BlackRock Income and Growth Investment Trust Plc - به روز رسانی پورتفولیو

اعتماد سرمایه گذاری درآمد و رشد بلک راک

191. 00 p

10:50 23/02/23

0. 00 p

ابزارهای سرمایه گذاری سهام

11, 441. 44

11:29 23/02/23

55. 48

اطلاعات موجود در این نسخه در 31 ژانویه 2023 صحیح بود. اطلاعات مربوط به ارزش خالص دارایی های به روز شرکت را می توان در وب سایت بورس اوراق بهادار لندن در آدرس زیر یافت:

BLACKROCK Income & GROWTH INVESTMENT TRUST PLC (LEI:5493003YBY59H9EJLJ16)

تمام اطلاعات در 31 ژانویه 2023 و حسابرسی نشده است.

عملکرد در پایان ماه با درآمد خالص سرمایه گذاری مجدد

یک ماه سه ماه یک سال سه سال پنج سال از 1 آوریل 2012 قیمت سهم استرلینگ 1. 8% 13. 7% 5. 8% 8. 0% 12. 2% 114. 0% ارزش خالص دارایی 5. 3% 11. 6% 6. 7% 13. 7% 21. 5% 13. 5% بازگشت4. 5% 10. 4% 5. 2% 15. 6% 23. 1% 108. 2% منبع: BlackRock

بلک راک مدیریت سرمایه گذاری شرکت را از اول آوریل 2012 به دست گرفت.

ارزش خالص دارایی - فقط سرمایه: 208. 90p ارزش خالص دارایی - درآمد cum*: 213. 87p قیمت سهم: 194. 50p کل دارایی ها (شامل درآمد): 48. 8 میلیون پوند تخفیف به درآمد حاصل از NAV: 9. 1% چرخش: 3. 2% سود خالص*: 3. 8٪ سهام عادی در حال انتشار***: 20968251 محدوده چرخشی (به عنوان درصد خالص دارایی): 0-20٪ هزینه های جاری****: 1. 2٪ * شامل درآمد خالص 4. 97 پنس به ازای هر سهم ** شرکتبازدهی بر اساس سود تقسیمی اعلام شده در 12 ماه گذشته در تاریخ انتشار این اطلاعیه 3. 8 درصد است و شامل سود تقسیمی 2. 60p به ازای هر سهم اعلام شده در 22 ژوئن 2022 با تاریخ پرداخت 1 سپتامبر 2022 و سود نهایی 2022 است. 4. 70p به ازای هر سهم اعلام شده در 1 فوریه 2023 با تاریخ پرداخت 15 مارس 2023. *** شامل 10, 081, 532 سهم موجود در خزانه نیست.**** هزینه های جاری شرکت به عنوان درصدی از میانگین دارایی های خالص روزانه و با استفاده از حق الزحمه مدیریت و سایر هزینه های عملیاتی به استثنای هزینه های مالی، هزینه های معاملات مستقیم، هزینه های معامله نگهداری، مالیات بر ارزش افزوده بازیابی شده، مالیات و برخی اقلام غیر تکراری محاسبه می شود. سال منتهی به 31 اکتبر 2022.

تجزیه و تحلیل بخش مجموع دارایی ها (%) خدمات پشتیبانی 10. 9 داروسازی و بیوتکنولوژی 10. 0 تولیدکنندگان نفت و گاز 8. 9 بانک ها 8. 8 رسانه ها 7. 5 معدن 7. 1 خدمات مالی 6. 3 کالاهای خانگی و ساخت و ساز خانه 6. 2 خرده فروشان عمومی خدمات بهداشتی و درمانی Goodscoquie 4. 4. 3mente2. 9 تجهیزات الکترونیکی و برقی 2. 6 تولیدکنندگان مواد غذایی 2. 5 بیمه غیرزندگی 1. 8 گاز، آب و خدمات چندگانه 1. 3 ارتباطات از راه دور خط ثابت 1. 1 کالاهای اوقات فراغت 1. 0 سرمایه گذاری املاک و مستغلات 0. 9 مجموع سفر و اوقات فراغت 0. 9 = 0. 9 سفر و اوقات فراغتدرصد تجزیه و تحلیل کشور انگلستان 88. 4 سوئیس 2. 2 ایالات متحده 2. 2 فرانسه 2. 0 خالص دارایی های جاری 5. 2 ----- 100. 0 ===== 10 دارایی برتر صندوق % Shell 7. 1 AstraZeneca 6. 9 Rio Tinto 4. 7 American 4. 7 RelX4. 7 RELXTobacco 3. 2 Standard Chartered 3. 2 Phoenix Group 3. 0 Smith & Nephew 2. 9

