سقوط بانک سیلیکون دره دره باعث افزایش ترک های سیستمیک می شود زیرا پول ارزان از بین می رود

با پایان یافتن دوره پول ارزان ، سیستم مالی جهانی شروع به نشان دادن ترک ها می کند. فدرال رزرو ایالات متحده در حال افزایش نرخ بهره به طور تهاجمی است و سایر بانک های مرکزی از این پرونده پیروی کرده اند و باعث شده است که سرمایه گذاران با عواقب مختلفی روبرو شوند. این موارد شامل فروپاشی در صنعت رمزنگاری ، اجرای صندوق های املاک و مستغلات ایالات متحده و انگلیس و مداخله بانک انگلیس برای جلوگیری از برخورد نزدیک به صندوق های بازنشستگی انگلیس است.

با پایان یافتن دوران طولانی پول ارزان ، ترک ها در سیستم مالی جهانی ظاهر می شوند ، به طوری که برخی از سرمایه گذاران نگران فروپاشی شوک سیگنال های بانک سیلیکون ولی هستند که بازارهای جهانی ممکن است در این زمینه باشد.

طی یک سال گذشته ، فدرال رزرو ایالات متحده از اوایل دهه 1980 تهاجمی ترین چرخه افزایش نرخ بهره خود را آغاز کرد و سایر بانک های مرکزی به آن پیوستند و سرمایه گذاران جهانی را رها کردند تا با عواقب عواقب روبرو شوند.

آنها طولانی ترین فروش سهام فناوری را از زمان حباب Dotcom در اواخر هزاره ، سقوط در صنعت رمزنگاری ، اجرای صندوق های املاک و مستغلات ایالات متحده و انگلیس و مداخله بانک انگلیس مشاهده کرده اند تا از نزدیک شدن به همبستگی جلوگیری کنند. صندوق های بازنشستگی انگلیس.

پس از دومین شکست بزرگ بانکی در تاریخ ایالات متحده در روز جمعه ، شرکت کنندگان در بازار نگرانی های بیشتری را در پیش می گیرند ، زیرا نرخ بهره صعود دسترسی به پول ارزان را کاهش داده و آسیب پذیری ها را در اقتصاد افشا می کند.

سرمایه گذاران بزرگ از جمله کایل باس و بیل آکمن معتقدند که دولت باید سریع اقدام کند تا از سقوط سیلیکون ولی بانک جلوگیری کند و باعث برداشت گسترده تر در سیستم بانکی شود.

تاکنون ، این درد توسط سرمایه گذاران و مؤسساتی که شرط بندی های خطرناک را قرار داده اند ، تا حد زیادی احساس شده است. هنوز مشخص است که آیا درد برای دیگران گسترش می یابد و یک بحران جدید پدیدار می شود. این امر می تواند تعیین شود که بانکهای مرکزی جهان چقدر سخت به افزایش نرخ بهره ادامه می دهند.

کایل باس ، بنیانگذار و مدیر ارشد سرمایه گذاری مدیریت سرمایه هایمن گفت: "وقتی این تهاجمی را به یک مانور پیاده روی پس از ایجاد تورم زیاد می روید ، می خواهید چیزی را بشکنید."

این سرمایه گذار که در SVB موقعیتی ندارد ، گفت: "و آنچه که آنها (فدرال رزرو) می آموزند این است که سرعتی که آنها با آنها افزایش می دهند به همان اندازه سرعتی که با آنها پول چاپ می کنند بی پروا است."

جروم پاول ، رئیس فدرال رزرو روز چهارشنبه دوباره تأکید کرد که پیام خود را در مورد افزایش نرخ بالاتر تأیید کرد ، اما تأکید کرد که این بحث بسته به داده های آینده هنوز در حال انجام است. مقامات آمریكا همچنین معتقدند كه سیستم بانكداری قوی است.

با این وجود ، علائم اضطراب بازار در روزهای اخیر افزایش یافته است: S& P 500 این هفته 4. 6 ٪ کاهش یافته است ، تقریباً دستاوردهای خود را برای سال پاک می کند ، در حالی که شاخص نوسانات CBOE ، معروف به سنج ترس وال استریت ، در 3 به بالاترین سطح خود رسیدماه ها. بازده در خزانه داری دو ساله بزرگترین سقوط آنها از زمان بحران مالی سال 2008 بود. این نشان می دهد که پرواز به ایمنی در بین سرمایه گذاران و همچنین شرط بندی هایی که ممکن است پریشانی اقتصادی ممکن است فدرال رزرو را وادار کند تا محکم تر شدن تهاجمی خود را سهولت یا معکوس کند.

دولت ایالات متحده گفت که آنها علائم کمی از بحران مالی به سبک سال 2008 را مشاهده می کنند ، که در آن نهادهای ناکام تهدید کردند که دیگران را به دنبال خود فرو می کنند. جنت یلن ، وزیر خزانه داری ایالات متحده و کاخ سفید هر دو خاطرنشان کردند که سیستم بانکی ایالات متحده نسبت به بحران مالی سال 2008 انعطاف پذیر تر است.

