همه چیز در مورد ریسک ارز در تجارت بین المللی

جاستین کوپر یک تحلیلگر مالی ، روزنامه نگار و سرمایه گذار خصوصی با بیش از 15 سال تجربه در بازارهای داخلی و بین المللی است.

به روز شده در 24 نوامبر 2021

خطرات ارزی خطرات ناشی از تغییر در ارزیابی نسبی ارزها است. این تغییرات می تواند سود و زیان غیرقابل پیش بینی ایجاد کند وقتی سود یا سود سهام از یک سرمایه گذاری از ارز خارجی به دلار آمریکا تبدیل شود. سرمایه گذاران می توانند با استفاده از پرچین ها و سایر تکنیک های طراحی شده برای جبران هرگونه سود یا زیان مربوط به ارز ، خطر ارزی را کاهش دهند.

به عنوان مثال ، فرض کنید که یک سرمایه گذار مستقر در ایالات متحده سهام آلمانی را با قیمت 100 یورو خریداری می کند. در حین نگه داشتن این سهام ، نرخ ارز یورو از 1. 5 به 1. 3 یورو در هر دلار آمریکا کاهش می یابد. اگر سرمایه گذار سهام خود را به مبلغ 100 یورو بفروشد ، پس از تبدیل سود از یورو به دلار آمریکا ، 13 ٪ ضرر را تحقق می بخشد.

با این حال ، اگر این سرمایه گذار با فروش همزمان یورو ، موقعیت خود را محافظت کند ، سود حاصل از کاهش یورو ، ضرر 13 ٪ را پس از تبدیل جبران می کند. در این مقاله ، ما نگاهی خواهیم انداخت که چگونه سرمایه گذاران می توانند ریسک ارزی را برای محافظت از سبد سهام خود و بهبود بازده های تنظیم شده در ریسک خود مدیریت کنند.

غذای اصلی

• ریسک ارزی نوعی ریسک است که ناشی از تغییر در ارزیابی نسبی ارزها است ، که می تواند بر بازده کلی سرمایه گذاری تأثیر بگذارد.
• ساده ترین راه برای سرمایه گذاران شخصی می تواند در برابر خطر ارزی از آن استفاده کند ، استفاده از ETF های متمرکز بر ارز است که می تواند نوسانات ارزی را نسبت به دلار آمریکا جبران کند.

نحوه مدیریت ریسک ارز

سرمایه گذاران بین المللی در مورد مدیریت ریسک ارزی گزینه های مختلفی دارند ، از جمله استفاده از ابزارهایی مانند آینده ارز ، جلو و گزینه ها یا وجوه ارزی. اما ، این ابزارها اغلب برای استفاده برای سرمایه گذاران انفرادی گران و پیچیده هستند. یک جایگزین ساده ، انعطاف پذیر و مایع برای پرچین در برابر ریسک ارز ، صندوق های مبادله ای با مبادله با محوریت ارز (ETF) است.

چندین موسسه بزرگ مالی وجود دارد که انواع مختلفی از ETF های متمرکز بر ارز را ارائه می دهند. دو ارائه دهنده محبوب Invesco و Wisdomtree هستند که هر دو طیف گسترده ای از ETF ها را ارائه می دهند که تعدادی از ارزهای مختلف را در سراسر جهان پوشش می دهد. این ارزها شامل مقصد سرمایه گذاری بین المللی محبوب از کانادا گرفته تا بازارهای نوظهور مانند چین و برزیل است.

سرمایه گذاران می توانند به سادگی گزینه هایی را در برابر این ETF ها خریداری کنند تا از هرگونه کاهش ارزش ارز سود ببرند ، که می تواند هرگونه ضرر را پس از تبدیل جبران کند. گزینه دیگر خرید ETF های ارزی است که دارای پرچین های داخلی در برابر نوسانات ارزی نسبت به دلار ایالات متحده است. این صندوق های بتا به اصطلاح هوشمند ساده ترین گزینه را برای سرمایه گذاران ارائه می دهند که فرض می کنند گزینه ای با هدف ارز برای شاخصی که می خواهند در آن سرمایه گذاری کنند در دسترس است.

