اهرم عملیاتی

اهرمی که با فعالیت های سرمایه گذاری یا کسب دارایی همراه است ، اهرم عملیاتی نامیده می شود.

در حقیقت ، رابطه بین درآمد فروش و EBIT به عنوان اهرم عملیاتی گفته می شود زیرا با افزایش یا کاهش سطح فروش ، EBIT نیز تغییر می کند.

این بدان معنی است که اهرم عملیاتی رابطه بین درآمد فروش و EBIT را اندازه گیری می کند.

امتیاز کلیدی

• رابطه بین درآمد فروش و EBIT به عنوان اهرم عملیاتی شناخته می شود

• EBIT ممکن است به تناسب فروش متفاوت باشد

• EBIT ممکن است به طور نامتناسب با فروش متفاوت باشد

• اهرم عملیاتی نیز به عنوان نسبت سهم به فروش محاسبه می شود

فرمول برای اهرم عملیاتی

اهرم عملیاتی: توضیح

این که آیا یک شرکت هزینه عملیاتی را در درآمد خود ثابت کرده است ، عاملی است که اهرم عملیاتی را تعیین می کند. به طور معمول ، هزینه عملیاتی یک شرکت در یکی از سه دسته قرار می گیرد:

• هزینه ثابت

• هزینه متغیر

• هزینه نیمه متغیر یا هزینه نیمه ثابت

هزینه های ثابت با حجم فروش متفاوت نیست ، در حالی که هزینه های متغیر مستقیماً با حجم فروش متفاوت است.

هزینه های نیمه متغیر یا نیمه ثابت تا حدی متغیر و تا حدی ثابت هستند. این بدان معناست که آنها تا یک حجم فروش خاص ثابت می شوند و در صورت افزایش حجم تولید و میزان فروش ، در سطح بالاتری متفاوت هستند.

اگر هزینه های نیمه متغیر یا نیمه ثابت را می توان به طور مناسب به مؤلفه های متغیر و ثابت تقسیم کرد ، هزینه های شرکت از دو دسته باقی می ماند: ثابت و متغیر.

در حقیقت ، اهرم عملیاتی زمانی اتفاق می افتد که یک شرکت هزینه های خود را ثابت کند که بدون در نظر گرفتن تغییر در حجم فروش ، باید برآورده شود.

این شرکت در دارایی های ثابت با هدف حجم برای تولید درآمدهایی که تمام هزینه های ثابت و متغیر را پوشش می دهد ، سرمایه گذاری می کند.

پس از محاسبه اهرم با استفاده از فرمول ، اگر نتیجه برابر با 1 باشد ، اهرم عملیاتی نشان می دهد که هیچ هزینه ثابت وجود ندارد و هزینه کل از نظر ماهیت متغیر است.

این بدان معنی است که EBIT به نسبت مستقیم با سطح فروش متفاوت است.

مثال

Erehwon Ltd 200 واحد با 200 دلار در هر واحد با هزینه تولید 140 دلار در هر واحد فروخت. هزینه کل در طبیعت متغیر است. نقطه شرکت برابر با 200 (200-140) = 12،000 دلار (EBIT) است.

فرض کنید این شرکت فروش خود را 20 ٪ افزایش می دهد و در نتیجه فروش 240 واحد است. سپس مقدار EBIT به 240 x (200-140) = 14400 دلار افزایش می یابد.

توجه: در این مثال ، EBIT مستقیماً متناسب با فروش متفاوت است.

مورد نیاز: فرض کنید این شرکت هزینه های ثابت 10،000 دلار را همراه با هزینه متغیر 140 در هر واحد دارد. هزینه های فعلی و مورد انتظار و EBIT چیست؟اهرم عملیاتی چیست؟

برای پاسخ ، به جداول زیر مراجعه کنید.

راه حل

درجه اهرم عملیاتی (DOL)

در مثال بالا ، EBIT به طور نامتناسب با فروش متنوع بود. این تغییر یک بار یا شش بار (مثال فوق) به عنوان درجه اهرم عملیاتی (DOL) شناخته می شود.

