چرا خطر و عدم اطمینان در بازارها متفاوت است؟

ما اغلب از اصطلاحات خطر و عدم اطمینان به طور متناوب استفاده می کنیم. بیشتر سرمایه گذاران هنگام سرمایه گذاری ، ریسک و عدم اطمینان را برابر می کنند. در واقعیت ، بین این دو تفاوت بسیار معنی داری وجود دارد. آیا می دانید وقتی تصمیم سرمایه گذاری می گیرید ، یک عنصر ریسک وجود دارد و یک عنصر عدم اطمینان برای آن وجود دارد؟هر دو به آینده مربوط می شوند و هر دو مانند معکوس یقین به نظر می رسند. تفاوت در مدیریت ریسک و عدم اطمینان در تصمیمات سرمایه گذاری شما است.

خطر پتانسیل ضرر است

قبل از درک خطر ، ابتدا باید بفهمیم که ضرر چیست. از دست دادن در زمینه سرمایه گذاری های شما احتمال وقوع یک اتفاق بد یا اتفاق خوبی است که اتفاق نمی افتد. شما باید اغلب دیده اید که سهام خط مقدم از رشد سود و در عین حال کاهش قیمت در بازار سهام خبر می دهد. آیا تا به حال فکر کرده اید که چرا این اتفاق می افتد؟پاسخ درک خطر است. به عنوان مثال ، اگر بازار انتظار داشته باشد که سود 25 ٪ رشد داشته باشد و رشد واقعی فقط 18 ٪ به وجود آمده باشد ، پس از آن به عنوان ریسک تعریف می شود. از آنجا که در این حالت خطر افزایش می یابد ، قیمت سهام کاهش می یابد. بگذارید به یک وضعیت کمی متفاوت نگاه کنیم. فرض کنید بازار انتظار داشت سود یک شرکت در سه ماهه 15 ٪ کاهش یابد. اگر سود فقط 10 ٪ کاهش یابد ، به عنوان کاهش خطر دیده می شود. ممکن است تعجب کنید اما سهام در این موارد به طور عادی بالا می رود.

از دیدگاه بازار سهام ، ریسک چیزی است که می تواند اندازه گیری شود. درک و مدیریتسرمایه گذاری طبقه بندی ریسک به دو دسته. خطر سیستماتیک و خطر غیر سیستماتیک. ریسک سیستماتیک ریسک سطح بازار است که به طور مساوی بر همه مشاغل تأثیر می گذارد. خطر بازار توسط بتا سهام اندازه گیری می شود. عوامل کلان مانند عدم اطمینان سیاسی ، جنگ تجاری ، تورم بالاتر ، افزایش نرخ بهره ، افزایش کسری تجارت همه عوامل خطر سیستماتیک را نشان می دهد. سپس ، خطر غیر سیستماتیک چیست؟حاشیه های ضعیف ، رقابت سخت همه نمونه هایی از خطرات غیر سیستماتیک است. ریسک چیزی است که می تواند بر اساس تجربه گذشته اندازه گیری شود و آن جایی است که خطر با عدم اطمینان متفاوت است.

عدم اطمینان فقط به نظر می رسد خطر ، اما متفاوت است ...

عدم قطعیت عدم قطعیت است. ممنون اما نه ممنون! این واقعا به شما کمک نمی کند یا شما را بیش از حد روشن نمی کند. به بیان دقیق تر، عدم قطعیت جایی است که وقوع یک رویداد قطعی نیست و همچنین احتمال دارد که نتایج آن قطعی نباشد. از آنجایی که نتایج نامطمئن هستند، تعریف عدم قطعیت یا اندازه گیری آن پیچیده تر می شود. بنابراین، عدم اطمینان، وضعیتی را منعکس می کند که در آن از نتایج مطمئن نیستید. ایالت گجرات ممکن است زلزله خیز باشد، اما مشخص نیست که آیا زلزله در 5 سال آینده یا 10 سال آینده یا 25 سال آینده این منطقه را خواهد گرفت. این رویداد از نظر فنی در هر مقطع زمانی امکان پذیر است. اما محتمل بودن یا نبودن آن را تنها زمانی می توان تعیین کرد که در مورد دامنه نتایج اطمینان وجود داشته باشد. آن وقت است که یک عدم قطعیت تبدیل به ریسک می شود.

درس 101 چگونه ریسک با عدم قطعیت تفاوت اساسی دارد…

ریسک ارتباط بسیار بیشتری با برنامه ریزی مالی و استراتژی سرمایه گذاری دارد. این به این دلیل است که ریسک باید مدیریت شود. عدم اطمینان را نمی توان مدیریت کرد.

· ریسک عدم قطعیت قابل اندازه گیری است در حالی که عدم قطعیت ریسک غیرقابل اندازه گیری است. این اساساً به این معنی است که ریسک زیرمجموعه ای از عدم اطمینان است. جزء شدید ریسک که قابل اندازه گیری نیست و بنابراین غیرقابل اندازه گیری است، عدم قطعیت است.

· عدم قطعیت نشان دهنده وضعیتی است که در آن رویدادهای آینده یا روند رویدادهای آتی تا حد زیادی ناشناخته هستند. بنابراین، نتایج نیز ناشناخته است. وقتی نمی توانید نتایج را بدانید، تعیین احتمالات برای وقوع آنها دشوار است. این تفاوت اساسی است. ریسک را می توان به احتمالات کاهش داد و از این رو می توان آن را برنامه ریزی و مدیریت کرد. عدم قطعیت را نمی توان به احتمالات کاهش داد. احتمال وقوع زلزله فردا در بمبئی چقدر است؟شما نمی توانید هیچ احتمالی را به رویدادی که نامشخص است نسبت دهید.

· به طور معمول، رویدادهای قو سیاه همانطور که توسط نسیم نیکلاس طالب تعریف شده است نشان دهنده عدم قطعیت است زیرا احتمال وقوع آنها بسیار کم است یا حداقل در این مقطع بسیار مبهم به نظر می رسد. احتمال شکست های بزرگ در مواجهه با عدم اطمینان بیشتر از مواجهه با ریسک است.

· ریسک در بین افراط است. ریسک به عدم قطعیت مربوط می شود به این معنا که هنوز عدم اطمینان در مورد وقوع یک رویداد وجود دارد. با این حال، اینها بر اساس عوامل شناخته شده است. بنابراین می توان احتمالات را تعیین کرد و بر اساس آن تصمیمات مدیریتی اتخاذ کرد. شما می توانید احتمال را به رشد 4 درصدی تولید ناخالص داخلی در مقابل رشد 6 درصدی تولید ناخالص داخلی در مقابل رشد 8 درصدی تولید ناخالص داخلی اختصاص دهید.

· برای دیدگاه تجاری، ریسک را می توان مدیریت کرد و از این رو می توان آن را کنترل کرد. در یک سبد، ریسک غیرسیستماتیک را می توان با تنوع بخشی مدیریت کرد، در حالی که ریسک سیستماتیک را می توان از طریق پوشش ریسک بتا در مقابل معاملات آتی Nifty کاهش داد یا مدیریت کرد. عدم قطعیت را نمی توان اندازه گیری کرد و بنابراین نمی توان آن را مدیریت کرد. پس چیکار میکنی؟پاسخ این است که شما بیمه می شوید. اینجاست که نقش بیمه نامشخص می شود. هیچ بیمه ای در برابر ریسک وجود ندارد اما بیمه در برابر عدم قطعیت وجود دارد! از نقطه نظر مدیریت سرمایه گذاری، این تفاوت اصلی است.