تعیین اینکه آیا پرچین لازم است

ایجاد پرچین در برابر خطر ارز می تواند بسیار گران باشد. طبق تعریف ، سرمایه گذاران باید هر واحد ارزی خارجی را با یک دلار آمریکا جبران کنند تا کاملاً محافظت شوند. برخی از این هزینه ها را می توان با استفاده از گزینه های سهام به جای سهام عدالت کاهش داد ، اما هزینه ممکن است هنوز هم برای سرمایه گذاران انفرادی با سرمایه گذاری های کوچک ممنوع باشد. در نتیجه ، سرمایه گذاران ابتدا باید ببینند که آیا پرچین حتی لازم است یا خیر. در اینجا چند سؤال متداول برای پرسیدن قبل از محافظت وجود دارد:

• آیا هزینه پرچین مبلغی نامتناسب از کل سرمایه گذاری را نشان می دهد؟به عبارت دیگر ، آیا هزینه از خطر نزولی ارز فراتر است؟
• چه مدت امنیت خارجی را دارید؟در طول کوتاه مدت ، ارزها تمایل به نوسان نسبتاً اندک دارند ، این بدان معنی است که هزینه پرچین ممکن است ارزش سود حاشیه ای نداشته باشد.
• آیا فکر می کنید خطر قابل توجهی از کاهش ارز وجود دارد؟در زمان پایدار اقتصادی ، ارزها تمایل به تجارت با نوسانات نسبتاً کم دارند و باعث می شود پرچین ها تا حدودی غیر ضروری باشند.

ایجاد پرچین در برابر خطر ارز

اگر یک پرچین منطقی به نظر برسد ، مرحله بعدی یافتن ETF مناسب برای استفاده است. لیست کاملی از ETF های ارز را می توان در وب سایت های CurrencyShares و/یا WisdomTree یافت. در همین حال ، چندین ETF دیگر ارائه می دهد ممکن است بسته به وضعیت سرمایه گذار ، محصولات تخصصی تری ارائه دهد که ممکن است مناسب باشد یا نباشد. در اینجا برخی از ETF های مشترک ارز وجود دارد:

• CurrencyShares Trust Dollar Canadian (NYSE: FXC)
• CurrencyShares اعتماد دلار استرالیا (NYSE: FXA)
• صندوق یوان چینی Wisdomtree (NYSE: CYB)

در اینجا مراحل محافظت در برابر ریسک ارز با ETF آورده شده است:

1. ETF را شناسایی کنید. با جستجوی ارسالی ، Wisdomtree و سایر ارائه دهندگان ETF برای ETF ارزی که مطابق با سرمایه گذاری خارجی است ، شروع کنید. در صورت وجود چندین مورد ، سرمایه گذاران باید با کمترین هزینه و هزینه ETF را جستجو کنند.
2. جهت را تعیین کنید. پرچین ها همیشه به عنوان سرمایه گذاری خارجی جهت مخالف را می گیرند. بنابراین ، اگر یک سرمایه گذار مدت طولانی سهام کانادایی باشد ، آنها باید یک دلار دلار در کانادا کوتاه باشند. از طرف تلنگر ، اگر یک سرمایه گذار از سهام چینی کوتاه باشد ، آنها باید طولانی یک یوان ETF چینی باشند.
3. مقدار را محاسبه کنید. سرمایه گذاران می توانند تا حدی یا کاملاً از سرمایه گذاری خارجی خود در برابر ریسک ارز محافظت کنند. برای محافظت کامل ، سرمایه گذاران باید همان مبلغ دلار را در ETF ارز خریداری کنند. یا ، آنها می توانند گزینه هایی را با حق همان مبلغ دلار خریداری کنند.
4. تجارت را مدیریت کنید. پس از انجام تجارت ، سرمایه گذاران باید برای مدت زمان تجارت از نزدیک اوضاع را رصد کنند. اگر یک ارز پایدار تر شود ، ممکن است محتاطانه فروش بخشی از پرچین باشد ، در حالی که یک وضعیت بی ثبات کننده ممکن است محافظت بیشتری را تضمین کند.< pan> جهت را تعیین کنید. پرچین ها همیشه به عنوان سرمایه گذاری خارجی جهت مخالف را می گیرند. بنابراین ، اگر یک سرمایه گذار مدت طولانی سهام کانادایی باشد ، آنها باید یک دلار دلار در کانادا کوتاه باشند. از طرف تلنگر ، اگر یک سرمایه گذار از سهام چینی کوتاه باشد ، آنها باید طولانی یک یوان ETF چینی باشند.