نسبت درآمد هر سهم (EPS)

نسبت سود هر سهم (EPS) یک نسبت مالی است که با در نظر گرفتن درآمد خالص و تقسیم آن توسط سهام ممتاز در دسترس برای ذینفعان مشترک در طی یک دوره معین محاسبه می شود. بنابراین ، توانایی یک شرکت در ایجاد سود خالص برای ذینفعان را نشان می دهد.

این نسبت برای مقایسه شرکت ها در برابر شرکت های مشابه در صنعت استفاده می شود. ارزش EPS بالاتر نشانگر سودآوری یک شرکت هنگام مقایسه دو شرکت در یک صنعت مشابه است که دارای همان سهام ممتاز هستند. معمولاً همراه با قیمت سهم تجارت برای ارزیابی اینکه آیا این یک نسبت P/E گران قیمت است یا نسبت P/E ارزان قیمت استفاده می شود.

سرمایه گذاران از EPS با محاسبات حاشیه سود برای تعیین سودآوری شرکت قبل از خرید سهام استفاده می کنند. این نشانگر بخشی از سود شرکت است که هر سهامدار در یک سهام سهام واحد دریافت می کند. گفته می شود که اگر درآمد هر سهم بالا باشد ، این شرکت حاشیه سود ناخالصی قوی دارد. این نشان می دهد که اپراتورهای تجاری در حال اجرای استراتژی های کلی قیمت گذاری خود هستند و همچنین نشان می دهد که این شرکت در کنترل هزینه کالاهای فروخته شده چقدر مؤثر است.

فرمول

سرمایه گذاران EPS را با تقسیم واریانس بین کل درآمد یک شرکت و سود سهام پرداخت شده برای هر سهم که با میانگین وزنی از سهام ممتاز پرداخت می شود ، محاسبه می کنند.

درآمد هر نسبت سهم = (درآمد خالص - سود سهام سهام) / میانگین وزنی برای سهام ممتاز

مثال

فرض کنید یک شرکت 5 میلیون دلار سود سهام را به سهام خود پرداخت می کند در حالی که خالص آنها 40 میلیون دلار است و 20 میلیون دلار سهم برای یک چهارم و 25 میلیون دلار سهم برای یک سه ماهه متفاوت دارد. در این حالت ، درآمد هر سهم خواهد بود:

40 میلیون دلار - 5 میلیون دلار = 35 میلیون دلار

میانگین این دو سهم = 20 میلیون سهم / 25 میلیون سهم = 22. 5 میلیون سهم

بنابراین ، EPS = 35 میلیون دلار / 22. 5 میلیون سهام = 1. 55 دلار / سهام

فرمول دیگری برای EPS:

درآمد هر نسبت سهم = (درآمد خالص - سود سهام ترجیحی) / سهام برجسته در دوره

اهمیت EPS

نسبت سود هر سهم به عنوان نماینده سلامت مالی یک شرکت عمل می کند. EPS بخشی از درآمد خالص شرکت است که به سهام معوق پرداخت می شود. این نشان دهنده درصد سود شرکت است که شرکت کسب کرده است و در ترازنامه به عنوان یک مورد خط تحت سهام سهامدار ارائه می شود.

معامله گران و تحلیلگران از نسبت EPS برای اندازه گیری قدرت یک شرکت استفاده می کنند. این یکی از ابزارهای مهم در تعریف ارزش سهام است. EPS به عنوان خط اصلی شرکت در مورد صورت درآمد عمل می کند تا سرمایه گذاران بتوانند ارزش یک شرکت را محاسبه کنند.

EPS بالاتر نشان دهنده توانایی یک شرکت در پرداخت سهامداران بیشتر سهامداران خود است. بنابراین ، یک شرکت با افزایش درآمد ، پرداخت سود سهام را افزایش می دهد.

سرمایه گذاران همچنین می توانند از EPS برای مقایسه بین دو یا چند شرکت برای درک عملکرد یک شرکت با همسالان خود استفاده کنند. EPS همچنین می تواند رشد EPS یک شرکت را با گذشت زمان مطالعه کند و روندهای آینده را پیش بینی کند. شرکتی با افزایش مداوم در EPS نسبت به یک شرکت با EPS متناقض یا کاهش دهنده قابل اطمینان تر است.

درآمد هر نسبت سهم نیز در تعیین ارزش سهام مهم است. اندازه گیری به نسبت ارزش بخش قیمت درآمد. نسبت P/E به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا ارزیابی کنند که آیا قیمت سهام با توجه به درآمد آن به طور مناسب ارزش دارد یا خیر.

درآمد رقیق شده در هر سهم

تفاوت بین فرمول برای سودهای اساسی در هر سهم و درآمد رقیق شده برای هر سهم این است که سابق تنها سهام شرکت را برجسته می داند. در مقابل ، دومی تمام اوراق بهادار Convertibles را در نظر می گیرد. یک شرکت می تواند دارای سهام یا سهام سهام ترجیحی قابل تبدیل باشد که می تواند به سهام مشترک تبدیل شود. اگر این اتفاق بیفتد ، درآمد هر سهم کاهش می یابد. بنابراین درآمد رقیق شده برای هر سهم کمتر از درآمد اساسی برای هر سهم خواهد بود.

