مشوق های بلند مدت ، اصول اولیه

17 ژوئن 2019

بررسی اجمالی

یک انگیزه بلند مدت ، همانطور که از نام آن پیداست ، وسیله نقلیه ای است که دارای یک افق زمانی طولانی (عموماً بیشتر از یک سال) است و می تواند یک وسیله نقلیه جبران خسارت استراتژیک برای ارتقاء حفظ و تراز طولانی مدت با اهداف شرکت باشد. LTI می تواند برای همه شرکت کنندگان برنده باشد:

• برای کارفرمایان ، LTI فرصتی برای پاداش دستیابی به برنامه های بلند مدت و ترویج خرید به عملکرد شرکت ها ارائه می دهد.
• برای کارمندان ، LTI می تواند پاداش عملکرد برجسته باشد و وسیله ای برای تجمع سرمایه است.
• برای سهامداران ، LTI وسیله ای است که کارمندان را با عملکرد سهام (برای وسایل نقلیه سهام مبتنی بر بازار) و چشم انداز بلند مدت شرکت هماهنگ می کند. هنگامی که کارمندان خودشان سهامدار می شوند ، آنها انگیزه ای برای افزایش ارزش شرکت دارند زیرا عملکرد سهام مستقیماً بر جبران خسارت خود تأثیر می گذارد.

انواع LTI چیست؟

LTI به طور کلی می تواند به سه نوع زیر تقسیم شود:

1. تقدیر مبتنی بر: ارزش بر اساس افزایش ارزش اساسی شرکت تحویل داده می شود ، که در مورد یک شرکت دولتی ، در قیمت سهم منعکس می شود. در هر واحد ، کارمندان تفاوت بین ارزش واحد اساسی را در مقطعی از آینده دریافت می کنند و در صورت اعطای گزینه های سهام/حقوق تقدیر سهام (SARS) ، ارزش اساسی را دریافت می کنند.
2. مبتنی بر سهام: ارزش در سهام سهام شرکت تحویل می شود. پرداخت ممکن است با دستیابی به اهداف عملکرد گره خورده باشد ، اما در نهایت ، کارمندان سهم سهام شرکت را دریافت می کنند. توجه داشته باشید که برخی از شرکت ها ممکن است "سهام فانتوم" را اعطا کنند. که حرکت ارزش سهام زیرین را ردیابی می کند اما به صورت نقدی پرداخت می کند.
3. نقدی مبتنی بر: ارزش به صورت نقدی تحویل داده می شود و به عملکرد سهام گره خورده است. کارمندان براساس خدمات ، دستیابی به اهداف عملکرد از پیش تعریف شده یا هر دو ، پرداخت نقدی دریافت می کنند.

وسایل نقلیه مشترک LTI چیست؟

گزینه های سهام

یک گزینه سهام به کمک کننده حق خرید سهام یک شرکت را با قیمت ثابت (معروف به قیمت ورزش) در آینده می دهد. به طور کلی ، قیمت ورزش گزینه قیمت بسته شدن سهام در تاریخ کمک هزینه خواهد بود. هنگامی که یک گزینه سهام (در زیر به "چه چیزی ولتاژ می شود؟" در زیر مراجعه کنید) ، کمک کننده می تواند حق خرید سهام را با قیمت ورزش اعمال کند. به عنوان مثال ، اگر یک سهم با 10 دلار معامله شود و قیمت ورزش 5 دلار باشد ، کمک کننده می تواند یک سهم را با قیمت 5 دلار خریداری کند و در بازار آزاد 10 دلار بفروشد و در نتیجه سود 5 دلار برای هر واحد باشد.

پنجره زمانی که یک کمک کننده می تواند از گزینه استفاده کند ، به این اصطلاح گفته می شود. بیشتر شرکت ها با دوره 10 ساله گزینه ها را اعطا می کنند. اگر در آینده سهم شرکت زیر قیمت ورزش باشد ، گزینه ای ندارد (از آنجا که کمک هزینه می تواند قیمت بالای بازار را بپردازد و هیچ انگیزه ای برای استفاده از گزینه وجود نخواهد داشت). به این گزینه ها "زیر آب" گفته می شود.

حقوق تقدیر سهام

حقوق تقدیر از سهام یا SARS بسیار مشابه با گزینه سهام عمل می کند زیرا یک گیرنده SAR ارزش افزایش قیمت سهام را به صورت نقدی دریافت می کند (هرچند که گاهی اوقات در سهام دریافت می شود). تفاوت عمده بین SAR و گزینه سهام این است که SAR نیازی به خرید واقعی سهام ندارد.

سهام محدود/سهام محدود سهام

جلیقه سهام/واحدهای محدود مبتنی بر زمان بر اساس مدت زمان از پیش تعیین شده. یک شرکت می تواند بر اساس یک ارزش از پیش تعریف شده در تاریخ اعطای یا تعداد از پیش تعریف شده سهام ، حقوق صاحبان سهام را انتخاب کند (سابق محبوب تر است). بر خلاف یک جایزه مبتنی بر تقدیر ، یک سهام محدود هنوز هم پس از وثیقه حتی اگر ارزش هر سهام کاهش یابد ، ارزش خود را خواهد داشت.