DOL در هر حجم خاص فروش نیز ممکن است به عنوان نسبت سهم به EBIT محاسبه شود. به عبارت دیگر:

در مثال بالا ، DOL به شرح زیر محاسبه می شود:

این اطلاعات نشان می دهد که در سطح فعلی فروش عملیاتی (200 واحد) ، تغییر از این سطح 6 بار DOL دارد.

با این حال ، اگر فروش مورد انتظار این شرکت 240 واحد باشد ، تغییر از این سطح 3. 27 بار DOL خواهد بود. این مثال نشان می دهد که شرکت مقادیر مختلف DOL را در سطوح مختلف عملیات خواهد داشت.

نکته مهمی که باید به آن توجه داشت این است که اگر شرکت در سطح شکستن کار کند (یعنی سهم برابر با هزینه های ثابت و EBIT صفر است) ، سپس تعریف DOL دشوار می شود.

به عنوان مثال ، اگر هر دو سهم و هزینه های ثابت 12000 دلار باشد ، EBIT صفر است (12،000 - 12،000 = 0).

تجزیه و تحلیل اهرم عملیاتی به مدیران کمک می کند تا تأثیر تغییرات در فروش را در سطح سود عملیاتی (EBIT) شرکت ارزیابی کنند. DOL بالاتر به معنای سود عملیاتی بالاتر (DOL مثبت) و DOL منفی به معنای از دست دادن عملیاتی است.

اهرم عملیاتی به طور خلاصه

• اهرم عملیاتی به دلیل هزینه های ثابت در ساختار هزینه سازمان بوجود می آید. اگر هزینه های ثابت وجود نداشته باشد ، هیچ اهرم عملیاتی وجود ندارد زیرا درصد تغییر در EBIT برابر با درصد تغییر در فروش خواهد بود (یعنی یک بار).

• اگر سهم برابر با هزینه های ثابت باشد ، درجه اهرم تعریف نشده است.

• اگر این شرکت بالاتر از سطح شکستن باشد ، DOL مثبت در نظر گرفته می شود (EBIT و فروش در یک جهت متفاوت است).

• اگر این شرکت در زیر سطح شکستن کار کند ، DOL منفی در نظر گرفته می شود (سهم کمتر از هزینه های ثابت است).

• اگر شرکت با هزینه های ثابت و ثابت و متغیر که با حجم فروش متفاوت است ، کار کند ، پس DOL به طور نامتناسب در سطوح مختلف فروش عملیاتی متفاوت خواهد بود.

سؤالات متداول اهرم های عملیاتی

اهرم عملیاتی چیست؟

اداره یک تجارت هزینه های زیادی را متحمل می شود و همه این هزینه ها متغیر نیستند. به عبارت دیگر ، برخی از هزینه ها وجود دارد که حتی اگر شرکت فروش نداشته باشد ، باید پرداخت شود. به این نوع هزینه ها هزینه های ثابت گفته می شود و این جایی است که اهرم عملیاتی از آن ناشی می شود. از آنجا که مربوط به مشاغل کوچک است ، به میزان افزایش هزینه ها نسبت به میزان افزایش فروش اشاره دارد.

اهرم عملیاتی چگونه کار می کند؟

اهرم عملیاتی یک نسبت مالی است که آسانسور یا کشیدن درآمدی را که با تغییر در حجم به وجود می آید ، اندازه گیری می کند و این بر هزینه های ثابت تأثیر می گذارد. بسیاری از مشاغل کوچک دارای این نوع ساختار هزینه هستند و به عنوان تغییر در درآمد برای تغییر معین در فروش تعریف می شود.

مزایای اهرم عملیاتی چیست؟

فایده ای که ناشی از این نوع ساختار هزینه است این است که در صورت افزایش فروش ، سود شرکت نیز به همین ترتیب افزایش می یابد. Converse نیز صادق است - اگر فروش پایین بیاید ، به معنای سود پایین تر است.

اشکالات اهرم عملیاتی چیست؟

از آنجا که سود با حجم افزایش می یابد ، در صورت افزایش حجم ، بازده بیشتر است. چالشی که این نوع ساختار تجاری ارائه می دهد این است که همچنین به این معنی است که در صورت از بین رفتن فروش ، درآمدهای جدی کاهش می یابد. این نه تنها بر جریان فعلی نقدی تأثیر می گذارد ، بلکه ممکن است بر جریان نقدی آینده نیز تأثیر بگذارد.

