امور مالی کمی - تعریف و تاریخ

امور مالی کمی شاخه ای از مدیریت سرمایه گذاری است که از روش های ریاضی و آماری برای تجزیه و تحلیل فرصت های سرمایه گذاری در طیف وسیعی از کلاس های دارایی استفاده می کند. پزشکان در امور مالی کمی ("Quants") در سهام ، درآمد ثابت و محصولات ساختاری ، کالاها ، ارزهای خارجی و انواع مشتقات کار می کنند. زمینه های زیر اختصاصی شامل قیمت گذاری مشتقات ، تجارت و پرچین ، تجزیه و تحلیل نمونه کارها و بهینه سازی ، مدیریت ریسک و انطباق نظارتی است. علاوه بر این ، Quants این روزها وارد دنیای هوش مصنوعی و یادگیری ماشین می شوند ، جایی که تقاضا برای دانشمندان داده در صنعت مالی به طرز چشمگیری در حال رشد است.

تاریخچه امور مالی

امور مالی کمی در اواسط تا اواخر قرن بیستم بوجود آمد که بازارهای مالی تکامل یافت و بزرگتر و پیچیده تر شد. با این حال ، برخی از مدل ها و نظریه های کلیدی حتی زودتر ظاهر شدند. طرح کلی از برخی از نقاط عطف و پزشکان کلیدی مالی را در زیر کشف کنید.

دهه 1800

اوایل دهه 1800

در سال 1827 ، یکی از مفاهیم اصلی در امور مالی کمیت در زمینه زیست شناسی سرچشمه گرفت که رابرت براون ، یک گیاه شناس اسکاتلندی ، حرکت ذرات به دام افتاده درون دانه های گرده را بر روی استخر آب مشاهده کرد. وی خاطرنشان کرد: الگوهای به ظاهر تصادفی که این ذرات در آن جابجا شده اند. این حرکت تصادفی به عنوان "حرکت براون" ، سنگ بنای مالی کمی شناخته می شود ، به همراه مفاهیم رانش و انتشار.

اواخر دهه 1800

در دهه 1860 ، ژول آگوستین Frédéric Regnault از مفهوم "پیاده روی تصادفی" برای کشف نظریه مدرن تغییرات قیمت سهام در کتاب خود استفاده کرد ، Calcul Des Inctances et Philosophie de la Bourse. Regnault ، یک دستیار کارگزار سهام فرانسوی ، یکی از اولین نویسندگان برای ایجاد "علوم بورس اوراق بهادار" بر اساس تجزیه و تحلیل آماری و احتمالی بود.

دهه 1900

اوایل دهه 1900

یک نقطه عطف مهم برای دنیای مشتقات در سال 1900 توسط لوئیس کارشناسی ، ریاضیدان فرانسوی ، با انتشار پایان نامه دکتری خود ، "تئوری حدس و گمان" تنظیم شد ، که در آن او روند تصادفی را که اکنون به آن حرکت براون گفته می شود ، مدل می کرد و از آن استفاده می کرد. گزینه های سهام را ارزیابی کنید. Bachelier به عنوان اولین کسی که این کار را انجام می دهد ، اعتبار دارد و مدل کارشناسی وی در توسعه سایر مدلهای پرکاربرد از جمله مدل سیاه اسکولز پیشگام بوده است.

کارل پیرسون ، ریاضیدان و زیست شناس انگلیسی ، کارل پیرسون ، اصطلاح "پیاده روی تصادفی" را در سال 1905 معرفی کرد. پیرسون تا حد زیادی با ایجاد نظم و انضباط آمار ریاضی و مضامین از کتاب "گرامر علم" مورد استفاده قرار می گیرد. انیشتین و سایر دانشمندان.

در اواسط دهه 1900 ، اقتصاددانان پایه و اساس یک تئوری توسعه یافته تر از بازارهای مالی را با کار ، فردریش هایک ، در بازارهای کارآمد در دهه 1940 و ظهور نظریه نمونه کارها مدرن به دنبال انتشار هری مارکوویتز ، پایه گذاری می کردند. پایان نامه "انتخاب نمونه کارها" در سال 1952. تئوری مدرن نمونه کارها اکنون به طور گسترده توسط سرمایه گذاران نهادی و مشاوران مالی برای تخصیص دارایی ، کنترل ریسک و تجزیه و تحلیل انتساب استفاده می شود. در سال 1990 ، ماركوویتز به خاطر كار خود در مورد نظریه نمونه كارها ، جایزه نوبل علوم اقتصادی را به دست آورد.