بازار سیگنالینگ است که می تواند به حساب فدرال رزرو عامل باشد ، احتمالاً باعث می شود سرعت افزایش نرخ بهره را کند کند. اکنون سرمایه گذاران در حال حاضر 38 درصد از این احتمال قیمت گذاری می کردند که فدرال رزرو در اواخر این ماه نرخ بهره را 50 امتیاز پایه افزایش دهد ، از احتمال 68. 3 درصدی که روز گذشته دیده می شود.

جک مکینتایر ، مدیر نمونه کارها در Brandywine Global گفت: "فدرال رزرو به طور معمول محکم می شود تا چیزی شکسته شود."

تنظیم کننده های بانکی کالیفرنیا روز جمعه پس از این بانک که 209 میلیارد دلار دارایی در پایان سال 2022 داشت ، شاهد این کار بود که سپرده گذاران به اندازه 42 میلیارد دلار در یک روز واحد ، این کار را به دست آوردند و آن را ورشکسته می کردند.

مشابه بحران صندوق بازنشستگی انگلستان در ماه سپتامبر ، به نظر می رسد این شرکت در سمت اشتباه افزایش بازده ها قرار دارد و باعث می شود در معرض خطر نرخ بهره قرار بگیرد و نتواند بدهی های خود را برآورده کند.

سرمایه گذاران به دنبال آسیب پذیری در جای دیگر بودند و از بانک های دیگر که در آن خطرات درک می کردند فرار کردند. شاخص بانک KBW طی دو روز گذشته بیش از 10 ٪ کاهش یافته است که بدترین کاهش آن از مارس 2020 است.

برخی از بانکها برای اطمینان خاطر هجوم آوردند. وام دهندگان ایالات متحده آمریکا اول جمهوری بانک و اتحاد غربی اظهاراتی صادر کردند که می گویند نقدینگی و سپرده همچنان قوی است ، حتی اگر سهام در هر دو شرکت جمعه بیش از 14 ٪ کاهش یابد. در همین حال ، Commerzbank آلمان گفت که در روزی که سهام آن 2. 6 ٪ کاهش یافته است ، هیچ "خطر مربوط به خود" نیست.

آدام Tuquist ، استراتژیست اصلی فنی LPL Financial گفت: "خطر آلودگی ناشی از فروپاشی SVB Financial باعث ایجاد فروش می شود ، بعداً سؤال می کنید ، پس زمینه برای سهام."وی خاطرنشان کرد: کمتر از نیمی از شرکت های 500 استاندارد و پور در حال معامله بالاتر از میانگین حرکت 200 روزه خود بودند که از 79 ٪ در ماه فوریه به شدت کاهش یافته است.

گروه مالی دره سیلیکون عمیقاً در پارچه صنعت فناوری بافته شده بود. این منبع بودجه برای استارتاپ ها و ارائه دهنده محبوب پردازش حقوق و دستمزد و مدیریت ثروت شخصی بود.

داده های نظارتی نشان می دهد که 89 ٪ از 175 میلیارد دلار سپرده به عنوان پایان سال 2022 بیمه نشده است و در حالی که تنظیم کننده ها سعی در یافتن خریدار داشتند ، میلیارد ها دلار بودند.

این سقوط به تعدادی از شرکت هایی که با بانک تجارت کرده اند ، برخورد کرده است. در جدیدترین ، STABLECOIN USD COIN (USDC) میخ دلار خود را از دست داد و پس از دایره ، به یک کمترین زمان سقوط کرد ، شرکت ایالات متحده در پشت سکه ، فاش کرد که بخشی از ذخایر پشتیبان آن در Silicon Valley Bank برگزار شد.

شکست این بانک احتمالاً فشارهایی را بر روی شرکتها افزایش می دهد و به دورانی که سرمایه گذاران مایل بودند به خاطر گسترش سهم بازار حاضر به تحمل سالهای ضرر باشند.

باس و آکمن به طور جداگانه هشدار دادند که دولت برای اطمینان از سپرده گذاران باید به سرعت در حل و فصل بانک دره سیلیکون حرکت کند.

آكمن روز شنبه در توئیتی نوشت: "پیامدهای ناخواسته عدم موفقیت دولت در تضمین سپرده های SVB بسیار گسترده و عمیق است و باید قبل از دوشنبه مورد توجه قرار گیرد و مورد توجه قرار گیرد."

باس در مصاحبه ای به رویترز گفت: "اگر آنها تا فردا این کار را نکنند ، ما یک مشکل سیستمیک داریم."

داستان های ET Prime را از دست ندهید! دوز روزانه به روزرسانی های تجاری خود را در WhatsApp دریافت کنید. اینجا کلیک کنید!