چگونه می توان اهرم عملیاتی را بهبود بخشید؟

اهرم عملیاتی با خرید یا برون سپاری برخی از فرآیندها یا خدمات شرکت به جای نگه داشتن آن در شرکت ، کنترل می شود. راه دیگر برای کنترل این مورد خط هزینه عملیاتی ، کاهش هزینه های غیر ضروری است ، به خصوص در فصول آهسته هنگام فروش کم است.

درباره نویسنده

tamplin واقعی ، BSC ، CEPF®

True Tamplin یک نویسنده منتشر شده ، بلندگو عمومی ، مدیرعامل Updigital و بنیانگذار استراتژیست های دارایی است.

درست یک مربی معتبر در امور مالی شخصی (CEPF®) ، نویسنده راهنمای نسبت مالی مفید ، عضو انجمن پیشبرد ویرایش و نوشتن مشاغل ، به سایت آموزش مالی خود ، استراتژیست های مالی کمک می کند و با جوامع مختلف مالی صحبت کرده استمانند مؤسسه CFA و همچنین دانشجویان دانشگاهی مانند آلما ، دانشگاه بیولا ، جایی که وی لیسانس علوم در تجارت و تجزیه و تحلیل داده ها را دریافت کرد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد True ، به وب سایت شخصی وی مراجعه کنید ، نمایه نویسنده خود را در آمازون مشاهده کنید ، یا مشخصات بلندگو خود را در وب سایت موسسه CFA بررسی کنید.

خدمات ما

• مشاور مالی
• بانک ها
• وکیل برنامه ریزی املاک
• کارگزار بیمه
• کارگزار وام مسکن
• برنامه ریزی بازنشستگی
• خدمات مالیاتی
• مدیریت ثروت

سلب مسئولیت

مقالات و مطالب پشتیبانی تحقیقاتی موجود در این سایت آموزشی است و در نظر گرفته نشده است که سرمایه گذاری یا مشاوره مالیاتی باشد. Carbon Collective هیچ گونه نمایندگی یا ضمانتی در مورد صحت ، بی انتها ، مناسب بودن ، کامل بودن یا ارتباط هرگونه اطلاعاتی که توسط هر شخص ثالث غیرمجاز تهیه شده است ، چه در وب سایت Carbon Collective و چه در اینجا گنجانیده شده است ، ارائه نمی دهد و هیچ مسئولیتی در این زمینه به عهده نمی گیرد. تمام این اطلاعات فقط برای اهداف راحتی ارائه می شود و کلیه کاربران آن باید بر این اساس هدایت شوند.

سرمایه گذاری در اوراق بهادار: نه بیمه شده FDIC • هیچ ضمانت بانکی • ممکن است ارزش ضرر داشته باشد. سرمایه گذاری در اوراق بهادار شامل خطرات است و همیشه در هنگام سرمایه گذاری در اوراق بهادار پتانسیل از دست دادن پول وجود دارد. قبل از سرمایه گذاری ، اهداف سرمایه گذاری و هزینه ها و هزینه های کربن را در نظر بگیرید. خدمات مشاوره ای مبتنی بر اینترنت کربن مجموعه برای کمک به مشتریان در دستیابی به اهداف مالی گسسته طراحی شده است. آنها در نظر گرفته نشده اند که مشاوره جامع مالیاتی یا برنامه ریزی مالی را با توجه به هر جنبه ای از وضعیت مالی مشتری ارائه دهند و سرمایه گذاری های خاصی را که مشتریان در جای دیگر در اختیار دارند ، شامل نشوند. برای اطلاعات بیشتر ، به فرم ما CRS ، فرم ADV قسمت 2 و سایر افشای مراجعه کنید. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند ، و احتمال نتایج سرمایه گذاری از نظر ماهیت فرضی است. پیشنهادی یا مشاوره ای برای خرید یا فروش اوراق بهادار در حوزه های قضایی که در آن جمع آوری کربن ثبت نشده است ، نیست.

© 2023 استراتژیست های مالی. کلیه حقوق محفوظ است.