اواخر دهه 1900

در اوایل دهه 1970 ، اقتصاددان آمریکایی ، یوجین فاما ، بر اساس این بنیاد بنا شده و با فرضیه بازار کارآمد خود (EMH) در اوایل دهه 1970 این زمینه را پیش برد. FAMA اغلب به عنوان "پدر مالی" گفته می شود زیرا کار وی امروزه بخش عمده ای از زمینه های اقتصاد مالی را توسعه داده است. از زمان کار FAMA ، توسعه طیف متنوعی از مدلهای کمی پیشرفت طبیعی برای کسانی است که به دنبال تجزیه و تحلیل سهام ، ارزیابی مرزهای کارآمد ریسک-پاداش و مشارکت در بهینه سازی نمونه کارها بوده است.

ارقام دیگر برای تکامل امور مالی در اواخر دهه 1900 شامل ادوارد تورپ ، ریاضیدانی است که از طریق کار خود در مورد احتمال و آمار که در میزهای بزور و با تهدید لاس وگاس مستقر شده بود ، به تأمین مالی رسید. کتاب تورپ ، "ضرب و شتم فروشنده" ، که در سال 1966 منتشر شد ، تئوری بازی Blackjack خود را مورد بررسی قرار داد و اغلب راهنمای اصلی شمارش کارت محسوب می شود.

مقادیر قابل توجه دیگر این دوره ، امانوئل درمن ، یکی از اولین فیزیکدانان وال استریت بود که تعدادی از مدل ها را که امروزه در حال استفاده است-از جمله مدل سیاه و سفید اسباب بازی (BDT) تهیه کرد. با افزایش قیمت گذاری گزینه و تجارت کمی در دهه 1970 و 1980 ، به دنبال کار فیشر بلک ، میرون اسکولز و رابرت مرتون در معادله مشهور سیاه (مرتون) در سال 1973 ، روش های کمی و محاسبات پیشرفته در مشتقات همه جا شدبازار.

امور مالی امروز

امروزه ، رویکردهای مالی کمی در کلیه بازارها ، از سهام و اوراق بهادار گرفته تا محصولات ساختاری ، مشتقات ، کالاها و حتی رویکردهای سرمایه گذاری سرمایه و سرمایه گذاری سهام خصوصی اعمال می شود. مدل ها با انتقادات ، پیشرفت ها ، پیاده سازی ها و تجزیه و تحلیل عملکرد در مقالات و مجلات ، فراتر از نتایج حاصل از خود بازار ، تکثیر یافته اند.

علاوه بر پیشرفت در مدلها و روشهای ریاضی برای تجزیه و تحلیل کمی ، فناوری نقش بسیار مهمی در تکامل مالی کمی داشته است. در اوایل دهه 1990 ، سیستم عامل های تجارت الکترونیکی از دهه 2000 از گسترش جهانی سهام ، اوراق قرضه و اعتباری معرفی و پشتیبانی شدند. علاوه بر این ، رشد دیدنی در حجم ، سرعت و تنوع داده ها باعث شده است که فعالیت شدید در یادگیری ماشین از سال 2010 تا به امروز انجام شود.

علاوه بر این روندها ، اشکال ترکیبی تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری در حال ظهور است. در حالی که تجزیه و تحلیل کمی از تجزیه و تحلیل بنیادی متمایز است ، با تمرکز آن بر ارزیابی سهام فردی ، در زمینه تجزیه و تحلیل "کوانتومی" ، تکنیک های تحقیقات اساسی با روش های کمی برای تشکیل قضاوت در مورد فرصت های سرمایه گذاری ترکیب می شوند.

روشهای کمی نیز برای سرمایه گذاری ESG اعمال می شود ، به ویژه در مورد روش های نمره ، و یادگیری ماشین در تجزیه و تحلیل داده های جایگزین ، پردازش گفتار و زبان طبیعی (برای مثلاً تماس های درآمدی و احساسات توییتر) و پردازش سیگنال از داده های کنه استفاده می شو د-پایین آمدن در داخل ساختار ساختار بازار.

هر یک از این مناطق تحقیقاتی نیاز به دانش عمیق در مورد مدل ها و روش های کمی ، مهارت های قوی برنامه نویسی رایانه و درک خوب از بازارهای مالی دارد. بنابراین ، یک مقدار مشتاق چه کاری باید انجام دهد؟