سهام/واحدهای عملکرد

اینها همچنین سهام با ارزش هستند. با این حال ، واگذاری این نوع سهام شامل اهداف عملکرد از پیش تعیین شده است. این اهداف می توانند داخلی یا خارجی باشند و می توانند بر اساس نسبی (در مقایسه با سایر شرکت ها) ، مبنای مطلق (در مقایسه با سطح موفقیت از پیش تعریف شده) یا هر دو اندازه گیری شوند. اینها به دلیل سهولت در پیوند پرداخت به عملکرد بلند مدت ، طی سالهای اخیر محبوبیت زیادی پیدا کرده اند. معیارهای مورد استفاده شرکتها متفاوت هستند اما به طور کلی در هر صنعت سازگار هستند ، زیرا معیارهایی که عملکرد خوب را تعریف می کنند ، مشابه هستند. یکی از محبوب ترین معیارهای کل بازده سهامداران (TSR) است که افزایش قیمت سهم را در یک دوره از پیش تعریف شده (معمولاً سه سال) اندازه گیری می کند.

شرکت ها به طور کلی 100 ٪ از سهام را در سطح هدف اعطا می کنند و سهام را هم به سمت پایین و هم به سمت بالا می دهند (به این معنی که سهام می تواند برای عملکرد ضعیف کمتر از 100 ٪ باشد و سهام می تواند بیش از 100 ٪ برای عملکرد برجسته باشد).

واحدهای نقدی بلند مدت

اینها کمک های مالی طولانی مدت مبتنی بر سهام است که به صورت نقدی پرداخت می کنند. اهدا کننده پس از دوره ولیره ، پرداخت نقدی دریافت می کند.

واحدهای نقدی عملکرد

اینها کمک های مالی بلند مدت مبتنی بر پول نقد است که بر اساس دستیابی به عملکرد جلیقه است. این موارد به دلیل دشواری ارزیابی سهم ، در شرکت های خصوصی رایج تر است.

جوانب مثبت و منفی استراتژی های تشویقی مختلف چیست؟

جلیقه چیست؟

LTI به طور معمول با آنچه به عنوان دوره واگذاری شناخته می شود ، اعطا می شود. این بدان معنی است که کمکهای مالی به طور مشروط به حقوق صاحبان سهام اعطا می شود ، اما تا زمان پایان دوره واگذاری ، آنها در واقع آن را ندارند. این ویژگی نگهدارنده LTI است. مگر در مواردی که دریافت کننده الزامات قابل استفاده را برآورده کند (به عنوان مثال ، ماندن در سه سال پس از کمک هزینه یا رسیدن به هدف عملکرد) ، آنها کمک هزینه را از دست می دهند.

دو نوع والایی وجود دارد: صخره و قابل مقایسه. جوایزی که جلیقه صخره ای به یکباره پرداخت می شود ، در پایان یک دوره زمانی از پیش تعیین شده. جوایزی که به طور قابل ملاحظه ای به آن اختصاص می یابد ، بخشی از آن را به طور همزمان (به عنوان مثال ، جایزه ای که هر سال به مدت چهار سال به مدت چهار سال به دست می آورد). اگر یک کارمند قبل از پایان دوره واگذاری نهایی خاتمه یابد ، کارمند هنوز بخشی از آن را در اختیار دارد.

چه کسی LTI را دریافت می کند؟

معمولاً ، LTI برای کارمندان در سطوح بالاتر یک سازمان شیوع بیشتری دارد زیرا ارزش شرکت عمدتاً تحت تأثیر افراد دارای خط دید در دیدگاه استراتژیک بلند مدت شرکت قرار دارد. بیایید بگوییم که یک شرکت سهام عملکردی را که در دستیابی به یک هدف درآمد خالص است ، اعطا می کند. آیا مدیرعامل قادر به تأثیرگذاری بر سودآوری شرکت ها خواهد بود؟بله (حداقل ما امیدواریم). اما یک حسابدار سطح ورودی؟احتمالا نه. در مدیریت LTI مبتنی بر عملکرد به موقعیت های سطح پایین ارزش کمتری وجود دارد ، زیرا این نقش ها تأثیر آن را بر آن نوع تغییر ندارند. به همین دلیل ، LTI برای کارمندان سطح پایین معمولاً بیشتر روی حفظ خود تمرکز می کنند.

LTI به دلیل نقدینگی و سهولت ارزیابی در شرکتهای دولتی شیوع بیشتری دارد (یعنی سهم یک شرکت دولتی ارزش دارد و می تواند در بازار آزاد فروخته شود ، در حالی که ارزش یک سهم در یک شرکت خصوصی می تواند به طور گسترده ای متفاوت باشددر روش ارزیابی).

نتیجه

مناسب بودن یک وسیله نقلیه LTI در نهایت از شرکت به شرکت دیگر متفاوت است. هیچ وسیله نقلیه LTI از دیگری برتر نیست و به طور معمول نیاز به ارزیابی کلی فرهنگ ، استراتژی شرکت و اهداف برای انتخاب ترکیب مناسب ، مبالغ و مکانیک واگذاری دارد. مشاوران Mercer در هر صنعت تجربه دارند و می توانند در هنگام استفاده از مشوق های بلند مدت به عنوان بخشی از بسته کل پاداش برای کارمندان خود ، به شما در تعیین رویکرد صحیح کمک کنند.