از مثال ما در بالا ، اگر شرکت 3 میلیون سهام قابل تبدیل صادر کند ، سود خالص برای هر سهم 35 میلیون دلار/ 25. 5 میلیون سهم = 1. 37 دلار خواهد بود

محدودیت های EPS

از آنجا که این شرکت امتیاز خرید سهام خود را دارد ، این می تواند با کاهش تعداد سهام ممتاز بدون اینکه لزوماً افزایش درآمد خالص داشته باشد ، نسبت EPS را بهبود بخشد. بنابراین شرکت ها می توانند از این استراتژی برای دستکاری سرمایه گذاران در این باور که شرکت بهتر پیش می رود ، استفاده کنند. علاوه بر این ، نسبت سود هر سهم ، موضوعاتی مانند بدهی های شرکت برجسته را به خود اختصاص نمی دهد.

درآمد هر سهم نیز منعکس کننده سرمایه مورد استفاده برای افزایش سود مورد مطالعه نیست. فرض کنید دو شرکت نسبت EPS یکسان دارند ، جایی که یکی از سرمایه کمتری برای به دست آوردن درآمد استفاده می کند. در این حالت ، احتمالاً به این دلیل است که شرکت به طور مؤثر منابع خود را بهتر از همتای خود مدیریت می کند. این ممکن است در EPS آینه نشود.

محاسبه هر دو EPS رقیق شده و EPS اساسی باید هر بار که افزایش شکل بالقوه یا عادی سهام برجسته به دلیل تقسیم سهم ، مسئله پاداش ، سرمایه گذاری یا کاهش از واژگونی یک سهم ، تعدیل شود. شکاف. اگر تغییراتی پس از تعادل صورتهای مالی و قبل از مجاز بودن آنها برای انتشار رخ دهد ، EPS برای تغییرات بر اساس ارزش جدید سهام است.

انواع درآمد در هر سهم

EPS فعلی

این شامل هر چهار چهارم سال مالی جاری است. برخی ممکن است سپری شده یا در راه آمدن باشند. به این ترتیب ، داده های مورد استفاده تا حدودی از پیش بینی ها و داده های واقعی خواهد بود.

EPS دنباله دار

این بر اساس شماره سود پس از مالیات سال گذشته است. از داده های چهار چهارم گذشته استفاده می کند و از داده های واقعی بر خلاف پیش بینی ها بهره می برد. نسبت قیمت درآمد بیشتر با استفاده از EPS دنباله دار محاسبه می شود زیرا این اتفاق را نشان می دهد اما اتفاق نمی افتد. بیشتر سرمایه گذاران با استفاده از نسبت EPS رو به جلو یا فعلی ترجیح می دهند ، اگرچه نسبت دنباله دار می تواند ارقام دقیقی را ارائه دهد.

EPS به جلو

این مبتنی بر پیش بینی های آینده است. این شامل اعداد پیش بینی شده برای برخی از دوره های آینده ، در درجه اول چهار چهارم اول آینده است. یک شرکت یا تحلیلگر می تواند تخمین های EPS رو به جلو را انجام دهد. سرمایه گذاران نسبت EPS رو به جلو را ترجیح می دهند زیرا سرمایه گذاری عمدتا بر پتانسیل درآمد آینده پیش بینی شده شرکت است.

سرمایه گذاران به طور معمول تمام این نسبت های EPS را مقایسه می کنند. به عنوان مثال ، اگر مقایسه ای بین EPS فعلی و EPS به جلو انجام شود و EPS فعلی کمتر از EPS رو به جلو باشد ، کاهش قیمت سهام مشترک خواهد بود. از طرف دیگر ، اگر EPS فعلی از سایر EPS بیشتر باشد ، قیمت سهام نیز شلیک می شود.

سرمایه گذاران می توانند از نسبت EPS برای تعیین شرکت با اتاق برای افزایش سود سهام فعلی استفاده کنند. EPS نباید به تنهایی بلکه در رابطه با سایر نسبت های متریک استفاده شود. سرمایه گذاران همچنین باید EPS شرکت های مختلف را برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری آگاه تر مقایسه کنند.

داشتن یک متخصص در کنار شما

امروز با بسیاری از کارشناسان سرمایه گذاری خود اعلام شده در آنجا ، به چه کسی می توانید اعتماد کنید؟اولین قدم این است که اطمینان حاصل شود که این سایت توسط افرادی که آموزش گسترده ای دارند و در امور مالی کار می کنند ، اداره می شود. معاملات به اندازه کافی دشوار است ، بنابراین با یادگیری بهترین ها در تجارت ، مطمئن شوید که درست شروع می کنید. از ما می خواهید که تمام داده های ارائه شده را با یک فرمت آسان درک کنیم که هر کسی بتواند درک کند؟ما با نگاه عمیق به هر شرکتی ، از جمله هزینه های عملیاتی ، هزینه های بهره ، تجزیه و تحلیل فنی یا سایر استراتژی های قیمت گذاری ، امور مالی را ساده می کنیم. با دوره معاملات رایگان گزینه های ما و تحقیقات بازار امروز ، به بازار پرش کنید.

کریس دوتیت ، MBA ، CSPO ، یک معامله گر حرفه ای سابق برای گلدمن ساکس و بنیانگذار OptionStrategiesInsider. com است. رویکرد کار ، پیش بینی های بازار و گزینه های او در NASDAQ ، به دنبال آلفا ، بازار و هاکرنون به نمایش گذاشته شده است.