نماینده مدیر سرمایه گذاری در اظهار نظر در مورد بازارها خاطرنشان کرد:

این شرکت در طول ماه 5. 3% بازدهی داشت که نسبت به FTSE All-Share که 4. 5% بازدهی داشت بهتر عمل کرد.

بازارهای جهانی سهام شروعی فوق العاده قوی در سال 2023 داشتند و برخی از حرکت های پایان سال 2022 را کاهش دادند. خوش بینی نسبت به موضع منفی بانک های مرکزی، همراه با کاهش قیمت های انرژی و افزایش بالقوه ناشی از بازگشایی سریع چین، شاهد برخی حرکت های استثنایی قیمت بود و نزدک بهترین عملکرد خود را در ژانویه از سال 2001 نشان داد. در حالی که بخش هایی که در سال 2022 انعطاف پذیر بودند، عملکرد ضعیفی داشتند.

در ایالات متحده، روایت بازار غالب از رکود به فرود نرم تغییر کرد. هم تورم اصلی و هم تورم اصلی کاهش یافت زیرا قیمت کالاها بیشتر از حد انتظار بازار کاهش یافت و خدمات اصلی به استثنای سرپناه در جهت نزولی غافلگیر شدند. از سوی دیگر، رشد مشاغل کندتر شد اما همچنان انعطاف پذیری خود را نشان داد زیرا نرخ بیکاری به طور غیرمنتظره ای کاهش یافت و به پایین ترین حد تاریخی بازگشت. هزینه های نیروی کار برای سومین سه ماهه متوالی کند شد، اما نشان دهنده این است که تورم دستمزدها به طور بالقوه علی رغم بازار کار فشرده شروع به کاهش می کند، و آتش بیشتری بر آتش نزدیک شدن افزایش نرخ بهره به اوج می افزاید.

اروپا برای اولین بار از اواسط سال 2022 به رشد بازگشت ، زیرا شاخص مدیران خرید کامپوزیت (PMI) برای سومین ماه متوالی افزایش یافت. این نشان می دهد که فعالیت در حال بهبود است ، به رهبری خدمات ، زیرا شوک انرژی مورد تجاوز قرار گرفت و باعث تقویت عزم بانک مرکزی اروپا از سفت شدن بیشتر پولی شد. این افزایش در PMI یورو در تضاد با یک فروپاشی غیر منتظره در انگلستان ، جایی که شاخص مربوطه شدیدترین کاهش فعالیت را در 2 سال ثبت کرده است. یکی دیگر از عواملی که باعث اعتماد به نفس شد این واقعیت بود که زمستان خفیف در اروپا به معنای ذخیره سازی گاز بالاتر اروپا در سال 2021 است.

در چین ، تولید ناخالص داخلی Q4 2022 انتظارات افسرده را پس از کاهش ناگهان سیاست صفر و صفر کاهش داد. پیش بینی می شود این اقتصاد در سال 2023 دوباره به وجود بیاید زیرا انتظار می رود مصرف داخلی و سرمایه گذاری با خانواده های چینی که بیش از 2. 6 تریلیون دلار سپرده بانکی در سال 2022 جمع کرده اند ، جمع شود.

FTSE All سهم در طول ماه با خدمات مصرف کننده ، ارتباط از راه دور و مالی به عنوان بخش های برتر در حالی که مراقبت های بهداشتی و کالاهای مصرفی کم کار است ، 4. 5 ٪ افزایش یافته است.

