل می کند ، و وقتی متقاعد شد که منتظر بهترین لحظه است. این لحظه می تواند سالها طول بکشد و فقط می تواند برای مدت کوتاهی دوام داشته باشد ، بنابراین مهم است که هنگام آمدن سریع عمل کنید."فرصت ها به ندرت می آیند. هنگامی که باران می بارد ، سطل را بیرون می کشد ، نه بند. "