شبکه های

آیا ما می توانیم سود کسب کنیم؟(تئوری بازی و بورس سهام)

همانطور که در کلاس آموختیم ، تئوری بازی در زندگی ما همه گیر است. ما می توانیم از تئوری بازی برای راهنمایی تصمیمات استراتژیک روزانه خود استفاده کنیم. بنابراین چرا از تئوری بازی برای ایجاد بازده مثبت در بورس سهام نیز استفاده نمی کنیم؟خوب ، ما باید از تئوری بازی برای به حداکثر رساندن موفقیت مالی خود استفاده کنیم. در حقیقت ، "یک مفهوم تئوری بازی اساسی که هر معامله گر باید آن را درک کند" ، مقاله ای درخشان است که به طور خلاصه تئوری بازی احساسات سرمایه گذار را بررسی می کند (پیوند: http://www.businessinsider.com/ben-hunt-on-the-بازی-باز ی-2013-11).

در این مقاله آمده است که تصمیمات بازار سهام سرمایه گذاران یا دلالان روزمره از نظر استراتژی های مختلف سرمایه گذاری و بازیکنان مختلف (سرمایه گذاران) (در قالب تئوری بازی) می گیرند. شکار پایان نامه مرکزی این است که معامله گران باید با موفقیت تصمیمات سرمایه گذاری سایر بازیکنان را پیش بینی کنند و سپس ، بر اساس آن تصمیمات ، استراتژی های حداکثر سود را برای خود انتخاب کنند. این بحث تئوری بازی به دلیل تعداد زیادی از بازیکنان و انواع مختلف بازیکنان (سرمایه گذاران ، فدرال رزرو ، دولت ها ، شرکت ها) و همچنین تعداد زیادی از استراتژی ها (خرید ، کوتاه ، پرچین ، سفارشات محدود ، سهام ، اوراق قرضه ، پیچیده است ، کاملاً پیچیده است.، املاک و مستغلات) در بورس سهام. این برخلاف سرمایه گذاری ارزشمند است ، که این تئوری می کند که سرمایه گذاران نباید وزن زیادی را به نظر سرمایه گذاران دیگر در مورد سهام بدهند.

در کلاس ، ما در مورد مفهوم استراتژی های غالب و استراتژی های کاملاً غالب بحث کردیم. با این حال ، رمزگشایی این موارد بسیار دشوار است زیرا سایر بازیکنان موجود در بورس اوراق بهادار گزینه های زیادی دارند. به نوبه خود ، بعید است که یک گزینه یا استراتژی به طور مداوم منجر به بالاترین بازپرداخت (تعریف یک استراتژی غالب) شود. یک روش بصری برای تفکر در مورد پایان نامه نویسنده این است که اگر اقدامات سایر بازیکنان موجود در بورس را به خود اختصاص دهید ، می توانید به نوبه خود بهترین استراتژی (استراتژی با بالاترین بازپرداخت) را برای خود انتخاب کنید. در پاسخ ، من معتقدم تئوری بازی فقط در زمان های معینی به سرمایه گذاران کمک می کند. در مواقع دیگر ، این می تواند روند را پیچیده کند یا حتی قادر به ارائه بهترین پاسخ یا تعادل NASH نباشد. برای توضیح این ایده ، من یک سناریوی ساده ممکن در بازار سهام را در زیر ایجاد کرده ام. من جدول را وصل کرده ام.

سناریو به شرح زیر است. فرض کنید شما تصمیم می گیرید که آیا با مدت 6 ماه (شما یک سرمایه گذار کوتاه مدت هستید) به Tesla (NASDAQ: TSLA) طولانی یا کوتاه بروید. اگر تصمیم دارید طولانی بروید و اکثر سرمایه گذاران دیگر (از نظر سرمایه سرمایه گذاری و جمعیت سرمایه گذار) نیز طولانی می شوند ، هر دو سود می برید. اگر با احساسات کلی بازار موافق باشید ، همانطور که می توانید در جدول مشاهده کنید ، در کوتاه مدت سود خواهید برد. با این حال ، اگر مخالف باشید ، در کوتاه مدت از دست خواهید داد. حتی در این سناریوی ساده ، هیچ استراتژی خالص تعادل نش یا استراتژی غالب وجود ندارد. سود شما به این بستگی دارد که چگونه می توانید تصمیمات سرمایه گذاری اکثر سرمایه گذاران دیگر را پیش بینی کنید ، اما البته بازار سهام و سرمایه گذاران آن پیش بینی می شود. تعادل نش ، همانطور که در کلاس آموختیم ، نتایج هستند که هیچ سرمایه گذار نمی خواهد استراتژی خود را تغییر دهد. بسیار منطقی است که اغلب هرگز تعادل Nash در بازار سهام وجود ندارد و به همین دلیل بازار سهام بسیار بی ثبات و سریع است. از این گذشته ، بورس سهام مکانی است که مردم به دنبال سود و تعادل نیستند. در واقع ، پیروی از این مدل به ما این بینش را می دهد که چرا بازار سهام بسیار غیرقابل پیش بینی است. با این حال ، تئوری بازی می تواند در برخی شرایط ، تفسیر و درک آن را آسان تر کند.

به عنوان مثال ، تعادل استراتژی مختلط در این شرایط وجود دارد. بگذارید فرض کنیم Q این احتمال وجود دارد که اکثر سرمایه گذاران طولانی شوند و 1-Q احتمال کوتاه شدن آنها باشد. سپس ، بگذارید فرض کنیم P احتمال طولانی شدن است و 1-P احتمال اینکه کوتاه بروید. با حل این سناریو ، می توانیم بفهمیم که تعادل استراتژی مختلط این است که شما نیمی از زمان را طی می کنید و اکثر سرمایه گذاران نیمی از زمان را طی می کنند. حتی اگر ، این وضعیت و تعادل Nash به خصوص بیان نمی شود ، سایر موقعیت ها می توانند برای کمک به شما در سود سهام در بورس استفاده شوند.

برخی از تعاریف که باید در نظر بگیرید:

تعادل نش - یک جفت استراتژی است که بهترین پاسخ به یکدیگر است

استراتژی غالب - یک استراتژی یک استراتژی غالب است اگر بهترین پاسخ به هر استراتژی دیگر بازیکن (ها) باشد

در صورت ، شما نمی توانید نمودار را به وضوح مشاهده کنید ، نتایج به شرح زیر است:

13 سپتامبر 2016 |دسته: طبقه بندی نشده