3I بهترین نقش در عملکرد نسبی نمونه کارها بود زیرا این شرکت نتایج محکمی را با اقدامات خرده فروش تخفیف ارائه داد که در دوره کریسمس بسیار خوب عمل می کرد. این باعث افزایش چشمگیر NAV 3I شد که در برابر انتظارات متوسط بسیار شگفت زده شد. مصرف کننده با نام هایی از جمله Whitbread و Howden Loidery نیز به خوبی انجام می شود و بازار همچنان با هزینه های مصرف کننده در دوره کریسمس ، بسیار شگفت زده می شود. BHP همچنین با توجه به افتتاح مجدد اقتصاد ، پس از پایان یافتن مجدد اقتصاد ، به دنبال قرار گرفتن در معرض چین بود.

پیرسون یک عامل برتر از عملکرد نسبی در طول ماه بود. این شرکت در طول سالهای 2022 مجری بسیار قدرتمندی بود و ژانویه شاهد ادغام در قیمت سهم خود بود. Rentokil در ماه ژانویه ضعیف تر بود زیرا سرمایه گذاران به چرخه های چرخشی می چرخیدند. به همین ترتیب ، سایر دارایی های دفاعی از جمله Reckitt Benckiser و Smith & Nephew نیز به همین دلیل از بین رفتند.

در طول دوره ، ما شرکت داروسازی سوئیس ، روشه را خریداری کردیم. پس از یک دوره کم کاری ، ما شرکت را به عنوان یک ارزیابی جذاب که توسط یک ترازنامه قوی پشتیبانی می شود ، می بینیم. ما همچنین NatWest را خریداری کردیم زیرا بانک ها همچنان به ارتقاء معنادار در محیط افزایش نرخ بهره می روند. ما به دنبال عملکرد شدید اخیر ، Equifax ، Kone و Whitbread را فروختیم. در حالی که Kone و Equifax افزودنی های نسبتاً اخیر بوده اند که در نیمه دوم سال 2022 خریداری شده است ، ما از عملکرد شدید اولیه خوشحال شده ایم. هر دو قیمت سهم به سطحی رسیدند که احساس کردیم چشم انداز آنها به خوبی درک شده است و در نتیجه ارزش بهتری در جای دیگر می بینیم.

از آنجا که ما به سال 2023 نگاه می کنیم ، پیشانی هایی که با بازارهای جهانی سهام روبرو هستند مشهود است. تورم به طور مداوم از عمق و وسعت خود غافلگیر شده است ، که ناشی از تقاضای انعطاف پذیر ، محدودیت های زنجیره تأمین و از همه مهمتر با افزایش دستمزدها در داده های اخیر است. بانکهای مرکزی در سراسر جهان توسعه یافته با محکم کردن سیاست های پولی ناامید شده و از جلوگیری از تحقق انتظارات تورم بالاتر ، ده سال نقدینگی اضافی را باز می کنند. در همین حال ، خطر خطای خط مشی از طرف بانکهای مرکزی یا سیاستمداران همچنان زیاد است ، همانطور که توسط آشفتگی ایجاد شده توسط "مینی بودجه" در انگلستان که باعث ایجاد زرق و برق می شوند ، مشهود است. هزینه و در دسترس بودن اعتبار تغییر کرده است و اعتقاد ما در سرمایه گذاری در شرکت هایی با ترازنامه های قوی قادر به تأمین بودجه رشد خودشان است. افزایش نرخ تخفیف بدون ریسک یا تخفیف همچنین چارچوب های ارزیابی را به ویژه برای مدت طولانی ، رشد بالا یا مشاغل بسیار ارزشمند به چالش می کشد. ما به این موضوع توجه داریم و احساس می کنیم تمرکز روی شرکت هایی با موقعیت های قوی و رقابتی ، با ارزش های جذاب که می توانند در این محیط ارائه دهند بسیار مهم است

تأثیر سیاسی و اقتصادی جنگ در اوکراین در متحد کردن اروپا و متحدین آن قابل توجه بوده است ، در حالی که تشدید عدم تعادل تقاضا/عرضه در بازارهای نفت و کالاهای نرم را تشدید می کند. ما از تأثیر این امر بر هزینه انرژی آگاه هستیم و ما همچنان انتظار داریم رویکردهای پولی منطقه ای واگرا با ایالات متحده تا حدودی از تأثیر درگیری عایق بندی شود تا به عنوان مثال ، اروپا. با هم پیچیده تر ، ادامه تأثیر COVID در مناطق خاصی از جهان ، به ویژه چین ، که از قفل های قفل شده برای کنترل شیوع ویروس مؤثر بر فعالیت اقتصادی استفاده کرده است. ما همچنین پتانسیل فشار تورمی طولانی مدت از دکربونیزاسیون و تخریب را می بینیم ، دومی به عنوان تنش های ژئوپلیتیکی به طور گسترده ای در سراسر جهان افزایش می یابد.

همانطور که وارد سال 2023 می شویم ، اولین علائم ضعف تقاضا را مشاهده کرده ایم ، به ویژه در مناطقی از هزینه های مصرف کننده که تحت تأثیر افزایش نرخ بهره مانند تقاضای مسکن جدید قرار دارد. ما انتظار داریم ضعف تقاضای گسترده تری داشته باشد زیرا وارد سال 2023 می شویم ، اگرچه "زخم" اختلال در زنجیره تأمین احتمالاً از بخش هایی از تقاضای صنعتی Capex پشتیبانی می کند زیرا شرکت ها به دنبال تقویت مقاومت در برابر زنجیره های عرضه خود هستند. یکی از ویژگی های قابل توجه مکالمات ما با طیف گسترده ای از شرکت ها سهولت در آن بوده است که آنها قادر به افزایش هزینه ها هستند و در طول سال 2022 از حاشیه ها محافظت یا حتی گسترش می یابند ، همانطور که در حاشیه شرکت های آمریکایی به اوج 70 ساله رسیده است. ما معتقدیم که با تضعیف تقاضا و با شروع فشارهای تورمی گذرا در سال 2023 (به عنوان مثال قیمت کالاها ، اختلال در زنجیره تأمین) آغاز می شود و سپس مکالمات قیمت گذاری با وجود فشار از تورم دستمزد که ممکن است پایدار تر باشد ، چالش برانگیز تر می شود. در حالی که این امر برای حاشیه های جمع آوری خوب نیست ، ما معتقدیم که 2023 شاهد تمایز بیشتری خواهد بود زیرا قدرت قیمت گذاری شرکت ها تحت نظارت شدید قرار می گیرند.

سیاست بریتانیا تا حدودی از نظر سیاست مالی از G7 متفاوت است، زیرا دولت کنونی تلاش می کند تا پس از واکنش شدید "بودجه کوچک" ثبات ایجاد کند. با افزایش نقدینگی بازار مالی و بهبود چشم انداز، در عین حال که چالش برانگیز است، از نشانه های اولیه ثبات استقبال می شود. اگرچه بازار سهام بریتانیا اکثر درآمدهای وزنی بین المللی را حفظ می کند، شرکت های داخلی همچنان تحت تأثیر این پس زمینه قرار دارند، به ویژه شرکت های مالی، خانه سازان و شرکت های دارایی. ارزش گذاری بازار بریتانیا به شدت حمایت کننده است زیرا ضعف ارز از درآمدهای بین المللی حمایت می کند، در حالی که درآمدهای داخلی در بسیاری از موارد از نظر قیمت سهام یا شرایط ارزش گذاری در پایین ترین سطح COVID یا Brexit هستند. اگرچه با تعدیل برآوردهای سود، نوسانات بیشتری را پیش بینی می کنیم، اما می دانیم که در طول زمان، ریسک پذیری ها بازگشته و فرصت ها در حال ظهور هستند.

ما همچنان به تمرکز پرتفوی بر روی مشاغل مولد پول نقد با مزیت های رقابتی بادوام و دارای رهبری قوی ادامه می دهیم زیرا معتقدیم این شرکت ها بهترین موقعیت را برای بازدهی طولانی مدت دارند. ما پیش بینی می کنیم که نوسانات اقتصادی و بازار در سال 2023 ادامه پیدا کند و از فرصت هایی که احتمالاً با شناسایی شرکت هایی که از این چرخه برای تقویت چشم انداز بلندمدت خود و همچنین موقعیت های چرخش جذاب استفاده می کنند، ایجاد می کند هیجان زده هستیم.

1فایننشال تایمز - افزایش رکورد 2. 6 تریلیون دلاری چین در پس انداز، امیدهای «هزینه های انتقامی» را تقویت می کند.